Являются ли ETF деривативами?

Биржевые фонды (ETF) штурмом захватили инвестиционный мир и стали популярной альтернативой отдельным акциям и взаимным фондам для многих изобретателей. И хотя ETF становятся все более популярными, их многочисленные преимущества могут заставить вас задуматься, не слишком ли хороши ETF, чтобы быть правдой.

Один из распространенных вопросов, который люди задают об ETF, заключается в том, являются ли они производными инструментами, которые добавляют риск и спекуляции. Краткий ответ: нет. Чтобы понять почему, вам сначала нужно узнать, как работают ETF, почему они стали такими популярными и какова их связь с деривативами.

Что такое ETF?

Биржевой фонд представляет собой корзину ценных бумаг, которая отслеживает эффективность его базовых активов.

Некоторые ETF активно управляются. Это означает, что управляющий фондом выбирает каждую отдельную инвестицию для фонда и покупает и продает активы по своему усмотрению. Другие управляются пассивно, то есть отслеживают эффективность рыночного индекса.

ETF похожи на взаимные фонды в диверсификации, которую они обеспечивают, но у них есть некоторые ключевые различия. Как следует из названия, ETF торгуются на фондовых биржах. В отличие от взаимных фондов, в которых расчеты по всем транзакциям осуществляются в конце торгового дня, ETF торгуются в течение дня, как акции, что дает изобретателям больший контроль над продажной ценой.

ETF имеют множество преимуществ для инвесторов. Во-первых, ими легко торговать, как акциями. Поскольку они торгуют в течение дня, инвесторы могут покупать и продавать в любое время и знать, какую цену они получат.

ETF также обеспечивают диверсификацию. Вместо того, чтобы инвестировать в множество различных акций и облигаций, изобретатели могут создать диверсифицированную портфеля, инвестируя в один ETF, поэтому общий рынок и S&P 500 ETF стали такими популярный.

ETF бывают разных форм. Некоторые из самых популярных включают в себя:

• Рыночные ETF, которые отслеживают определенный рыночный индекс или весь фондовый рынок.
• ETF на облигации, которые обеспечивают доступ ко всему рынку облигаций или его части.
• Секторальные ETF которые владеют ценными бумагами определенной отрасли или сектора, например, здравоохранения или технологий.
• Товарные ETF которые отслеживают определенный товар, такой как золото или нефть.
• Рыночная капитализация ETF, которые отслеживают рынок компаний с малой, средней или большой капитализацией.

Предположим, вы инвестировали в ETF, который отслеживает индекс S&P 500. Вы получаете преимущество владения акциями всех 500 компаний в индексе без необходимости покупать акции этих 500 компаний. У вас есть не только диверсификация, но и упрощение.

Как мы обсудим позже, ETF становятся все более популярными инвестиционными инструментами. Многие люди инвестируют в ETF вместо отдельных акций или взаимных фондов. Даже профессионалы обращаются к ETF, с 67% институциональных инвесторов инвестируют не менее 40% своего портфеля в ETF в 2021 году по сравнению с 36% в 2020 году, согласно исследованию JP Morgan.

Что такое производные?

Производный инструмент — это сложный инвестиционный инструмент, ценность которого исходит из другого источника. Он включает в себя договор между двумя сторонами, каждая из которых соглашается предпринять определенные действия при определенных обстоятельствах, таких как изменение цены базового актива.

Цены деривативов обычно основаны на колебаниях базового актива. Этими базовыми активами обычно являются акции, товары, облигации, валюта или даже криптовалюта. Инвесторы используют деривативы для хеджирования инвестиционных рисков.

Производные могут торговаться на биржах или внебиржевом рынке и считаются инвестициями с более высоким риском. Примеры деривативов включают фьючерсы и опции которые позволяют или требуют, чтобы две стороны купили или продали определенный актив по определенной цене в будущем.

Например, предположим, что есть фьючерсный контракт на нефть по цене 70 долларов за баррель через три месяца, тогда как в настоящее время она продается по 65 долларов за баррель. Вы думаете, что цена превысит 70 долларов через три месяца, поэтому покупаете контракт в надежде, что через через три месяца цена на нефть будет выше и вы сможете продать нефть по более высокой цене, чем купили это для.

Являются ли ETF деривативами?

Вы можете задаться вопросом, являются ли ETF производными инструментами — в конце концов, технически они получают свою стоимость от базовых активов фонда. Но если коротко, то нет, ETF не являются деривативами.

Во-первых, дериватив — это договор между двумя сторонами, в котором они соглашаются предпринять определенные действия при определенных обстоятельствах в будущем. Например, колл-опцион дает держателю контракта право, но не обязательство, купить базовую ценную бумагу в будущем по определенной цене, называемой ценой исполнения. Держатель контракта не обязан покупать ценную бумагу. Но если они решат, то другая сторона договора обязана продать.

Но в случае ETF фонд уже владеет базовыми активами. Вместо того, чтобы покупать контракт, который диктует будущие транзакции, вы покупаете небольшую часть активов, принадлежащих фонду, и можете получить выгоду от повышения цен на эти активы.

Таким образом, хотя ETF действительно получают свою стоимость от своих базовых активов, это не совсем то же самое, что и реальный производный инструмент.

Исключения для производных ETF

Хотя ETF обычно не являются деривативами, есть некоторые исключения. Некоторые ETF используют деривативы для достижения своих целей. Давайте обсудим несколько типов ETF, которые можно считать производными:

ETF с кредитным плечом

ETF с кредитным плечом — это тот, который отслеживает базовый индекс или набор ценных бумаг, но с усиленной доходностью. Инвесторы ETF с кредитным плечом могут получить прибыль в два-три раза выше, чем инвесторы традиционных ETF, которые отслеживают тот же индекс.

Так как же ETF с кредитным плечом может принести большую прибыль, чем индекс, который он отслеживает? Вместо того, чтобы просто инвестировать в базовый индекс или ценные бумаги, ETF также покупает производные индекса или отдельные ценные бумаги. Например, ETF акций здравоохранения с кредитным плечом, скорее всего, будет владеть отдельными акциями здравоохранения, а также опционными контрактами и другими производными инструментами с теми же акциями в качестве базового актива.

Вы, вероятно, не удивитесь, узнав, что ETF с кредитным плечом, хотя они и могут принести более высокую прибыль, также могут привести к большим потерям. Инвесторы могут потерять деньги не только на самих акциях, но и на их деривативах.

Обратные ETF

Инверсный ETF — это тип ETF, который на самом деле приносит прибыль, когда базовый индекс или ценные бумаги теряют стоимость. В большинстве случаев вы инвестируете в конкретную акцию в надежде, что она вырастет в цене. Но с обратным ETF все наоборот.

Вместо того, чтобы инвестировать только в базовые акции, обратные ETF инвестируют в деривативы, которые приносят прибыль, когда базовый индекс работает плохо. По сути, вы делаете ставку против индекса.

Допустим, вы думаете, что на рынке произойдет коррекция, и хотите заработать на падении цен на акции. Вы можете инвестировать в ProShares Short S&P 500 — популярный обратный ETF, который обеспечивает ежедневную доходность -1X от самого S&P 500. Другими словами, для каждой прибыли или убытка S&P 500 обратный ETF видит идентичную прибыль или убыток в противоположном направлении.

Важно отметить, что обратные ETF лучше всего подходят для краткосрочной инвестиционной стратегии. В долгосрочной перспективе S&P 500 вырос в цене. Если вы сделаете ставку против этого в долгосрочной перспективе, вы, вероятно, ошибетесь. Вместо этого обратные ETF лучше всего подходят для спекуляций на краткосрочных колебаниях рынка.

Товарные ETF

Товар — это физический актив, обычно тип сырья, который можно покупать и продавать. Популярные товарные рынки включают золото, нефть и кукурузу.

Хотя название говорит об обратном, товарные ETF не всегда сами покупают товары. Вместо этого они часто покупают фьючерсные контракты на базовый товар. Например, золотой ETF не инвестирует в золото. Вместо этого он инвестирует во фьючерсные контракты, которые спекулируют на будущей цене золота.

Товарные ETF — это простой способ для инвесторов извлечь выгоду из движения цен на определенные товары, фактически не покупая их. Важно отметить, что товарные рынки сильно отличаются от рынков акций и облигаций; Если вы решите добавить товарные ETF в свой портфель, важно сначала провести исследование.

Почему ETF так популярны среди инвесторов?

За последние несколько десятилетий ETF становятся все более привлекательными как привлекательная альтернатива отдельным акциям и взаимным фондам.

ETF являются популярной альтернативой отдельным акциям и облигациям из-за диверсификации, которую они обеспечивают. Если у вас есть всего 50 долларов для инвестирования, вы можете инвестировать только в одну или две компании, и успех вашего портфеля будет полностью зависеть от этих компаний. Падение курса акций одной из этих компаний может означать плохие новости для вашего портфеля.

Но с ETF вы можете создать хорошо диверсифицированный портфель с теми же 50 долларами в месяц. Вместо того, чтобы инвестировать всего в несколько компаний, вы можете инвестировать в ETF S&P 500 и иметь портфель из 500 различных компаний. А общий рыночный ETF даст вам доступ к тысячам компаний.

И хотя ETF обеспечивают большую диверсификацию, чем отдельные акции, у них есть некоторые сходства. Это делает ETF отличным сочетанием акций и взаимных фондов. В конце концов, они торгуются в течение дня, как акции, что делает их более ликвидными и дает инвестору больше контроля над ценой продажи. Они также более эффективны с точки зрения налогообложения и часто имеют низкий коэффициент расходов. Кроме того, несмотря на то, что некоторые взаимные фонды по-прежнему имеют минимальные инвестиции в тысячи долларов, вы можете инвестировать в ETF всего за цену одной акции.

В общем, изобретатели ETF получают лучшее из мира отдельных акций и диверсифицированных взаимных фондов.

ETF слишком хороши, чтобы быть правдой?

С ростом популярности ETF важно остановиться и спросить себя, подходит ли вам это вложение. Все больше компаний начали вводить ETF с нулевой комиссией, что заставляет вас еще больше задуматься, не слишком ли они хороши, чтобы быть правдой.

Короткий ответ: нет, они не слишком хороши, чтобы быть правдой. ETF имеют множество законных преимуществ, таких как их диверсификация, низкие комиссии и налоговая эффективность. Многих инвесторов также привлекает тот факт, что они торгуются как акции, а не как взаимные фонды.

Хотя у ETF есть много преимуществ, у них также есть некоторые недостатки, которые стоит обсудить.

Во-первых, поскольку ETF торгуются в течение дня, как акции, у некоторых инвесторов может возникнуть соблазн попробовать дневную торговлю ETF. Но реальность такова, что большинство ETF лучше подходят для инвестиций по принципу «купи и держи». Это особенно важно, если вы держите их на пенсионном счете или инвестируете для достижения долгосрочной цели.

Кроме того, как и в случае с акциями, некоторые брокеры могут взимать комиссию за торговлю ETF. К сожалению, это приводит к получению нескольких комиссий, поскольку вы оплачиваете торговые расходы, чтобы купить акции, и соотношение расходов к держи их.

Еще одним недостатком ETF является потенциальная возможность спреда спроса и предложения, который возникает, когда есть разница. между тем, за что один инвестор готов продать акции и за что другой готов их купить за. Чем больше спред между спросом и предложением, тем ниже ликвидность ETF.

Хотя важно знать об этих недостатках, знайте, что вы найдете аналогичные недостатки с другими типами инвестиций.

Узнать больше >>> ETF без комиссии

Нижняя линия

ETF являются популярным инвестиционным инструментом благодаря своей диверсификации, низкой комиссии и тому, как они торгуются на биржах в течение дня. Несмотря на опасения некоторых людей, ETF по своей сути не являются деривативами.

Тем не менее, некоторые ETF инвестируют в деривативы. Важно понимать дополнительный риск, связанный с инвестированием в эти ценные бумаги. Как и в случае с любым другим видом инвестиций, проведите собственное исследование. Инвестируйте только в то, что вы понимаете и знаете о рисках.