Na maioria das vezes, os planos 403(b) são a resposta do mundo sem fins lucrativos ao 401(k). Mas há uma grande diferença: os planos 403(b) têm taxas de investimento mais altas. Normalmente, são os professores e profissionais de saúde que são cobertos por esses planos, portanto, são eles que cobram as taxas mais altas de seus planos de aposentadoria. Como pode ser?!
Planos 403(b) e como eles funcionam
403(b) planos funcionam quase identicamente aos planos 401(k). Mas existem algumas diferenças. Leia nosso completo Comparação 403(b) vs 401(k) aqui.
A 403(b) é um plano de aposentadoria fornecido por empregadores em organizações sem fins lucrativos. Isso inclui sistemas escolares, hospitais e sistemas de saúde e organizações religiosas. Os planos 401(k), por outro lado, são fornecidos por empregadores envolvidos em negócios com fins lucrativos. Isso é basicamente todas as outras organizações empregadoras do país.
Semelhanças entre os planos 403(b) e 401(k)
Diferimento do imposto. Ambos os planos permitem contribuições dedutíveis de impostos, bem como diferimento de impostos de renda de investimento auferida nos planos.
Correspondência do empregador. Ambos os planos fornecem contribuições equivalentes do empregador.
Máximos de contribuição. Ambos os planos permitem que os funcionários contribuam com até $ 22.500 por ano, ou até $ 30.000 por ano se tiverem 50 anos ou mais (2023 figuras).
Restrições de retirada. Imposto de renda ordinário deve ser pago em quaisquer distribuições de qualquer um dos planos. Ambos os planos exigem que você espere para fazer saques até atingir a idade de 59 anos e meio. Caso contrário, você estará sujeito à multa de retirada antecipada de 10%, além do imposto de renda normal. Ambos os planos também exigem que você comece a tomar distribuições mínimas exigidas (RMDs) a partir dos 70 anos e meio.
Disposições de Roth. Ambos os planos permitem que você também pague até $ 6.500 por ano em uma provisão Roth em seu plano, ou $ 7.500 se você tiver 50 anos ou mais.
Disposições de empréstimo. Ambos os planos permitem que você pegue emprestado até 50% do saldo investido em seu plano, não excedendo $ 50.000.
Diferenças entre os planos 403(b) e 401(k)
Adquirindo. Os planos 403(b) geralmente oferecem aquisição de contribuições equivalentes do empregador. Muitos até oferecem a aquisição imediata dessas contribuições. Dependendo do tipo de cronograma de aquisição que os planos 401(k) escolherem, a aquisição de contribuições equivalentes do empregador pode levar até seis anos.
Contribuição máxima permitida (MAC). Os planos 403(b) têm uma provisão especial com relação às contribuições máximas. Se você trabalhou para o empregador por no mínimo 15 anos, pode fazer uma contribuição adicional de US$ 3.000 por ano. Isso significa que você pode contribuir com até $ 25.500 por ano ou até $ 33.000 por ano se tiver 50 anos ou mais. Esta provisão não existe para planos 401(k).
No entanto, também é importante notar que relativamente poucos planos 403(b) realmente oferecem uma provisão de MAC. Embora possam incluí-lo legalmente no plano, não são obrigados a fazê-lo, e a maioria não o faz.
Opções de investimento. Os planos 403(b) geralmente têm opções de investimento restritas. A opção principal geralmente é anuidades fixas ou variáveis. Esta é a razão pela qual os planos 403(b) são frequentemente referidos como anuidades protegidas por impostos ou TSAs.
Alguns também podem oferecer um número limitado de fundos mútuos. De acordo com uma análise elaborada por Aon Hewitt, a divisão de investimento dos planos 403(b) é assim:
- 43% é detido em rendas fixas;
- 33% em rendas variáveis;
- E 24% em fundos mútuos.
Os planos 401(k) geralmente também restringem as opções de investimento. Alguns planos são limitados a meia dúzia fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Mas alguns planos têm opções mais amplas. E às vezes eles são quase ilimitados.
Por exemplo, se um plano 401(k) for mantido por uma grande corretora de investimentos, você poderá investir em ações, títulos, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa e fundos de investimento imobiliário (REITs).
Taxas de investimento. As taxas de investimento do plano 403(b) geralmente são mais altas do que em um plano 401(k). Veja abaixo.
Estrutura típica de taxas do plano 403(b)
O motivo pelo qual as taxas 403(b) são mais altas do que nos planos 401(k) está na seleção de investimentos disponível. As taxas cobradas pelos investimentos disponíveis em um plano 403(b) são mais altas do que o que é comumente aceito pelos investidores que podem escolher o assunto.
Mais uma vez, de acordo com a análise preparada pela Aon Hewitt, as taxas cobradas em anuidades variáveis e fixas e fundos mútuos incluídos em um plano 403(b) são assim:
- Rendas variáveis: 2,25%.
- Rendas fixas: 1,15%.
- Fundos mútuos: 0,97%.
Em contraste, o O índice médio de despesas de um ETF é de apenas 0,44%. E você pode fazer ainda melhor investindo em fundos de índice de baixo custo.
O que torna a situação ainda mais complicada para os participantes do plano 403(b) é o fato de que as taxas de investimento cobradas nas anuidades e fundos mútuos muitas vezes são invisíveis. Isso ocorre em parte porque eles estão enterrados na literatura que descreve os veículos de investimento. A maioria das pessoas não entende o significado dessas taxas.
A outra questão é a falta de opções. Como os investidores do plano 403(b) não têm opções de investimento de baixo custo, eles também carecem de base de comparação para determinar que as taxas de investimento que estão pagando são excessivas.
O dano a longo prazo causado pelas altas taxas 403(b)
A melhor forma de demonstrar os prejuízos causados pelas altas tarifas cobradas pelos planos 403(b) é por meio do exemplo. Faremos um com base em duas pessoas que estão economizando para a aposentadoria por meio de seus planos de empregador sob parâmetros idênticos. A única diferença entre os dois é que um participa de um plano 403(b) e o outro de um plano 401(k).
Sam e Tara ganham $ 75.000 cada um por ano e investem 10% de seus respectivos salários nos planos de aposentadoria de seus empregadores. Sam é um professor que participa de um plano 403(b). O plano tem taxas anuais médias de 1,50%. Enquanto isso, Tara trabalha para uma empresa de TI e participa de um plano 401(k) com taxas anuais médias de 0,50%.
A grande diferença nas taxas é resultado do mix de investimento de Sam em anuidades e fundos mútuos. O investimento de Tara é inteiramente em ETFs de baixo custo.
Ambos os planos têm retornos anuais médios de 7% antes da dedução das taxas. Isso significa que o retorno líquido do investimento de Sam em seu 403(b) é em média de 5,50% ao ano após as taxas. Tara obtém um retorno líquido sobre o investimento em seu 401(k) que é em média de 6,50% ao ano após as taxas.
Como fica isso no final de uma carreira de 40 anos? Para simplificar, vamos ignorar as contribuições correspondentes do empregador, bem como os aumentos salariais anuais.
Sam: Ele contribui com $ 7.500 por ano durante 40 anos, para uma contribuição total de carreira de $ 300.000. Ele ganha uma taxa líquida efetiva de retorno de 5,50% durante esse período. No final de sua carreira, o plano 403(b) de Sam cresceu para $1,054,824.
Tara: Ela também contribui com $ 7.500 por ano durante 40 anos, para uma contribuição total de carreira de $ 300.000. Ela obtém uma taxa líquida efetiva de retorno de 6,50% durante esse período. No final de sua carreira, o plano 401(k) de Tara cresceu para $1,363,183.
A diferença entre os dois valores do plano terminal? $308,359.
| Conta | Contribuição Anual | Contribuição Total | Taxa de Retorno Líquida Efetiva | O valor na aposentadoria |
|---|---|---|---|---|
| Sam's 403(b) | $7,500 | $300,000 | 5.50% | $1,054,824 |
| 401(k) de Tara | $7,500 | $300,000 | 6.50% | $1,363,183 |
Sam não contribui menos para seu 403 (b) do que Tara para seu 401 (k). E ambos os planos fornecem retornos brutos idênticos sobre o investimento. A única diferença entre os dois resultados do planejamento de aposentadoria são as taxas.
A conclusão chocante: As taxas mais altas do plano 403(b) de Sam acabaram custando a ele bem mais de US$ 300.000!
Em outras palavras, as taxas mais altas do plano 403(b) de Sam custam 22,6% de suas economias para a aposentadoria. São $ 308.359 divididos pelos $ 1.363.183 Sam teria acabou tendo seu plano 403(b) com a mesma estrutura de taxas do plano 401(k) de Tara.
Tirando o Melhor de um Plano de Aposentadoria Ruim
Infelizmente, se o seu empregador oferece apenas um 403(b), esse é o melhor plano de aposentadoria que você tem. Você terá que participar pelo menos em algum grau, devido ao fato de oferecer contribuições muito generosas e diferimento de impostos. Mas há pelo menos duas maneiras de minimizar os danos.
Invista seu 403(b) em fundos mútuos
A primeira é escolher a opção de investimento de menor custo que você tem dentro do plano. Quase certamente serão fundos mútuos. Embora não sejam tão baratos quanto os ETFs, são consideravelmente mais baratos que as anuidades. Isso também não é difícil de imaginar, já que as anuidades estão entre as opções de investimento mais caras disponíveis. Investir 100% em fundos mútuos pode reduzir sua taxa de despesa anual geral de 1,50% ou mais para menos de 1%.
Invista parte de sua contribuição para a aposentadoria em um IRA
Digamos que você esteja contribuindo atualmente com US$ 15.000 por ano para seu plano 403(b). Em vez disso, reduza a contribuição do plano para $ 10.000 e contribua com os $ 5.000 restantes para uma conta IRA.
A vantagem é que dentro do IRA você pode investir em ETFs de baixo custo, em vez de fundos mútuos e anuidades. Mas também há um benefício secundário. Como um IRA é totalmente autodirigido, você poderá escolher o que manter em sua conta.
Uma falha neste plano é a possibilidade de que a contribuição do IRA seja parcial ou totalmente indedutível. O IRS limita dedutibilidade da IRA se você estiver coberto por outro plano de aposentadoria e sua renda combinada exceder certos limites. Como você está participando de um 403(b) e também pode estar coberto por um plano de pensão do empregador, você pode estar sujeito a esses limites.
Você terá que analisar os números e determinar se a redução nas despesas de investimento justifica a perda da dedutibilidade de parte ou de toda a sua contribuição para o IRA. Você também terá que levar em consideração qualquer perda da correspondência do empregador devido a contribuições mais baixas dos funcionários.
Combine colocar parte de seu dinheiro de aposentadoria em um IRA com a transferência de seus investimentos 403 (b) completamente para fundos mútuos. Isso reduzirá consideravelmente suas despesas efetivas de investimento e melhorará seu retorno sobre o investimento.
Além dessas duas opções, você também pode fazer lobby no departamento de benefícios do empregador para mudar planos de aposentadoria - talvez para um 401 (k) - ou para adicionar mais opções de investimento de baixo custo ao 403 (b) plano. Mas meu dinheiro estaria nos fundos mútuos mais a estratégia do IRA. É sempre mais fácil tomar decisões individuais do que mudar as mentes coletivas das burocracias.