Jak określić swoją tolerancję na ryzyko

Tolerancja na ryzyko to Twoja gotowość do ponoszenia zmienności i strat w inwestycjach.

Twoja tolerancja na ryzyko powinna bezpośrednio wpływać na kombinację inwestycji, które wybierzesz do swojego portfela. Inwestorzy, którzy są wysoce tolerancyjni na ryzyko, mogą chcieć alokować duże części swojego portfela na aktywa o dużej zmienności (takie jak akcje) podczas gdy ci, którzy mają większą awersję do ryzyka, mogą chcieć trzymać się bardziej konserwatywnej mieszanki aktywów, pomimo potencjalnego niższego zwroty.

W tym artykule omówimy różne kwestie, które należy wziąć pod uwagę przy określaniu własnej tolerancji na ryzyko.

Dlaczego ważne jest poznanie tolerancji ryzyka

Dla tych, którzy są specjalnie inwestowanie na emeryturę, określenie tolerancji na ryzyko często obraca się wokół takich czynników, jak:

• Czas do emerytury
• Pożądany poziom dochodów na emeryturze
• Przewidywane wydatki na emeryturze

Zrozumienie tych czynników pomoże Ci w kierunku lub odejściu od inwestycji, które rozważasz.

Warto również zauważyć, że określenie tolerancji na ryzyko to coś więcej niż zdolność finansowa. Niektóre czynniki psychologiczne lub emocjonalne mogą również wpływać na próg ryzyka. Na przykład niechęć do strat — idea, że ​​straty powodują większy ból niż radość z takiej samej kwoty zysków — może odgrywać główną rolę w chęci inwestora do podejmowania ryzykownych inwestycji.

Tolerancja na ryzyko a Zdolność do ryzyka

Na pierwszy rzut oka, tolerancja ryzyka oraz zdolność do ryzyka mogą wydawać się wymiennymi terminami. Ale chociaż są to pojęcia powiązane, w rzeczywistości odnoszą się do różnych rzeczy. Zastanówmy się, co oznaczają te terminy.

Zdolność do ryzyka

Zdolność do ryzyka jest twoja zdolność finansowaobiektywnie rzecz biorąc, aby móc ponosić zmienność i straty.

Twoja indywidualna sytuacja finansowa określa Twoją zdolność do podejmowania ryzyka. W dążeniu do swoich celów finansowych, ile ryzykujesz zdolny (zamiast chęci) do podjęcia? Dochód, ramy czasowe i stopa zwrotu to główne czynniki w zakresie zdolności do podejmowania ryzyka. Osoby o niższych dochodach mają zazwyczaj niską zdolność do podejmowania ryzyka, ponieważ trudniej jest odzyskać utraconą inwestycję.

Tolerancja ryzyka

Tolerancja na ryzyko zwykle odnosi się do twojego osobista chęć do ponoszenia zmienności i strat (chociaż jest to czasami – również w tym artykule – używane jako ogólne określenie wszelkiego ryzyka).

Ile naprawdę masz pieniędzy chętny (zamiast być w stanie) przegrać? Jaka jest twoja emocjonalna zdolność do podejmowania ryzyka? Tolerancja na ryzyko dotyczy bardziej hartu psychicznego niż środków finansowych. Możesz mieć nadmiar kapitału na ryzyko, ale jeśli masz szczególną awersję do strat, możesz być bardziej skłonny do utrzymywania stratnych pozycji.

Czym różnią się te dwie koncepcje?

Cóż, inwestor może mieć zdolność do podejmowania pewnych inwestycji, ale nie tolerancję na ryzyko. Na przykład wyobraź sobie zdrowego 25-latka otrzymującego wysokie dochody ze stałej pracy. Ma dużą fundusz ratunkowy a jego dochód co miesiąc przekracza jego wydatki. Prawdopodobnie ma znaczną zdolność do ryzyka.

A teraz wyobraź sobie, że dorastał w biedzie i stale się martwi, że nie ma wystarczającej ilości pieniędzy. Ten czynnik może obniżyć jego tolerancję na ryzyko, ponieważ nie chce ryzykować utraty pieniędzy, nawet jeśli może sobie na to pozwolić.

Tolerancja na ryzyko osobiste może skomplikować nawet najbardziej obiektywną zdolność do podejmowania ryzyka. I powinieneś planować swoje cele finansowe, mając na uwadze oba te aspekty. Gdy Twoja zdolność do podejmowania ryzyka i Twoja tolerancja na ryzyko są zgodne, możesz zacząć optymalizować swój portfel tak, aby był ukierunkowany na wymagany zwrot, zapewniając jednocześnie spokój ducha.

Czytaj więcej:Ryzyko inwestycyjne 101: wszystko, co musisz wiedzieć przed inwestowaniem

Jakie czynniki definiują Twoją ogólną tolerancję ryzyka

Jak wspomnieliśmy, na tolerancję ryzyka finansowego wpływa wiele czynników. Wszystko w twoim życiu, co wpływa na twoją sytuację finansową i stan emocjonalny, może również mieć wpływ na twój apetyt na ryzyko. To powiedziawszy, oto kilka głównych czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie własnej tolerancji na ryzyko:

• Wiek — Młodsi inwestorzy mają zazwyczaj wyższą tolerancję na ryzyko, ponieważ mają większą siłę zarobkowania, więcej czasu na realizację zysków i więcej czasu na odzyskanie sił po stratach. W miarę zbliżania się do emerytury Twoja strategia inwestycyjna zazwyczaj bardziej koncentruje się na inwestycjach, które są bezpieczne lub zapewniają stały dochód.
• Cele finansowe — Przy określaniu tolerancji na ryzyko należy wziąć pod uwagę swoje cele finansowe. Na przykład, jeśli potrzebujesz 5% rocznego zwrotu, aby osiągnąć swoje cele na emeryturze, możesz zdecydować, że nie tylko chcesz ponieść poziom zmienności na poziomie wyższym niż 5% roczny zwrot.
• Dochód — Osoby o wysokich dochodach mogą przełknąć większą zmienność i straty z powodu wyższych przepływów pieniężnych. Jeśli jednak Twoje miesięczne wydatki przekraczają lub zbliżają się do miesięcznego dochodu, wysoki dochód będzie miał znacznie mniejsze znaczenie przy określaniu tolerancji na ryzyko.
• Ludzie — Posiadanie dzieci zazwyczaj obniży tolerancję ryzyka ze względu na dodatkowe wymagane środki na ich wychowanie i opiekę.
• Dług — Dług obniży tolerancję na ryzyko, ponieważ są to zobowiązania finansowe, które zwykle zwiększają Twoje wydatki. Rozsądnie jest często rozważyć spłatę zadłużenia o wysokim oprocentowaniu przed inwestycją.
• Zdrowie — Niektóre osoby mają skłonność do niespodziewanych napadów złego stanu zdrowia, a inne mają poważne schorzenia, które mogą się pogorszyć. Ryzykowne inwestycje mogą nie być mądrym wyborem, jeśli nie masz jeszcze funduszu ratunkowego, który jest w stanie pokryć niespodzianki lub długoterminowe wydatki medyczne.

Jak tolerancja na ryzyko wpływa na Twoją strategię inwestycyjną?

Zrozumienie tolerancji na ryzyko jest warunkiem wstępnym właściwej alokacji aktywów. Jak dokonasz podziału akcji i obligacji? Czy powinieneś zainwestować w fundusz indeksowy, który zapewnia szeroką ekspozycję na rynku? A może czujesz się komfortowo, wybierając kilka akcji, w które wierzysz? Na wszystkie te pytania nie można udzielić skutecznej odpowiedzi, dopóki nie ocenisz swojej tolerancji na ryzyko.

Twoja alokacja aktywów i strategia inwestycyjna powinny być zbudowane wokół Twojej tolerancji na ryzyko.

• Jeśli masz wysoką tolerancję na ryzyko…możesz przeznaczyć większy procent swoich inwestycji w wzrostowe akcje, aby agresywnie rozwijać swój portfel.
• Jeśli masz niższą tolerancję na ryzyko.. możesz przeznaczyć większość swojego portfela na bezpieczniejsze aktywa, takie jak obligacje.
• A jeśli masz wyjątkowo niską tolerancję na ryzyko…możesz mieć większą część swoich aktywów w gotówce i ekwiwalentach gotówki. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są często uważane za wolne od ryzyka, ponieważ są zwykle ubezpieczone federalnie. Ale minusem bycia zbyt ostrożnym jest to, że inflacja z czasem zdewaluuje twoje pieniądze.

Jak pokazuje poniższy wykres z Vanguard, dodanie większej liczby obligacji do portfela generalnie zmniejszy zarówno jego zmienność, jak i ogólne zwroty.

Źródło: Awangarda

Powyższy wykres uwzględnia tylko akcje i obligacje. Możesz jednak dodać do swojego portfela również inne klasy aktywów, aby jeszcze bardziej zwiększyć swoją dywersyfikację. Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej boisz się ryzyka, tym mniej swojego portfela powinieneś przeznaczyć na inwestycje alternatywne, takie jak kryptowaluta lub finansowanie społecznościowe nieruchomości.

Kiedy jest dobry czas, aby ocenić swoją tolerancję na ryzyko?

Każdy kamień milowy lub wydarzenie w twoim życiu, które ma wpływ na twoją sytuację finansową, gwarantuje ponowną ocenę twojej tolerancji na ryzyko. Ważne wydarzenia, takie jak małżeństwo, posiadanie dzieci, zmiana pracy, relokacja lub otrzymanie spadku, to wszystko uzasadnia ocenę Twojej tolerancji na ryzyko.

Ważne jest również, aby wziąć pod uwagę, że większość emerytów ma znacznie niższą zdolność zarobkową niż mieli w latach pracy. Dlatego zwykle w dużym stopniu polegają na swoich inwestycjach, świadczeniach i emeryturach, aby pokryć swoje wydatki. W miarę zbliżania się do emerytury możesz mieć niższą tolerancję na ryzyko.

Jest to czas, w którym możesz rozważyć przeniesienie większej części swojego portfela na inwestycje o stałym dochodzie, aby zapewnić stały przepływ gotówki. Możesz również rozważyć większe inwestycje w akcje dywidendowe. Biorąc to pod uwagę, jest to tylko ogólna zasada. Jeśli emeryt posiada wiele aktywów generujących dochód i ma małżonka, który jest zatrudniony, emeryt może nadal mieć wysoką tolerancję na ryzyko.

Dalsza lektura:Jak inwestować na emeryturę

Jak zaprojektować portfel wokół tolerancji ryzyka

Rozwijanie portfolio wymaga czasu, cierpliwości i strategicznego myślenia. Identyfikacja tolerancji na ryzyko i ilościowe określenie zdolności do ryzyka są kluczem do pomocy w określeniu alokacji aktywów.

Pamiętaj: Twoja tolerancja na ryzyko powinna zazwyczaj dostosowywać się, gdy zbliżasz się do przejścia na emeryturę lub docelowej daty wypłaty. W większości przypadków będziesz chciał stopniowo zwiększać procent aktywów o stałym dochodzie (takich jak obligacje) w swoim portfelu. Jeśli szukasz bardziej praktycznego sposobu na osiągnięcie tego, fundusze na datę docelową automatycznie dokona tych zmian za Ciebie, jak będzie doradcy robo tak jak Doskonalenieoraz Front bogactwa.

Określenie swojej tolerancji na ryzyko i wiedza o tym, kiedy dokonać ponownej oceny, pomoże Ci zaprojektować portfolio odpowiednio dopasowane do Twojej osobowości i celów. Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak wybrać odpowiednią alokację aktywów dla Twojej tolerancji na ryzyko, sprawdź ten przewodnik.

Zastrzeżenie: Prezentowane treści służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej ani profesjonalnej. Jeżeli w treści zostały wymienione jakiekolwiek papiery wartościowe, autor może zajmować stanowiska w tych papierach wartościowych. Treść jest dostarczana „tak jak jest” bez żadnych oświadczeń ani gwarancji, wyraźnych lub dorozumianych.