Het lijdt geen twijfel dat Bitcoin en cryptocurrencies in het algemeen net zo populair zijn als ze ooit zijn geweest het bredere acceptatie door instellingen of crypto-termen zoals "NFT's" die deel gaan uitmaken van dagelijkse gesprekken.
Velen zien Bitcoin als Goud 2.0. En sommige hardliners beweren dat in het licht van de stijgende inflatie, het bitcoin is, en niet het goud, dat is gestegen. Dit alles roept de vragen op: wat is beter voor een portefeuille: goud of bitcoin? En hoe moeten beleggers elk benaderen?
De korte versie
- Sommige beleggers zijn Bitcoin gaan zien als een mogelijke inflatiehedge op dezelfde manier als goud.
- Terwijl goud al eeuwen bestaat, werd Bitcoin uitgevonden in 2009 en er is nog steeds veel dat we niet weten.
- Het is niet eenvoudig om goud en Bitcoin te vergelijken, aangezien goud stabieler is en Bitcoin vaak volatieler is, maar op dit moment over het algemeen meer waard is dan goud.
- In plaats daarvan kan elk actief een andere rol spelen in een goed uitgebalanceerde beleggingsportefeuille.
Wat is Bitcoin?
De troef waarmee het allemaal echt begon in de crypto-ruimte is Bitcoin. Bitcoin is uitgevonden in 2009 en uitgebracht met een witboek geschreven door een anonieme auteur of een groep auteurs met de naam Satoshi Nakamoto.
De whitepaper onthulde enkele van de ideologische redenen voor de creatie van de nieuwe munteenheid. Tijdens de Grote Financiële Crisis schreef Satoshi dat een gedecentraliseerde internationale valuta met een open-source grootboek zou uiteindelijk veel veerkrachtiger zijn dan een monetair systeem gebouwd op fractionele reserve bankieren.
Kenmerken van Bitcoin
Bitcoin is gemaakt met een paar kenmerken die al die jaren geleden constant zijn gebleven vanaf de oprichting. Die omvatten het gedecentraliseerde karakter ervan. Er is geen centrale autoriteit die transacties kan controleren of goedkeuren, in tegenstelling tot traditionele financiële transacties.
Een extra factor die bijdraagt aan het gedecentraliseerde karakter is het feit dat het Bitcoin-netwerk peer-to-peer is. Dit betekent dat in plaats van een gecentraliseerd systeem dat alle geschiedenis van transacties op één server opslaat, de server in plaats daarvan wordt gedeeld door alle gebruikers. Deze decentralisatie geeft Bitcoin een unieke bescherming tegen kwaadwillende aanvallen - er is geen centraal punt - evenals het feit dat geen enkele entiteit de valuta kan controleren of manipuleren.
Dit voedt het tweede facet van Bitcoin: de transparantie. Elke transactie die met bitcoin plaatsvindt, wordt vastgelegd in een gedecentraliseerd grootboek, verspreid over alle gebruikers van bitcoin, gratis voor iedereen om te zien en te volgen. Er is ook een zekere mate van privacy: al deze transacties zijn gemarkeerd met het nummer van de portemonnee die ze heeft geïnitieerd, in plaats van de persoonlijke gegevens van wie de overdracht doet.
Een van de belangrijkste redenen waarom mensen bitcoin zijn gaan zien als een inflatiehedge en new-age vervanging voor goud, is het feit dat: het totale aanbod is beperkt tot 21 miljoen. Het aanbod van bitcoin ligt vandaag de dag nog steeds onder dat niveau, waarbij nieuwe bitcoins met steeds lagere snelheden worden gedolven totdat het de totale limiet bereikt. Zodra deze limiet is bereikt, zo luidt de logica, zou bitcoin de beste inflatiehedge moeten zijn, aangezien er nooit een nieuw aanbod kan worden gecreëerd.
Meer te weten komen:Bitcoin Basics... Wat zijn cryptocurrencies en Blockchain?
Hoe te investeren in Bitcoin?
Ooit was investeren in bitcoin een les in geduld en doorzettingsvermogen vanwege het gebrek aan beveiliging, makelaars en hoogwaardige diensten. Vandaag is een heel ander verhaal. In feite, een van de grootste cryptocurrency-makelaars, Coinbase, is een beursgenoteerd bedrijf.
De makelaars van vandaag maken het gemakkelijker dan ooit om bitcoin en andere cryptocurrencies in een portemonnee bij die makelaar te kopen. Natuurlijk kunnen beleggers een fysieke portemonnee kopen die ze vervolgens op hun computer kunnen aansluiten wanneer ze transacties moeten doen. En dit voegt een extra beveiligingslaag toe.
Voor degenen die zich nog steeds ongemakkelijk voelen bij het idee om hun persoonlijke en creditcardgegevens te verstrekken, er is een groeiend aantal manieren om blootstelling aan bitcoin te krijgen via uw traditionele investering makelaar. De Grayscale Bitcoin Trust volgt bijvoorbeeld de prijs van Bitcoin. En de ETF, BITO, volgt bitcoin-futures. Daarnaast richt een aantal bedrijven zich op cryptocurrency en bitcoin-gebaseerde diensten, zoals bankdiensten. De voorraad van die bedrijven correleert sterk met de prijs van de cryptovaluta.
Lees verder:Hoe te investeren in Bitcoin?
Wat is goud?
Goud is natuurlijk een edel metaal. Het is al meer dan 2000 jaar op de een of andere manier aan geld gekoppeld. Zeer gewaardeerd om zijn glans, zijn vermogen om te voorkomen dat het wordt aangetast en zijn schaarste, is goud al millennia de basis van valuta's.
Oorspronkelijk werden munten geslagen met verschillende gradaties van goud- en zilverzuiverheid om de waarde aan te duiden. De oude Lydische rijk sloeg de eerste munten rond 550 BCE. Dit is veel ouder dan het oude Griekse gebruik van gouden munten. Andere beschavingen die goud gebruikten voor munten zijn het oude China, het Romeinse rijk en het Parthische rijk.
De Gouden standaard
Honderden jaren lang omarmden landen de gouden standaard. Dit betekent dat hun valuta inwisselbaar was voor een vast bedrag aan goud. Dit ondersteunde hun valuta met de waarde van goud. En het dwong de landen tot fiscale discipline. Dus landen konden niet uit de problemen komen omdat ze al het geld in omloop moesten ondersteunen met goud.
In de nasleep van de Tweede Wereldoorlog werd het Bretton Woods-systeem ingevoerd. In dit systeem waren 's werelds belangrijkste valuta's gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. En de dollar bleef gekoppeld aan goud. Deze overeenkomst maakte van de Amerikaanse dollar de de facto wereldreservemunt.
Maar uiteindelijk kwamen de VS onder financiële druk te staan met de oorlog in Vietnam, een uitgebreide door schulden gevoed welzijnsprogramma en een handelstekort, samen met grote economieën die betaling in goud eisen dan dollars. Dit alles leidde ertoe dat de toenmalige president Nixon de gouden standaard verliet.
Omdat goud vrijwel onverwoestbaar is, is het meeste goud dat ooit is gedolven nog steeds in een of andere vorm toegankelijk. Huidige schattingen suggereren dat 197.576 ton goud is gewonnen. Tweederde hiervan is gedolven sinds 1950. Vandaag, 75% van de jaarlijkse goudvoorraad komt uit de mijnbouw. De rest komt van de recycling van goud. Vanwege de stabiliteit en het vermogen van goud om niet aan te tasten, is het gemakkelijk te recyclen uit sieraden of technologie waarin het werd gebruikt.
Hoe te beleggen in goud?
Omdat goud al eeuwenlang als een investering wordt gezien, zijn er al een aantal manieren voor beleggers om blootstelling aan het edelmetaal te krijgen.
De oudste methode om blootstelling aan goud te krijgen, is door het fysieke goud zelf te bezitten. Talloze dealers over de hele wereld zijn gespecialiseerd in het kopen en verkopen van goud. Kopers kopen goud op basis van gewicht, via munten of baren. Dit betekent natuurlijk dat je het ergens fysiek moet opbergen. En dat levert thuis een risico op, waardoor er een derde partij dienst zou moeten worden besteld.
Als alternatief is er het pure goud commodity-futurescontract. Goudzoekers en handelaren over de hele wereld gebruiken dit derivaat om zich in te dekken en te speculeren over de prijs van goud. Al het goud is internationaal op de een of andere manier op deze prijs ingesteld. Maar voor degenen die niet de hefboomwerking of het gedoe van het omgaan met futures willen, bestaan er ETF's die de prijs van goud volgen (tegen een beheervergoeding).
Ten slotte kunnen beleggers beleggen in goudmijnbedrijven. Dit zijn natuurlijk bedrijven als alle andere en brengen die risico's met zich mee. Maar goudbedrijven hebben ook de unieke risico's van een op grondstoffen gebaseerde onderneming. Dus het lot van deze bedrijven stijgt en daalt vaak op basis van de goudprijs. Maar deze bedrijven hebben vaak een hoge ingebouwde hefboomwerking op eventuele grote stijgingen van de goudprijs.
Meer te weten komen:Hoe te beleggen in goud?
Goud vergelijken met Bitcoin
Veel fans van de cryptocurrency zeggen dat bitcoin het goud van deze generatie is, of Gold 2.0. Vanuit een figuurlijk of ideologisch oogpunt kan dit enige verdienste hebben. Maar puur op investeringsbasis bekeken, is het meer appels met peren vergelijken.
Goud heeft een zeer lage volatiliteit en beweegt over het algemeen alleen snel in tijden van aanhoudende inflatie, grote onzekerheid of crisis. Bitcoin gedraagt zich heel anders. Bitcoin gedraagt zich vaak als een zeer volatiel risk-on/risk-off asset. Dit betekent dat de prijs stijgt wanneer risico wordt genomen op de markten en wordt verkocht wanneer dat niet het geval is. Op deze manier werken goud en bitcoin als tegenpolen.
Het is echter belangrijk op te merken dat deze correlaties en prestaties onderhevig zijn aan verandering, vooral omdat bitcoin is nog zo nieuw en wordt opgepikt door steeds meer instellingen die echt invloed hebben op de markt prijsstelling.
Uiteindelijk moeten beleggers begrijpen dat elk van deze activa zich heel anders gedraagt, maar ze delen één ding. Ze fungeren allebei als een afdekking tegen dwaasheid van de centrale bank. Beide zijn activa waar centrale banken geen directe controle over hebben en die geen monetair beleid kunnen gebruiken om te manipuleren.
Voordelen en risico's van Bitcoin
Bitcoin is een nieuwe activaklasse. Dit was ooit een van de grootste risico's. Maar het is nu overgegaan in de mainstream en krijgt steeds meer institutionele betrokkenheid. Nu is zijn nieuwheid een enorm voordeel, omdat bitcoin nog steeds voldoende ruimte heeft om te groeien en volwassen te worden. Evenzo hebben institutionele investeringen de kans dat bitcoin plotseling naar nul gaat aanzienlijk verminderd. Bijkomende wind in de rug is het toenemende gemak waarmee men bitcoin-blootstelling voor beleggingsrekeningen kan krijgen.
In termen van risico's is het nog steeds een zeer volatiele activaklasse, waar 20-30% snelle prijsdalingen als een essentieel onderdeel van de belegging worden beschouwd. Maar de prijs schommelt net zo snel naar boven.
Bitcoin is nog steeds een relatief nieuwe technologie op het gebied van institutionele acceptatie. Het heeft de afgelopen jaren geweldige resultaten opgeleverd, omdat het steeds meer mainstream wordt. Maar het is onmogelijk om te zeggen of het dit zal blijven doen of zal correleren met andere activa.
Ten slotte is er altijd een geopolitiek risico op een aanzienlijk hardhandig optreden tegen crypto. We zagen dit in het verleden uit China. En de VS hebben de regelgeving onlangs aanzienlijk teruggedraaid.
Lees verder:Wat is de toekomst van Bitcoin en Crypto-regulering?
Voordelen en risico's van goud
Goud wordt al 2000 jaar onafgebroken gebruikt. Op dit moment is het veilig om te zeggen dat het nergens heen gaat. Van alle activa heeft het ook de langst bewezen geschiedenis van het op zijn minst handhaven van zijn prijs, zo niet stijgen, in tijden van crisis. Dit maakt het een bewezen hedge tegen inflatie. In modernere termen hebben we gezien dat goud het beter deed tijdens perioden van consistente inflatie in zowel opkomende als ontwikkelde markten.
Het risico is dat goud nooit een welvaartsschepper is geweest, maar meer een rijkdombeschermer. Daar komt nog bij dat goud lange perioden van minimale opbrengsten heeft moeten doorstaan. En dat maakt het voor beleggers een moeilijk bezit om op lange termijn aan te houden.
Bottom Line - Moet u goud of Bitcoin kopen?
Wij geloven niet dat het een geval van of/of is. Elk actief vervult een andere rol in een portefeuille en dient een ander doel. Beleggers zouden er dus goed aan doen in beide te investeren. Hoeveel? Nou, dat hangt af van risicotolerantie. Voor degenen die boven alles gemoedsrust willen en het niet erg vinden om langzaam bewegende activa te zien, is een hogere allocatie in goud beter. Voor de risiconemer is bitcoin een veel betere gok.
Beide middelen werken goed, alleen in verschillende omgevingen. Met dat in gedachten moeten beleggers beide aanhouden om maximale diversificatie te verkrijgen.
Meer te weten komen:Hoeveel crypto moet u in uw beleggingsportefeuille hebben?