Vin fondurile NFT: ce trebuie să știe investitorii

Cu piața NFT proiectată să explodeze 147 de miliarde de dolari și joacă un rol cheie în metavers, s-ar putea să vă întrebați, „Cum pot profita de pe piața NFT în explozie fără să știu ce NFT să cumpăr?”

Ei bine, s-ar putea ca răspunsul tocmai a sosit sub forma fondurilor NFT. La fel ca ETF-urile, fondurile NFT sunt „coșuri” organizate de NFT alese de colectorii experți pentru potențialul lor de profit.

În teorie, aceste fonduri ar ajuta la acoperirea riscului și volatilității asociate cu investițiile în NFT, facilitând capitalul tradițional și instituțional pe piață. Dar, în practică, ele ridică întrebări semnificative de reglementare și supraveghere.

Deci, ce sunt fondurile NFT? Cum funcționează? Cum au funcționat fonduri similare, precum cele pentru arta fizică, în trecut? Și ce ar putea avea SEC de spus despre toate acestea?

Să investigăm fondurile NFT!

Ce sunt fondurile NFT?

Fondurile NFT sunt colecții de NFT și proiecte legate de NFT în care puteți investi în loc să investiți într-un singur NFT.

La fel ca fondurile mutuale, fondurile NFT sunt gestionate activ și își împărtășesc participațiile și criteriile de selecție cu investitorii. Spre deosebire de fondurile mutuale, fondurile NFT nu au nevoie de aprobarea SEC și sunt total nereglementate.

În orice caz, fondurile NFT timpurii par să aibă patru obiective:

1. Oferiți instituțiilor și investitorilor conservatori o modalitate mai tradițională și mai familiară de a investi într-un activ categoric netradițional
2. Oferiți investitorilor o modalitate de a profita de pe urma creșterii așteptate a pieței NFT fără a fi nevoiți să acumuleze cunoștințe de specialitate/să își aleagă de mână propriile participații
3. Acoperiți riscul ridicat și volatilitatea unei investiții NFT prin diversitate
4. Oferiți-le colecționarilor de artă/NFT o modalitate de a deține parțial o întreagă galerie în comparație cu o singură piesă

Citiți mai multe >>> Cum să explicați NFT-urile în mai puțin de 30 de secunde

Cum funcționează fondurile NFT?

În timp ce unii administratori de fonduri NFT merg pe calea „descentralizată” – și pot doar să speculez cum va funcționa asta – alții merg pe calea mai tradițională și emulează un fond de artă fizică.

Fondurile de artă sunt destul de simple. Pentru o taxă de administrare modestă (1 până la 2 la sută), o echipă de experți organizează un „portofoliu” de piese de artă plastică. Investitorii cumpără acțiuni din portofoliu, iar atunci când o piesă este vândută, administratorii fondului transferă o parte din profituri investitorilor.

Din punct de vedere istoric, fondurile de artă au funcționat surprinzător de bine. Fondul Global Artemundi a generat un profit net de 85,36 ​​la sută în cei cinci ani în care a fost activ din 2010 până în 2015. The Sotheby’s Mei Moses Index, care urmărește valoarea pieței de artă, a ținut pasul cu S&P 500 din 1950.

Cum arată unele dintre primele fonduri NFT?

Fondurile de artă digitală vor menține un ritm similar? Să explorăm câteva exemple timpurii înainte de a pronunța un verdict.

Fondul 70/30 NFT al Wave Financial

Wave Financial, cu sediul în Toronto, este una dintre primele companii de servicii financiare din lume care a proiectat și a comercializat propriul său fond NFT.

Fondul nefungibil conține următoarea alocare de active:

• 70% Artă digitală și obiecte de colecție — NFT-uri tradiționale așa cum le cunoaștem noi
• 30% Platforme și protocoale — Proiecte legate de NFT, cum ar fi dezvoltări blockchain, infrastructură etc.

Deci, cum știe o firmă tradițională de gestionare a averii ce NFT să cumpere? Potrivit site-ului său: „Prin participarea activă în comunitatea NFT și implicarea pe mai multe platforme în rețelele sociale, administratorii de fond se străduiesc să învețe despre reducerile exclusive înainte de lansare.”

Administratorii de fonduri se concentrează pe „raritate”, „unicitate” și „scarețe” ca factori de valoare și au sugerat dezvoltarea învățării automate pentru a formula modele de prețuri și evaluare.

Fondul 6529 NFT

În octombrie 2021, colecționarul anonim NFT Punk6529 și-a anunțat intenția de a crea un fond NFT cu un scop secundar destul de interesant:

Fidel numelui lor, Punk6529 vrea să facă „jiu-jitsu” încercări ale capitalului instituțional de a „imlaștina” spațiul NFT.

„Capital organizat va intra în spațiu și va crește în dimensiune. Și îi va învălui pe primii indivizi nativi-NFT.” Au scris mai departe Stare de nervozitate.

„Din moment ce acest lucru se va întâmpla, ar putea la fel de bine să fie jujitsu pentru a servi obiectivelor descentralizării.”

Fondul 6529 NFT va avea colecționari NFT „obsedați” care vânează NFT-uri cu potențial ridicat. Fondul în sine nu se va vinde niciodată și va trăi într-un spațiu descentralizat.

Puteți vedea cele 264 de dețineri curente ale fondului OpenSea. Și deși este conform relatărilor a strâns 75 de milioane de dolari, nu este clar cum putem investi tu și cu mine în acest moment.

Dar dacă sunteți în căutarea unui fond NFT „pur” care să adere cel mai strâns la principiile descentralizării, 6529 ar putea fi cel mai bun pariu.

Curat

La începutul lui 2022, antreprenorii Andrew Jiang și Todd Goldberg au lansat Curated, un fond NFT care își dedică cel puțin jumătate din portofoliu NFT-urilor „blue-chip”.

„Blue-chips-urile” sunt NFT-urile despre care probabil ați auzit despre CryptoPunks, Bored Apes și multe altele. La fel ca Apple și Alphabet, se așteaptă ca aceste NFT-uri să își mențină valoarea pe termen lung sau, cel puțin, mai bine decât alte NFT.

Curated a atras deja 30 de milioane de dolari din capital majoritar de capital de risc, cu investitori în criptomonede mari, precum Marc Andreessen și Arianna Simpson.

Este, de asemenea, unul dintre singurele fonduri în care puteți cumpăra în prezent, cu condiția să fiți acreditat și aveți 350.000 USD sau USDC de investit.

Fondurile NFT vor face investițiile NFT mai puțin riscante/volatile?

În teorie, da.

Diversitatea și managementul activ sunt acoperiri testate în timp împotriva riscului și volatilității. Unii ar susține că managementul pasiv este mai bun pentru valuri de volatilitate a pieței, dar ideea rămâne: un fond este în mod tradițional o investiție mai sigură decât un activ individual.

În practică, totuși, am unele îngrijorări cu privire la lipsa de protecție de reglementare pentru investitorii fondurilor NFT.

Citiți mai multe >>> Gestionat activ vs. Fonduri gestionate pasiv

Fondurile NFT ridică mari întrebări de reglementare

ETF-urile și fondurile mutuale sunt titluri de capital reglementate de SEC. Dacă un manager de ETF decide să deturneze fondurile investitorilor pentru a verigheta, SEC va interveni pentru a proteja investitorii și a-și recupera banii.

Dar NFT-urile nu sunt reglementate ca valori mobiliare de către SEC. Asta pentru că vânzarea unui NFT nu se califică drept „contract de investiții”.

Conform testului Howey, contractele de investiții necesită:

1. O investiție de bani
2. O întreprindere comună (adică obiective comune între investitori și cei care vând activul) și
3. Așteptări rezonabile de profituri derivate din eforturile altora

Vânzările individuale NFT eșuează condiția trei, deoarece majoritatea vânzătorilor NFT sunt doar artiști care vând artă.

Fondurile NFT, pe de altă parte, vor avea dificultăți să convingă autoritățile de reglementare că nu vând titluri de valoare, mai ales atunci când promovează învățarea automată pentru a „formula prețuri și evaluări”.

Asta înseamnă că oricine se gândește să investească într-un fond NFT se confruntă cu două realități posibile:

Dacă SEC intervine, fondurile NFT ar putea fi amendate, închise sau, cel puțin, își pot pierde valoare.

Dacă SEC nu intervine, fondurile NFT vor avea zero responsabilitate și nimic nu le va împiedica să contribuie la fraude în valoare de zeci de miliarde care afectează deja spațiul activelor digitale.

Citiți mai multe >>> Cum să depistați o înșelătorie cripto

Ar trebui să investiți într-un fond NFT?

Odată ce incertitudinile de reglementare sunt clarificate - și mai multe opțiuni devin disponibile pentru investitorii neacreditați - poate.

Cred că investitorul ideal în fondul NFT este cineva care:

• Are o toleranță ridicată la risc pentru investiții speculative cu mega-risc
• Consideră că va exista o piață secundară sănătoasă pentru NFT-uri „blue-chip”.
• Nu știe ce NFT-uri individuale să cumpere sau nu își poate permite

Dacă ești tu, s-ar putea să te gândești să cumperi câteva acțiuni într-un fond NFT odată ce acestea devin mai disponibile (și mai sigure).

Dacă nu ești tu, e mult mai bine să rămâi cu tine ETF-uri și fonduri indexate și bucurându-te de spectacolul NFT de la distanță.

Concluzia

Pe hârtie, fondurile NFT sunt exact ceea ce are nevoie piața pentru a atrage noi investitori și capital instituțional. Având o echipă de experți să elaboreze o listă de participații diverse, fondurile NFT pot acoperi riscul și volatilitatea, oferind în același timp investitorilor tradiționali o metodă mai familiară de a investi într-un teritoriu necunoscut.

Dar, în același timp, pare aproape inevitabil ca fondurile NFT să intre în conflict cu SEC pentru vânzarea de titluri de capital nereglementate. Asta, sau ei vor rămâne în primul rând lipsiți de răspundere față de investitorii lor pe o piață care explodează deja cu fraude.

Sună nebunesc, dar adăugarea NFT-urilor individuale în portofoliu ar putea fi de fapt opțiunea „mai sigură” pentru moment. În orice caz, va trebui să faceți propria dumneavoastră diligență pentru a determina care, dacă există, NFT sau fonduri NFT merită adăugate la portofoliul dvs.

Lectură suplimentară:

• Ar trebui să adăugați NFT în portofoliu?
• 3 motive pentru care ar trebui să cumpărați un NFT (și 1 mare motiv pentru care nu ar trebui)
• Cum să investești în NFT