I essensen representerer ordtaket den sentrale kjernen i hva det betyr å være en motsatt investor. Det er et spørsmål om zigging når alle andre er det zagging, og zagging når alle andre er det zigging.
Det er en disiplinert strategi helt egen, og en som svært få investorer mestrer. Så hvis dette rådet er så motintuitivt, hvorfor skal vi i det hele tatt mestre det?
Investeringens ubarmhjertige emosjonelle “X” -faktor
Følelser er en sterkt undervurdert investeringsfaktor. Men aksjemarkedet styres faktisk av de to følelsene til frykt og grådighet.
Grådighet er i stor grad det som driver oksemarkeder, mens frykt stort sett er det som driver bjørnemarkeder. Intensiteten til enten følelser forstørres i de mest ekstreme eksemplene på enten et okse- eller bjørnemarked.
Gitt at de to følelsene er så viktige markedsdrivere, krever vellykket investering at vi mestrer kontrollen over begge. Markedet generelt vil oppleve både grådighet og frykt - men det viktigste er at vi heller aldri gir etter.
Vellykket investering krever å ha absolutt kontroll over våre egne følelser, uansett hva som skjer i det store bildet.
Vær redd når andre er grådige ...
Som nevnt er grådighet en viktig komponent i oksemarkeder. Folk strømmer inn på markedet-med stadig større mengder penger fra hvilken som helst kilde-i håp om å bli rik. I den sterkeste av alle markeder, det kan ofte virke som om frykten har tatt ferie.
Faktisk, hvis det er frykt tydelig i markedet i det hele tatt, er det frykt for å gå glipp av markedets neste oppstart. Kjøp på dips, alle nyheter er gode nyheter, ignorer naysayers - bare kjøp, kjøp, kjøp!
Men første halvdel av Buffets uttalelse innebærer at et slikt marked er akkurat den typen vi trenger for å sitte ute. Sunn fornuft har forlatt bygningen og grådighet har tatt over - det er din ledetråd å forlate.
Andre er grådige, og det betyr at vi må være redde, slutte å kjøpe og begynne å se tilbake på nåværende beholdning. Dette er på tide å være samle inn penger.
Du trenger kontanter når frykten tar overhånd.
... vær grådig når andre er redde
Andre halvdel av Sitat fra Warren Buffett er den som generelt er vanskeligere å mestre. Men når alle andre er redd, er det på tide å være optimist, å være klar - med kontanter - til å kjøpe opp investeringene som andre dumper.
Investorens tillit er i ferd med å ta fart, og selv de snakkende ekspertene har problemer med å finne noe godt å si om markedet.
Det er i denne typen omgivelser - der frykten styrer dagen - at investeringer av alle slag gå "på salg". Det er den perfekte tiden å kjøpe gode kjøp som vil produsere største potensielle gevinster mulig.
Men grunnen til at så få mennesker er så vellykkede og velstående som Warren Buffett, er på grunn av manglende evne til å fjerne frykt og gå videre i en tid da alle andre får panikk.
Den typiske investoren kjøper tungt på markedstoppene, og selger deretter på eller i nærheten av markedstrender. Dette er den perfekte oppskriften på å investere katastrofe.
Du kjøper aksjer til premiumpriser - rett og slett fordi det er det flokken gjør - og så dumper du dem i bunnen og låser tapene dine for alltid.
Hvor mye mer vellykket kan en investor være hvis du kunne motstå fristelsen til å kjøpe når alle andre kjøper, og å selge når alle andre selger? I teorien virker det lett nok å gjøre, men i virkeligheten kan det ta nerver av stål.
Har du dem?
Håndterer trendene og nyhetene
Det ville være vanskelig nok å gjennomføre Buffetts investeringsfilosofi hvis det bare var å mestre dine egne følelser. Men følelsene våre får stor hjelp fra markedet generelt, så vel som fra media.
I stigende markeder kjøper flokken. Mediene anbefaler kjøp, og en motstridende stemme ignoreres fullstendig. Faktisk foretrekker både investorer og media at slike typer går stille. I denne typen marked kan det å sitte ute (eller selge seg ut) gi deg en tydelig følelse av at du savner festen.
I fallende markeder - spesielt de som faller i episke proporsjoner - er det ingen optimist å finne. Investorer er på vei til utgangene i massevis, og nyhetsmediene forkynner undergang og tungsinn. Negativitetens torden kan få deg til å tvile på dine egne instinkter.
Hvis du skal implementere Warren Buffetts investeringsråd i praksis, må du finne en måte å blokkere all bakgrunnsstøy på. Som mennesker har vi den flokinstinktet som skjer, og det er helt giftig for vellykket investering.
Er du klar til å sette Warren Buffetts investeringsråd i praksis?