Hva er et eiendomsinvesteringsfond?

Før 1990-tallet krevde investering i eiendom store beløp. Dette begrenset antall personer som kunne delta til de som hadde nok penger til å kjøpe og holde fast eiendom.

Men med kom eiendomsinvesteringsfond. Disse gir en måte for den gjennomsnittlige investoren å få tilgang til lukrative eiendomssektorer ved å eie aksjer i et etablert fond som investerer i en rekke eiendomssektorer.

Hva er et eiendomsinvesteringsfond?

Det er fire generelle typer investeringer som omtales som et "eiendomsinvesteringsfond."

• Eiendomsfond
• REITs (eiendomsinvesteringsfond)
• Eiendoms private equity fond
• Eiendomsgjeldsfond

I hovedsak er hver en type verdipapirfond som investerer i verdipapirer som tilbys av offentlige eiendomsselskaper etablert kun for fondet. Og selskapene administrerer ofte eiendomsoppføringene. Selskapene heller aktivt eller passivt forvalte midlene. Disse midlene gjør det enkelt for den gjennomsnittlige investoren å diversifisere sin portefølje ved å investere i eiendom.

Eiendomsfond

Det vanligste fondet er en eiendomsfond. Denne typen profesjonelt administrert og SEC-regulert Fondet investerer i aksjer og obligasjoner i etablerte eiendomsselskaper og/eller direkte i eiendommer.

Eiendomsfond tilbyr en alternativ måte å investere passivt i eiendom. Du kjøper ganske enkelt aksjer i et aksjefond i stedet for å bruke en stor del av midler til å kjøpe fast eiendom. Å eie og administrere én eiendom på ett sted krever aktivt engasjement – ​​et risikabelt forslag hvis du ikke er en ekspert. Men fondet har investeringer diversifisert i mange aktivatyper og eiendomssektorer. Å kjøpe og selge en bestemt eiendom tar tid og er en involvert prosess. Men som investor i eiendomsfond kan du kjøpe og selge aksjene dine enkelt og raskt.

Du får alle fordelene til en aksjefondsinvestor.

• Minimumsinvesteringen er lav.
• Ditt engasjement er passivt.
• Diversifisering er innebygd.
• Din investering er svært likvid.

Real Estate Investment Trust (REIT)

EN eiendomsinvesteringsfond (REIT) er en trustenhet eller et selskap som investerer direkte i eiendom ved å kjøpe, eie og selge eiendommer eller boliglån. REITs er strukturelt forskjellige fra eiendomsfond på flere måter.

• De er pålagt av IRS å betale ut 90% av deres skattepliktige overskudd til aksjonærene hvert år.
• Minst 75 % av en REITs eiendeler må være investert i eiendom.
• Minst 75 % av REITs bruttoinntekt må komme fra husleie, boliglånsrenter eller gevinster fra salg av eiendommer som REIT besitter.

Det er tre grunnleggende typer REITs:

Egenkapital REITs eie og forvalte næringseiendommer. Disse inkluderer leiligheter, kontorbygg, hoteller og kjøpesentre. Disse REIT-ene samler inn husleie og leasingavgifter. Og dette gir stabile og lettforutsigbare leieinntekter som har en tendens til å øke over tid.

REITs med boliglån låne penger til boliglån, kjøpe eksisterende boliglån eller kjøpe pantesikrede verdipapirer. De får inntekter fra renter etter hvert som boliglånene nedbetales.

Hybride REITs investere i en kombinasjon av både egenkapital og boliglån. Hybrid REITs tjener enten renten stiger eller faller. REITs kun for aksjer og kun boliglån kan være gjenstand for svingninger i tider med rentevolatilitet.

Eiendomsfond og REIT-er er en praktisk og passiv måte for individuelle investorer å diversifisere investeringene sine til et segment av eiendomsmarkedet. Ved å eie aksjer drar investorer nytte av flere av de unike fordelene ved å eie eiendom uten å personlig kjøpe og eie fast eiendom.

En REIT vi liker her hos InvestorJunkie er Fundrise. Du trenger ikke å være en akkreditert investor for å investere med Fundrise, og du kan begynne å investere i eiendom med så lite som $500. Finn ut mer i vår Fundrise gjennomgang.

Eiendoms Private Equity-fond

Eiendoms private equity fond samle midler fra individuelle investorer og investere direkte i forhåndskontrollerte og spesifikke muligheter. Disse firmaene fungerer som det som omtales som en "generell partner" (GP). De samler inn penger fra private investorer, kjent som "limited partnere" (LP-er). Komplementæren identifiserer og anskaffer eller finansierer eiendomsinvesteringer. Og den forvalter porteføljen for å gi avkastning på investeringen til begrenset partnere.

Andeler i eiendoms private equity-fond selges ikke på de store børsene og er vanligvis kun tilgjengelig for akkrediterte investorer.

Primærinvestorer inkluderer pensjonsfond, forsikringsselskaper, universitetsstipendier, institusjonelle investorer og enkeltpersoner med høy nettoformue. Disse ofte lokale selskapene investerer i en blanding av mindre og nøye utvalgte bolig- og kommersielle eiendomsforetak. Investorer anser disse fondene for å være mer spekulative enn eiendomsfond. Fondene betaler regelmessig utbytte til investorer.

Jeg investerer personlig med et private equity-selskap, Trius Lending Partners. Den låner ut penger til lokale svømmeføtter. Firmaets ledelse veterer låntakere og eiendommer/muligheter. Det gir deretter kortsiktige lån til kvalifiserte eiendomsinvestorer/flippere. Disse menneskene kjøper, rehabiliterer og selger de faktiske eiendommene. Trius belaster flipperen 12 % i rente og betaler ut 8 % til investorer som meg. Og Trius tjener penger på rentespredningen (differansen på 4 %) samt låneinitieringsgebyrer som belastes låntakerne.

Eiendomsgjeldsfond

EN eiendomsgjeldsfond ligner på et private equity-fond, ofte i større skala. Fondet henter vanligvis penger fra større institusjonelle investorer. Og den investerer i utvikling eller ombygging av betydelige næringseiendommer som krever store kontantbeløp. Disse inkluderer kjøpesentre, kontorbyggkomplekser og andre langsiktige prosjekter.

De fleste gjeldsfond spesialiserer seg på en bestemt utlånsstrategi. Banker gir en-størrelse-passer-alle, informasjonskapsler typer lån. Men private gjeld långivere jobber med låntakere som har komplekse økonomiske situasjoner. Og de tilbyr lån og vilkår som tradisjonelle långivere ikke kan eller vil gi. De tilbyr finansiering til flerfamilieboligbyggere, industriutviklere, hotell-/hotellrenovatører, byggefirmaer og detaljhandels-/shoppingutviklere.

Både private equity-fond og eiendomsgjeldsfond er sikret (eller sikret) av eiendommen som lånet er gitt på. Ved mislighold av lån har fondet muligheten til å overta eiendomstittelen. Det gir en stor oppside for investorer. Men oftere enn ikke, modifiserer eller restrukturerer långiver lånet for å samle inn fra låntakere. I likhet med banker som driver med å låne ut penger i stedet for å holde eiendom, fokuserer eiendomsgjeldsfond på å holde pengene sine i gang og tjene renter for å betale ut til investorer.

Hva er forskjellen mellom en REIT og et eiendomsfond?

Den viktigste forskjellen er hvordan selve enheten er strukturert siden begge er regulert av SEC. Et eiendomsfond har en blanding av fast eiendom og relaterte eiendeler som er profesjonelt forvaltet for å gi fortjeneste til aksjonærene.

En REIT er et skattemessig fordelt selskap som investerer i eiendom. REITs betaler ut 90% av inntekten som utbytte til aksjonærene. Som et resultat betaler REITs ingen selskapsskatt.

Andeler i både REITs og verdipapirfond handles på de populære børsene og kan kjøpes og selges enkelt og raskt. Og begge deler ut regelmessig utbytte til investorer.

Hvordan investere i et eiendomsinvesteringsfond

Eiendomsinvesteringsfond ble opprinnelig utviklet for å tilby en praktisk og lettfattelig måte for enkeltpersoner å investere i eiendomsmidler. Når det gjelder REIT-er og eiendomsfond, kan du kjøpe og selge aksjer gjennom en megler på samme måte som du ville kjøpt og solgt selskapets aksjer. Eller sjekk ut vår favoritt crowdfunding-plattformer for eiendom, inkludert de som tilbyr REIT-er.

Private equity-fond og eiendomsgjeldsfond er vanligvis utenfor markedet og ikke annonsert. Så du må grave og undersøke litt for å finne og evaluere disse alternativene. Og siden de fleste av disse tilbudene er litt mer sofistikerte, krever IRS ofte at du er en akkreditert investor.

Fordeler og ulemper ved å investere i et eiendomsinvesteringsfond

Med hver av disse fire typene eiendomsinvesteringsfond har investoren en passiv rolle og fondene betaler periodisk utbytte.

Bør du investere i et eiendomsinvesteringsfond?

Som investor er det viktig å diversifisere investeringen din mellom fem aktivaklasser som utgjør en balansert portefølje:

• fast inntekt
• egenkapital
• eiendom
• varer
• penger

Formueseksperter anbefaler vanligvis å allokere 15–20 % av porteføljen din til eiendom. Og eiendomsinvesteringsfond gir den mest praktiske måten å oppnå dette på uten å måtte forstå inn og ut av å eie eiendom selv.

Eiendom er sitt eget marked. Og de fleste eiendomsbeholdninger er ikke nært korrelert med opp- og nedturer i aksjemarkedet. Så det er et godt fristed å diversifisere porteføljen din ved å holde noen eiendeler i eiendom.

Fond spesialiserer seg vanligvis på én eller flere strategier og typer aktiva. I aksjemarkedet bør du forstå virksomheten bak enhver aksje du kjøper. Og det er viktig at du har en grunnleggende forståelse av hvilke typer aktiva eiendomsfondet du velger investerer i. For eksempel vil ikke fond som utelukkende investerer i utvikling av nye kontorlokaler ha det bra hvis trenden mot å jobbe hjemmefra fortsetter.

Det er viktig å analysere forretningsutsiktene til fondets investeringsstrategi. Og gjør din due diligence på fondsforvalterne.