Cumpara si tine. Cred că este strategia „ce-ar fi dacă”. Pentru că atunci când oamenii vorbesc despre cumpărare și păstrare, de obicei spun lucruri precum:
„Dacă ai fi cumpărat acțiuni Apple în ianuarie 2008 și ai fi păstrat-o timp de 10 ani, ar fi avut randamente de 867%[1].”
Sursa: Yahoo Finance
Dacă ați fi cumpărat aceleași acțiuni cu patru ani mai devreme, randamentele ar fi fost de 11.539%[2].
Sursa: Yahoo Finance
Sună destul de bine, nu? Argumentul pentru buy and hold este destul de puternic. Cumperi ceva, îl ții mult timp și obții profituri grozave. Scurt, dulce, simplu!
Ei bine, poate nu atât de simplu
Să facem un pas înapoi și să ne uităm la câteva numere.
Gandeste-te la asta. Dacă ai fi investit în Transocean Ltd în 2010 și l-a menținut până în 2018, randamentul tău ar fi fost de -89%[3].
Sursa: Yahoo Finance
Nu asa de bine.
Să vedem care ar fi fost profiturile dacă ai cumpăra în 2004.
Sursa: Yahoo Finance
Rentabilitatea dvs. ar fi fost de -67%[4]. Mai bine, dar tot ai pierdut mai mult de jumătate din bani.
OK, poate 14 ani nu este suficient pentru a deține un stoc. Să ne întoarcem la 1993. Cu siguranță, 25 de ani ar trebui să fie suficienți!
Se pare că ai fi pierdut în continuare 19% [5].
Așa că acum întrebarea devine: „Puteți cu adevărat să aveți o strategie de cumpărare și păstrare pe termen lung?”
O privire mai profundă asupra modului în care funcționează Buffett
Buy and hold este recomandat de unul dintre cei mai bogați și mai influenți investitori din lume: Warren Buffett. Buffett este renumit pentru multe lucruri, în principal pentru succesele sale financiare în investiții. De ani de zile, el a învățat comercianții de toate vârstele cum să investească pe termen lung.
Conform cercetărilor care a analizat tranzacțiile Berkshire Hathaway deținute de Buffett timp de 26 de ani, doar 20% din acțiuni au fost deținute mai mult de doi ani. Și mai mult de 60% din stocuri au fost vândute în mai puțin de un an.
Și nici nu ar trebui să te uiți la strategia lui Buffett și să o oglindiți.
De ce?
Pentru că deși cumpărăm de obicei câteva acțiuni ale unei companii de asigurări, el cumpără întreaga companie de asigurări. Acestea sunt două lucruri diferite.
Drumul lung către redresarea după un prăbușire a pieței
Când piețele se prăbușesc, valoarea portofoliului tău scade. La un randament anual de 8%, poate dura până la nouă ani pentru a-și recăpăta valoarea inițială.
Și asta presupunând că piața revine rapid pentru a vă oferi profituri de 8%.
Accidentul din 1929 a durat 25 de ani pentru a se recupera. Abia în 1954, Dow Jones Industrial Average a revenit în cele din urmă la nivelurile de dinainte de 1929.
În ultimii 18 ani, am văzut două prăbușiri: bula dot-com din 2000 și bula imobiliară din 2008. Ambele au avut nevoie de mai mult de un an și jumătate pentru a-și reveni.
Psihologia investițiilor pe termen lung
Dacă orizontul dvs. de investiții este de câteva decenii, este posibil să întâlniți mai mult de o prăbușire a pieței. Doar așa funcționează piețele.
Ca investitori, reactionam emotional la pierderi. Ne ieșim din piață și așteptăm pe margine, urmărind și așteptând să reintrăm până când încrederea este restabilită.
Există două probleme principale cu această abordare:
- Nu știm când să intrăm și când să ieșim.
- Suntem reactivi și nu proactivi în abordarea noastră.
Ce pot face investitorii?
Urmați o abordare hibridă: combinați o strategie de investiții de tip buy-and-hold cu managementul sistematic al riscului.
Managementul sistematic al riscului este planul tău de a ieși strategic de pe piețe atunci când acestea încep să scadă și de a reintra atunci când condițiile sunt favorabile.
Un astfel de plan nu presupune verificarea portofoliului dumneavoastră zilnic. Înseamnă să ai un plan în vigoare înainte de a avea nevoie de unul.
Este important să ne amintim că managementul riscului nu este același lucru cu market timing. Când încercați să cronometrați piața, căutați să vă maximizați profiturile. Managementul sistematic al riscului se referă la limitarea pierderilor. De asemenea, managementul riscului nu trebuie să vizeze reducerea riscului. Poate fi esențial în a decide cum să-și asume riscul înapoi atunci când condițiile de piață se îmbunătățesc.
O bună gestionare a riscurilor este una dintre cele mai pragmatice modalități de a rămâne investiți în toate sezoanele pieței.
Indiferent dacă investiți singur sau folosiți un consilier financiar, asigurați-vă că puteți răspunde la această întrebare astăzi: Ce fel de management al riscului există pentru a vă apăra portofoliul împotriva prăbușirii pieței? Ar trebui să folosiți Strategia de păstrare și salvare sau Tranzacționare activă?
Mansi Singhal este CEO-ul qpruna, o firmă de consultanță financiară online. Înainte de a începe qplum, a lucrat pe Wall Street pentru diferite bănci și fonduri speculative. Ea a primit masterul în informatică de la Universitatea din Pennsylvania și deține certificările Seria 3 și Seria 65. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea oricăror titluri de valoare, investiții sau strategii de investiții specifice. Calcule de returnare bazate pe următoarele valori de închidere de la Yahoo Finance:
[1] Valoare de închidere ianuarie 2008: 19,33 și mai 2018 Valoare de închidere: 187,38[2] Valoare de închidere ianuarie 2004: 1,61 și mai 2018 Valoare de închidere: 187,38
[3] Valoare de închidere ianuarie 2008: 122,25 și mai 2018 Valoare de închidere: 12,65
[4] Valoare de închidere ianuarie 2004: 38,50 și mai 2018 Valoare de închidere: 12,65
[5] Valoare de închidere ianuarie 1993: 15,81 și mai 2018 Valoare de închidere: 12,65