Tehnologiile blockchain precum criptomoneda se bazează pe o filozofie a descentralizării. Prin urmare, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că schimburile descentralizate (DEX) au crescut pentru a concura cu mai multe schimburi centralizate tradiționale (CEX).
Versiunea scurtă:
- DEX-urile sunt piețe de criptomonede peer-to-peer care permit comercianților să facă tranzacții directe pe blockchain printr-un sistem de contracte inteligente, registre de comenzi și/sau pool-uri de lichidități.
- Pe un DEX, utilizatorii pot rămâne anonimi și pot avea acces la mai multe criptomonede, în timp ce se bucură de mai multă securitate decât schimburile tradiționale.
- Deși există numeroase beneficii ale tranzacționării pe o bursă descentralizată, aceasta necesită un nivel intermediar de experiență și cunoaștere a modului în care funcționează cripto.
În ultimii câțiva ani, a existat o creștere constantă a altcoins și a tehnologiilor DeFi (finanțare descentralizată). Aceste noi progrese au creat un mediu cu adevărat unic pentru activele cripto, un mediu cu o bază solidă și în expansiune de comercianți și investitori.
Ceea ce face DEX-urile unice este că sunt piețe peer-to-peer care permit comercianților de criptomonede să facă tranzacții directe – fără ca un intermediar să-și gestioneze fondurile. În schimb, DEX-urile folosesc contracte inteligente care își autoexecută acordurile și au fost concepute soluții inovatoare pentru a rezolva problemele legate de lichiditate.
Dar cum funcționează de fapt? Citiți mai departe pentru a afla cum funcționează DEX-urile, avantajele și dezavantajele lor și ce platforme puteți lua în considerare.
În acest Ghid
Cum funcționează schimburile descentralizate?
Spre deosebire de CEX, DEX-urile permit executarea și compensarea tranzacțiilor fără intermediar. Acest lucru este posibil deoarece DEX-urile sunt construite direct pe blockchain. Și acest lucru le permite utilizatorilor să își schimbe liber activele și să păstreze custodia fondurilor lor prin contracte inteligente care se execută automat.
Există trei cadre principale DEX: creatori de piață automati (AMM), registre de comenzi și agregatori DEX.
Legate de: Centralizat vs. Schimb descentralizat: care este potrivit pentru tine?
Comandă Cărți
DEX-urile de prima generație folosesc registrele de comenzi pentru a înregistra toate comenzile de cumpărare și vânzare deschise pentru un activ. Diferența dintre prețurile de licitație și de cerere determină adâncimea registrului de ordine și prețul de piață predominant. Există două tipuri de carte de comenzi DEX: carnete de comenzi în lanț și carnete de comenzi în afara lanțului.
- Cărți de comenzi în lanț — De obicei, o comandă în lanț înseamnă că comanda este procesată și verificată de blockchain. Minerii validează tranzacția și apoi este înregistrată pe blockchain. Aceste înregistrări sunt păstrate printr-o rețea de noduri.
- Cărți de comandă în afara lanțului — „Comenzile în afara lanțului” se referă în general la tranzacțiile care sunt procesate în afara blockchain-ului. Aceste ordine pot fi executate printr-un acord între două părți sau cu un terț fiind garant. Avantajele comenzilor în afara lanțului includ posibilitatea executării tranzacțiilor la prețuri mai apropiate de cele dorite de utilizatori prin viteză crescută și costuri reduse.
Creatori de piață automati
Un sistem automatizat de creatori de piață rezolvă problemele de lichiditate prin utilizarea de contracte inteligente pentru a forma fonduri de lichiditate.
Fondurile de lichiditate sunt practic rezerve de active care ajută la atenuarea fluctuațiilor pieței sau a altor momente de ilichiditate. Utilizatorii finanțează aceste fonduri de lichiditate pentru a ajuta la acoperirea taxelor de tranzacție care ar fi percepute în mod normal la executarea unei tranzacții.
AMM-urile extrag informații din servicii bazate pe blockchain pentru a stabili prețul activelor tranzacționate. Pe scurt, AMM-urile permit executarea tranzacțiilor fără intermediari sau carnete de ordine.
Agregatoare DEX
Un agregator DEX poate fi gândit ca un motor de căutare. Căută tarifele pe diferite DEX-uri pentru a găsi cea mai bună rată.
De obicei, acești agregatori reunesc lichiditatea de la diferite DEX-uri pentru a minimiza alunecarea la comenzile mai mari, sporind în același timp prețurile simbolurilor și comisioanele de swap. În plus, agregatoarele DEX măresc șansele de tranzacții de succes și protejează utilizatorii de efectul prețului.
Schimburi descentralizate: avantaje și dezavantaje
Deși DEX-urile sunt bine cunoscute pentru securitate, controlul utilizatorului și anonimat, ele nu sunt lipsite de dezavantaje.
pro
- Diversitatea jetoanelor — Deoarece CEX verifică jetoanele pentru a asigura conformitatea cu reglementările locale, de obicei există mai puține jetoane disponibile. În schimb, DEX-urile pot include orice simbol bătut pe blockchain.
- Anonimat — DEX-urile permit utilizatorilor să rămână anonimi, în timp ce CEX-urile trebuie să furnizeze informații (identitate cu fotografie, denumire legală completă etc.) pentru procesul Know Your Customer (KYC) înainte de a putea tranzacționa.
- Risc de securitate redus — DEX-urile reduc riscul ca fondurile să fie piratate deoarece utilizatorii își păstrează propriile fonduri. Doar furnizorii de lichidități sunt expuși riscului dacă o platformă DEX este piratată.
- Risc de contraparte redus — Deoarece DEX-urile funcționează prin contracte inteligente, nu există niciun risc ca alte părți să nu-și mențină încheierea tranzacției și să nu își respecte obligațiile.
contra
- Curbă abruptă de învățare — Utilizatorii trebuie să fie familiarizați cu utilizarea portofele cripto și să aibă cunoștințe practice de securitate digitală. Portofelele trebuie să aibă jetoane native ale fiecărei rețele specifice. Dacă un utilizator nu are simbolul nativ pentru a plăti taxe, fondurile acestuia pot fi blocate. În plus, interfețele de utilizator nu sunt întotdeauna intuitive, iar utilizatorii pot avea nevoie de ceva timp și de studiu înainte de a le putea naviga confortabil.
- Vulnerabilități ale contractelor inteligente — Contractele inteligente sunt construite cu un cod care poate avea erori exploatabile, ceea ce duce la pierderea de token-uri. Și eroarea umană este încă un factor, în ciuda automatizării.
- Listări de jetoane necontrolate — După cum se precizează în secțiunile Pro, DEX-urile permit o mai mare diversitate de jetoane. Dar această diversitate poate expune utilizatorii DEX la mulți escrocherii asociate cu jetoane nou bătute.
Schimburi descentralizate (Swap-uri)
După cum am menționat, multe DEX de primă generație folosesc registrele de comenzi pentru a facilita tranzacțiile și pentru a stabili prețuri. Dar următoarea generație de schimburi descentralizate nu. Mai degrabă, aceste DEX de nouă generație folosesc fonduri de lichiditate pentru a stabili prețurile activelor. Mai jos este o listă de platforme DEX cu care puteți începe.
- Uniswap — Prin intermediul platformei Uniswap, utilizatorii schimbă oricare două active bazate pe Ethereum. Uniswap elimină intermediarii și formularele inutile. Și acest lucru îl face sigur, accesibil și eficient. În plus, protocolul Uniswap a fost conceput pentru a fi rezistent la cenzură și nu poate fi actualizat.
- Curba — Curve folosește un pool de lichidități, în timp ce permite în mod specific tranzacționarea cu monede stabile. Acest lucru le permite utilizatorilor să tranzacționeze între stablecoins cu alunecare și comisioane reduse.
- Clătită — Această platformă nu a fost niciodată piratată și are o funcție de swap care vă permite să schimbați cu ușurință între orice active disponibile cu o interfață simplă și taxe de tranzacționare rezonabile.
- SushiSwap — Acest DEX oferă furnizorilor de lichidități un token nativ numit SUSHI, pe care Uniswap îl oferă acum cu jetonul său UNI. SushiSwap este un AMM bazat pe Ethereum, iar protocolul său original se bazează pe codul Uniswap. De fapt, în afară de caracteristicile notabile orientate către comunitate, codul sursă pentru SushiSwap și Uniswap sunt aproape identice.
- Rețeaua Kyber — Kyber operează un teanc de contracte inteligente care pot rula pe orice blockchain; prin urmare, spre deosebire de alte platforme, nu se limitează la Ethereum. La fel ca și alte platforme, Kyber operează cu fonduri de lichiditate pentru a facilita schimburile peer-to-peer.
- Bancor — Jetoanele ERC-20 sunt schimbabile cu tokenul de rețea Bancor (BNT) nativ. Aceste jetoane BNT pot fi apoi schimbate cu altele pe platforma de jetoane ERC-20. Bancor a implementat AMM-uri pe Ethereum înaintea oricui, în 2017, chiar înainte ca DeFi să ajungă la curent.
Concluzie
Suntem încă în primele etape ale DeFi. Deocamdată, DEX-urile au încă o curbă de învățare ridicată pentru neprofesionist și încă există altcoins înșelători. Dar, pe măsură ce tehnologiile blockchain devin mai utilizate și mai sofisticate, este probabil să vedem apariția de noi DEX-uri și, sperăm, o stabilitate mai mare în spațiul altcoin.
Lectură suplimentară:
- Ce este DeFi și cum te poate ajuta ca investitor?
- Tehnologia blockchain pentru dumies
- Cele mai bune platforme de împrumut și împrumut criptografic
Disclaimer: Conținutul prezentat are doar scop informativ și nu constituie sfaturi financiare, de investiții, fiscale, juridice sau profesionale. În cazul în care în conținut au fost menționate valori mobiliare, autorul poate deține poziții în valorile mobiliare menționate. Conținutul este furnizat „ca atare” fără nicio declarație sau garanție, expresă sau implicită.
Jay Wu, CFA®, are peste un deceniu de experiență în domeniul financiar, cuprinzând managementul activelor, restructurarea și investițiile bancare. A început Money Knock ( https://moneyknock.com) pentru a ajuta cititorii să navigheze prin subtilitățile diverselor subiecte legate de investiții și finanțe personale.
- Site-ul web