Интерес к устойчивым и этичным инвестициям растет. А недавний опрос Гэллапа обнаружили, что почти половина инвесторов заинтересованы в устойчивом инвестировании, причем почти 10% уже делают это.
Многие инвестиционные платформы предлагают варианты инвестирования в экологические, социальные и управленческие (ESG), а исследовательские фирмы, такие как Morningstar, предлагают рейтинги устойчивости. Но как мы уже рассказывали в Investor Junkie, узнать, действительно ли компании, в которые вы инвестируете, являются устойчивыми, не всегда легко.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пытается это изменить.
Ранее в этом году регулирующий орган выпустил предложение по своим долгожданным правилам раскрытия информации, связанной с климатом. В случае принятия правила окажут огромное влияние как на компании, так и на инвесторов. Вот что вам следует знать о предлагаемых изменениях.
Краткая версия
- Предлагаемое правило SEC потребует от компаний сообщать о ряде раскрытий информации, связанных с климатом, включая их выбросы парниковых газов.
- Если правила будут приняты, инвесторам будет проще узнать, какие компании борются с выбросами и больше соответствуют инвестированию в ESG.
- Однако некоторые законодатели и чиновники считают, что SEC заходит слишком далеко и выходит за рамки полномочий регулятора. власти, в то время как некоторые компании говорят, что предлагаемые требования к отчетности перед третьей стороной слишком сложны для компилировать.
Каковы предлагаемые правила SEC по раскрытию информации, связанной с климатом?
Предлагаемые правила требуют от компаний минимального раскрытия информации о выбросах парниковых газов как в результате их деятельности, так и в отношении энергии, которую они потребляют (см. 490-страничное предложение здесь).
Это также потребует от компаний получить независимую сертификацию выбросов. А в некоторых случаях компаниям придется сообщать о выбросах парниковых газов в своих цепочках поставок и у потребителей, известных как Объем 3.
Углеродные компенсации также должны быть раскрыты. Компании должны будут описать любые связанные с климатом риски, с которыми они сталкиваются, и то, как они снижают эти риски. И это могут быть другие правила раскрытия информации, связанные с климатом. Например, корпорациям может потребоваться сообщить о любых планах перехода к глобальному потеплению или влиянию физических рисков (таких как ураганы или наводнения) на итоговую прибыль компании.
Наконец, также необходимо раскрыть любые климатические цели или обязательства, взятые на себя компаниями, а также планы по достижению этих целей.
Важно отметить, что правила еще не приняты и, вероятно, не будут приняты в течение некоторого времени. Общественное обсуждение завершилось вчера, 31 мая 2022 г. Теперь SEC примет во внимание отзывы и предложит окончательное правило. После принятия будет введен поэтапный период времени, когда ожидается, что более крупные компании начнут отчитываться в 2024 году, а более мелкие — в 2026 году.
Почему SEC предлагает раскрытие информации о климате?
«Сегодня инвесторы, представляющие буквально десятки триллионов долларов, поддерживают раскрытие информации, связанной с климатом, потому что они осознают, что климатические риски могут создавать значительные финансовые риски для компаний. А инвесторам нужна надежная информация о климатических рисках для принятия обоснованных инвестиционных решений».
Роль SEC состоит в том, чтобы защищать инвесторов и требовать от компаний раскрытия рисков и любой другой информации, которую они считают существенной для фирмы. Инвесторы используют эти отчеты о финансовом состоянии и управлении компанией для принятия финансовых решений.
Чиновники SEC утверждают, что реагируют на требования инвесторов упростить раскрытие ESG. Хотя многие компании публикуют данные о выбросах, единого мнения относительно типа и периодичности данных, которые необходимо публиковать, нет.
«Сегодня инвесторы, представляющие буквально десятки триллионов долларов, поддерживают раскрытие информации, связанной с климатом, потому что они признают, что климатические риски могут представлять значительные финансовые риски для компаний», — заявил председатель SEC Гэри Генслер. в пресс-релизе. «А инвесторам нужна надежная информация о климатических рисках для принятия обоснованных инвестиционных решений».
Предложения согласуются с режимом отчетности, известным как Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом, добровольная инициатива, в рамках которой корпорациям предлагается сообщать о своих выбросах парниковых газов и о том, как они справляются с изменением климата. риск.
Многие ученые считают, что Изменение климата, вызванное деятельностью человека, привело к более жаркому лету и более экстремальным погодным условиям по всему миру., с последние семь лет были самыми жаркими за всю историю наблюдений. Ненастная погода может повлиять на цепочки поставок компаний, а также привести к кредитному риску, страховому риску и другим связанным финансовым рискам.
Есть ли недостатки у предлагаемого правила?
«По данным финансовой компании MSCI, только 15% компаний раскрывают какую-либо часть своих выбросов категории 3».
Не все довольны предложенными правилами. Комиссар SEC от республиканцев Хестер Пирс проголосовала против предложения, которое было принято со счетом 3–1. Она считает, что предлагаемые правила ставят интересы экологических активистов выше интересов акционеров.
″[Предложение] заставляет инвесторов смотреть на компании глазами группы заинтересованных сторон, для которых Климатическая репутация компании имеет такое же или даже большее значение, чем финансовые показатели компании», — сказал Пирс. сказал в ответном заявлении к предлагаемому раскрытию информации об изменении климата.
Другие законодатели утверждают, что SEC выходит за рамки своих полномочий по защите инвесторов, требуя раскрытия информации о финансовых результатах компании. И генеральный прокурор Западной Вирджинии пригрозил подать в суд на SEC над предложенными планами.
Некоторые компании и лоббисты выступают против требования раскрытия информации категории 3, поскольку они утверждают, что эта информация находится вне их контроля и ее трудно собрать, не говоря уже о оценке. По данным финансовой компании MSCI, только 15% компаний раскрывают какую-либо часть своих выбросов категории 3.
Предлагаемые правила также могут привести к увеличению затрат для компаний, особенно для компаний, которые еще не собирают данные ESG.
По оценкам SEC, для более крупных компаний затраты могут достигать 640 000 долларов в первый год и 530 000 долларов в последующие годы. Для небольших компаний они ожидают, что первый год будет стоить 490 000 долларов, а ежегодные расходы — 420 000 долларов после первого года.
Что означает раскрытие информации SEC об изменении климата для инвесторов?
По данным Statista, 63% американцев обеспокоены глобальным потеплением. Для инвесторов, которые хотят убедиться, что они инвестируют в компании, которые сокращают выбросы парниковых газов, предложенные SEC правила являются новаторскими.
Правила не только помогут отдельным инвесторам присматриваться к конкретным компаниям. Это также поможет управляющим активами и фондами, которые выбирают акции и облигации для вложения в биржевые фонды, пенсионные фонды и институциональные портфели.
Благодаря раскрытию информации они могут принять решение об ограничении воздействия компаний с рисками изменения климата. В свою очередь, это может косвенно повлиять на миллионы инвесторов, которые держат средства в ETF и пенсионных фондах. Крупные акционеры могут использовать свою долю в компаниях для убедить руководство сделать больше если они считают, что корпорации не справляются с климатическими рисками.
Правила SEC по раскрытию информации об изменении климата позволяют всей отрасли быть более осведомленными о том, во что они инвестируют. Инвестирование в ESG не должно ограничиваться несколькими тщательно отобранными фондами. Устойчивость может стать еще одним критерием риска, который учитывают портфельные менеджеры, например кредитный или экономический риск.
Другими словами, инвестирование в ESG может стать мейнстримом.
Итог: инвестирование в ESG станет проще
Вполне вероятно, что некоторые правительственные чиновники и лоббисты выступят против некоторых текущих положений. Несмотря на это, SEC ясно дала понять, что считает, что корпорации должны быть более прозрачными в отношении рисков, связанных с изменением климата.
Хотя пройдет несколько лет, прежде чем правила SEC о раскрытии информации, связанные с климатом, будут введены в действие, влияние, которое они окажут на инвесторов, огромно.
Риск изменения климата может стать еще одним распространенным риском, который инвесторы должны будут учитывать при управлении своими портфелями. А для инвесторов, которые уже инвестируют в фонды ESG или заинтересованы в устойчивом инвестировании, новый правила сделают еще проще убедиться, что ваш инвестиционный портфель не способствует изменению климата сдача.
Готовы начать инвестировать в ESG? Ознакомьтесь с нашими руководствами здесь:
- Как начать инвестировать в ESG
- Ведущие роботы-консультанты по социально ответственному инвестированию
- Анализ инвестиционного портфеля: почему это так важно?
Мориа Коста — независимый финансовый журналист, специализирующийся на бизнес-расследованиях. Мориа получила степень магистра финансовой журналистики в Лондонском университете Сити и степень бакалавра журналистики в Школе журналистики и массовых коммуникаций Уолтера Кронкайта. Ее работы публиковались в Thomson Reuters, The Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga и других изданиях. Когда она не пишет и не читает новости, она делает художественные журналы и путешествует по Европе.