Одна из замечательных особенностей фондового рынка заключается в том, что практически каждый, кто имеет о нем мнение, более или менее прав.
Это хороший способ разбогатеть? да.
Может ли это погубить состояние? Кроме того, да.
Это Схема Понци? В некотором смысле, в том смысле, что он продолжает расти, отчасти потому, что на рынки поступает больше денег, чем из них.
Есть варианты получше? При том же уровне ликвидности и риска не так много (если вообще есть?) Лучших вариантов. Если вы не выберете редко торгуемые акции, вы обычно можете выйти из позиции размером с пешехода за секунды. Попробуйте это с недвижимостью или любым другим активом.
Учитывая все это, можно ожидать, что фондовый рынок будет популярен и будет много участников. Но, как и следовало ожидать, вам нужны дискреционные деньги, если вы хотите инвестировать в фондовый рынок. Вы должны удовлетворить самые насущные потребности в Иерархия Маслоу прежде чем вы сможете поместить его в индексный фонд в Авангарде.
Итак, как вы думаете, кто владеет акциями в Америке?
Этот пост был недавно обновлен для использования Обзора потребительских финансов 2019 года.
Наши источники данных
Отличным источником этой информации является Обзор потребительских финансов Федеральной резервной системой (SCF). Самый последний набор данных SCF был выпущен за 2019 год. Мы использовали эти данные, когда смотрели на как миллионеры зарабатывали свои деньги - в нем много интересной информации, которую вы не найдете (достоверно) нигде.
Соответствующий для нас раздел касается владения финансовыми активами. Финансовые активы включают в себя все, от текущих и сберегательных счетов до пенсионных счетов, страхования жизни и других управляемых активов. Мы переходим к разделу, который включает владение публичными ценными бумагами.
Если вы хотите принять во внимание данные опросов как точную меру, Gallup сделал опрос в марте и апреле 2020 г. это обнаружило, что 55% американцев сообщили, что владеют акциями. Gallup проводил этот опрос в течение многих лет, и процентное соотношение оставалось в узком диапазоне:
Только 52,6% семей владеют акциями
Если посмотреть на все население Соединенных Штатов, то менее 53% семей владеют акциями. Они могут владеть им через облагаемый налогом брокерский счет или пенсионный счет, но только 52,6% владеют какими-либо акциями.
Это рост по сравнению с 2016 годом, когда только 51,9% семей владели акциями.
Показательная статистика показывает, как это меняется в зависимости от вашего процентиля обычного дохода (таблица 7 таблицы SCF):
- Из 10% самых доходных компаний 92,3% владеют акциями (против 94,7% в 2016 году).
- Из 80-89,9% процентиля дохода 86,3% владеют акциями (против 83,3% в 2016 году).
- Из процентиля дохода 60-79,9% 71,0% владеют акциями (против 73,6% в 2016 году).
- Из 40-59,9% процентиля дохода 55,8% владеют акциями (против 51,8% в 2016 году).
- Из 20–39,9% процентиля дохода 34,2% владеют акциями (против 32,5% в 2016 году).
- Из нижних 19,9% процентиля дохода только 14,5% владеют акциями (против 11,6% в 2016 году).
Что касается средней стоимости этих активов? Для всех семей средний размер составляет 40 000 долларов. (по сравнению с 42 500 долл. США в 2016 году)
Разбивка такая:
- Из 10% самых богатых людей среднее значение составляет 425 200 долларов (рост на 38 700 долларов по сравнению с прошлым годом). 2016)
- Из 80-89,9% процентиля дохода среднее значение составляет 87 200 долларов (на 800 долларов больше по сравнению с 2016)
- Из 60-79,9% процентиля дохода среднее значение составляет 33 800 долларов (на 700 долларов меньше по сравнению с 2016)
- Из процентиля дохода 40-59,9% среднее значение составляет 15000 долларов (снижение на 1000 долларов по сравнению с 2016)
- Из 20-39,9% процентиля дохода среднее значение составляет 8700 долларов (на 1900 долларов меньше по сравнению с 2016)
- Для нижних 19,9% процентиля дохода среднее значение составляет 6900 долларов (на 500 долларов больше, чем 2016)
(напомним, средний доход в США всего 63 179 долларов)
Впрочем, это не должно вызывать удивления. Когда черта бедности для семьи из четырех человек из 48 нижних - 26 200 долларов, что не оставляет много места для инвестирования в акции. Вы слишком заняты оплатой жилья, еды, одежды и т. Д.
Куда люди кладут деньги?
Если так мало людей владеют акциями, а те, кто владеет акциями, в основном хранят их на пенсионных счетах, где люди хранят свои деньги?
Оказывается, ответ не «в их матрасе».
Вот разбивка того, какие активы есть у американцев:
Вы должны очень внимательно прочитать эту таблицу. Столбцы «Процент владения» в приведенной выше таблице показывают количество людей, у которых есть конкретный актив - например, автомобиль, дом, компакт-диск и т. Д. Это не показатель того, сколько их чистой стоимости вложено в конкретный актив. В столбцах выше в 2019 году 99,6% американцев имеют какие-либо финансовые активы.
Следующие два сгруппированных столбца, Условное медианное значение и Условное среднее значение, объясняют суммы в этих типах активов. В 2019 году американцы имели в среднем 25 700 долларов финансовых активов и 194 300 долларов нефинансовых активов.
Что мы можем узнать из этих данных?
Что касается финансовых активов, почти у каждого есть счет для транзакций (текущий, сберегательный и т. Д.), И только половина всех людей имеет пенсионный счет. Следующая по величине категория - 19,4% американцев, имеющих полис страхования жизни с денежной стоимостью.
Суммы весьма показательны.
Во-первых, посмотрите на огромную разницу между условным медианным и условным средним! В строке «Любой финансовый актив» среднее значение составляет 25 700 долларов США, тогда как среднее значение составляет 363 700 долларов США! Это показывает, что существует значительная концентрация богатства. Как гласит старая шутка, всякий раз, когда Билл Гейтс входит в комнату, средний человек в этой комнате становится миллионером!
Как только вы пройдете через это, мы найдем несколько элементов, которые подтверждают то, что мы знаем из других источников данных. Основное место жительства и жилая недвижимость составляют значительную часть собственного капитала. По нашему взгляду на средний собственный капитал, мы знаем, что у большинства американцев большая часть состояния заперта у себя дома.
Мы также видим спад в категории нефинансовых активов, где только 64,9% американцев владеют основным местом жительства. Это ниже 63,7% в 2016 году, но по сравнению с 65,2% в 2013 году. Меньше людей владеют домами по сравнению с шестью годами ранее, но эта тенденция улучшается.
Еще одна жемчужина? 85,4% владеют автомобилем, который является наиболее часто используемым нефинансовым активом.
13,4% американцев владеют собственным бизнесом, то есть любым частным бизнесом, что немного выше 13% в 2015 году. Все больше американцев, начинающих свой бизнес, становится все проще, а предпринимательство становится все популярнее.
Выводы
Построить богатство сложно, но еще труднее, учитывая финансовый сценарий, в котором находятся многие молодые люди. Совкомфлот также обсуждает другие области финансовой жизни американцев, и одна из таких областей - долг и долговое бремя. Общие долговые обязательства снизились с 2013 по 2016 год, за одним исключением - задолженность по образованию (да, студенческие ссуды). Это остается высоким.
Из Документ Совкомфлот, сравнивающий 2016 год с 2019 годом: «Студенческая задолженность по-прежнему оставалась крупнейшим источником в долларовом выражении не ипотечной задолженности семей в Обзоре потребительских финансов (SCF) за 2019 год (см. Таблицу 4 в основном тексте)».
Это тенденция, которая следует за изменением с 2014 по 2016 год - при анализе мы увидели, что средний долг упала на 4% за эти три года, но средняя стоимость образовательных ссуд выросла на 15% (с 16 500 долларов США до $19,000). Среднее значение также выросло на 15% - с 29 800 до 34 200 долларов. Доля семей с кредитами на образование также увеличилась с 20% до 22,4%. Если вы посмотрите на непогашенные студенческие ссуды, любезно предоставлено Федеральным резервом Сент-Луиса, мы ожидаем, что общая сумма инвестиций превысит 1,676 триллиона долларов (по состоянию на 30 сентября 2020 г.).
Мы видим это в наших низких долях владения акциями, снижении долей домовладения и других социальных показателях, например, когда люди решают пожениться, создать семью и т. Д. Эти традиционные этапы откладываются по разным причинам, но когда дело доходит до финансовых, трудно инвестировать, когда у вас есть долг за образование. Вероятно, поэтому мы видим высокие показатели пенсионных активов, но относительно более низкие показатели для непенсионных инвестиций.
Это также означает, что когда мы объединяем экономику с фондовым рынком, в ней участвует только половина всех американцев. Фондовый рынок может достигать рекордных уровней, но для половины американцев это не имеет значения. Что касается другой половины, многие, вероятно, имеют настолько низкие уровни рыночных владений, что это не повлияет даже на рост.
Мы видим это в данных в нескольких местах. Если вы посмотрите на доход семьи до налогообложения, распределенный по источникам дохода по процентилям чистой стоимости, мы увидим следующую разбивку (Таблица 2):
Из 75% беднейших американцев менее 1% дохода было получено за счет процентов, дивидендов или прироста капитала. Сравните это с 10% лучших, где 18,9% их дохода приходятся на проценты, дивиденды и прирост капитала!
Когда фондовый рынок растет, 75% американцев не участвуют сколько-нибудь значимо.