O interesse em investimentos sustentáveis e éticos está em ascensão. UMA recente pesquisa Gallup descobriram que quase metade dos investidores está interessada em investimentos sustentáveis, com quase 10% já fazendo isso.
Muitas plataformas de investimento oferecem opções de investimento ambiental, social e de governança (ESG), enquanto empresas de pesquisa como a Morningstar oferecem classificações de sustentabilidade. Mas como abordamos antes no Investor Junkie, saber se as empresas em que você investe são realmente sustentáveis nem sempre é fácil.
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA está tentando mudar isso.
No início deste ano, o regulador divulgou uma proposta para suas regras de divulgação relacionadas ao clima altamente antecipadas. Se adotadas, as regras teriam um enorme impacto tanto nas empresas quanto nos investidores. Aqui está o que você deve saber sobre as mudanças propostas.
A versão curta
- Uma regra proposta da SEC exigiria que as empresas relatassem várias divulgações relacionadas ao clima, incluindo suas emissões de gases de efeito estufa.
- Se adotadas, as regras tornariam mais fácil para os investidores descobrir quais empresas estão combatendo as emissões e estão mais alinhadas com os investimentos em ESG.
- No entanto, alguns legisladores e funcionários acham que a SEC está indo longe demais e ultrapassando os limites do regulador. autoridade, enquanto algumas empresas dizem que os requisitos de relatórios de terceiros propostos são muito difíceis de compilar.
Quais são as regras propostas de divulgação relacionadas ao clima da SEC?
As regras propostas exigem uma quantidade mínima de divulgações das empresas sobre suas emissões de gases de efeito estufa, tanto de suas operações quanto da energia que consomem (você pode ler a íntegra Proposta de 490 páginas aqui).
Também exigiria que as empresas obtivessem uma certificação independente das emissões. E, em alguns casos, as empresas teriam que relatar as emissões de gases de efeito estufa de suas cadeias de suprimentos e consumidores, conhecido como Escopo 3.
As compensações de carbono também teriam que ser divulgadas. As empresas precisariam descrever quaisquer riscos relacionados ao clima que enfrentam e como estão mitigando esses riscos. E podem ser outras regras de divulgação relacionadas ao clima. Por exemplo, as corporações podem precisar relatar quaisquer planos de transição para lidar com o aquecimento global ou o impacto de riscos físicos (como furacões ou inundações) nos resultados financeiros da empresa.
Por fim, quaisquer metas ou compromissos climáticos assumidos pelas empresas também precisariam ser divulgados, bem como os planos para atingir essas metas.
É importante notar que as regras ainda não foram adotadas e provavelmente não serão por algum tempo. O comentário público foi encerrado ontem, 31 de maio de 2022. Agora, a SEC levará em consideração o feedback e proporá uma regra final. Uma vez adotado, haveria um período de introdução gradual, com as empresas maiores esperando começar a relatar em 2024 e as menores em 2026.
Por que a SEC está propondo essas divulgações climáticas?
“Hoje, investidores que representam literalmente dezenas de trilhões de dólares apoiam as divulgações relacionadas ao clima porque reconhecem que os riscos climáticos podem representar riscos financeiros significativos para as empresas. E os investidores precisam de informações confiáveis sobre os riscos climáticos para tomar decisões de investimento informadas.”
O papel da SEC é proteger os investidores e exigir que as empresas divulguem riscos e quaisquer outras informações que considerem relevantes para a empresa. Os investidores usam esses relatórios sobre a saúde financeira e a governança de uma empresa para tomar decisões financeiras.
Funcionários da SEC afirmam que estão respondendo à demanda dos investidores para simplificar as divulgações ESG. Embora muitas empresas divulguem dados de emissões, não há consenso sobre o tipo e a frequência dos dados que precisam ser divulgados.
“Hoje, investidores que representam literalmente dezenas de trilhões de dólares apoiam divulgações relacionadas ao clima porque eles reconhecem que os riscos climáticos podem representar riscos financeiros significativos para as empresas”, disse Gary Gensler, presidente da SEC. em um comunicado de imprensa. “E os investidores precisam de informações confiáveis sobre os riscos climáticos para tomar decisões de investimento informadas.”
As propostas se alinham com um regime de relatórios conhecido como Força-Tarefa sobre Divulgação Financeira Relacionada ao Clima, um esforço voluntário que pede às empresas que relatem suas emissões de gases de efeito estufa e como elas gerenciam as mudanças climáticas risco.
Muitos cientistas acreditam que As mudanças climáticas causadas pelo homem levaram a verões mais quentes e condições climáticas mais extremas em todo o mundo, com o últimos sete anos sendo os anos mais quentes já registrados. O clima inclemente pode impactar as cadeias de suprimentos das empresas, bem como levar ao risco de crédito, risco de seguro e outros riscos financeiros relacionados.
Existem desvantagens na regra proposta?
“De acordo com a empresa financeira MSCI, apenas 15% das empresas divulgam qualquer parte de suas emissões de Escopo 3.”
Nem todo mundo está feliz com as regras propostas. A comissária republicana da SEC, Hester Peirce, votou contra a proposta, que foi aprovada por 3 a 1. Ela acha que as regras propostas colocam o interesse dos ativistas ambientais à frente dos acionistas.
″[A proposta] obriga os investidores a ver as empresas pelos olhos de um conjunto vocal de stakeholders, para os quais um a reputação climática de uma empresa é de importância igual ou maior do que o desempenho financeiro de uma empresa”, Peirce disse em uma declaração de resposta às divulgações propostas sobre mudanças climáticas.
Outros legisladores afirmam que a SEC está indo além de seu mandato de proteger os investidores, exigindo divulgações relacionadas ao desempenho financeiro de uma empresa. E o procurador-geral de West Virginia ameaçou processar a SEC sobre os planos propostos.
Algumas empresas e lobistas são contra a exigência de divulgações do Escopo 3, pois alegam que as informações estão fora de seu controle e são difíceis de compilar, quanto mais estimar. De acordo com a financeira MSCI, apenas 15% das empresas divulgam qualquer parte de suas emissões de Escopo 3.
As regras propostas também podem causar aumento de custos para as empresas, especialmente para empresas que ainda não estão coletando dados ESG.
A SEC estima que para empresas maiores, os custos podem chegar a US$ 640.000 no primeiro ano e US$ 530.000 nos anos seguintes. Para empresas menores, eles esperam que o primeiro ano custe $ 490.000 e $ 420.000 em custos anuais após o primeiro ano.
O que as divulgações sobre mudanças climáticas da SEC significam para os investidores?
Segundo dados da Statista, 63% dos americanos estão preocupados com o aquecimento global. Para investidores que querem ter certeza de que estão investindo em empresas que estão reduzindo suas emissões de gases de efeito estufa, as regras propostas pela SEC são inovadoras.
As regras não ajudarão apenas os investidores individuais que procuram empresas específicas. Também ajudará os gestores de ativos e fundos que escolhem ações e títulos para colocar em fundos negociados em bolsa, pensões e carteiras institucionais.
Com as divulgações, eles podem decidir limitar a exposição a empresas com riscos de mudanças climáticas. Por sua vez, isso poderia impactar indiretamente milhões de investidores que detêm fundos em ETFs e fundos de pensão. Grandes acionistas poderiam alavancar sua participação em empresas para persuadir a administração a fazer mais se sentirem que as corporações não estão abordando o risco climático.
As regras de divulgação de mudanças climáticas da SEC permitem que todo o setor esteja mais ciente do que está investindo. O investimento em ESG não terá que se limitar a alguns fundos cuidadosamente selecionados aqui e ali. A sustentabilidade pode se tornar outro critério de risco que os gestores de portfólio levam em consideração, como risco de crédito ou econômico.
Em outras palavras, o investimento ESG pode se tornar mainstream.
Conclusão: o investimento em ESG está prestes a ficar mais fácil
É provável que alguns funcionários do governo e lobistas recuem em algumas das disposições atuais. Independentemente disso, a SEC deixou claro que acha que as empresas precisam ser mais transparentes sobre seu risco de mudança climática.
Embora demore alguns anos até que as regras de divulgação relacionadas ao clima da SEC sejam implementadas, o impacto que terá sobre os investidores é enorme.
O risco de mudança climática pode se tornar outro risco comum que os investidores precisarão levar em consideração ao gerenciar seus portfólios. E para os investidores que já investem em fundos ESG ou têm interesse em investimentos sustentáveis, o novo regras tornarão ainda mais fácil garantir que seu portfólio de investimentos não esteja contribuindo para o clima mudança.
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Moriah Costa é um jornalista financeiro freelance especializado em negócios e reportagens investigativas. Moriah obteve seu mestrado em jornalismo financeiro pela City, University of London e é bacharel em jornalismo pela Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Seu trabalho foi publicado na Thomson Reuters, no Arizona Republic, no Washington Business Journal, no Benzinga e muito mais. Quando não está escrevendo ou lendo as notícias, ela faz diários de arte e viaja pela Europa.