Miliony ludzi inwestują w akcje, ale ilu z nich wie, co powoduje wzrosty i spadki giełdy? Tak, wybór odpowiednich firm jest niezwykle ważny. Ale jak to się mówi, Timing jest wszystkim. Raporty gospodarcze, wiadomości polityczne, a nawet takie rzeczy jak koronawirus i jego wpływ na firmy wszystkie przyczyniają się do niestabilności Wall Street. Ważne jest, aby być świadomym głównych czynników, które wpływają na rynek akcji i zwracać uwagę na zmiany w tych obszarach, aby zorientować się, dokąd może zmierzać rynek.
Stopy procentowe
Powszechnie uważa się zmiany stóp procentowych wpływają na giełdę przede wszystkim ze względu na wpływ, jaki mają one na koszty finansowania przez firmy. To tylko częściowo prawda i prawdopodobnie nie jest to główny sterownik.
Oprocentowane inwestycje konkurują z akcjami o kapitał inwestorów. Gdy stopy procentowe są wysokie, inwestorzy przedkładają bezpieczeństwo papierów wartościowych o stałym dochodzie od niepewności akcji. Kiedy stopy procentowe są niskie według historycznych standardów, akcje stają się bardziej atrakcyjne niż inwestycje oprocentowane.
Jest wysoce prawdopodobne, że obecny rynek akcji jest mocno wspierany przez historycznie niskie stopy procentowe. Przy stopach procentowych od inwestycji krótkoterminowych, które obecnie płacą znacznie poniżej 1% rocznie, inwestorzy poniosą gwarantowaną stratę, gdy do równania zostanie uwzględniona inflacja. Perspektywa dwucyfrowych zwrotów z akcji jest znacznie bardziej atrakcyjna w tym środowisku stóp procentowych.
Odwrotnie, rosnący trend stóp procentowych będzie zwykle negatywny dla akcji. Oprocentowane inwestycje są po prostu zbyt stabilne, a akcje z gwarantowaną stopą zwrotu nie mogą obiecać.
Zyski korporacyjne
Ostatecznie, inwestowanie na giełdzie chodzi o zarabianie na zyskach firm emitujących akcje. Jeśli zyski przedsiębiorstw generalnie rosną, sprzyja to wyższym cenom akcji. Jeśli zyski ogólnie spadają, rynek jest bardziej skłonny do odwrotu.
Stan gospodarki
Ten czynnik może nie być wart wymieniania jako szczególny czynnik rynkowy, ponieważ jest to w większości ogólne podsumowanie wszystkich innych czynników, które napędzają rynek. Ale ogólniej, gdy stan gospodarki jest dobry — na co wskazuje zdrowe tempo wzrostu produkt krajowy brutto (PKB) — firmy czują się pewniej w rozwoju, a inwestorzy są bardziej skłonni inwestować.
Co więcej, jeśli rozwijająca się gospodarka przełoży się na wyższe płace, pracownicy będą mieli więcej pieniędzy do zainwestowania. Będą też wydawać więcej pieniędzy, które wpłyną do spółek giełdowych i poprawią ich zarobki.
Słabnąca gospodarka, a zwłaszcza recesja, skutkuje odwróceniem wszystkich tych pozytywnych dynamik. Efekt netto na rynku jest zazwyczaj negatywny.
Wydarzenia międzynarodowe
Wykracza to poza warunki ekonomiczne w innych krajach. Chodzi bardziej o poważne wydarzenia, takie jak radykalna zmiana rządu w przyjaznym lub formalnie stabilnym kraju. Może to być również wynikiem wymyślonego wydarzenia, takiego jak embargo na ropę naftową lub niedawne koronawirus pandemia.
Być może najpoważniejszy wpływ ma miejsce w przypadku wojny. Będzie to szczególnie widoczne na początku konfliktu, kiedy wynik jest najbardziej wątpliwy. Ponieważ giełda nienawidzi niepewności, wojna może mieć bardzo negatywny wpływ na rynek.
Na przeciwnym krańcu spektrum, jeśli którekolwiek z tych wydarzeń zostanie rozwiązane w pozytywny sposób, giełda zazwyczaj wznawia trend wzrostowy.
Międzynarodowe przepływy kapitałowe
Jest to przypadek, w którym złe wiadomości mogą stać się dobrą wiadomością. Problemy gospodarcze lub geopolityczne w głównych gospodarkach zagranicznych mogą być pozytywnym czynnikiem na amerykańskim rynku akcji. Dzieje się tak, ponieważ w miarę pogarszania się warunków w obcych krajach kapitał opuszcza te kraje. Ponieważ Stany Zjednoczone są powszechnie uważane za bezpieczną przystań dla kapitału, znaczna część międzynarodowego przepływu trafia do tego kraju. I większość tego przepływu kończy się na giełdzie.
W ten sposób kłopoty gospodarcze, powiedzmy, w Europie, Chinach, Japonii, a nawet dużej liczbie rynków wschodzących, mogą być korzystne dla rynków amerykańskich.
Jeśli gospodarka Stanów Zjednoczonych zacznie osiągać gorsze wyniki niż większość innych gospodarek światowych, kapitał może zacząć wypływać z USA i z amerykańskiego rynku akcji.
Nastroje publiczne
Jest to często śledzone przez ankiety i sondaże opinii, co sprawia, że jest to nauka w najlepszym razie niedokładna. Ale kiedy ludzie czują się dobrze ze stanem narodu, jego finansami, ekonomią i równowagą międzynarodową, zwykle ma to pozytywny wpływ na giełdę.
Jeśli jednak istnieje wysoki poziom niepokoju o przyszłość, ludzie będą bardziej skłonni gromadzić gotówkę niż inwestować w akcje. Będzie to miało oczywisty wpływ przygnębiający na rynku.
Podaż i popyt
Odnosi się to do podaży i popytu, ponieważ odnosi się do ilości akcji dostępnych w publicznym obrocie. Jak każdy inny towar, zapasy generalnie rosną, gdy jest ich mniej. To rozgrywa się na różne sposoby i prawdopodobnie ma wpływ na obecny rynek.
Zaczyna się to od wykupu akcji. Wtedy firmy odkupują własne akcje, co zmniejsza ilość akcji na sprzedaż i zwykle podnosi cenę akcji. To znaczący trend w ostatnich latach.
Ale inny czynnik może mieć związek ze zmniejszeniem liczby spółek notowanych na giełdzie. Na przykład indeks Wilshire 5000 Total Market Index rozpoczął się w 1974 r. i został tak nazwany, ponieważ reprezentował około 5000 spółek notowanych na giełdzie w USA. Ale liczba zmieniła się dramatycznie na przestrzeni lat.
Liczba spółek notowanych na giełdzie objętych indeksem osiągnęła najwyższy poziom 7 562 firmy w 1998 r., który był bliski szczytu bańki internetowej. Jednak liczba spółek notowanych na giełdzie spadła do 3.473 na grudzień 31, 2019.
Mniej spółek notowanych na giełdzie oznacza większą konkurencję o dostępne akcje. To podnosi cenę ocalałych akcji, powodując wzrost rynku.
Wzrost/spadek w głównych sektorach przemysłu
W 2007 roku stało się oczywiste, że dwa główne sektory gospodarki, banki i kredytodawcy hipoteczni, znalazły się w poważnych tarapatach finansowych. Akcje firm działających w tych sektorach gwałtownie spadły. Tak jak oni, zburzyli cały rynek, powodując ponad 50% spadek głównych indeksów rynkowych.
Z kolei szybki wzrost w sektorze technologicznym spowodował boom internetowy, który przez większość lat 90. napędzał giełdę.
Główne sektory przemysłu mogą wpływać na giełdę nie tylko dlatego, że mogą poprawić gospodarkę kraju, ale także dlatego, że tworzą nowe możliwości inwestycyjne. Z drugiej strony, gdy główne branże mają kłopoty, gospodarka może osłabnąć, a ogólny entuzjazm dla akcji może wyschnąć, powodując spadek cen akcji.
Biorąc pod uwagę liczbę czynników, które mogą powodować wzrosty i spadki rynku akcji, bardzo trudno jest przewidzieć, dokąd zmierza rynek. Nie chodzi tylko o występowanie któregokolwiek z tych czynników, ale o stopień, w jakim one występują. Ale ogólnie rzecz biorąc, poważna zmiana – dobra lub zła – prawdopodobnie wpłynie na rynek akcji przynajmniej w krótkim okresie.