Bitcoin eksploderer i verdi, men den er fortsatt vanvittig flyktig med en veldig usikker fremtid. Faktisk, Verdien av bitcoin har gått fra omtrent $10 000 til $30 000 det siste året.
Men det er mange ville svingninger, med priser som hopper over alt. Purkeher er sweet spot? Hvor stor prosentandel av porteføljen din bør du dedikere til kryptovaluta?
For å finne ut av det snakket jeg med to finanseksperter med Atlantas CPC Advisors og Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® hjelper kunder med å navigere i kompleksiteten i økonomien deres, og David Hunter, CFA er firmaets direktør for forskning og investeringer. Naturligvis har begge stilt mange spørsmål om krypto.
Hva er kryptovaluta? En rask oppsummering
ENkryptovaluta, eller "krypto", er en form for digital valuta. Den originale ideen, skissert av skaperen Satoshi Nakamoto i hans papir fra 2008 "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System", var å gi Internett-brukere en valuta som de trygt kunne veksle uten behov for en tredjepart, som en bank eller PayPal.
Bitcoin (og andre kryptovalutaer) går helt gjennom blokkjeden. En blokkjede er som en gigantisk virtuell hovedbok som registrerer kryptovalutatransaksjoner. Hvis jeg selger deg bitcoin, skaper det en del av en "blokk" som inneholder en detaljert oversikt over transaksjonen vår. Blokker av kryptovalutatransaksjoner er koblet sammen i en "kjede", derav begrepet blokkjede.
Så i motsetning til papirvalutaer er Bitcoin ekstremt sporbar. "Tenk deg om hver dollar i lommeboken din hadde en detaljert liste over alle som noen gang har hatt det - det er Bitcoin," sa Hunter.
Hvorfor profesjonelle formuesbyggere ikke er fans av krypto (ennå)
Hvis Bitcoins pris fortsetter å stige, og det er allerede blitt tonnevis avunge investorer til millionærer, hvorfor skulle to erfarne finanseksperter fraråde det?
Vel, så snart du begynner å snakke med investeringseksperter med bokstaver etter navnet deres, begynner du å innse at bitcoins skjønnhet er huddyp.
Da jeg spurte Hunter og Marneni hvor mye de tenker folk bør investere i krypto, de ga hver presise numeriske svar.
Her er fire grunner til at de ikke er store fans av krypto.
1. Verdien av krypto er "100% spekulasjon"
Når du ser på en tradisjonell investeringseiendel som enlager elleret stykke eiendom, er det faktorer du kan se på for å forutsi dens fremtidige verdi.
For eksempel inkluderer noen av de undersøkbare faktorene som kan drive en aksjes verdi den globale og innenlandske økonomien, inntjeningsrapporter, investorsentiment, ledelses-shake-ups og mer.
Med en annen aktivaklasse som eiendom, kan disse faktorene inkludere ting som renter, inventar tilgjengelighet, skiftende demografi, etterspørsel, generelle markeder, tilgjengeligheten av statlige subsidier og så på.
Til sammenligning er det bare tre faktorer som driver prisen på en enkelt bitcoin:
- Tilbud og etterspørsel
- Tilgang og utdanning
- Regulering
Den listen er ikke bare kortere – den består av faktorer som er det ekstremt vanskelig å måle. Som direktør for forskning og investeringer er en del av Hunters jobb å finne informasjon om kryptovaluta som en potensiell investering. Hans konklusjon så langt?
"Det er ikke mye informasjon der ute om verdien av bitcoin. Det er det som skremmer meg – jeg vet ikke hva den sanne verdien av denne valutaen er.»
2. Crypto er uforutsigbar og praktisk talt umulig å forutsi
Her er mitt bidrag til 2021 Understatement of the Year Awards: verdien av Bitcoin er vanskelig å forutsi.
Å illustrere, her er verdien av en Blue Chip-aksje, GOOGL, de siste årene:
Og her er verdien av BTC over et lignende tidsrom:
Det første diagrammet viser hvorfor finansplanleggere som Hunter og Marneni er mer komfortable med å investere kundenes penger i blue-chip-aksjer. Men bitcoin går mye høyere! Du tror kanskje. Ekte! Verdien av en enkelt bitcoin har objektivt sett gått opp ganske mye.
Men kryptoen framtid atferd er fortsatt for vanskelig å forutsi. Siden bitcoins verdi er basert på faktorer som er like få som de er forbigående, kan ingen si sikkert hva BTC vil være verdt i fremtiden. For hver sterke spådom sombitcoin vil fortsette å øke, det er en annenspår at det vil gå ned.
Krypto-evangelister sier at det vil nå 1 000 000 dollar – utallige andre sierdet er en boble og kan synke til enkeltsifret. Det gale er at Bitcoins tidligere oppførsel støtter begge teoriene; verdens favorittkrypto har mistet 25 % av sin verdi hvert år siden den ble opprettet, men samlet seg opp igjen hver eneste gang.
Kan krypto treffe en million, eller til og med ti millioner i våre liv? Det kunne det veldig godt. For alt jeg vet, leser du dette fra fremtiden og fniser siden BTC nådde $181 255 861 i morges, og nå er din stoner-venn fra videregående på yachtshopping igjen.
Men kryptos markedsverdi er ikke det som er viktigst for en profesjonell finansiell planlegger. Hunter og Marneni verdsetter forutsigbarhet. Crypto er bare for flyktig akkurat nå, og det er derfor:
3. Krypto passer ikke inn i en asymmetrisk risikoprofil
Marneni og Hunter kan ha forskjellige stillingsbetegnelser hos CPC Advisors, men de deler et felles mål: å hjelpe klienter med å navigere i kompleksiteten i økonomien deres og bygge formuen over tid.
En del av dette oppdraget innebærer å trygt investere kundenes penger på måter som gir maksimal avkastning med minimal risiko. For å oppnå dette målet bygger rådgivere porteføljer inn i det som er kjent som en asymmetrisk risikoprofil – et «veddemål» der oddsen er veldig i deres favør.
«Du har fikk å ha den asymmetriske risikoprofilen. Du vil ha oddsen virkelig, virkelig i din favør for å vinne på lang sikt."
Et godt eksempel på en asymmetrisk risikoprofil i aksjon er et kasino. "Huset vinner alltid" er stort sett sant - huset vinner minst 70 % av tiden, og aldri et prosentpoeng mindre. For å beskytte dette tallet, og sikre at oddsen alltid er i deres favør, er kasinospill designet med enorm forskning, data og omsorg.
I investeringsverdenen må risikoprofilene være jevne mer asymmetrisk, hvor huset (eller formuesrådgivningsfirmaet) vinner 90 % eller mer av tiden. For å oppnå slike odds i aksjemarkedet trenger du naturligvis tonnevis av finansielle modeller, algoritmer og datatrendanalyse.
Hvis du noen gang har lurt på hvorfor avkastningen på pensjonskontoer bare er 7 % mens Bitcoin er 700 %, er det derfor; førstnevnte har noen sikkerhet innebygd i den.
For tiden har kryptovaluta Nei sikkerhet innebygd i det; derfor hører den rett og slett ikke hjemme i en asymmetrisk risikoprofil.Risikoen for å satse på Bitcoin er nesten 100 %, og det er ikke nok data til å si noe annet.
Så å investere i Bitcoin som en tidlig pensjoneringsstrategi er som å gi en hest LSD og forvente at den skal få deg til å jobbe.
Krypto kan være basert på forbigående data, umulig å forutsi, og har ingen plass i en trygg investering strategi, men ingen av disse ulempene er hovedårsaken til at Marneni og Hunter har liten interesse for den. Nummer fire, sier de, er den viktigste:
"Det er bare ikke nødvendig."
4. Krypto er ikke nødvendig
Gjennom årene har CPC-rådgivere jobbet tonn spørsmål om Bitcoin. Men en klynge av klienter har vært merkbart stille.
"Vi får ikke spørsmål om krypto fra våre mest vellykkede, erfarne kunder."
I følge Hunter og Marneni er CPCs eldre, mer erfarne kunder bare ikke så interessert i krypto av to grunner:
- De levde gjennom flere boblepopp.
- De finner det ikke nødvendig.
Den andre grunnen er den store; etter å ha sett hva rentesammensetning kan gjøre for porteføljene deres, ser de bare ikke behovet for å investere i kryptovaluta.
"Hvis du investerer $5000 i en Roth IRA eller noen bluechips og tjener bare gjennomsnitt avkastning, reduserer du risikoen din og fortsatt bli millionær, sa Marneni.
Klart det vil ta lengre tid, og en investering på $10 000 i BTC kan være verdt $80 000 på et år... men Fare er mye mindre.
"Din økonomiske fremtid er ikke noe du bør satse på rødt."
Hunter og Marneni erkjenner selvfølgelig det alle investeringsformer innebærer en viss risiko. Til og med401(k) s dukkert fra tid til annen. Men det overordnede målet med økonomisk planlegging, sier Marneni, er å "vinne over tid ved å tape mindre."
Så hvor mye krypto bør du ha i investeringsporteføljen din?
For å gjenta punkt nummer fire ovenfor, du virkelig ikke trenge hvilken som helst krypto i porteføljen din. Du kan enkelt bli millionær ved konsekvent å investere 20 % av inntekten din med enmenneskelig–eller robo-rådgiver.
Men hva om jeg egentlig vil du ikke gå glipp av dette saustoget, folkens?
"FOMO er ikke en investeringsstrategi." sa de.
OK, greit nok, godt poeng. La meg spørre på en annen måte; med tanke på alt vi snakket om, hvor mye er det sikker å investere?
Interessant nok ga Hunter og Marneni forskjellige svar. Begge, vel å merke, var korte. På grunn av kryptos flyktige natur, og selv den mest erfarne profesjonelles manglende evne til å forutsi oppførselen, kunne de to proffene tilby lite mer enn en magefølelse.
De plukket ikke tall ut av løse luften – valgene deres gir mening – men forvent ikke diagrammer eller harde data i denne delen (fordi de ikke eksisterer).
"Kanskje 10%, men jeg vil fortsatt ikke anbefale det"
Hunter, som har gjort en mye av due diligence på kryptoinvesteringer, mener mellom 0% og 10% er et trygt område. Han anbefaler fortsatt 0 %, men hvis du føler deg bra med det, er 10 % definitivt maks.
Hvorfor bare 10%?
"Selv om det tanker, kan du fortsatt trekke deg."
"Få inn $100 000 sikker investeringer først"
I stedet for en prosentandel tilbyr Marneni en målestokk. Han anbefaler at du bør tjene 100 000 dollar i sikre investeringer først, og bare deretter vurdere en kryptoinvestering.
Begrunnelsen er at hvis du kan ha $100 000 i trygge investeringer innen du er 35, og fortsetter å sette inn ytterligere $100 månedlig, vil du pensjonere en millionær.
Så hva mener han med "trygge" investeringer? I utgangspunktet byggeklossene i en asymmetrisk risikoprofil. "Bredbaserte markeds-ETFer, bluechips, etc."
"Du bør dempe deg selv - deretter du kan trygt kjøpe 5000 dollar i krypto."
Bunnlinjen
Den eksplosive fremveksten av kryptovaluta er vilt underholdende å se, og det er naturlig å spørre deg selv om du bør gå videre og investere før det er for sent. Det er et enormt potensiale ved å kjøpe bitcoin, og takket være det markedsplasser som Coinbase, det har aldri vært enklere.
Når det er sagt, er det helt gyldige grunner til at erfarne fagfolk som Hunter og Marneni ikke kjøper seg inn. Krypto er for flyktig. Verdien er basert på ren spekulasjon, og fremtiden er usikker. Det kan hende at boblen sprekker eller ikke, men regulering er helt sikkert kommer. Til slutt, du trenger det bare ikke for å bli rik. Sammensatt investering er din venn.
Bør du unngå krypto helt? Nei, det er greit å kjøpe litt krypto. Bare prøv å bygge en $100 000 pute med trygge investeringer først, slik at din økonomiske fremtid er trygg.