Ekonomické ukazovatele môžu byť užitočnými nástrojmi na získanie prehľadu o tom, čo sa deje s ekonomikou. Tvorcovia politík a ekonómovia používajú tieto metriky pri písaní fiškálnej a menovej politiky. Jednotliví investori ich tiež používajú na vytvorenie svojej investičnej stratégie alebo dokonca na veľké nákupné rozhodnutia.
Či už používate ekonomické ukazovatele na prijímanie finančných rozhodnutí alebo nie, je dôležité pochopiť, čo sú ukazovatele a čo každý z nich znamená. V tejto príručke sa zaoberáme tým, čo presne ekonomický ukazovateľ je, aké sú najdôležitejšie ekonomické ukazovatele a ako ich môžete použiť ako investor.
V tejto príručke
Čo je ekonomický ukazovateľ?
Ekonomický ukazovateľ je metrika, ktorá vám môže poskytnúť prehľad o ekonomickej výkonnosti konkrétnej krajiny. Spoločnosti využívajú ekonomické ukazovatele pre interné účely. Ľudia však tieto metriky používajú aj na makroekonomickej úrovni na meranie zdravia celkovej ekonomiky.
Ekonomické ukazovatele vo veľkom meradle pomáhajú ekonómom a vládnym úradníkom vytvárať politiku. A v menšom meradle tieto ukazovatele pomáhajú jednotlivým spotrebiteľom a investorom pri rozhodovaní o svojich peniazoch.
Ekonomické ukazovatele vo všeobecnosti spadajú do troch kategórií: vedúce, zaostávajúce a zhodné.
- Vedúci ukazovateľ je taký, ktorý možno použiť na predpovedanie zmien v iných ekonomických ukazovateľoch. Ekonómovia a tvorcovia politík používajú hlavné ukazovatele na prognózovanie a tvorbu fiškálnej a menovej politiky. Investori a podniky ich tiež považujú za užitočné. Príklady hlavných ukazovateľov zahŕňajú objednávky tovaru dlhodobej spotreby, akciový trh, výnosovú krivku a ďalšie.
- Zaostávajúce ukazovatele ukazujú ekonomický trend, ktorý už nastal. Inými slovami, nemožno ich použiť na predpovedanie budúcich trendov. Ľudia ich používajú na potvrdenie trendov a identifikáciu bodov obratu v ekonomike. Príklady zaostávajúcich ukazovateľov zahŕňajú mieru nezamestnanosti, index spotrebiteľských cien (CPI) a iné.
- Napokon, zhodný ukazovateľ je taký, ktorý poskytuje užitočné údaje o ekonomickej udalosti, ktorá sa práve deje. Ekonómovia, politici a iní tvorcovia rozhodnutí ich často používajú. Tieto ukazovatele sa najviac približujú k údajom v reálnom čase. Zhodné ekonomické ukazovatele zahŕňajú hrubý domáci produkt (HDP), maloobchodné tržby a úroveň zamestnanosti.
Ekonomické ukazovatele, ktoré by ste ako investor mali poznať
Existuje mnoho ekonomických ukazovateľov, ktoré môžu ekonómovia, politici, investori a majitelia podnikov použiť na posúdenie finančného zdravia ekonomiky. Existuje však niekoľko nevyhnutných ekonomických ukazovateľov, ktoré sú najužitočnejšie a ktorým by mali rozumieť všetci investori.
HDP
Hrubý domáci produkt (HDP) krajiny meria hodnotu všetkých tovarov a služieb vyrobených v krajine počas určitého časového obdobia. HDP sa vo všeobecnosti používa ako ukazovateľ celkového ekonomického zdravia krajiny.
Ministerstvo obchodu USA štvrťročne informuje o HDP. Vo všeobecnosti sa nárast HDP považuje za pozitívny trend. Pokles sa považuje za negatívny.
HDP sa uvádza v oboch nominálny a reálny čísla. Nominálny (alebo štandardný) HDP nemusí nevyhnutne odrážať skutočný rast ekonomiky, pretože nezohľadňuje infláciu. Reálny HDP odpočítava mieru inflácie od HDP. A to dáva presnejší obraz.
Ešte dôležitejšie ako výpočet HDP je meranie HDP tempo rastu. Táto miera rastu nám ukazuje, do akej miery ekonomika od posledného vykazovaného obdobia vzrástla – alebo sa zmenšila.
Napríklad v roku 2020 bol HDP USA 20,937 bilióna dolárov, podľa údajov z Svetová banka. Bez kontextu je ťažké presne vedieť, čo to znamená. Keď sa však pozrieme na HDP z predchádzajúceho roka, vidíme, že ekonomika v skutočnosti zaznamenala negatívny rast, pretože HDP v roku 2019 bol 21,433 bilióna dolárov.
Miera nezamestnanosti
Americký úrad pre štatistiku práce (BLM) každý mesiac zverejňuje údaje o celkovej zamestnanosti v nepoľnohospodárstve v krajine. Uvádza tiež mieru nezamestnanosti alebo percento pracovníkov, ktorí sú momentálne nezamestnaní a aktívne hľadajú a sú k dispozícii na prácu. Miera nezamestnanosti nezahŕňa pracovníkov, ktorí si prácu aktívne nehľadajú, s výnimkou tých, ktorí ju aktívne hľadajú nezamestnaní a chcú prácu, ale momentálne ju nehľadajú, pretože si myslia, že žiadna práca nie je k dispozícii.
Údaje o zamestnanosti sú jedným z najdôležitejších ukazovateľov v ekonomike. Je tiež jedným z najdiskutovanejších ekonómov, politikov, médií a jednotlivých spotrebiteľov. Ovplyvňuje jednotlivcov, podniky, akciový trh a rozhodnutia tvorcov politík. Vo všeobecnosti nám nízka miera nezamestnanosti ukazuje, že ekonomika je na vzostupe a keďže podniky prijímajú zamestnancov, veria vo svoj rast.
V dôsledku toho má nízka miera nezamestnanosti často pozitívny vplyv na akciový trh. Na druhej strane rastúca miera nezamestnanosti negatívne ovplyvňuje akciový trh. Rastúca miera ukazuje, že podniky neprijímajú zamestnancov, a preto nemusia rásť.
akciový trh
Akciový trh je nepochybne jedným z ekonomických ukazovateľov, ktorým sa venuje najväčšia pozornosť. A investori vidia jeho účinky každý deň, keď kontrolujú svoje dôchodkové a iné maklérske účty.
akciový trh vo všeobecnosti označuje všetky burzy, na ktorých sa nakupujú a predávajú akcie. Keď však ľudia analyzujú pohyb na akciovom trhu, zvyčajne berú do úvahy iba kľúčové indexy ako S&P 500 alebo Dow Jones Industrial Average.
Akciový trh je vo všeobecnosti skôr proaktívny ako reaktívny. Označuje to, čo investori očakávajú, že sa v ekonomike stane, a nie to, čo sa už stalo. Akciový trh stúpa, ak investori očakávajú rast ekonomiky. Na druhej strane, akciový trh sa pravdepodobne spomalí alebo sa zmení k horšiemu, ak investori očakávajú ekonomický pokles.
Cenové indexy
Existujú dva hlavné cenové indexy, ktoré sa používajú ako ekonomické ukazovatele: index spotrebiteľských cien (CPI) a index cien výrobcov (PPI).
CPI je miera cien tovarov a služieb. BLM vypočítava toto číslo na základe priemernej zmeny cien, ktoré mestskí zákazníci platia za tovary a služby. Patria sem potraviny, oblečenie, doprava, zdravotná starostlivosť a ďalšie. BLM zverejňuje CPI na mesačnej báze. CPI pomáha ekonómom merať inflácie. Rast cien tovarov a služieb naznačuje infláciu. Klesajúce ceny naznačujú defláciu.
PPI je mierou cien, ktoré dostávajú domáci výrobcovia. Rovnako ako CPI, aj PPI meria zmeny cien. CPI meria cenu, ktorú spotrebitelia platia. PPI meria predajnú cenu, ktorú výrobcovia dostávajú. PPI vo všeobecnosti odráža infláciu skôr ako CPI. V dôsledku toho to môže byť predzvesťou vecí, ktoré prídu.
PPI meria aj širší výber položiek. CPI meria iba ceny, ktoré platia mestskí spotrebitelia. PPI pokrýva celú krajinu. CPI meria iba vzorku tovarov a služieb. PPI meria všetky odvetvia.
Úrokové sadzby
Úroková sadzba je percento, ktoré veritelia účtujú dlžníkom za pôžičky a iné dlhy. Namiesto toho, aby bol znakom toho, čo príde v ekonomike, úrokové sadzby sú nástrojom, ktorý Federálny rezervný systém používa na kontrolu ekonomického rastu.
Keď ekonomika rýchlo rastie, Fed často zvyšuje úrokové sadzby ako spôsob spomalenia ekonomického rastu a tým aj inflácie. A keď ekonomika zaostáva, Fed pravdepodobne zníži úrokové sadzby, aby stimuloval ekonomický rast.
Úrokové sadzby môžu byť pre investorov užitočným nástrojom. Naznačujú, ako vláda vníma zdravie ekonomiky. Úrokové sadzby tiež pomáhajú jednotlivcom a firmám pri rozhodovaní o nákupe. Nižšia úroková sadzba znamená, že je lacnejšie požičať si peniaze. Ľudia často robia veľké nákupy, keď sú úrokové sadzby nižšie.
Dozvedieť sa viac: Prečo by Fed chcel infláciu?
Spotrebiteľská dôvera a spotrebiteľský sentiment
Index spotrebiteľskej dôvery (CCI) a Index spotrebiteľskej dôvery (CSI) sú znakmi toho, ako spotrebiteľov cítiť o súčasnom stave ekonomiky. Obe ukazujú, akí sú spotrebitelia sebavedomí v súčasnej ekonomike. Rada konferencie zverejňuje CCI každý posledný utorok v mesiaci. Michiganská univerzita vydáva CSI dvakrát mesačne.
Maloobchodné tržby
Americký úrad pre sčítanie ľudu každý mesiac zverejňuje správa maloobchodných tržieb, ktorá je mierou všetkých tržieb maloobchodných predajní v USA. Maloobchodné tržby môžu byť indikátorom spotrebiteľskej dôvery. Nárast spotrebiteľských výdavkov vo všeobecnosti znamená, že spotrebitelia cítia dôveru v ekonomiku. V dôsledku toho rastúce maloobchodné tržby často spôsobujú rast na akciovom trhu. Na druhej strane, pokles maloobchodných tržieb signalizuje nedôveru spotrebiteľov a môže spôsobiť pokles na akciovom trhu.
Objednávky tovaru dlhodobej spotreby
Tovar dlhodobej spotreby, známy aj ako tovar dlhodobej spotreby, sú tie produkty, ktoré spotrebitelia vo všeobecnosti kupujú menej často ako každé tri roky. Zahŕňajú drahšie položky, ako sú autá a domáce spotrebiče. Census Bureau každý mesiac zverejňuje správu o tovare dlhodobej spotreby. Podobne ako údaje o maloobchodnom predaji, aj objednávky tovaru dlhodobej spotreby môžu byť znakom dôvery spotrebiteľov v ekonomiku. Nárast objednávok tovaru dlhodobej spotreby vo všeobecnosti signalizuje dobré ekonomické zdravie. Pokles objednávok môže byť znakom nadchádzajúcich problémov.
Ako používať ekonomické údaje ako indikátor
Jedna vec je vedieť, aké sú najdôležitejšie ekonomické ukazovatele. Úplne iná vec je vedieť ich používať. Koniec koncov, ak pochopíte, čo znamenajú rôzne ekonomické ukazovatele, môžete ich použiť na rozumné rozhodnutia o investíciách a nákupoch. Môžete tiež získať určitý prehľad o tom, prečo Fed a politici robia určité rozhodnutia.
Najprv pochopte, ktoré ukazovatele sú pre vás ako investora relevantné. Existuje mnoho rôznych ukazovateľov. Bolo by takmer nemožné mať prehľad o všetkých z nich, pokiaľ to nie je vaša práca. Rozhodnite sa teda, ktoré ukazovatele sú pre vašu situáciu najrelevantnejšie.
Je tiež dôležité pochopiť, čo jednotlivé ukazovatele znamenajú. Pozerať sa na indikátor oneskorenia ako na znamenie vecí, ktoré prídu, by jednoducho nebolo užitočné. Tieto ukazovatele odrážajú ekonomické udalosti, ktoré sa už udiali. Podobne, predstihový indikátor vám nemusí pomôcť povedať, ako je na tom dnešná ekonomika. Predpovedajú budúce ekonomické udalosti.
Vedzte tiež, že na to, aby ste boli úspešným investorom, nemusíte pozorne sledovať všetky ekonomické ukazovatele. Vo všeobecnosti čas v trh bije načasovanie trh. Ani najlepší ekonómovia a najúspešnejší investori nedokážu trh dokonale načasovať. Pri dlhodobej investičnej stratégii indexového fondu investovania resp investovanie typu buy-and-hold, odlivy a toky na trhu nebudú také dôležité.
Ak pozorne sledujete ekonomické ukazovatele a používate ich vo svojom investičná stratégia, berte ich s rezervou a vyhýbajte sa impulzívnym a emocionálnym rozhodnutiam. Urobte meraný prístup, pretože jednotlivé ukazovatele nemusia poskytovať veľa kontextu a nemusia rozprávať celý príbeh.
Spodný riadok
Ekonomické ukazovatele môžu byť užitočnými nástrojmi na pochopenie súčasného stavu ekonomiky a predpovedanie toho, čo sa môže stať v budúcnosti. Niektoré z najdôležitejších ukazovateľov zahŕňajú HDP, CPI a mieru nezamestnanosti. Aj keď tieto ukazovatele môžu pomôcť pri rozhodovaní o investíciách, je dôležité pozerať sa na ne v širšom kontexte.