Med dagens klima rundt økonomien og markedet, begynner mange å bli interessert i obligasjonspriser og renter og hvordan de to henger sammen.
I hovedsak har obligasjoner og renter et omvendt forhold. Når rentene stiger, faller obligasjonskursene og omvendt. Rentene har vært på historisk lave nivåer siden finanskrisen i 2008. Federal Reserve begynte gradvis å heve rentene, men senket dem raskt til nær 0 som et svar på COVID-19-krisen. Så hvordan har det påvirket obligasjonsprisene? La oss bryte det ned.
Hvordan fungerer obligasjoner?
Før vi går inn på detaljene om hvorfor renter påvirker obligasjoner, la oss se på hvordan obligasjoner fungerer.
En obligasjon er et instrument som investorer holder som en slags IOU. Kjøper betaler løftet om rentebetaling og tilbakeføring av sin kapital til avtalte tider. En stat eller et selskap utsteder obligasjoner for å få kapital uten å heve skatter eller å utvanne egenkapitalen, og kjøpere kjøper obligasjoner for porteføljene sine av flere grunner. Du kan kjøpe obligasjoner via nettbaserte aksjemeglere, da våre anbefalte å bruke er:
| Høydepunkter |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Vurdering | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Min. Investering | $0 | $0 | $0 |
| Aksjehandler | $0/handel | $0/handel | $0/handel |
| Opsjonshandler | $0/handel + $0,65/kontrakt ($0,50/kontrakt for 30+ handler/kvartal) | $0,65/kontrakt | $0,65/kontrakt |
| Krypto handler | |||
| Aksjefond | |||
| Virtuell handel | |||
Opprett kontoE*TRADE anmeldelse
|
Opprett kontoAlly Invest Review
|
Opprett kontoTD Ameritrade anmeldelse
|
Det er seks deler av en obligasjon som investorer må vurdere:
- Utsteder — Hvem selger obligasjonen. Dette kan være en regjering eller et selskap.
- Rektor — Beløpet som skal betales for obligasjonen når den utstedes.
- Forfallsdato — Når utstederen av obligasjonen må betale tilbake investoren. Dette varierer mye, fra måneder til år. Noen regjeringer har til og med utstedt 100-års obligasjoner!
- Pålydende verdi — Pålydende verdi av en obligasjon er hvor mye den vil være verdt ved forfall. Utstederen bruker dette tallet for å beregne rentebetalinger.
- Kupongsats — Renten på obligasjonen, i prosent av prinsippet. En obligasjon på $1000 med en kupongrente på 5% betaler $50 i rente hvert år.
- Kupongdatoer — De forhåndsavtalte datoene når renten skal betales til investorene. Dette kan være når som helst, men det mest populære intervallet er halvårlig.
Forholdet mellom obligasjonspriser og renter
Mens obligasjoner er en sentral del av en regjerings budsjett og hvordan selskaper samler inn penger, er folk ikke klar over at a obligasjonskursen kan endre seg, og det kan handles til en premie eller en rabatt til den opprinnelige pålydende verdien.
Levetiden til en obligasjon kan følge mange vendinger i prisen på veien til forfall. For det første utstedes det til en avtalt pris og obligasjonsrente, normalt til store investorer som har meldt seg på for å kjøpe disse obligasjonspartiene på forhånd.
Disse investorene kan holde obligasjoner til forfall mens de samler inn rentebetalinger. Men hva om de ønsker å selge dem før forfall? Investorer kan selge dem til andre investorer på et obligasjonsmarked kalt "sekundærmarkedet". Alle kan få tilgang til dette markedet gjennom en megler.
I annenhåndsmarkedet beveger prisene på obligasjoner seg fritt med tilbud og etterspørsel.
Som vi vil se, er årsakene til disse prisendringene mange, men Den største grunnen er renten.
Obligasjonsrenter
Sentralbanken setter nasjonale renter for å regulere inflasjon og pengemengde i en økonomi. Nærmere bestemt flytter sentralbanker rentene til stimulere eller kjøle ned økonomien.
Rentene dikterer mye av livene våre:
- Renten på brukskontoen din er diktert av den nasjonale renten.
- Denne satsen regnes ofte som den risikofrie satsen, siden du kan trekke pengene dine når som helst, og den er ivaretatt av myndighetene i tilfelle banken din går under.
- Men når du investere i aksjer, forventer du en høyere avkastning fordi det er en sjanse for at verdien på aksjene går ned.
Obligasjoner fungerer etter samme logikk. Hvis du skal låse pengene dine i en obligasjon, må obligasjonsrenten være høyere enn det du får fra bruks- eller sparekontoen din; ellers ville ingen noensinne gjort det investere i obligasjoner.
På grunn av det, hver gang rentene går opp, øker nye obligasjoner som utstedes renten for å matche den. Når rentene går ned, kapitaliserer myndigheter og selskaper på at de ikke lenger trenger å betale like mye renter. Så de utsteder obligasjoner med lavere obligasjonsrenter.
Obligasjonspriser og renter på annenhåndsmarkedet
La oss nå si at du for øyeblikket er en obligasjonseier med en obligasjonsrente på 3 %. Sentralbanken hever renten og får selskapene til å utstede nye obligasjoner med 4 % rente. I dette tilfellet vil investorene ha den nye avkastningen.
I dette tilfellet, hvis du ønsker å selge obligasjonen på 3 %, må du selge obligasjonen for en lavere pris, slik at den nye kjøperen fortsatt vil motta de 4 % som nye obligasjoner tilbyr. Som nevnt ovenfor er prisen på obligasjoner omvendt relatert til renten som tilbys.
Obligasjonsrenter
Alt dette påvirker obligasjonsrenten. Finansnettstedet oppgir dette tallet ved siden av obligasjonene de viser. Obligasjonsavkastningen (en prosent) forteller investorene hvor mye de kan tjene ved å holde obligasjonen. Den oppsummerer forholdet mellom obligasjonskurs og rente.
Formelen for obligasjonsrente er enkel:
Gjeldende avkastning = Årlig betaling av obligasjon / markedspris på obligasjon
Som vi ser av formelen, er obligasjonsprisene omvendt korrelert til obligasjonsrentene. Når den ene beveger seg opp, beveger den andre seg alltid ned.
Foruten rentene, er den andre viktige faktoren som påvirker dette forholdet en risiko. Investorer forventer en høyere avkastning for å kompensere dem for å ta en høyere risiko.
For eksempel vil obligasjonen til et selskap som kan gå konkurs i løpet av det neste året ha en massiv rabatt til sin opprinnelige utstedte pris og avkastning med to sifre. Dette kan lokke noen investorer som er villige til å ta på seg risikoen for å nyte den store totalavkastningen, både fra renten og sjansen for at obligasjonskursen stiger i verdi.
Andre faktorer som påvirker obligasjonsprisene
Tilbud og etterspørsel kan også påvirke obligasjonspriser og avkastning. Vanligvis, når investorer er redde, går de ut av aksjer og kjøper obligasjoner for å beskytte pengene sine. Denne økte etterspørselen presser opp prisene på obligasjoner på annenhåndsmarkedet og reduserer i sin tur avkastningen.
Vi så et perfekt eksempel på dette i mars 2020. Obligasjonskursene steg da markedene krasjet på grunn av frykt for covid-19. Det er viktig å huske at markedsprisene hele tiden justerer seg.
Bør du investere i obligasjoner?
Obligasjoner er mindre risikable enn aksjer og gir en jevn strøm av inntekter. Av disse grunner har obligasjoner en plass i de fleste porteføljer, enten som en permanent prosentandel av portefølje eller som en taktisk allokering når visse markedsforhold gjør dem mer attraktive enn aksjer.
Aksjefond er en annen måte å investere i obligasjoner, og sammen med Børshandlede fond (ETFer) gjør det enkelt å investere i obligasjoner. ETFer er ofte det enkleste alternativet for individuelle investorer, da det gir investorer en likvid måte å investere i en stor kurv av obligasjoner og reduserer risikoen ytterligere. Public.com gjør kjøp og salg av aksjer og ETF-er gratis og enkelt og er vår anbefalte megler for å begynne å handle.
Obligasjoner kan virke komplekse i begynnelsen, men når du først forstår dem bedre og ser på fordelene, er det klart at enhver investor bør ha noen obligasjoner i sin langsiktige investeringsportefølje.