Что такое тактическое распределение активов? Руководство по инвестиционной стратегии

Тактическое распределение активов (TAA) — это инвестиционная стратегия когда инвесторы или управляющие фондами корректируют распределение активов портфеля между классами активов и внутри них. Работает в крупнейших финансовых учреждениях мира, таких как БлэкРок, TAA настолько популярен, что вы можете использовать его в своем портфолио, даже не подозревая об этом.

Тактическое распределение активов позволяет инвесторам корректировать сумму, которую они вкладывают в каждый актив, тип актива и другие дифференцирующие факторы, чтобы максимизировать потенциальную прибыль при минимизации риска в целом. портфолио. Вот подробнее о тактическом распределении активов и о том, как вы можете использовать его в своем портфеле.

Как работает тактическое распределение активов?

Тактическое распределение активов стратегия управления портфелем который использует полуактивный подход к управлению инвестициями. В соответствии с планом TAA инвесторы сосредотачиваются на краткосрочной и среднесрочной перспективе при выборе распределения активов. С типичным горизонтом от трех месяцев до одного года вы можете корректировать портфель в соответствии с ожидаемыми экономическими и рыночными условиями, сохраняя в первую очередь пассивный портфолио.

Основная предпосылка TAA заключается в том, что рынки не всегда эффективны, и бывают случаи, когда определенные классы активов или секторы могут быть недооценены или переоценены. Активно управляя портфелем и внося стратегические коррективы, менеджер TAA может повысить ценность, превышающую возможности пассивных стратегий инвестирования.

Стратегии TAA могут принимать разные формы, но все они имеют общую цель: превзойти контрольный индекс или инвестиционную стратегию. На высоком уровне TAA может включать в себя создание простой разбивки активов между акциями, фиксированным доходом, денежными средствами и альтернативные инвестиции. Вы можете дополнительно разбить целевое распределение в каждой категории по таким факторам, как размер компании, отрасль, страна или регион, аномалии ценообразования и т. д.

Тактическое распределение активов не является стратегией «все или ничего». Он позволяет выбирать между ETF и взаимные фонды или портфолио отдельные акции и другие прямые инвестиции. Или вы можете выбрать смесь из двух. TAA не обязательно должен включать в себя выбор акций, хотя может, если вы хотите сделать такой инвестиционный выбор.

В действии TAA помогает инвесторам и инвестиционным менеджерам минимизировать риск и, надеюсь, максимизировать отдачу. Это гораздо более активная стратегия, чем инвестирование в индексные фонды с низкой комиссией на длительный срок. Но это все же более пассивный план, чем активный план выбора акций. TAA предлагает баланс обоих, чтобы помочь инвесторам в достижении их финансовых целей.

Подробнее >>>Почему я в основном пропускаю активную торговлю акциями

Тактическое распределение активов по сравнению с Стратегическое распределение активов

Возможно, вы встречали термин «стратегическое распределение активов» — определение очень похоже на тактическое распределение активов.

В целом, стратегическое распределение активов — это долгосрочный подход, направленный на создание диверсифицированного портфеля, который будет приносить прибыль в долгосрочной перспективе. С другой стороны, тактическое распределение активов — это более краткосрочный подход, который направлен на использование рыночных условий для получения более высокой прибыли в краткосрочной перспективе. Оба подхода имеют свои плюсы и минусы, и, в конечном счете, каждый инвестор сам решает, какой из них лучше для него.

Подробнее >>>Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель

Пошаговое тактическое распределение активов

Как упоминалось выше, возможно, вы уже используете TAA, не зная этого термина. Это многоуровневый план распределения активов, применяемый к вашему инвестиционному портфелю. Вот как вы можете использовать TAA в одной учетной записи или во всех ваших инвестициях:

• Выберите распределение активов портфеля: Начните с выбора высокоуровневого целевого распределения активов. Вероятно, это разделение между четырьмя основными категориями: акции (акции), облигации (фиксированный доход), денежные средства и их эквиваленты, а также альтернативы. Расширение прав и возможностейбесплатные инструменты инвестиционного анализа помогите рассчитать это автоматически, если вы не знаете, где вы находитесь.
• Выберите распределение по классам активов: В вашем портфеле акций вы можете выбрать несколько способов распределения. Некоторые сегменты распределения, которые следует учитывать, большая кепка по сравнению с акции малой капитализации, инвестиции в США и других регионах, сосредоточение внимания на отрасли, которая, как вы ожидаете, превзойдет рынок, или поиск быстрорастущих компаний до того, как их заметят другие инвесторы.
• Выберите конкретные инвестиции: Теперь пришло время для мельчайших деталей выбора ваших конкретных инвестиций. Если вы хотите инвестировать в фонды, отдельные акции или что-то вроде Сбор средств или Шедевры, здесь вы принимаете эти решения.
• Контролируйте и корректируйте по мере необходимости: Это не инвестиционная стратегия «установил и забыл». При этом вам не нужно вносить ежедневные или еженедельные корректировки. Как инвестору TAA важно ежемесячно проверять и корректировать свои цели, чтобы ваши инвестиции не сбились с пути.

Добавление тактического распределения активов в ваш портфель

Чтобы включить TAA в свой портфель, выполните описанные выше шаги и организуйте свой инвестиционный план по классам активов и выбранным вами подклассам. Следите за экономическими и деловыми новостями, чтобы выбрать правильное распределение для вашей устойчивости к риску и инвестиционных целей.

Если вы чувствуете себя перегруженным, вам не нужно начинать со всего своего портфолио. Например, вы можете рассмотреть только свой активный инвестиционный счет, а затем расширить его до других счетов и частей ваших инвестиций. Некоторые инвесторы могут захотеть использовать TAA только на налогооблагаемом инвестиционном счете, в то время как другие могут применять его для пенсионные планы.

Кроме того, помните, что активное инвестирование и выбор акций подходят не всем инвесторам. Если вы по какой-либо причине не чувствуете себя комфортно, используя TAA, рассмотрите более пассивную инвестиционную стратегию, инвестируя с робот советникили работа с инвестиционный профессионал.

Подробнее >>>Робо-советник против Финансовый консультант

Пример тактического распределения активов

Если вы готовы погрузиться, вот пример, который поможет вам в этом. Помните, что это общий пример, который может не соответствовать вашим инвестиционным потребностям; ваши окончательные инвестиционные решения зависят от вас.

Бретт решает использовать тактическое распределение активов в своем активном портфеле, который составляет около 20% его общих инвестиций. Он начинает с выбора распределения для того, что, по его мнению, является предстоящим периодом роста фондового рынка:

• Акции: 70%
• Облигации: 15%
• Наличные: 10%
• Альтернативы: 5%

Оттуда Бретт устанавливает целевые ассигнования в каждой из этих областей. Что касается акций, он разбивает свои инвестиции примерно на дюжину различных сегментов и выбирает набор акций и фондов, соответствующих этим категориям.

Что касается облигаций, он выбирает четыре различных недорогие ETF. В денежной части портфеля Бретт покупает краткосрочные фонды государственных облигаций которые легко конвертируются в наличные деньги. В качестве альтернативы он выбирает новый платформа недвижимости он хотел попробовать.

Хотя универсального решения не существует, TAA может быть ценным инструментом для инвесторов, которые хотят добавить элемент активного управления в свои портфели.

За и против

Нижняя граница

Тактическое распределение активов популярно среди профессиональных инвесторов не просто так. Практически все инвесторы стремятся заработать как можно больше денег — в конце концов, в этом суть! Однако знать, как это сделать при управлении рисками, не всегда просто. TAA предлагает стратегию, которая поможет вам понять, что вы находитесь на правильном пути для достижения своих инвестиционных целей.

Изучите инвестиционные стратегии:

• Лучшие инвестиционные стратегии (и как выбрать правильную для вас)
• Лучшие долгосрочные инвестиционные стратегии для использования в 2022 году
• Лучшие краткосрочные инвестиционные стратегии на 2022 год