Tot dit jaar leek koper qua investeringen bijna een zekerheid. De vraag naar het metaal was gestaag toegenomen met de toename van de productie van elektrische voertuigen (EV’s). Maar het lijkt erop dat, althans voorlopig, de vraag naar het metaal tot stilstand is gekomen.
Tegendraadse beleggers zouden zeggen dat 2023 daardoor het perfecte jaar is om in koper te investeren. Het is tenslotte beter om beleggingen of grondstoffen te kopen als de prijs laag is. Maar hoe belegt u in koper als u besluit dit jaar de sprong te wagen?
In dit artikel deel ik enkele manieren om dat te doen en geef ik je wat achtergrondinformatie over koper en de krachten die vandaag de dag de prijs ervan beïnvloeden.
Inhoudsopgave
- Hoe te investeren in koper
- Koperen edelmetaal
- Koperen aandelen
- Copper Exchange Traded Funds (ETF's)
- Koperen futures
- Waar te investeren in koper
- Factoren die de prijs van koper beïnvloeden
- 1. De vraag als industrieel metaal
- 2. Een toekomstig kopertekort?
- 3. Diversificatie van aandelen en obligaties
- 4. Koper is een monetair bezit
- Andere factoren die de prijs van koper beïnvloeden
- Het komt erop neer: is koper een goede investering?
Hoe te investeren in koper
U kunt in koper beleggen door ongemunt koper te kopen, aandelen in bedrijven die koper produceren, koper op de beurs verhandelde fondsen (ETF's)of koperfutures. Hier wordt elk van deze opties nader bekeken.
Koperen edelmetaal
Ongemunt koper kan via detailhandelaren in munt- of staafvorm worden gekocht. Voorbeelden zijn onder meer JM Bullion En Geld metalen.
Bullion kan worden gekocht als koperen centen, koperen rondes of herdenkingsmunten. Het is zelfs mogelijk om koperen kogels te kopen. Repen kunnen worden gekocht in hoeveelheden variërend van één ounce tot maar liefst 10 pond.
Ongemunt koper kan worden opgeslagen bij de dealer waar het is gekocht, of u kunt het in ontvangst nemen. Maar een bestelling van $ 1.000 weegt ongeveer 250 pond, waardoor het zowel vanuit het oogpunt van verzending als opslag een probleem is. U betaalt een dealertoeslag voor koper over de edelmetaalprijs, evenals verzendkosten als u de levering in ontvangst neemt.
Voordelen:
- Bullion is een fysiek bezit en niet afhankelijk van een belofte om te betalen, zoals papieren activa
- U hoeft zich geen zorgen te maken over de prestaties van koperbedrijven
- Bullion is de meest directe manier om te investeren in koper
Nadelen:
- Dealertoeslagen zorgen ervoor dat u direct achter de prijscurve zit en worden bij zowel aankoop als verkoop in rekening gebracht
- Het ontvangen van grote hoeveelheden koper is omslachtig en het opslaan ervan bij de dealer kan duur worden
- Het kan een uitdaging zijn om een particuliere koper te vinden voor een grote hoeveelheid ongemunt koper
Koperen aandelen
Als u geen ongemunt koper wilt bezitten, kunt u beleggen in kopermijnaandelen. Hoewel u niet rechtstreeks eigenaar bent van koper, kunt u wel profiteren van de stijgende koperprijzen.
Enkele van de grootste koperproducerende bedrijven zijn Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) en BHP (BHP).
Houd er rekening mee dat koperaandelen niet alleen worden beïnvloed door de prijs van het metaal, maar ook door de algemene richting van de aandelenmarkt. Koperproducenten zijn ook onderhevig aan complicaties op het gebied van conjunctuurcycli, leveranciers, rentetarieven, arbeidsconflicten en geopolitieke kwesties.
Voordelen:
- Koperaandelen kunnen beter presteren dan het metaal zelf en hogere rendementen opleveren tijdens bullmarkten
- U kunt diversifiëren tussen verschillende koperproducerende bedrijven
Nadelen:
- Koperaandelen zijn geen directe manier om het metaal zelf te bezitten
- Een koperaandelenkoers kan dalen, zelfs als koper stijgt als gevolg van zakelijke problemen binnen het bedrijf
Copper Exchange Traded Funds (ETF's)
Koper-ETF's bieden de mogelijkheid om te beleggen in fondsen die een portefeuille van kopermijnbouwbedrijven of koperfutures aanhouden. Voorbeelden zijn onder meer Global X Copper Miners ETF (COPX), dat belegt in de aandelen van kopermijnbedrijven, en de United States Copper Index (CPER), die belegt in koperfutures. De iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) houdt koperaandelen en het metaal zelf aan.
Voordelen:
- U kunt beleggen in kopermijnbedrijven of futures zonder dat u betrokken hoeft te zijn bij de individuele beleggingsselectie
- Aandelen in een ETF kunnen eenvoudig worden gekocht en verkocht
- ETF-aandelen worden doorgaans commissievrij verhandeld
Nadelen:
- Hoewel u aandelen in een koper-ETF aanhoudt, is dat niet hetzelfde als het aanhouden van fysiek metaal
- Het vinden van een ETF die uitsluitend in het metaal belegt, kan een uitdaging zijn
Koperen futures
Futures bieden een kans om te profiteren van de beweging van de koperprijs, zowel hoger als lager. En omdat er sprake is van een hefboomwerking, kunt u een kleine investering doen die grote winsten oplevert.
Het omgekeerde is echter ook waar. Als de koperprijs in uw nadeel werkt, kan uw hele positie worden weggevaagd. Koperfutures kunnen het beste worden gereserveerd voor degenen die goed bekend zijn met het metaal en een hoge risicobereidheid hebben.
Voordelen:
- Een kans om een kleine hoeveelheid geld in te zetten voor aanzienlijke winsten als uw optiepositie in uw voordeel is
- U kunt geld verdienen als de koperprijs stijgt of daalt
Nadelen:
- Futures zijn geen langetermijnbeleggingen
- Uw hele positie kan worden weggevaagd als de optie tegen u indruist
- Niet geschikt voor beginnende of beginnende beleggers
Waar te investeren in koper
Als u gaat investeren in ongemunt koper, kunt u dit het beste bewaren bij de dealer waar u koopt. Houd er wel rekening mee dat er opslagkosten zijn, die per dealer kunnen variëren.
in tegenstelling tot goud En zilver, die een veel hogere waarde hebben, is het waarschijnlijk niet de moeite waard om bezit te nemen van het metaal. Met zelfs een klein bedrag kun je een grote stapel koper kopen, wat moeilijk te verzenden en op te slaan is.
Als u via aandelen of ETF's in koper wilt beleggen, M1 Financiën, Bondgenoot Invest, En SoFi Invest zijn stevige keuzes. Voor koperfutures en -opties kunt u overwegen om bij grotere makelaars te beleggen, zoals Charles Schwab of Fidelity.
Factoren die de prijs van koper beïnvloeden
De koperprijs beweegt zich momenteel niet in een duidelijk positieve richting. Als u gaat overwegen om te beleggen, moet u de variabelen begrijpen die van invloed zijn op de prijs.
De onderstaande grafiek toont de historische prijs van koper, die teruggaat tot 27 januari 2012, bijna een dozijn jaar. Op basis van onderstaande schermafbeelding van Google Finance zien we dat de prijs in die tijd flink heeft rondgezworven. Maar met een prijs van $3,89 per pond op 27 januari 2012, en een huidige prijs van $3,80, is dit feitelijk nergens heen gegaan, ondanks de recente stijging van de inflatie.
De koperprijs bereikte op 27 maart 2020 een dieptepunt van $2,17 per pond. Maar dat was op het dieptepunt van de mini-crash van COVID-19, toen bijna alle andere financiële activa en grondstoffen ook de bodem bereikten. Koper herstelde zich snel en bereikte vervolgens een piek van $4,94 per pond op 4 maart 2022, slechts enkele dagen na de Russische invasie van Oekraïne, toen bijna alle andere grondstoffen in prijs explodeerden. Sindsdien zweeft het tussen $3,23 en $4,25 en bevindt het zich momenteel ongeveer in het midden van de range.
Laten we, met deze geschiedenis in gedachten, eens kijken naar de krachten die de prijs van koper bepalen.
Koper wordt al lang gewaardeerd als een industrieel metaal, vooral vanwege het gebruik ervan in verband met elektriciteit en loodgieterswerk. Het wordt ook vaak gebruikt bij de productie van sieraden, muziekinstrumenten, deurknoppen en keukenkasthandgrepen.
De laatste jaren is koper nog gewilder geworden vanwege het gebruik ervan in elektrische voertuigen. In vrijwel alle typen motorvoertuigen zit namelijk een aanzienlijke hoeveelheid koper. Maar vooral in elektrische voertuigen wordt koper gebruikt in motoren, batterijen, omvormers, bedrading en laadstations.
De onderstaande schermafbeelding toont de typische hoeveelheid koper die nodig is om verschillende motorvoertuigen te maken:
Met de toename van de productie van zowel hybride als elektrische voertuigen lijkt een grotere vraag naar koper onvermijdelijk.
2. Een toekomstig kopertekort?
Er is de afgelopen jaren veel discussie geweest over een tekort aan koperaanbod als gevolg van het gebruik ervan in elektrische voertuigen. Maar ondanks de toename van de EV-productie, in 2023 was er een overschot aan koper. De daling is te wijten aan een daling van de economische productie in China, dat een grote afnemer van koper is.
Houd in de toekomst de economische ontwikkelingen in China nauwlettend in de gaten. Als de economie van dat land begint te herstellen, zou de vraag naar koper moeten toenemen. Dat zou zelfs het kopertekort kunnen herstellen, wat een aanzienlijke opwaartse druk op de prijs zou kunnen veroorzaken.
3. Diversificatie van aandelen en obligaties
Koper biedt diversificatie vanuit een portefeuille van papieren activa, zoals aandelen en obligaties. En als de prognoses voor de toename van de vraag naar koper uitkomen, zou dit een van de betere kunnen blijken te zijn alternatieve investeringen.
Houd er rekening mee dat koper niet zo reactief is op gebeurtenissen in de wereld als andere alternatieve activa. Energie, goud en zilver hebben bijvoorbeeld de neiging veel dramatischer te reageren op grote economische en geopolitieke veranderingen.
4. Koper is een monetair bezit
Het is vermeldenswaard dat koper al duizenden jaren een monetair metaal is. Vanwege zijn waarde als industrieel metaal heeft het historisch gezien gediend als de kleinste gemene deler in verschillende valuta. Dat geldt ook voor de Amerikaanse dollar, waar een koperen cent historisch gezien de kleinste coupure van de valuta is.
Andere factoren die de prijs van koper beïnvloeden
Hoewel de hierboven besproken factoren specifiek zijn voor koper zelf, zijn er ook algemene factoren die een rol spelen.
Rentewijzigingen: Het is moeilijk om een belegging of grondstof te vinden die niet in één of andere mate wordt beïnvloed door veranderingen in de rentetarieven. Daar hoort koper bij. Stijgende rentetarieven hebben de neiging de vraag te onderdrukken, waardoor een neerwaartse druk ontstaat op de koperprijzen. Dalende rentetarieven ondersteunen de vraag en kunnen resulteren in hogere prijzen.
De toestand van de wereldeconomie: Net als olie, zilver en tarwe is koper een internationale munteenheid. De prijs wordt beïnvloed door vraag en aanbod, wat een mondiaal fenomeen is. Zoals eerder besproken heeft de economische achteruitgang in China het tekort aan koperaanbod omgezet in een aanbodoverschot.
Geopolitieke kwesties. De VS zijn slechts de vijfde grootste koperproducent ter wereld. Andere belangrijke koperproducerende landen zijn Chili, Peru, Congo, Rusland, China en Indonesië. Gezien de geografische diversiteit van productiebronnen is het gemakkelijk te begrijpen hoe internationale instabiliteit de aanvoer van koper kan beïnvloeden.
Natuurlijke aanvoer. Koper wordt geproduceerd uit ondergrondse mijnen. Prijzen kunnen worden beïnvloed door de ontdekking van nieuwe mijnen (of het ontbreken daarvan) of de uitputting van bestaande mijnen.
Het komt erop neer: is koper een goede investering?
Koper is een handelsartikel en als zodanig geen reguliere belegging zoals aandelen of obligaties. Omdat het geen rente of dividend uitkeert, speelt het puur in op de prijsgroei. En hoewel groei op de lange termijn mogelijk is, is er geen garantie.
Als u in koper wilt beleggen, kunt u uw posities het beste op niet meer dan 2% of 3% van uw totale portefeuille houden. Hoewel koper op de lange termijn in waarde kan stijgen, kunnen andere beleggingen betere rendementen opleveren met minder risico.