Heeft zilver een plaats in jouw beleggingsportefeuille? Net als zijn neef, goud, heeft zilver veel tegenstanders in het reguliere financiële universum. De standaardargumenten zijn dat het onderhevig is aan grote prijsschommelingen, geen rente of dividend uitkeert, en dat er dus betere plaatsen zijn om uw geld te beleggen.
Hoewel de argumenten tegen zilver geldig zijn, zijn er momenten waarop zilver een solide belegging kan zijn – misschien zelfs beter dan goud.
Daarom is het goed om te weten hoe je in zilver moet beleggen, vooral als het edelmetaal in waarde stijgt. Dat kan op dit moment het geval zijn, zoals u na het lezen van dit artikel beter zult begrijpen.
Inhoudsopgave
- Waarom beleggen in zilver?
- 1. Zilver als inflatiehedge
- 2. Het tekort aan zilvervoorraden
- 3. Koop zilver voor beleggingsdiversificatie
- 4. De goud/zilver-ratio
- Factoren die de prijs van zilver beïnvloeden
- Hoe u in zilver kunt beleggen
- Zilver edelmetaal
- Zilveren aandelen
- Silver Bullion Exchange Traded Funds (ETF's)
- Zilveren futures
- Waar u uw zilverinvesteringen kunt bewaren
- Voor- en nadelen van beleggen in zilver
- Pluspunten:
- Nadelen:
- Is zilver een goede investering?
Waarom beleggen in zilver?
Zilver heeft een lange geschiedenis van gebruik als monetair metaal, en dateert zelfs uit bijbelse tijden. Er wordt vaak naar verwezen als ‘het goud van de arme man’ omdat het onder de lagere klassen een soortgelijk doel diende als goud voor de rijken.
Die geschiedenis betekent niet noodzakelijkerwijs dat zilver vandaag de dag een goede belegging is. Maar er zijn vier substantiële redenen waarom het een goed idee kan zijn om wat zilver in uw portefeuille te houden.
1. Zilver als inflatiehedge
Als grondstof heeft zilver de neiging om in prijs te stijgen in tijden van inflatie, zoals de afgelopen jaren.
Onderstaande schermafbeelding (van Kitco.com) toont de historische prijs van zilver die teruggaat tot augustus 2018. Merk op dat de prijs begin 2020 rond de $ 18 schommelde, net vóór de COVID-19-pandemie. Sindsdien is de inflatie op en neer gegaan, maar momenteel staat de koers op ongeveer $24 – grofweg 33% hoger dan begin 2020, toen de huidige inflatiegolf begon.
Uit de onderstaande langeretermijngrafiek (ook van Kitco.com) blijkt dat de prijs van zilver in mei 1999 net boven de $ 5 per ounce schommelde. Dat betekent dat de huidige prijs van zilver de afgelopen 24 jaar met ongeveer 480% is gestegen.
Uit de prijsactie blijkt duidelijk dat zilver heeft bewezen een effectieve bescherming tegen inflatie te zijn.
2. Het tekort aan zilvervoorraden
Naast de wenselijkheid als monetair actief, kent zilver ook brede industriële toepassingen. Zilver wordt gebruikt voor de productie van elektronica en zonnepanelen, dus we hebben een toename van de vraag gezien nu de wereld geleidelijk afstapt van fossiele brandstoffen. Zilver wordt ook gebruikt bij de productie van sieraden en wordt ook in munt- en staafvorm bewaard voor monetaire doeleinden.
Volgens Het ZilverinstituutIn 2022 en 2023 was er sprake van een tekort aan zilverproductie in verhouding tot de mondiale vraag. De mondiale productie van zilver bedroeg in 2022 in totaal 1.004,7 miljoen ounces, tegen een vraag van 1.242,4 ounces.
De situatie heeft zich tot nu toe herhaald in 2023, met een productie van 1024,9 miljoen ounces zilver tot nu toe, tegenover een vraag van 1.167 miljoen ounces. Er wordt verwacht dat het aanbodtekort zal voortduren naarmate de industriële vraag blijft groeien.
3. Koop zilver voor beleggingsdiversificatie
Zilver vertegenwoordigt een ‘harde activa’ en biedt diversificatie buiten een portefeuille die volledig uit papieren activa bestaat, zoals aandelen en obligaties. Zelfs als u niet in fysiek zilver belegt, zal het aanhouden van het metaal in een op de beurs verhandeld fonds de diversiteit van uw portefeuille vergroten.
4. De goud/zilver-ratio
Dit kan wel of niet een relevante factor zijn in de toekomstige richting van de zilverprijs, maar voorstanders van zilver hebben lange tijd gewezen op de verandering in de verhouding van de zilverprijs. prijs van goud naar zilver.
Tot 1933, toen goud als ruilmiddel in de VS werd verboden, werd een ounce goud vastgesteld op $20, terwijl zilver op $1 werd gewaardeerd. Dat leverde een goud/zilver-verhouding op van 20:1. In 1971 werd die verhouding opnieuw ingesteld op 35:1.
Maar op basis van de huidige prijzen, waarbij goud boven de $1.900 en zilver op ongeveer $24 wordt verhandeld, is de verhouding nu uitgebreid tot ongeveer 80:1.
De theorie is dat als de verhouding ooit terugkeert naar de historische norm van 20:1, de prijs van zilver zal verviervoudigen, zelfs als goud nergens heen gaat.
Die terugkeer naar de historische norm zou natuurlijk op een heel andere manier kunnen uitpakken. De prijs van goud zou kunnen dalen totdat hij een punt bereikt waarop hij terugkeert naar de verhouding van 20:1 zonder dat de prijs van zilver überhaupt beweegt.
Dat maakt deze factor de minst overtuigende van de vier.
Factoren die de prijs van zilver beïnvloeden
Zoals bij elke grondstof of belegging zijn er grote krachten die de prijs van zilver beïnvloeden.
Rentetarieven. ‘Veilige activa’, zoals obligaties, depositocertificaten en Amerikaanse staatsobligaties, concurreren met beleggingen die voornamelijk afhankelijk zijn van prijsgroei. Wanneer de rente stijgt, hebben activa zoals zilver de neiging in waarde te dalen, omdat beleggers op zoek zijn naar voorspelbare rendementen. Over het algemeen zullen dalende rentetarieven de stijgende zilverprijzen ondersteunen, terwijl stijgende rentetarieven de prijzen kunnen verlagen.
De toestand van de wereldeconomie. Zilver is een internationale grondstof en de prijs ervan zal nauw gecorreleerd zijn met de toestand van de wereld economie, en niet alleen die van de VS. Als de mondiale economische groei versnelt, zal de vraag naar zilver dat ook doen opstaan. Maar als de wereldeconomie achteruitgaat, zal de vraag naar zilver dalen, waardoor de prijs ook daalt.
Industriële vraag. Zilver is een cruciale grondstof in de productie van batterijen voor elektrische auto's. Aangezien de productie van elektrische voertuigen een groeisector is, ontstaat er een grotere vraag naar zilver.
Geopolitieke kwesties. Het grootste deel van het zilver in de wereld wordt geproduceerd in niet-westerse/niet-geïndustrialiseerde landen. China en Rusland zijn twee van de grootste leveranciers. Internationale conflicten, handelsoorlogen, burgerlijke onrust of zelfs natuurrampen kunnen op zijn minst een tijdelijk tekort aan zilver veroorzaken.
Natuurlijke aanvoer. De prijs van zilver kan worden beïnvloed door veranderingen in de geschatte hoeveelheid zilverreserves in de wereld. Het ontdekken van een grote nieuwe bron zou bijvoorbeeld de prijs kunnen verlagen. Omgekeerd zou de uitputting van een grote mijn die momenteel geproduceerd wordt, de prijs van zilver kunnen verhogen.
Hoe u in zilver kunt beleggen
Als u denkt dat zilver de moeite waard is om in te investeren, moet u beslissen wat de beste manier is om dit te doen. Zilver kan worden aangehouden in de vorm van edelmetaal (fysieke staven of munten) of via papieren activa, zoals aandelen, ETF's en futures-contracten.
Zilver edelmetaal
Bullion is een klassieke manier om in zilver te beleggen, omdat u daadwerkelijk bezit neemt van het metaal. Dat kan met zilverbaren of zilveren munten. Beide kunnen worden gekocht bij populaire metaaldealers, zoals Blanchard & Bedrijf, Goudlijn, of Kitco. U heeft de mogelijkheid om uw zilver op te slaan bij het bedrijf waar u het koopt, of om het zelf in bezit te nemen.
Er zijn verschillende soorten zilveren munten verkrijgbaar, maar de meest populaire zijn officieel geslagen munten, zoals de one-ounce American Eagle of de Canadian Maple Leaf. Ze kunnen allemaal worden gekocht voor de prijs van één ounce zilver plus een kleine toeslag voor de dealer.
Als alternatief kunt u edelmetaal in staafvorm kopen. Deze kunnen in coupures van 10 tot 100 ounce zilverbaren zijn. Ze zullen ook beschikbaar zijn voor de prijs van hun zilvergehalte plus een toeslag. Maar de markup zal lager zijn dan voor individuele munten.
Numismatische munten. Dit zijn munten die vooral gewaardeerd worden vanwege hun zeldzaamheid en niet vanwege het edelmetaalgehalte. Het zijn doorgaans oudere munten, vooral munten die vóór 1933 in de VS zijn geslagen. Maar ze worden gewaardeerd vanwege hun staat en zeldzaamheid en vertegenwoordigen geen echte investeringen in zilver.
Voordelen:
- Bullion is een puur spel op het gebied van beleggen in zilver.
- Zilveren munten kunnen lokaal samen met andere personen worden gekocht en verkocht.
- Ongemunt zilver heeft vergelijkbare eigenschappen als goud, maar tegen een fractie van de prijs – vrijwel iedereen kan het zich veroorloven wat zilver te kopen.
- Net als goud is zilver een van de weinige activa die niet tegelijkertijd de aansprakelijkheid van iemand anders is (zoals obligaties of zelfs aandelen).
Nadelen:
- Dealermarkeringen op individuele munten kunnen oplopen tot 8% tot 10%
- Aan opslag zijn extra kosten verbonden, of u deze nu via de dealer of thuis opslaat. In beide gevallen zal het verzekerd moeten zijn.
- Hoewel er een soort particuliere markt voor zilveren munten bestaat, zijn ze enigszins illiquide.
- Zilverstaven zijn zelfs nog minder vloeibaar.
Zilveren aandelen
Zilveraandelen zijn een meer indirecte manier om in zilver te beleggen. Dat komt omdat u aandelen koopt van bedrijven die zilver produceren, maar doorgaans heel weinig bezitten.
Ondanks het belang van zilver als industriële grondstof, zijn er relatief weinig bedrijven die zich alleen op de zilverproductie concentreren. Velen delven en/of raffineren ook goud en andere metalen. Om zilveraandelen te vinden, voert u een zoekopdracht op internet uit met behulp van iets dat lijkt op 'beste zilveraandelen' sinds de lijst met mogelijkheden bedrijven veranderen in de loop van de tijd (en het is niet onze taak om individuele aandelenbeleggingen hierover aan te bevelen website).
Als u toch in zilveraandelen belegt, houd er dan rekening mee dat deze alle risico's met zich meebrengen die gepaard gaan met het bezitten van zilver, naast het typische marktrisico dat gepaard gaat met aandelen beleggen. Een van die risico's is dat de koers van het aandeel kan instorten, zelfs als de prijs van zilver stijgt.
Maar dat gezegd hebbende, kunnen zilveraandelen zelfs beter presteren dan zilver tijdens een bull run in het metaal zelf.
Voordelen:
- Zilveraandelen kunnen beter presteren dan zilver en hogere rendementen opleveren tijdens zilveren bullmarkten of lagere verliezen tijdens zilveren bearmarkten.
- U kunt diversifiëren tussen verschillende zilverbedrijven.
Nadelen:
- Zilveraandelen zijn geen directe manier om zilver zelf te bezitten.
- De aandelen van een zilverbedrijf kunnen instorten, zelfs als de zilverprijs stijgt.
- Meer speculatieve zilveraandelen zijn bedrijven die zich bezighouden met exploratie, wat kan leiden tot mislukte zoekopdrachten
Silver Bullion Exchange Traded Funds (ETF's)
In plaats van fysiek zilver vast te houden, kunt u erin investeren via een ETF. Dergelijke ETF's bevatten ongemunt zilver op een centrale locatie, waardoor u aandelen in die holdings kunt kopen.
Zilver-ETF's volgen de prijs van ongemunt zilver en hebben het voordeel dat ze liquider zijn dan het metaal zelf. En aangezien het ETF-aandelen zijn, kunnen ze doorgaans zonder commissie worden gekocht en verkocht via populaire beleggingsmakelaars.
Voorbeelden van ETF's voor zilver zijn onder meer de Physical Silver Shares ETF (SIVR) en deiShares Silver Trust (SLV) (Openbaarmaking van de auteur: Ik heb in het verleden in aandelen van SLV belegd).
Voordelen:
- U belegt in een gelijkwaardige hoeveelheid zilver zonder dat u bezit hoeft te nemen van het metaal zelf.
- Aandelen in een ETF kunnen eenvoudig worden gekocht en verkocht.
- ETF-aandelen worden doorgaans commissievrij verhandeld.
Nadelen:
- Hoewel u aandelen in een zilveren ETF aanhoudt, is dit niet hetzelfde als het fysieke metaal.
- Het is bekend dat ETF's liquideren. Het Invesco DB Zilverfonds (DBS) was dat wel geliquideerd op 10 maart 2023.
Zilveren futures
Zilverfutures zijn een manier om te wedden op de prijs van zilver zonder een grote hoeveelheid kapitaal in te zetten. Omdat futures een grote hoeveelheid hefboomwerking met zich meebrengen, kunt u een klein bedrag inzetten om een optie op de prijs van zilver te kopen. U kunt wedden op een prijsstijging of -daling en toch geld verdienen.
Maar de hefboomwerking die bij opties betrokken is, betekent ook dat u meer geld kunt verliezen dan wanneer u een contante positie aanhoudt. Als de prijs van zilver tegen uw optie in beweegt, kan uw hele positie worden weggevaagd. Zilverfutures zijn meer een spel van de zilverprijsactie dan van het metaal zelf.
Voordelen:
- Een kans om een kleine hoeveelheid geld in te zetten voor aanzienlijke winsten als uw optiepositie in uw voordeel is.
Nadelen:
- Niet echt een spel met zilver zelf, maar met de prijsbewegingen ervan.
- Futures zijn geen langetermijnspel.
- Uw hele positie kan worden weggevaagd als de optie tegen u indruist.
Waar u uw zilverinvesteringen kunt bewaren
We hebben het al gehad over fysieke zilveren bullion-munten en -baren, die u kunt bewaren bij de metaalhandelaar waar ze zijn gekocht of in uw bezit als u dat wilt.
Maar als u gaat beleggen in zilveraandelen, zilverfutures of zilver-ETF's, kunt u dat doen via een beleggingsmakelaarsrekening.
Voorbeelden zijn onder meer M1 Financiën (die ook uw beleggingen voor u beheert), Bondgenoot Invest, En SoFi Invest. Met elk daarvan kunt u een rekening openen zonder geld, provisievrij in aandelen en ETF's handelen en zelfgestuurd handelen.
Voor- en nadelen van beleggen in zilver
Pluspunten:
- Een sterke industriële vraag duidt op een toekomstige solide prijsactie.
- Vertegenwoordigt een diversificatie weg van een portefeuille met papieren activa.
- De prijs van zilver stijgt over het algemeen als reactie op inflatie.
- Zilver heeft een lange geschiedenis als monetair metaal en het is onwaarschijnlijk dat dit in de toekomst zal verdwijnen.
- Het is goedkoper dan goud, waardoor het geschikt is voor kleine beleggers.
Nadelen:
- Vaak gehyped met voorspellingen van dramatische prijsstijgingen
- Ongemunt zilver moet worden verzekerd en beschermd, wat kostbaar kan zijn.
- Zilver genereert geen cashflow, zoals rente of dividenden.
- Prijzen kunnen binnen een paar dagen enorm schommelen, waardoor het gebruik van hefboomwerking (marge) nog riskanter wordt.
- De prijs van zilver wordt sterk beïnvloed door veranderingen in de prijs van goud, die de zilverprijs hoger of lager kunnen beïnvloeden.
Is zilver een goede investering?
Het is niet mogelijk om te weten of zilver, of welke andere belegging dan ook, op dit moment een goede keuze zal zijn. Er zijn in het verleden tijden geweest waarin zilver een zeer winstgevende belegging bleek te zijn, terwijl er ook tijden waren waarin het wegkwijnde of zelfs in waarde daalde.
Vanwege de onzekerheid rond deze activaklasse dient u er slechts met een klein deel van uw portefeuille in te beleggen. Zilver is, net als andere grondstoffen, berucht vanwege de grote prijsschommelingen. Dit heeft te maken met alle krachten die de prijs van zilver beïnvloeden, maar het is veilig om te zeggen dat geen van deze in de toekomst zal verdwijnen, ondanks de veelbelovende groei van de industriële vraag naar het metaal.