Zapasy krów pieniężnych vs. Zapasy gwiazd: które wybrać?

Czy słyszałeś kiedyś o produkcie określanym jako dojna krowa lub gwiazda? Są to dwa z czterech kwadrantów w Macierzy Udziałów Wzrostu BCG, narzędziu, które może pomóc Ci przeanalizować, w jaki sposób określone akcje będą pasować do Twojego portfela.

Macierz udziału wzrostu BCG została pierwotnie opracowana przez Boston Consulting Group (BCG) w latach 70. XX wieku, aby pomóc firmie w analizie ich działalności i linii produktów. Macierz może być również zastosowana do analizy akcji pod kątem zarządzania portfelem.

W tym przewodniku wyjaśnimy, jak działa macierz i omówimy zalety i wady uwzględnienia stad dojnych krów w porównaniu z akcje gwiazd we własnym portfelu.

Kwadranty macierzy udziału wzrostu BCG

Macierz udziału wzrostu BCG wprowadza cztery kwadranty:

• Dojne krowy
• Gwiazdy
• Znaki zapytania
• Psy (czasami określane jako zwierzęta domowe)

Rozszyfrujemy tę pozornie przypadkową mieszankę sałatek słownych, zaczynając od dwóch ćwiartek, które mogą reprezentować inwestycje, których najbardziej potrzebujesz w swoim portfelu: dojne krowy i gwiazdki.

Co to jest dojna krowa?

Termin krowa dojna sam w sobie odnosi się do krów mlecznych, które są w stanie stale dostarczać mleko przez całe życie przy minimalnej konserwacji. The Macierz udziału wzrostu BCG definiuje dojną krowę jako biznes, który, gdy jest rentowny, nadal generuje duże ilości gotówki tak długo, jak długo prowadzi działalność.

Podobnie jak jej imiennik wołowy, uważa się, że dojna krowa produkuje więcej gotówki niż zużywa. Często spotyka się je w dojrzałych branżach. Firmy te zazwyczaj posiadają wysoki udział w rynku w swojej konkretnej branży i wymagają niewielkiej reinwestycji kapitału, gdy firma stała się rentowna.

Współczesne dojne krowy mogą obejmować giganci technologiczni, tacy jak Apple (AAPL) lub Microsoft (MSFT). Chociaż akcje spółek technologicznych są nadal uważane za firmy wymagające reinwestycji wysokiego kapitału, zarówno Apple, jak i Microsoft wygenerowały stałe i znaczące przepływy pieniężne. Główną zaletą tego typu akcji jest to, że mogą one potencjalnie stale generować przepływy pieniężne, o ile nie wystąpią znaczące zakłócenia lub zmiany w branży.

Zapasy dojnych krów mogą być wynikiem udanego stada gwiazd, w którym branża dojrzała.

Wreszcie, stada dojnych krów mogą mieć możliwość wypłaty dywidendy z nadwyżki przepływów pieniężnych. Na przykład zarówno Apple, jak i Microsoft wypłacają dywidendy, mimo że wiele firm technologicznych nie ma możliwości konsekwentnego robienia tego lub decyduje się na ponowne zainwestowanie nadwyżki gotówki z powrotem w firmę. Dzieje się tak, ponieważ jako dojne krowy te dwie firmy generują wystarczającą nadwyżkę gotówki, aby spłacić akcjonariuszy.

Powiązane>>Na co zwrócić uwagę przy zakupie akcji

Czym jest gwiazda?

Gwiazda to kolejny kwadrant w Macierzy udziału wzrostu BCG. Gwiazdy to firmy o dużym udziale rynkowym w szybko rozwijającej się branży.

Akcje gwiazd mogą generować dochody, ale także wymagać znacznego kapitału, aby rozwijać swoją działalność. Kapitał ten jest reinwestowany, aby kontynuować rozwój firmy jako lidera w branży. Typowym celem stada gwiazd jest stanie się stadem dojnych krów.

Obecnie przykładem gwiazdorskiej akcji może być producent pojazdów elektrycznych, Tesla (TSLA). Światowy sektor pojazdów elektrycznych to z pewnością branża o wysokim wzroście, a Tesla ma znaczący udział w rynku. Chociaż Tesla była rentowna w roku obrotowym 2021, firma nadal koncentruje się na osiągnięciu wzrostu na dużą skalę i zdobyciu dodatkowego udziału w rynku.

Zapasy krów pieniężnych vs. Zapasy gwiazd

Dojne krowy zdobyły duży udział w rynku. Wiele z nich znajduje się teraz w fazie Cykl koniunkturalny gdzie mogą stale generować przepływy pieniężne. Gwiezdne akcje mogą dążyć do osiągnięcia tego punktu, ale najpierw muszą osiągnąć pozycję lidera w dojrzałej branży.

Akcje gwiazd mogą nie wypłacać dywidendy ani nie odkupywać akcji tak często, jak dojne krowy, ponieważ zyski, które przychodzą do akcji gwiazd, są zazwyczaj reinwestowane w firmę.

Jednakże, Zapasy gwiazd mogą mieć wyższy potencjał wzrostu cen akcji w porównaniu do stad dojnych krów. Może to również oznaczać, że stada gwiazd charakteryzują się większą zmiennością cen niż stada dojnych krów i mogą skutkować większymi stratami kapitału.

To, czy zdecydujesz się zainwestować w akcje krów gotówkowych, czy w akcje gwiazd, będzie zależeć od Twojej strategii inwestycyjnej i tolerancji ryzyka. Akcje dojnych krów z większym prawdopodobieństwem przyniosą dywidendy, podczas gdy akcje gwiazd mogą znajdować się w Twoim portfelu, aby potencjalny wzrost cen akcji.

W związku z tym inwestor, który w dużym stopniu polega na dywidendach, aby zapewnić dochód, może znaleźć więcej stad dojnych krów ważne niż akcje gwiazd, podczas gdy młody inwestor z wyższą tolerancją na ryzyko może mieć wyższy procent zapasy gwiazd.

Macierz udziału wzrostu BCG

Macierz udziałów wzrostu BCG może pomóc w zrozumieniu, w jaki sposób akcje mogą pasować do Twojego portfela. Oprócz dojnych krów i gwiazd, Matryca Wzrostu BCG składa się również ze znaków zapytania i psów (zwierząt domowych). Omówiliśmy już dojne krowy i gwiazdy, ale jakie są pozostałe?

Co to jest znak zapytania?

Akcje ze znakiem zapytania to firma, która działa z niskim udziałem w rynku w szybko rozwijającej się branży. Firmy te należy dokładnie przeanalizować, aby sprawdzić, czy warto je utrzymywać. W najlepszym przypadku znaki zapytania mogą w końcu zamienić się w gwiazdy.

Co to jest pies (zwierzę domowe)?

Pies lub zwierzę domowe to firma o niskim udziale w rynku w dojrzewającej branży. Psy to firmy lub produkty, które mogą zostać zmienione, sprzedane lub zlikwidowane. Jednak psy mogą być trzymane, jeśli uzupełniają inne biznesy w firmie.

Dolna linia

Macierz udziałów wzrostu BCG to przydatne narzędzie do analizy, w jaki sposób akcje mogą pasować do Twojego portfela. Zapasy dojnych krów mogą być wiarygodnym źródłem dywidend, ponieważ są one generalnie liderami branży w dojrzałej branży i generują znaczne przepływy pieniężne.

Natomiast akcje gwiazd to zazwyczaj szybko rozwijające się spółki, które mogą stać się liderem rynku w swojej branży. Akcje gwiazd mogą generować znaczne dochody, ale zwykle muszą również ponownie inwestować kapitał, aby nadal rozwijać swoją działalność.

Znaki zapytania reprezentują firmy, które mają niski udział w rynku w branżach szybko rozwijających się, podczas gdy psy reprezentują firmy, które mają niski udział w rynku w branżach dojrzałych. Ważne byłoby przeprowadzenie dodatkowej analizy due diligence przed zainwestowaniem w akcje, które są znakami zapytania lub psami, ponieważ mogą to być ryzykowne inwestycje.

Twoja strategia inwestycyjna i tolerancja ryzyka określą przydział do stad dojnych krów i stad gwiazd (lub, jeśli o to chodzi, znaków zapytania i psów). Ktoś o wyższej tolerancji na ryzyko może chcieć skupić się na akcjach gwiazd. Inwestor, który polega na dywidendach w celu uzyskania dochodu, może być bardziej skoncentrowany na dojnych krowach.

Więcej o inwestowaniu w akcje>>

• Wybierz swoją strategię inwestycyjną
• Jak określić swoją tolerancję na ryzyko
• 5 prostych kroków do stworzenia właściwej alokacji aktywów
• Jak zoptymalizować swoje inwestycje w 2022 roku?

Zastrzeżenie: Prezentowane treści służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej ani profesjonalnej. Jeżeli w treści zostały wymienione jakiekolwiek papiery wartościowe, autor może zajmować stanowiska w tych papierach wartościowych. Treść jest dostarczana „tak jak jest” bez żadnych oświadczeń ani gwarancji, wyraźnych lub dorozumianych.