Inwestując w nowsze akcje inwestorzy stają przed trudnym wyborem. Z jednej strony są niesamowite nowe możliwości dzięki innowacyjnym firmom. Ale z drugiej strony firmy te zbliżają się do przyprawiających o zawrót głowy wycen, których nie widziano od czasu bańki internetowej. Na szczęście istnieje sposób, aby wskoczyć na pojawiający się trend bez podejmowania ryzyka zainwestowania w potencjalnie przewartościowaną firmę. Strategia, zwana inwestowanie w kilof i łopatę, jak na ironię wcale nie pochodzi ze świata inwestycji i ma ponad 150 lat.
Aby zrozumieć, w jaki sposób współcześni inwestorzy mogą wykorzystywać strategię kilofów i łopaty do ochrony i powiększania swojego bogactwa, musimy wrócić do skromnego wynalazcy dżinsów.
W tym przewodniku:
Związek między łopatami a inwestowaniem
Kiedy mówimy o dżinsach, jest kilka marek, które stały się synonimem odzieży. Najważniejszym z nich są dżinsy Levi's.
Jednak tytułowy Levi dorobił się fortuny w gorączce złota. Syn rodziny imigrantów kupieckich w Nowym Jorku, młody Levi Stauss, był świadkiem ogromnego napływu ludzi i handlu do Kalifornii w latach czterdziestych XIX wieku. Widząc okazję, sam wyruszył na Zachodnie Wybrzeże.
Levi otworzył sklep w San Francisco. Zauważył, że górnicy przychodzili codziennie, by prosić o te same narzędzia do kopania. Levi rozumiał zapotrzebowanie i możliwości, i zaczął masowo kupować te niezbędne zapasy. Następnie udał się z obozu górniczego do obozu górniczego, sprzedając swoje towary bezpośrednio potrzebującym górnikom.
Levi Strauss zarabiał fortunę na dostawach, ale widział, że Gorączka Złota dobiega końca. Postanowił wykorzystać swoje zyski i ponownie zainwestować je w konkretny produkt, który dobrze się sprzedawał: spodnie jeansowe. Reszta jest historią.
Zasadą strategii Levi’s są, przypadkowo, świetne ramy inwestycyjne. Pod koniec dnia, kiedy kupujesz akcje firmy, kupujesz część jej działalności i czerpiesz zyski, podczas gdy oni wykonują pracę.
Co to jest zabawa kilofem i łopatą?
Idąc za przykładem Leviego, możemy ukształtować jego strategię w taką, która działa z inwestowanie w akcje. Głównie, strategia inwestycyjna pick and shovel polega na znalezieniu głównego trendu, który nabiera kształtu — w przypadku Levi’s była to kalifornijska gorączka złota — i inwestowanie w firmy, które są niezbędne dla łańcucha dostaw tego trendu. Może to być dowolna firma sprzedająca kluczowe produkty pomocnicze lub usługi dla branż biorących udział w trendzie. Wracając do Leviego, tymi produktami były kilofy, łopaty i wytrzymałe dżinsy.
Kiedy pojawia się wielki trend, zalewają się pieniądze, a konkurenci zaczynają rywalizować o dominację na rynku. Dla inwestora jest to jak gra w ruletkę, która próbuje dowiedzieć się, kto wygra (możesz też pomyśleć o Yahoo i Google we wczesnych dniach gry w wyszukiwarkę).
Inwestorzy mogą przyjąć zróżnicowane podejście i zainwestować we wszystkie te firmy, ale zasadniczo gwarantuje to, że zobaczysz straty na niektórych swoich pozycjach — niektóre z nich będą trwałe. Gra typu pick and shovel pozwala inwestorom wziąć udział w zwyżce trendu, jednocześnie minimalizując jego ryzyko.
Jednakże, firmy dostawców zazwyczaj współpracują ze wszystkimi głównymi konkurentami. Jeśli jeden z głównych konkurentów zbankrutuje, dostawca nadal ma do zaopatrywania innych. To znacznie minimalizuje ryzyko dla inwestora, który zdecyduje, którą firmę wesprzeć. Zamiast zgadywać, który biznes zwycięży, dlaczego nie postawić na firmę, na której polegają wszyscy konkurenci?
Dodatkowo, większość uwagi skupia się na głównych konkurentach podczas pojawiającego się trendu. Wiele z tych „dostawców” jest niedocenianych w stosunku do wielkich nazwisk tego trendu. To niedoszacowanie zapewnia kolejną warstwę ochrony przed wadami i większy margines bezpieczeństwa.
Jak działa inwestowanie typu kilofem i łopatą
Teraz możemy zacząć układać praktyczny plan, jak znaleźć kilofy i inwestycje.
1. Zidentyfikuj trend
Najważniejszą częścią tej strategii jest: znalezienie odpowiedniego trendu. Jeśli trend, który badasz, nie ma dużego wpływu na gospodarkę, może nie wystarczyć na niego pieniędzy, aby było to warte twojego czasu. Pomyśl o Levi i kalifornijskiej gorączce złota: był to fenomen narodowy, który przyciągał ludzi z całego świata do najdalszych zakątków Kalifornii. Był to również trend, w którym dorabiano się wielkich fortun. Jeśli w trendzie nie ma dużo pieniędzy, nie będzie tak dużego popytu na dostawców, aby utrzymać ten trend.
Konkretne przykłady omówimy w dalszej części tego artykułu, ale niektóre przykłady ostatnich trendów obejmują 5G i pojazdy elektryczne.
2. Zidentyfikuj liderów rynku
Po znalezieniu dużego trendu zmieniającego rynek, chcesz zidentyfikować liderów rynku w tej niszy. Otwórz dowolną witrynę inwestycyjną i albo przeszukaj sam trend, albo przejrzyj podkategorie i zobacz, kim są najwięksi gracze. W przypadku niektórych trendów gracze są tak widoczni, że znają ich wszyscy – w przestrzeni telefonów komórkowych wszyscy znają Apple i Samsunga, a także innych, takich jak LG i Huawei.
3. Dowiedz się, które produkty są niezbędne dla tych firm
Po zidentyfikowaniu liderów rynku w tej dziedzinie skoncentruj się na produktach, które sprzedają. Następnie zadaj sobie pytanie co jest niezbędne dla tego produktu. Czy jest coś, czego bez tego firma nie byłaby w stanie wyprodukować swojego produktu? Dla Apple to chipy do telefonów i komputerów. Dla Tesli jest to wyraźnie bateria. Pamiętaj, że nie szukasz sekretnego sosu firmy, a raczej jego niezbędnego składnika.
4. Zbadaj firmy, które wytwarzają te niezbędne produkty
Stamtąd trochę kopać i znaleźć kto dostarcza ten niezbędny składnik. Kontynuując nasz przykład Apple, jednym z kluczowych dostawców chipów w smartfonach Apple jest firma o nazwie. W przypadku Tesli jego baterie opierają się na kobalcie, więc można było znaleźć największych górników kobaltu na świecie. Jako bonus i naprawdę uparty znak: jeśli wszyscy główni konkurenci mają tego samego dostawcę podstawowego komponentu, wiesz, że znalazłeś dobrze chronionego dostawcę.
Gratulacje: właśnie znalazłeś swoją inwestycję typu pick and shovel. Teraz nadszedł czas, aby zainwestować w akcje, co możesz zrobić jednym z naszych rekomendowanych maklerów giełdowych jak TD Ameritrade czy E*TRADE. Pamiętaj, że w przypadku wszystkich inwestycji zazwyczaj najlepiej jest przyjąć zróżnicowane podejście, w ramach jednego lub wielu trendów, jeśli naprawdę chcesz objąć wszystkie swoje podstawy.
Przykłady firm Pick and Shovel
Wspominaliśmy o niektórych z nich już wcześniej, ale niektóre z tych przykładów powinny pobudzić twoje myślenie i doprowadzić cię do znalezienia własnego, unikalnego biznesu z kilofami i łopatami.
- Chociaż producenci chipów smartfonów zostali wymienieni powyżej, przemysł chipowy i półprzewodnikowy przeżywa rozkwit. Niektóre obszary są bardziej dojrzałe niż inne, więc chcesz znaleźć podkategorię, która naprawdę przyciąga teraz pieniądze i uwagę. Dużo szumu dzieje się wokół obszarów AI i Internetu Rzeczy. Obie te nisze wymagają wyspecjalizowanych chipów, które mogą być obsługiwane tylko przez kilku dostawców.
- Inną trwającą tendencją jest starzenie się przeciętnego wieku ludności w krajach zachodnich. Będzie to miało ogromny wpływ nie tylko na gospodarkę, ponieważ najwięksi wydający pieniądze przejdą na emeryturę, ale także na kształtowanie polityki w zakresie emerytur i opieki zdrowotnej. Boom na osoby starsze prawdopodobnie doprowadzi do: ogromne zapotrzebowanie na zakłady emerytalne i inne specjalistyczne usługi opieki zdrowotnej dla osób starszych. W tym żądaniu jest niewiele domysłów, ponieważ mamy dane w tej chwili.
- Innym bardziej niekonwencjonalnym sposobem na wykorzystanie podejścia inwestycyjnego Levi Strauss jest trzymanie oczu i uszu otwartych na wieści o stosunkowo słaba lokalizacja geograficzna, która niedawno odkryła zasób, taki jak ropa, złoto lub gaz ziemny. Następnie zacznij szukać regionalnych firm, nieruchomości, a nawet prywatnych firm, które mogą skorzystać na napływie gotówki do tego obszaru. Te poszukiwania prowadzą z powrotem do korzeni tego, co zrobił Levi podczas gorączki złota.
Plusy i minusy inwestowania typu Pick and Shovel
Niestety, jak mówi stare powiedzenie Wall Street, nie ma czegoś takiego jak darmowy lunch. Gdyby ta strategia była niezawodna, wszyscy by to robili. Przyjrzyjmy się ryzyku, a także korzyściom tego typu strategia inwestowania.
plusy
- Mniejsze firmy są często pomijane i niedoceniane: W zależności od trendu, większość inwestycji skupi się na dużych markach. Oznacza to, że mniejsze firmy dostarczające trend są często pomijane i niedoceniane, podczas gdy inni gracze będą przechodzić okres przeszacowania.
- Niedowartościowane firmy mają znacznie większą ochronę przed spadkami i potencjał do wzrostu: Daje to inwestorom ogromne korzyści, zwłaszcza gdy trend dojrzewa, a duże pieniądze zaczynają patrzeć na wszystkie firmy związane z trendem.
- Większa ochrona przed ryzykiem: Jeśli supergwiazda tego trendu spadnie z powodu skandalu lub innego wydarzenia związanego z czarnym łabędziem, te indywidualne firmy mają większe szanse na przetrwanie. Trend będzie istniał z jednym konkurentem lub bez niego. Nie zniknie również popyt na dostawcę tego trendu.
Cons
- Spojrzenie wstecz to zawsze 20/20: Trudno stwierdzić, czy pewien trend ma długoterminowy potencjał. Czasami najbardziej nieprawdopodobnym trendem jest ten o największej trwałości. Podobnie trendy, które wydawały się gotowe zrewolucjonizować świat, mogą nagle zniknąć z powodu kolejnych porażek lub po prostu wyłonić się ciekawszy trend. Ryzyko wyboru złego trendu jest zawsze obecne.
- Wybór niewłaściwej firmy: Te firmy dostawców są prawie zawsze znacznie mniejsze niż korporacyjne molochy, które obsługują. Czasami są też niebezpiecznie uzależnieni od ciągłej sprzedaży do tych korporacji. Jeśli firma zdecyduje się na zmianę dostawcy, może to oznaczać katastrofę dla Twojej firmy dostawcy. Dlatego dywersyfikacja jest tak ważna. I dlaczego należy zachować szczególną ostrożność, wybierając firmy, których przychody nie są skoncentrowane na kilku dużych klientach.
Nie ma nic nowego pod słońcem
Wiele z najstarszych zasad inwestowania nadal obowiązuje, mimo że świat tak bardzo zmienił się w ciągu zaledwie 100 lat. Ta strategia jest kolejnym tego przykładem. Dzięki ponadczasowym zasadom, które zostały stworzone jako strategia biznesowa, strategia inwestycyjna Levi’s picks and shovels może zaoferować inwestorom duży margines bezpieczeństwa. Może również uprościć decyzja, które zapasy wybrać wśród kilkudziesięciu konkurentów. Pamiętaj tylko, że każdy rodzaj inwestowania niesie ze sobą duże ryzyko i upewnij się, że zdywersyfikujesz swoje zasoby.