Aké sú triedy akcií?

Pri investovaní na akciovom trhu môžete naraziť na niekoľko tried akcií. Trieda akcií, ako je trieda A alebo trieda B, môže byť dôležitá pre hlasovacie práva, dividendy a dlhodobú hodnotu akcií. Ak vás zaujíma, čo sú triedy akcií, potom sa riaďte tým, aby ste sa o nich dozvedeli a ako robiť najlepšie investičné rozhodnutia pri nákupe akcií.

Čo je trieda akcií?

Pri investovaní trieda akcií určuje práva vlastníka akcie. Niektoré spoločnosti môžu mať len jednu triedu akcií. Iné spoločnosti sa rozhodnú pre komplexnejší model s viacerými triedami akcií.

Triedy akcií sa bežne používajú na zachovanie hlasovacieho práva pre zakladateľov spoločností alebo skorých investorov, keďže do spoločnosti prúdi viac investícií. Napríklad v a

podanie na SECSpoločnosť Facebook vysvetlila, že plánovala vytvoriť verejnú triedu akcií bez hlasovacieho práva, ktorá umožní ďalším investorom nakupovať akcie bez oslabenia kontroly Marka Zuckerberga nad spoločnosťou.

V príklade Facebooku by vlastníci akcií triedy C nemali žiadne hlasovacie práva. Investori zatlačili a Facebook nakoniec od tohto nápadu upustil. Spoločnosť si však stále zachováva štruktúru akcií, kde akcie triedy B majú 10-krát väčšie hlasovacie práva ako akcie triedy A. Ak plánujete investovať do Facebooku, tento rozdiel je významný pre váš hlas ako akcionára.

V iných prípadoch predstavujú rôzne triedy akcií rôzne vlastnícke podiely v spoločnosti. Mohli by naznačovať preferované vs. kmeňové akcie. A to ovplyvňuje výplaty dividend a práva akcionárov počas bankrotu.

Spoločnosti majú veľkú voľnosť pri navrhovaní tried akcií, preto je dôležité vedieť, čo kupujete pri investovaní.

Druhy akcií

Kmeňové akcie

Väčšina akcií plávajúcich na akciovom trhu je kmeňové akcie. Kmeňové podiely, príp bežné akcie, sú pravidelné akcie. Vlastníci týchto akcií môžu hlasovať o určitých zásadách spoločnosti a mohli by získať časť zisku prostredníctvom dividend. Ako investor na akciovom trhu s najväčšou pravdepodobnosťou kupujete kmeňové akcie. Tieto akcie s hlasovacím právom majú tiež väčšie slovo v spoločnosti. Vlastníctvo niekoľkých kmeňových akcií však neznamená, že máte veľké slovo. Hlasovacie práva akcionárov sa líšia podľa rôznych tried a rôznych práv akcionárov, čo zvyčajne určuje spoločnosť.

Preferovaný sklad

Preferované akcie zvyčajne nemajú vôbec hlasovacie právo. Namiesto toho môžu preferovaní akcionári získať vysokú výplatu dividend, ktorá má prednosť pred dividendami z kmeňových akcií. V prípade bankrotu majú preferovaní akcionári väčšiu ochranu ako vlastníci akcií. V mnohých ohľadoch preferovaná akcia funguje skôr ako večný dlhopis než akcia.

Rôzne triedy akcií

Okrem bežného vs. prioritné akcie, môžete naraziť na akcie uvedené ako akcie triedy A alebo akcie triedy B. Keď vidíte akcie triedy A a triedy B akcií, mali by ste dávať pozor na rozdiely v hlasovacích právach. Rovnako ako v prípade Facebooku, jedna trieda môže mať väčšiu hlasovaciu silu ako iná. A to z neho v niektorých prípadoch robí lepšiu investičnú voľbu.

Spoločnosť by mohla hypoteticky vytvoriť toľko tried akcií, koľko chce. Môžu to byť akcie triedy C, akcie triedy D atď. Akcie môžu mať rovnakú hodnotu vlastného imania (cenu) napriek tomu, že majú menšiu hlasovaciu silu. Ale nie je to tak vždy, ako uvidíme na príkladoch nižšie.

Prečo existuje toľko rôznych typov akcií?

Existuje mnoho dôvodov, prečo môže spoločnosť chcieť vytvoriť rôzne typy tried akcií. Mať rôzne triedy akcií môže spoločnosti pomôcť udržať si kontrolu tým, že si ponechá hlasovacie práva pri kľúčových strategických rozhodnutiach.

Je to tiež spôsob, ako môžu spoločnosti prilákať investície v rôznych fázach. A mať akcie, ktoré vyplácajú príjem z dividend niektorým akcionárom, pomáha pri rozdeľovaní príjmov. Akcie môžu byť dokonca vydané zamestnancom, aby pomohli motivovať a udržať talenty.

A v najhoršom prípade môžu spoločnosti použiť akcie na obranu pred nepriateľskými prevzatiami. Spoločnosti to robia tak, že umožňujú súčasným akcionárom nakupovať akcie za prudký diskont, čo sťažuje navrhovanú akvizíciu.

Príklad triedy akcií

Aj keď je zaujímavé čítať o triede akcií na akciovom trhu, je zábavnejšie vidieť rôzne triedy akcií v akcii. Tu sú tri príklady od verejných spoločností, ktoré sa dnes obchodujú na americkom akciovom trhu.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, konglomerát vybudovaný legendárnym investorom Warrenom Buffettom, rozdelil vlastnícku štruktúru spoločnosti medzi vysoko hodnotené akcie triedy A a akcie triedy B s nižšími nákladmi.

Tento krok sa uskutočnil s cieľom umožniť Berkshire akvizíciu BNSF Railway, ktorá potrebovala hodnoty akcií oveľa nižšie ako náklady na akciu triedy A. Akcie triedy B majú vlastnícke práva vo výške 1/1 500 akcionára triedy A a 1/10 000 hlasovacích práv. V čase písania tohto článku má akcia triedy A hodnotu 444 654,00 $ (áno, čítate správne), zatiaľ čo akcia triedy B má hodnotu 294,49 $.

Abeceda

Alphabet, materská spoločnosť spoločnosti Google, prevádzkuje štyri triedy akcií. Akcie triedy A majú jeden hlas na akciu a akcie triedy B majú 10 hlasov na akciu. Akcionári triedy C nezískajú žiadne hlasovacie práva. Alphabet tiež vydal akcie prioritných akcií.

Ak chcete investovať, akcie triedy A nájdete pod tickerom GOOGL a akcie triedy C uvedené ako GOOG. Akcie triedy B vlastnia iba spoluzakladatelia Sergey Brin a Larry Page a niekoľko vybraných vedúcich pracovníkov. To im dáva efektívnu kontrolu nad spoločnosťou.

Palantir

Milujte ho alebo nenáviďte, Peter Thiel je šikovný obchodník. Spoluzakladateľ PayPalu založil tajnú technologickú spoločnosť Palantir. Táto spoločnosť má zložitú štruktúru akcií. Používa akcie triedy A s jedným hlasom, akcie triedy B s 10 hlasmi a akcie triedy F s nie viac ako 49,999999 % hlasovacích práv.

Nie je prekvapením, že to dáva Petrovi Thielovi a ďalším vodcom Palantir kontrolu nad spoločnosťou na celý život. To je dobré pre Thiela, ale nie také skvelé pre ostatných akcionárov, ktorí majú malý hlas pre svoje investície do spoločnosti.

Ako sa rozhodnúť, do ktorej triedy akcií investovať

Ak sa chcete rozhodnúť, do ktorých akcií je najlepšie investovať, vykonajte fundamentálnu analýzu, o ktorej sa dozviete, ako to urobiť v našom technický vs. základná analýza. To vám pomôže nájsť odhadovanú hodnotu na akciu, aby ste mohli určiť, či je akcia podhodnotená alebo nadhodnotená.

Ako usmernenie je často lepšie mať väčšiu hlasovaciu silu ako menšiu. Ak sa rozhodujete napríklad medzi GOOG a GOOGL, budete na tom lepšie s akciami triedy B, ktoré majú 10x viac hlasov. Stále nebudete mať kontrolu nad spoločnosťou, ale aspoň budete mať hlas a možnosť hlasovať za riaditeľov a iné rozhodnutia. Je lepšie mať viac hlasov ako menej.

Pre bežné vs. preferovaných akcií, väčšina ľudí by mala investovať do kmeňových akcií. Preferované akcie sú lepšie pre investičnú stratégiu s pevným výnosom.

Čítaj viac: Najlepší online makléri

Spodná čiara

Akcie akcií sú nevyhnutnou investíciou, ale nie všetky akcie sú rovnaké. Pred kliknutím na tlačidlo kúpiť si nájdite čas, aby ste presne pochopili, čo kupujete a aké práva máte ako akcionár. Keď tak urobíte, mali by ste byť na lepšej ceste k investičnému úspechu.