Economiștii și liderii de afaceri vorbesc adesea despre „ciclul de afaceri”. Dar acesta poate fi un mod politicos de a descrie ceea ce este în realitate ciclul de boom și bust. Tradus, înseamnă că economia crește (crește) și coboară (crește) cu o regularitate surprinzătoare. La fel, ciclul afectează majoritatea domeniilor economiei: vânzări, profituri, ocuparea forței de muncă, piața imobiliară, finanțele guvernamentale și piețele financiare.
Altfel spus, dacă economia se află într-un boom sau o criză, vă poate afecta slujba și investițiile. Nu există două cicluri de boom și de bust care sunt la fel. Deci, câștigurile financiare pe urcare - și pierderile pe coborâre - pot varia substanțial de la un ciclu la altul.
În acest Ghid:
Ce este ciclul Boom and Bust?
Ciclul de creștere și creștere este un proces în care economia trece de la prosperitate - sau expansiune - la contracție. Această contracție poate fi sub formă de recesiune sau depresie.
Deoarece economia este atât de diversă și complexă, exact modul în care componentele individuale vor răspunde fie la un boom, fie la un bust nu este întotdeauna sigur.
De exemplu, va rezulta un boom:
- Scăderea ratelor dobânzii
- Creșterea prețurilor acțiunilor și obligațiunilor
- Cerere crescută de locuințe (cu creșteri aferente valorilor proprietății)
- Scăderea șomajului
- Creșterea salariilor
- Oportunități sporite atât pentru promovare, cât și pentru noi locuri de muncă.
Un bust include de obicei:
- Creșterea șomajului
- Scăderea prețurilor acțiunilor și obligațiunilor
- Creșterea deficitelor guvernamentale
- Cerere plană sau în scădere de locuințe. Și acest lucru are ca rezultat creșterea neîndeplinirii obligațiilor de împrumut, o creștere a falimentelor de afaceri și personale și chiar sechestrarea proprietăților.
Cum să vă protejați de ciclul de boom și bust
Cea mai bună strategie, în general, este următoarea:
- Păstrați datoria la un nivel minim, în special în timpul fazelor de vârf ale brațului. Utilizați o aplicație de urmărire a finanțelor personale, dacă aveți nevoie de ea. Capitalul personal este o aplicație excelentă de bugetare de folosit și chiar gratuit.
- Asigurați-vă că investițiile sunt diversificate. Dacă sunteți prea investiți în venituri fixe în timpul fazei minime, veți pierde prețurile bursiere în creștere. Dar dacă sunteți investit prea mult în acțiuni în timpul fazei de vârf, s-ar putea să vă blocați pe o piață bear.
- Păstrați-vă competențele la locul de muncă actualizate. Acest lucru vă ajută să vă protejați locul de muncă în timpul fazei de bust și a fazei minime. Și facilitează avansul în timpul fazelor de braț.
- Înțelegeți faza specială a ciclului de boom și bust în care ne aflăm la un moment dat. Cumpărarea unei case în faza de vârf este adesea o greșeală. Dar a rămâne în afara pieței bursiere în timpul unei faze minime poate fi un flop și mai mare.
Fazele ciclului de boom și bust
Deși pare adesea că ciclul de boom și bust este binar - că este fie boom, fie bust - trece de fapt prin cel puțin patru faze identificabile:
1. Faza Boom
Mai precis, aceasta este faza de creștere a brațului. Dar nu este întotdeauna clar că are loc un boom.
Economiștii măsoară booms-urile și modificările produsului intern brut (PIB). O scădere a PIB indică o recesiune sau bust. O creștere indică un ciclu de creștere sau boom. Dar, deoarece modificările PIB-ului sunt statistice, o creștere a numărului nu se va simți neapărat ca un boom - mai ales la începutul fazei de creștere.
Din punct de vedere practic, în acest timp, locurile de muncă devin din ce în ce mai abundente, creșterile salariale sunt mai ușor de obținut, stocurile încep să crească de la minimele lor și cererea de locuințe, autoturisme și alte articole de consum importante crește.
2. Faza de vârf
În cele din urmă, faza de vârf înlocuiește brațul sau faza de creștere ca semne ale noua expansiune devine mai evidentă. În acest stadiu, majoritatea sau chiar toate componentele majore ale economiei par să fie în creștere. Ocuparea forței de muncă, salariile, prețurile acțiunilor, prețurile locuințelor și costul general al vieții cresc constant.
Deși pare timpul optim în ciclul de boom, faza de vârf este de obicei începutul sfârșitului.
Furnizorii, producătorii și comercianții găsesc din ce în ce mai dificil să crească prețurile, prețurile acțiunilor devin agitate și instabile, iar cererea de locuințe începe să se înmoaie. Banii ușori care se câștigau în acțiuni și imobiliare în timpul fazei de creștere au dispărut de mult. Iar consumatorii încep să reducă cheltuielile.
3. Faza Bustului
În această fază a ciclului, șomajul crește, iar creșterile și promovările sunt greu de găsit. Companiile anunță reduceri (de obicei în salarizare), iar unele companii încep să eșueze complet. Și atât falimentele personale, cât și cele de afaceri cresc.
O piață urinară în acțiuni adesea (dar nu întotdeauna) însoțește faza de bust, cel puțin în busturile mai severe. Locuințele suferă, de asemenea, pe măsură ce salariile sunt reduse, creditorii devin mai reticenți în împrumuturi, iar incertitudinea cu privire la viitor îi împiedică pe oameni să își asume angajamente majore.
4. Perioada de boom și bust
Cea mai simplă explicație pentru perioada minimă este că este faza în care bustul atinge fundul și declinul se încheie. La fel ca și brațele, și busturile rămân fără abur.
Dar la fel ca un vârf de boom și bust, jgheaburile de boom și bust sunt dificil de identificat. O mare parte din asta are legătură cu faptul că, deși economia nu mai scade, nici ea nu crește. De asemenea, în timp ce un jgheab poate fi scurt și să dureze doar câteva luni, economia ar putea, de asemenea, să cadă într-o perioadă de „bumbac de-a lungul fundului”, unde practic stagnează.
În mod ironic, acesta este adesea cel mai bun moment pentru a începe o nouă afacere, pentru a investi în acțiuni sau pentru a cumpăra proprietăți imobiliare. O mare parte a concurenței a fost scoasă din piață în acest moment și practic totul este „la vânzare”. Asta pentru că, în mod ironic, jgheaburile sunt punctul de plecare pentru următorul boom.
Ce cauzează ciclul de boom și bust?
Nu este un mister faptul că booms-urile încep în jgheaburi, iar busturile încep în vârfuri.
În faza minimă, prețurile sunt scăzute și există o mulțime de spațiu de creștere suplimentar în economie, deoarece mulți concurenți au fost forțați să renunțe în timpul fazei de bust. Odată ce piața de valori începe să crească și angajatorii încep să angajeze, boom-ul începe să se dezvolte, dacă este lent. Dar pe măsură ce adună abur, devine un boom complet. Încrederea crește și participă mai mulți oameni.
Acțiunile Rezervei Federale au început recentele cicluri de boom. Pentru a stimula economia, Fed scade ratele dobânzii și crește lichiditatea în sistemul bancar. Creditul devine ușor disponibil. Acest lucru stimulează cumpărarea de articole cu bilete mari, cum ar fi case și mașini. De asemenea, guvernul federal poate acționa pentru a stimula economia prin reducerea impozitelor. Acest lucru pune mai mulți bani în buzunarele consumatorilor.
În schimb, ciclurile de bust sunt adesea cauzate în mare măsură de epuizarea economică. În cele din urmă, valorile stocurilor încep să pară excesive, prețurile locuințelor devin inaccesibile, iar salariile ajung la un nivel în care angajatorii încep să reducă personalul. Pe măsură ce aceste forțe intră în joc, următorul bust este inevitabil.
O situație similară s-a întâmplat în 2020, ca și pandemie de coronavirus măturat pe tot globul, provocând blocaje, șomaj ridicat și eșecuri în afaceri.
Istoria ciclurilor de boom și bust din 1929
Marea Depresiune din 1929 este probabil cel mai faimos ciclu de boom și bust, dar au existat altele de atunci.
Potrivit Biroului Național de Cercetări Economice (NBER), au existat nu mai puțin de 34 de cicluri de boom și bust care se întorc în 1854. Dintre acestea, 15 au avut loc de când s-a desfășurat Marea Depresiune în 1929 (inclusiv Depresia însăși), 13 având loc chiar în cei 75 de ani de la al doilea război mondial.
Captura de ecran de mai jos din NBER arată anii în care au avut loc perioadele de boom și de bust, precum și lungimea atât a contracțiilor (busturilor), cât și a expansiunilor (brațelor):
După cum puteți vedea din captura de ecran, cel mai scurt bust de la Marea Depresiune a durat doar șase luni, din ianuarie până în iulie 1980. Cel mai lung bust a fost în timpul Marii Depresii în sine, care a durat 43 de luni.
În schimb, cea mai lungă expansiune a fost cea mai recentă, cu o durată de 128 de luni din iulie 2009 până în februarie 2020. (Captura de ecran este puțin confuză în prezentarea expansiunilor, deoarece acestea trebuie interpolate de la sfârșitul contracției anterioare (canal) până la începutul contracției următoare.)
Cea mai scurtă expansiune de la Marea Depresiune a durat doar 12 luni, din august 1980 până în iulie 1981.
Defalcat mecanic, 13 perioade de boom și de bust în ultimii 75 de ani înseamnă că fiecare ciclu rulează în medie cinci ani și nouă luni. Aceasta include atât brațul, cât și bustul. Și asta înseamnă că ambele faze majore ale ciclului tind să fie relativ scurte.
Suntem într-un ciclu de boom sau de bust?
Deoparte de istorie, poate cea mai relevantă întrebare este unde suntem acum - într-un boom sau un bust? Conform capturii de ecran de mai sus din NBER - precum și monitorizarea PIB de la Biroul Economic Analiza (BEA) - am fost într-o recesiune în al doilea trimestru al anului 2020, cu un declin trimestrial de 31.4%. Cu toate acestea, BEA a raportat recent o creștere a PIB-ului cu 33,1% pentru al treilea trimestru al acestui an. Deci, exact unde ne aflăm - sau unde ne îndreptăm - este încă în mare măsură necunoscut în acest moment.
Din păcate, pandemia COVID-19 a făcut din acesta unul dintre ciclurile economice mai complicate. În doar câteva luni, am văzut craterul ocupării forței de muncă și apoi ne-am recuperat. Am asistat, de asemenea, la aproape căderea pieței bursiere, pentru a avea una dintre cele mai rapide recuperări din istorie. Între timp, locuințele au fost în plină expansiune de când a început criza.
Nimeni nu știe cum se va desfășura ciclul actual, motiv pentru care cel mai bine este să ne întoarcem întotdeauna la strategiile de bază. Stau investit în acțiuni dar diversificați în alte clase de active. Păstrați-vă datoria la un nivel minim și abilitățile de serviciu la vârf. Toate acestea pot suna prea de bază, dar tot ce am primit este ceea ce poate fi cea mai confuză economie din viața noastră.