Wat is een Master Limited Partnership (MLP)

Wat is een MLP? MLP in de beleggingswereld betekent Master Limited Partnership. MLP's hebben de afgelopen tien jaar enkele van de beste rendementen gegenereerd, en toch is het een geheim voor de meeste beleggers. Ik ontdekte ze pas drie jaar geleden.

Ze worden openbaar verhandeld en u kunt een van de vele effectenbeurzen kopen. MLP's combineren de belastingvoordelen van een commanditaire vennootschap met de liquiditeit van een beursgenoteerd effect. Het staat bij sommigen bekend als een oma-investering; ze genereren een vast inkomen, kunnen waarderen als een aandeel en hebben goede belastingvoordelen. Ik hou van ze omdat ze qua belastingvoordelen erg lijken op het hebben van een eigen bedrijf.

Master Limited Partnerships zijn beperkt door de Amerikaanse belastingcode en zijn alleen van toepassing op ondernemingen die zich bezighouden met bepaalde bedrijven, meestal met betrekking tot het gebruik van natuurlijke hulpbronnen, zoals aardolie, aardgaswinning en vervoer. Sommige vastgoedondernemingen kunnen ook in aanmerking komen als MLP's.

Bovendien hebben sommige private equity-beheermaatschappijen, zoals de onlangs naar de beurs gebrachte Blackstone Group (BX) en Fortress Investment Group (FIG) zijn gestructureerd als MLP's. Veel MLP's genereren 7 - 8% dividendrendementen en de meeste zijn uitgesteld voor belastingen. Voor veel grote commanditaire vennootschappen is 70% of meer van hun dividenden fiscaal uitgesteld.

Voordelen van een MLP?

• MLP-distributies zijn hoog en consistent. De gemiddelde opbrengst ligt in het bereik van 8%.
• MLP's hebben hun distributies in de loop van de tijd consequent verhoogd.
• MLP's hebben een lage correlatie met obligaties en aandelen, waardoor ze perfect passen in uw asset-allocatiemix.
• De bedrijfsstructuur maakt het een gunstige fiscale behandeling en vermijdt dubbele belasting.

MLP-belasting

MLP's hebben een groot belastingvoordeel in vergelijking met aandelen met dividenden en andere activaklassen. Het is een perfecte investering om op belastbare rekeningen te zetten. Hoewel u een MLP op een IRA- of andere pensioenrekening kunt zetten, wordt dit vanwege de fiscale complexiteit niet aanbevolen.

Met MLP's moet u een buy-and-hold-mentaliteit oefenen vanwege de fiscale implicaties. Bij het verkopen van een langlopende MLP kan de kostenbasis hoog zijn vanwege de vele jaren van dividenden (het zijn eigenlijk uitkeringen).

Met een MLP krijgt u geen standaard 1099-formulier en in plaats daarvan een K-1-belastingformulier. In tegenstelling tot dividenden worden deze uitkeringen niet belast wanneer ze worden ontvangen; in plaats daarvan worden ze beschouwd als verlagingen van de kostenbasis van de investering en creëren ze een belastingverplichting die wordt uitgesteld totdat de MLP is verkocht. Vanwege dit uitstel betalen deelnemers vaak een effectief belastingtarief van minder dan 10% van de jaarlijkse uitkeringen. Afhankelijk van uw fiscale situatie kan dit tarief in sommige gevallen zelfs tot nul dalen.

MLP-lijst

Hier is een gedeeltelijke lijst van MLP-aandelen.

• Promenadepijpleiding (BWP)
• Enbridge Energie (EEP)
• Enterprise Product Partners LP (EPD)
• Kinder Morgan Energie (KMP)
• Magellan Midstream (MMP)
• Plains All American (PAA)

Overzicht

Voor iedereen die op zoek is naar een vast inkomen en een mooi belastinguitstel, is een MLP misschien iets dat u aan uw belastbare portefeuille wilt toevoegen.

Openbaarmaking: ik bezit aandelen van PAA en MMP.