Что такое Master Limited Partnership (MLP)

Что такое MLP? MLP в инвестиционном мире означает Основное товарищество с ограниченной ответственностью. MLP принесли одни из лучших доходов за последнее десятилетие, и все же это секрет для большинства инвесторов. Я узнал о них всего три года назад.

Они публично торгуются, и вы можете приобрести одну из многих бирж ценных бумаг. MLP сочетают в себе налоговые льготы коммандитного товарищества с ликвидностью публично торгуемых ценных бумаг. Некоторым это известно как вложение бабушки; они приносят стабильный доход, могут расти в цене, как акции, и имеют хорошие налоговые льготы. Я люблю их, потому что они очень похожи по налоговым льготам на владение собственным бизнесом.

Основное партнерство с ограниченной ответственностью ограничено налоговым кодексом США и применяется только к предприятиям, которые участвуют в определенных предприятия, в основном связанные с использованием природных ресурсов, таких как нефть, добыча природного газа и транспорт. Некоторые предприятия недвижимости также могут квалифицироваться как MLP.

Кроме того, некоторые компании по управлению частным капиталом, такие как недавно публичная компания Blackstone Group (BX) и Fortress Investment Group (РИС) имеют структуру MLP. Многие MLP генерируют дивидендную доходность 7-8%, и большинство из них не подлежат налогообложению. Для многих крупных товариществ с ограниченной ответственностью 70% или более дивидендов не подлежат налогообложению.

Преимущества MLP?

• Распределение MLP высокое и стабильное. Средняя доходность находится в диапазоне 8%.
• MLP постоянно увеличивали свое распространение с течением времени.
• MLP имеют низкую корреляцию с облигациями и акциями, что делает их идеальным вариантом для распределения ваших активов.
• Корпоративная структура обеспечивает благоприятный налоговый режим и позволяет избежать двойного налогообложения.

Налогообложение MLP

MLP имеют большое налоговое преимущество по сравнению с акциями с дивидендами и другими классами активов. Это идеальное вложение для налогооблагаемой отчетности. Хотя вы можете поместить MLP в IRA или другой пенсионный счет, это не рекомендуется из-за налоговых сложностей.

С MLP вы должны практиковать менталитет «покупай и держи» из-за налоговых последствий. При продаже долгосрочного MLP базовая стоимость может быть высокой из-за многолетних дивидендов (на самом деле они являются распределениями).

С MLP вы не получаете стандартную форму 1099, а вместо этого получаете налоговую форму K-1. В отличие от дивидендов, эти выплаты не облагаются налогом при получении; вместо этого они считаются сокращением стоимости инвестиций и создают налоговое обязательство, которое откладывается до тех пор, пока MLP не будет продан. Из-за этой отсрочки владельцы паев часто платят эффективную налоговую ставку менее 10% от годового распределения. В зависимости от вашей налоговой ситуации эта ставка в некоторых случаях может упасть до нуля.

Список MLP

Вот неполный список акций MLP.

• Boardwalk Pipline (BWP)
• Энбридж Энгерджи (EEP)
• Партнеры по корпоративным продуктам LP (EPD)
• Киндер Морган Энерджи (КМП)
• Магеллан Мидстрим (ММП)
• Равнины все американские (PAA)

Резюме

Для тех, кто ищет стабильный доход и приятную отсрочку налогов, MLP может быть чем-то, что вы хотите добавить в свой налогооблагаемый портфель.

Раскрытие информации: я владею акциями PAA и MMP.