Muitos investidores e traders já se perguntaram se deveriam negociar opções ou ações. A principal diferença entre ações e opções é que possuir ações significa essencialmente que você possui uma parte de uma empresa. As opções dão a você o direito de comprar ou vender o ativo subjacente (ações) a um preço predeterminado antes do vencimento do contrato.
Os investidores usam opções e ações por vários motivos. As opções oferecem alavancagem para ganhos explosivos. As ações oferecem a propriedade de uma empresa. Essa propriedade inclui seus lucros e dividendos. Vamos nos aprofundar e comparar as opções de negociação vs. ações, bem como fornecer uma visão geral para ajudá-lo a entender o que pode ser mais adequado para você.
Nota: Para os fins deste artigo, discutiremos a compra em vez da venda de opções de compra e venda.
A versão curta
- Uma ação é a propriedade de uma empresa, enquanto uma opção é um contrato que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente – que pode ser ações, títulos, forex ou outros ativos.
- Os estoques são geralmente indefinidos, enquanto os contratos têm uma data de vencimento.
- As opções dão aos investidores mais alavancagem, mas são mais arriscadas do que comprar ações.
Qual é a diferença entre opções e ações?
Antes de mergulhar nas diferenças entre opções e ações, vamos primeiro analisar como cada uma delas funciona.
Como funcionam as ações
As ações representam a propriedade de um investidor de um ativo subjacente, normalmente uma empresa. O valor total de todas as ações de uma empresa geralmente indica o valor de mercado atual da empresa.
Os investidores geralmente compram ações de uma empresa na esperança de que a empresa cresça e, assim, aumente o preço das ações. Algumas empresas também pagam dividendos aos seus acionistas. E alguns investidores possuem ações principalmente pelos dividendos de renda passiva fornecidos.
De acordo com o banco de investimento global de Wall Street Goldman Sachs, o retorno médio do mercado de ações tem sido de cerca de 9,2% ao ano nos últimos 140 anos.
Como funcionam as opções
Uma opção é um contrato que lhe dá o direito mas não a obrigação comprar uma ação específica, título, commodity ou outro ativo subjacente a um preço específico no futuro.
É um derivativo financeiro. Isso significa que seu valor depende do valor do ativo subjacente. O preço de uma opção também é influenciado por outros fatores, incluindo o preço de exercício e o tempo até a data de vencimento.
Quando um investidor compra um contrato de opções, ele está comprando o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço definido, chamado de preço de exercício, a qualquer momento antes de uma data de expiração definida.
Um investidor pode comprar opções de compra ou opções de venda.
Opções de chamada são comprados por investidores que acreditam que o valor de uma ação aumentará dentro de um determinado período de tempo. As opções de chamada permitem que o proprietário comprar a ação a um preço de exercício antes da data de vencimento. Quando o preço de uma ação sobe, o mesmo acontece com o valor de um contrato de opções de compra, tudo o mais sendo igual.
Colocar opções são comprados por investidores que acreditam que o valor de uma ação diminuirá dentro de um determinado período de tempo. As opções de venda permitem que o proprietário vender a ação ao preço de exercício escolhido antes da data de vencimento. Quando o preço de uma ação cai, o valor de um contrato de opção de venda sobe, tudo o mais permanecendo igual.
As principais diferenças entre ações e opções
Uma das maiores diferenças entre ações e opções é que as ações tecnicamente têm uma vida útil indefinida, desde que a empresa ainda seja negociada publicamente. As ações podem ser mantidas durante recessões e vários ciclos de mercado. Um investidor pode esperar anos ou até décadas antes de vender seu investimento em ações.
Comprar opções geralmente significa maior alavancagem – ou ganhos potencialmente maiores – do que simplesmente comprar as ações. No entanto, existem mais variáveis a serem consideradas ao comprar uma opção. Você tem que escolher um preço de exercício. Isso significa que você geralmente precisa prever não apenas a direção em que a ação está indo, mas também a magnitude do movimento. Os investidores também precisam escolher uma data de vencimento ao comprar opções. À medida que a data de vencimento de um contrato de opções se aproxima, o valor da opção decai, tudo o mais permanecendo igual.
Benefícios e Riscos da Negociação de Opções
A negociação de opções pode parecer um pouco com jogos de azar. Se o preço das ações se mover a seu favor, o contrato de opções lhe renderá um ganho rápido. Mas seu investimento inicial pode ser totalmente eliminado se o preço das ações se mover contra você.
É por isso que a negociação de opções normalmente não é recomendada para investidores mais novos. Mas se você é um investidor experiente ou está pronto para fazer pesquisas para entender como as opções funcionam, a negociação de opções pode ser uma experiência emocionante e lucrativa.
E você pode praticar suas ideias sem riscos usando um conta de negociação de papel. Você não perde dinheiro dessa maneira, mas também não se beneficiará de nenhum ganho em suas opções.
benefícios
- Aproveitar — O maior benefício de comprar opções em vez de ações é a alavancagem. Comprar uma opção pode oferecer retornos potencialmente maiores do que comprar a ação. Especialmente quando há uma grande oscilação no preço das ações subjacentes que está a seu favor.
- O risco é gerenciável — Mesmo que sua posição de opção seja alavancada, sua perda é limitada ao que você coloca. Além disso, se você comprar uma opção de venda, poderá efetivamente vender uma ação, limitando suas perdas à quantidade de dinheiro que colocou.
- Evitar ganhos de capital de curto prazo é possível — Você pode gerenciar o risco empregando LEAPS (títulos de antecipação de ações de longo prazo). Esses contratos geralmente duram mais de um ano e permitirão que você evite o imposto sobre ganhos de capital de curto prazo.
riscos
- Tempo é essencial — As opções expiram. Assim, o tempo tem uma enorme influência no valor de uma opção. Se o preço do ativo subjacente se mover desfavoravelmente, você não pode simplesmente manter sua posição e enfrentar a tempestade.
- Você pode perder seu investimento rapidamente — Podem ocorrer flutuações diárias dramáticas no preço. Isso às vezes funciona a seu favor, mas também pode eliminar rapidamente o valor do seu contrato de opções.
- Você tem que acertar o preço de exercício — Mesmo que o preço da ação se mova favoravelmente em relação ao seu preço de exercício, seu contrato de opções ainda pode expirar sem valor se não estiver no dinheiro.
- Comissões sobre negociações — Embora a maioria das corretoras ofereça negociação de ações sem comissões, é mais difícil encontrar uma corretora que não receba comissões por opções de negociação. Isso pode tornar a negociação frequente de opções cara e consumir seus lucros.
- Sem dividendos — Mesmo que a ação subjacente pague dividendos, os contratos de opções não recebem pagamentos de dividendos.
Benefícios e riscos da negociação de ações
As ações são uma excelente maneira de se familiarizar com o mercado e fazer seu dinheiro trabalhar para você a longo prazo. O mercado de ações também permite a oportunidade de personalizar seu portfólio de ações para adequá-lo às suas necessidades individuais.
benefícios
- Vida indefinida — A compra de ações é uma ótima estratégia de investimento de longo prazo porque as ações têm vida útil indefinida. Isso significa que, desde que a empresa seja negociada publicamente, você pode sacar seu investimento em ações. Você não precisa se preocupar tanto com as flutuações de curto prazo no mercado de ações, pois sempre tem a capacidade de manter seu investimento até que as condições do mercado se tornem mais favoráveis.
- Pagamentos de dividendos — Algumas ações pagam dividendos. Um dividendo é uma distribuição regular dos lucros de uma corporação aos seus acionistas. Nem todas as empresas oferecem dividendos, mas se você tiver capital suficiente para comprar uma quantidade saudável de ações de uma empresa que o faça, poderá obter uma bela renda passiva.
- Normalmente sem comissões — A maioria das corretoras on-line não cobra mais comissões na negociação de ações, para que você possa negociar o quanto quiser sem medo de que as cobranças corroam seus lucros.
- Combater a inflação — As ações podem ser uma boa ferramenta para combater a inflação. Por exemplo, se você espera que os preços dos supermercados aumentem, você pode investir em um estoque de supermercado.
riscos
- Risco de perder seu investimento — Embora as ações geralmente sejam menos arriscadas do que as opções, as empresas ainda podem falir e suas ações perderem o valor.
- Sensibilidade ao mercado mais amplo — As ações individuais são afetadas pelo mercado mais amplo. Mesmo que sua tese esteja correta, uma crise econômica ainda pode fazer com que suas ações percam valor.
- Variabilidade — As ações variam muito em tamanho, qualidade e fundamentos. Escolher o estoque certo é crucial. Por exemplo, se você investir uma grande parte de suas economias em uma empresa com fundamentos ruins, sua conta sofrerá a longo prazo. Saltar para a próxima tendência ou investir em ações de memes sem fazer sua própria diligência pode não funcionar se você não entender os riscos dessas ações.
Investir em opções ou ações é ideal para você
Ao decidir entre negociar ações e negociar opções de ações, você deve considerar sua situação individual. Você deve se fazer perguntas como:
Qual é o seu horizonte de tempo? Se você deseja investir a longo prazo (como uma década ou mais), as ações podem ser mais adequadas para você do que as opções.
Qual é a sua tolerância ao risco? Se você deseja investir em opções, sua tolerância ao risco deve ser alta, pois as opções são muito voláteis.
Que tipo de retorno você deseja? Se você está procurando retornos grandes e assimétricos para seu investimento, investir em opções pode fazer sentido, desde que você entenda os riscos envolvidos.
Você está tentando obter lucros no curto prazo? A negociação de ações e opções pode gerar lucros a curto prazo, mas alavancar opções a curto prazo pode gerar lucros potencialmente maiores.
Quanto conhecimento você tem sobre derivativos financeiros? As opções são derivativas e ajuda a entender como elas funcionam (por exemplo, o opção gregos) se você for usá-los.
Essas perguntas não representam uma lista exaustiva na hora de decidir entre opções ou ações, mas podem servir de ponto de partida.
Por exemplo, se você tem muito capital e deseja obter renda passiva, as opções de negociação quase não fazem sentido. Você provavelmente gostaria de olhar para ações com longo histórico e altos rendimentos de dividendos.
Por outro lado, talvez você tenha uma pequena quantidade de capital disponível e esteja disposto a arriscar tudo para obter ganhos rápidos. Perder esse capital não afetará sua vida de forma alguma. E talvez você seja conhecedor de derivativos financeiros e confiante em sua análise de mercado. Nesse caso, as opções de negociação seriam uma boa escolha.
Você pode investir em ações e opções ao mesmo tempo?
Você pode investir em ações e opções ao mesmo tempo. Na verdade, há vantagens em investir em ambos.
Digamos que você investiu em ações da ABC, que você acompanha de perto. Após sua pesquisa, você espera que a ação tenha um bom desempenho no longo prazo devido aos seus fortes fundamentos. Mas você também está ciente de que há um evento próximo que pode aumentar significativamente o preço. Armado com esse conhecimento, você pode fazer uma jogada de curto prazo com opções de compra para aproveitar o potencial aumento do próximo evento, mantendo seu investimento de longo prazo no subjacente estoque.
Por outro lado, digamos que você esteja otimista com as ações XYZ no longo prazo, mas queira proteger seu investimento. A compra de contratos de opções de venda neste caso protege efetivamente sua posição longa em XYZ. Dessa forma, se a ação cair, o aumento em sua opção de venda pode compensar algumas de suas perdas na ação.
Resultado final
As opções são geralmente mais voláteis e complexas do que simplesmente investir nas ações subjacentes, mas podem oferecer grandes ganhos assimétricos devido à sua natureza alavancada. As opções também podem ser uma ferramenta de hedge eficaz se usadas enquanto investidas no estoque subjacente. A beleza de comprar opções é que você pode perder apenas o que investe. Contanto que você entenda como as opções funcionam, o risco é gerenciável.
As ações não são boas apenas para negociação, mas também para investimentos de longo prazo. As ações podem combater a inflação e você pode mantê-las pelo tempo que quiser. Certas ações também oferecem pagamentos de dividendos, o que pode ser ótimo se você estiver procurando por renda passiva.
Tanto as opções quanto as ações podem ser úteis na carteira de um investidor. Portanto, um investidor só tem a ganhar entendendo ambas as opções vs. estoques e saber quando usar cada um.
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Jay Wu, CFA®, tem mais de uma década de experiência em finanças abrangendo gestão de ativos, reestruturação e banco de investimento. Ele começou Money Knock ( https://moneyknock.com) para ajudar os leitores a navegar pelos meandros de vários tópicos relacionados a investimentos e finanças pessoais.
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