Opsjonshandel markedsføres ofte som en investeringsstrategi hvem som helst kan delta.
Men er det virkelig tilfelle? Mens opsjonshandel har potensial til å gi betydelig avkastning, krever det betydelig mer utdanning og opplæring enn en vanlig kjøp-og-hold-investeringstilnærming.
Hva er opsjonshandel, og hvordan kan du lære å handle med suksess? Denne artikkelen er ment å være en oversikt over prosessen, ikke en omfattende veiledning. Etter å ha lest, fortsett å lære alt du kan om opsjonshandel før du investerer.
Innholdsfortegnelse
- Hva er opsjonshandel?
- Eksempel på anropsopsjon
- Hvordan handle opsjoner
- Opsjoner og IRA-kontoer
- Innløsningspris og utløpsdato
- Hvor å handle opsjoner
- TastyTrade
- Ally Invest
- Robin Hood
- Webull
- Ulike typer opsjonshandel
- Anropsalternativer
- salgsalternativer
- Dekkede anrop
- Gift Put
- Beskyttende krage
- Lang grense
- Fordeler med opsjonshandel
- Ulemper med opsjonshandel
- Ordliste
- Er opsjonshandel en god investeringsstrategi?
Hva er opsjonshandel?
Opsjonshandel er prosessen med handel med opsjonskontrakter. I de enkleste vilkårene innebærer det å kjøpe en kontrakt som gir innehaveren muligheten til enten å kjøpe (kjøpsopsjon) eller selge (salgsopsjon) et verdipapir til en bestemt pris innen en bestemt dato.
Kjøperen, vanligvis kalt a holder, vil betale en liten premie for opsjonen, som representerer en liten brøkdel av verdien av de underliggende verdipapirene. Premien vil bli tapt dersom innehaveren unnlater å utøve opsjonen. I de fleste tilfeller er tapet av betalt premie hovedrisikoen forbundet med handelen.
En investor kan handle alternativer for å beskytte verdien av verdipapirer han allerede eier eller for å spekulere i den fremtidige retningen for verdipapirer han ikke eier. I begge tilfeller krever det en veldig liten investering, og investoren kan tjene en relativt stor avkastning med svært liten risiko for kapital.
Eksempel på anropsopsjon
Du kan for eksempel angi en kjøpsopsjon for å kjøpe 100 selskapsaksjer med en gjeldende aksjeverdi på $50. Opsjonen kan gjøre det mulig for deg å kjøpe aksjene for $55 innen 90 dager etter utførelse av opsjonen.
Hvis verdien av aksjen stiger til $60 før kontrakten utløper, kan du bruke opsjonen din til å kjøpe aksjene for $55, og umiddelbart selge dem til $60. På en kontrakt med 100 aksjer vil det representere et overskudd på $500 (100 X $60 - $55). Hvis du betalte en premie på $1 per aksje for opsjonen, ville fortjenesten din bli redusert med $100, for en nettofortjeneste på $400.
Hvis aksjen ikke stiger i verdi til et nivå som vil gjøre handelen lønnsom, kan du ganske enkelt la opsjonen utløpe. Ellers vil det totale tapet være kostnaden for premien, eller $100.
I realiteten vil dette gjøre det mulig for deg å delta i gevinsten av en aksje du ellers kunne kjøpt på forhånd for $5 000 for bare kostnaden for $100-premien. Det skaper innflytelse på 50:1.
Denne ordningen – muligheten til å utnytte et stort kjøp med en liten investering – gjør det enkelt å se hvorfor en opsjonsstrategi er så attraktiv.
Hvordan handle opsjoner
For å komme i gang må du åpne en konto hos en megler som har opsjonshandel. De fleste gjør det, men noen er mer imøtekommende med å bruke alternativer som en strategi. Handel med opsjoner er mer vanlig i skattepliktige kontoer da det er færre begrensninger enn i pensjonskontoer.
Handel med opsjoner er generelt tillatt i IRA, men på et mye mer begrenset grunnlag. Men selv innenfor en IRA-konto, kan det hende du må få spesifikk autorisasjon for opsjonshandel fra megleren. Alternativer er generelt ikke tillatt i 401(k), 403(b) og TSP-planer siden disse er arbeidsgiversponsede planer.
Selv om handel med opsjoner er tillatt på en konto, bør du gjøre deg kjent med meglerens krav.
Opsjoner og IRA-kontoer
Dette gjelder spesielt når det gjelder IRA-kontoer, som kan ha spesielle krav eller begrensninger. Du kan for eksempel ikke bruke marginhandel i forbindelse med opsjoner siden å låne midler innenfor en IRA utgjør en umiddelbar fordeling av midler og er underlagt inntektsskatt.
Innløsningspris og utløpsdato
Opsjonskontrakter kommer med rett til å kjøpe eller selge de underliggende verdipapirene, som vanligvis er i blokker på 100 aksjer. Kontrakten vil inneholde en innløsningspris, hvor opsjonen vil bli utøvd, antagelig generere et overskudd for innehaveren. Og til slutt blir det også en utløpsdato.
For eksempel kan opsjonen gi innehaveren rett til å kjøpe eller selge det underliggende verdipapiret i inntil 90 dager etter kontraktsgjennomføring. De 90th dag vil representere utløpsdatoen. Etter det vil innehaveren miste muligheten til å utøve opsjonen.
Men når du har inngått en opsjonskontrakt, er du ikke pålagt å utøve opsjonen. Du kan velge å la den utløpe, og ditt eneste tap vil være premien du betalte for kontrakten, samt eventuell provisjon eller gebyr per kontrakt pålagt av megleren.
Hvor å handle opsjoner
Det er mange nettmeglere som lar deg handle alternativer, inkludert følgende plattformer:
TastyTrade
TastyTrade er en plattform designet for aktive tradere, spesielt hvis du er involvert i opsjonshandel. De er ofte oppført som en av de beste, spesifikt, for opsjonshandel på grunn av pakken med verktøy de tilbyr på toppen av en gunstig provisjonsstruktur. Opsjonshandelen er provisjonsfri, og hver kontrakt koster bare $1 med et tak på $10 per etappe pluss ingen provisjon for å lukke en posisjon.
TastyTrade tilbyr en sjenerøs bonus på opptil $3000 basert på hvor mye du overfører til kontoen din:
| Innskuddsbeløp | Kontantbonus |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| $250 000 eller mer | $3,000 |
Lær mer om TastyTrade
tastytrade, Inc. ("tastytrade") har inngått en markedsføringsavtale med markedsføringsagent ("markedsføringsagent") der tastytrade betaler kompensasjon til markedsføringsagent for å anbefale tastytrades meglertjenester. Eksistensen av denne markedsføringsavtalen skal ikke anses som en godkjenning eller anbefaling fra Marketing Agent fra tastytrade og/eller noen av dets tilknyttede selskaper. Verken tastytrade eller noen av dets tilknyttede selskaper er ansvarlige for personvernpraksisen til Marketing Agent eller denne nettsiden. tastytrade garanterer ikke nøyaktigheten eller innholdet til produktene eller tjenestene som tilbys av Marketing Agent eller denne nettsiden. Marketing Agent er uavhengig og er ikke tilknyttet tastytrade.
tastytrade var tidligere kjent som tastyworks, Inc.
Ally Invest
Ally Invest er et populært investeringsmeglerhus som tilbyr selvstyrt handel. Du kan handle opsjoner, så vel som aksjer, børshandlede fond (ETFer), aksjefond og mange andre aktivaklasser. Aksjer, ETFer og opsjoner handles provisjonsfritt, men opsjoner koster $0,50 per kontrakt. I tillegg til selvstyrt handel, tilbyr Ally Invest formuesforvaltning, robo-rådgiverporteføljer og nettbankplattformer gjennom Ally Bank.
Lær mer om Ally Invest
Robin Hood
Robin Hood er en investeringsapp utviklet spesielt for bruk med din mobile enhet. I likhet med Ally Invest tilbyr Robinhood også provisjonsfri handel med aksjer, opsjoner og ETFer. Men Robinhood tar ingen kontraktsgebyrer på opsjonshandler og tilbyr noen av de laveste marginprisene i industri.
Robinhood er også et utmerket valg hvis du ønsker å investere i kryptovalutaer på samme plattform som du holder dine andre investeringer. Du vil også ha en mulighet til å tjene opptil 4,90 % APY på kontantinnskuddene dine. Hvis det ikke er nok, tilbyr Robinhood for øyeblikket 1 % bidragsmatch på dine IRA-bidrag.
Lær mer om Robinhood
Webull
Webull er en investeringsapp som ligner på Robinhood. Du kan investere i kryptovalutaer, samt aksjer, opsjoner og ETFer. Alle er tilgjengelige for provisjonsfri handel, og det er ingen gebyr per kontrakt på opsjoner. Webull tilbyr også en virtuell handelsplattform slik at du kan skjerpe investeringsferdighetene dine før du bruker ekte penger.
Webull tilbyr også en kontanthåndteringskonto, som for øyeblikket betaler opptil 5,00 % APY. Og hvis du foretrekker å ha en del av porteføljen din profesjonelt administrert, tilbyr de Webull Smart Advisor. Det er en robo-rådgiver som gir fullstendig investeringsstyring, inkludert periodisk rebalansering av kontoen din.
Lær mer om Webull
Ulike typer opsjonshandel
"Opsjonshandel" er en fellesbetegnelse for et ganske stort antall relaterte investeringsstrategier. Nedenfor er en kort beskrivelse av flere strategier for handel med alternativer.
Anropsalternativer
En kjøpsopsjon er en kontrakt som gir eieren rett til å kjøpe et verdipapir til en bestemt pris innenfor en definert tidsperiode. Det gir eieren rett til å kjøpe verdipapiret, men ikke forpliktelsen.
salgsalternativer
Nærmest det motsatte av en kjøpsopsjon, en salgsopsjon gir eieren rett til å selge et verdipapir til en bestemt pris innenfor en definert tidsramme. Innehaveren er imidlertid ikke forpliktet til å selge verdipapiret. Put-innehaveren betaler samtaleinnehaveren en premie for dette alternativet.
Dekkede anrop
EN dekket samtale er en kjøpsopsjon hvor innehaveren faktisk eier de underliggende verdipapirene i kontrakten. Investoren kan bruke en dekket samtale for å beskytte verdien av hans eller hennes sikkerhetsposisjon eller til og med generere ekstra inntekter på eiendelen.
Gift Put
Det motsatte av en dekket samtale, eier investoren de underliggende verdipapirene i kontrakten, men plasserer en salgsopsjon for retten til å selge aksjen for å beskytte mot en nedgang i verdien av verdipapirer.
Beskyttende krage
En beskyttende krage er en opsjonsstrategi som gjør at innehaveren av en lang posisjon i verdipapirer kan kjøpe både en kjøpsopsjon og en salgsopsjon. Det brukes vanligvis når investoren har en betydelig gevinst i den underliggende eiendelen ved å låse inn verdien. Det kan imidlertid kreve at investoren selger sine aksjer innen opsjonsperioden.
Lang grense
I likhet med en beskyttende krage, kjøper investoren både en kjøpsopsjon og en salgsopsjon på de samme verdipapirene. De to alternativene har samme innløsningspris og utløpsdato. Det kan gjøre det mulig for investoren å ha ubegrensede gevinster siden begge opsjonene kan utøves innenfor opsjonsperioden.
Dette er ikke en fullstendig liste over opsjonsstrategier, men dekker de vanligste. Andre strategier krever større grad av kunnskap, ferdigheter og erfaring.
Fordeler med opsjonshandel
Handel med opsjoner krever en beskjeden forhåndsinvestering siden premien på en opsjon bare er en liten brøkdel av den underliggende sikkerhetsverdien. Som et resultat kan en liten investering gi potensielt stor avkastning.
Opsjonshandel kan også brukes som en sikring mot en lang posisjon ved å beskytte den spesifikke verdien av en posisjon i en spesifisert tidsperiode. Dessuten kan avkastning generert av en liten posisjon i opsjoner utfylle en mer tradisjonell portefølje.
Ulemper med opsjonshandel
Ikke alt om opsjonshandel er positivt. Det krever en viss mengde investeringsraffinement og er uegnet for den gjennomsnittlige investoren. Visse typer opsjonsstrategier innebærer en betydelig mengde risiko, inkludert ubegrenset tapspotensial.
Opsjonshandel er heller ikke en passiv investeringsstrategi. Det krever mer praktisk enn kjøp-og-hold-investering og krever at deltakerne til enhver tid er fullstendig klar over investeringsaktiviteten deres.
Til slutt kan du handle alternativer i en IRA, men med betydelige begrensninger og begrensninger. Generelt kan opsjoner ikke handles i en arbeidsgiversponset pensjonsplan.
Ordliste
Opsjonshandel har sitt eget "språk", med termer som beskriver spesifikke aktiviteter. Nasdaq.com har en liste over flere hundre termer du kan komme over med opsjonshandel. Men for å gjøre ting enkelt, her er et sammendrag av de vanligste begrepene du sannsynligvis vil se:
Arbitrage: prosessen der profesjonelle handelsmenn samtidig kjøper og selger lignende verdipapirer for profitt med teoretisk null risiko.
Spørre (tilbuds)pris: Den laveste prisen en selger er villig til å akseptere for en sikkerhet.
På-markedet-ordre/markedsordre: En ordre om å kjøpe eller selge til den beste tilgjengelige prisen. Disse ordrene må utføres umiddelbart. Kjøpsordrer utføres vanligvis til salgspris, mens salgsordrer utføres til budpris.
At-the-money: Et alternativ der innløsningskursen tilsvarer det underliggende verdipapirets markedspris.
Budpris: Den høyeste prisen en kjøper er villig til å betale for et verdipapir.
Anrop: En opsjonskontrakt som gir kjøperen rett til å kjøpe et bestemt antall aksjer til en gitt innløsningskurs på eller før kontraktens utløpsdato.
Dekket samtale: En kjøpsopsjon der innehaveren eier de underliggende verdipapirene i opsjonskontrakten.
Kontraktstørrelse: Antall aksjer inkludert i en kontrakt, vanligvis 100.
Trening: Fullføringen av en kjøps- eller salgsordre, som i «utøv alternativet».
Utløpsdato: Datoen da opsjonen til å kjøpe eller selge må utøves. Hvis den ikke utøves, vil opsjonen utløpe.
I-pengene: Beskriver når en opsjon har egenverdi. For eksempel er en samtale i pengene når aksjens markedspris er høyere enn opsjonskursen, noe som skaper potensialet for en lønnsom handel.
Premium/opsjonspris: Beløpet betalt av kjøperen av en opsjonskontrakt for retten til å kjøpe eller selge et verdipapir. Premien er også mengden midler opsjonskjøperen vil tape dersom kontrakten ikke blir utført.
Innløsningspris: Prisnivået på det underliggende verdipapiret som opsjonsinnehaveren håper å nå før det oppnås overskudd.
Volatilitet: Verdipapirets markedspristilbøyelighet til å endre seg, opp eller ned.
Er opsjonshandel en god investeringsstrategi?
Selv om opsjonshandel noen ganger fremmes av deltakerne som en vanlig investeringsstrategi, er det ikke en ment for alle investorer. Det krever mer kunnskap og ferdigheter, og selv da er det kanskje ikke konsekvent lønnsomt.
Hvis du vil legge til opsjonshandel i investeringsstrategien din, start gradvis. Mange pedagogiske ressurser er tilgjengelige på nettet, og du kan begynne å bruke dem ved å bruke en virtuell handelskonto. På den måten kan du lære å handle opsjoner uten å risikere dine egne penger. Det kan til og med hjelpe å jobbe med en mentor som har lang erfaring med opsjonshandel.
Til slutt, erkjenne at opsjonshandel aldri bør være din primære investeringsstrategi. Tenk på det som et supplement til en mer balansert og tradisjonell overordnet strategi.