Terwijl ik dit schrijf, gaat de aandelenmarkt meer stijgen en dalen dan een schip in een storm.
Sinds de beurshoog van januari 2018 van 26.616,71, heeft de Dow Jones 10% in waarde verloren. Bijna $ 2 biljoen aan waarde is in het niets verdwenen. Au!
De daling plaatst ons officieel in correctiegebied.
Het is vervelend om geld te verliezen. Een van de regels van Warren Buffett voor beleggen is dat u geen geld verliest. De tweede regel? Zie regel #1.
Houd er echter rekening mee dat we sinds de verkiezingsdag 2016 een enorme aanloop op de aandelenmarkt hebben gehad. Naar mijn mening, te veel, te snel.
Vanaf het dieptepunt van 17.888,28 dat we op de dag van de verkiezingen zagen, is de markt gestegen naar een piek van 26.616,71 - een stijging van 49%. Dat is een enorme sprong en omvat niet eens de winsten die we in de voorgaande zeven jaar hebben gezien.
Het was een geweldige run, maar een correctie is gezond en nodig.
Deze correctie wordt toegeschreven aan het rapport van afgelopen vrijdag over de loongroei, de vrees dat de Federal Reserve de rente nog sneller zal moeten verhogen en een hogere inflatie.
Voorbij zijn de dagen van gemakkelijk geld door de Fed.
We hebben al een paar jaar geen correctie gehad. Het is dus gezond en nodig. Niets kan of blijkt voor altijd omhoog te gaan.
Dus de vraag is: is dit het einde, of is er meer te verwachten?
Wat is de CAPE-ratio?
Er zijn veel statistieken om te bepalen hoe goedkoop of duur de aandelenmarkt is.
Een statistiek die ik leuk vind, is de CAPE-ratio (ook wel bekend als de P/E 10 of de Shiller P/E-ratio). Het is uitgevonden door waarde-investeerders Benjamin Graham en David Dodd en vervolgens gemoderniseerd door econoom Robert Shiller als een manier om de winst glad te strijken - in tegenstelling tot een forward PE-ratio, die is gebaseerd op schattingen en gemanipuleerde verwachte inkomsten rapporten.
CAPE gebruikt de S&P 500-inkomsten van de afgelopen 10 jaar om de waardering van de aandelenmarkt te bepalen. Het houdt ook rekening met inflatie door gebruik te maken van de consumentenprijsindex (CPI).
Vanaf vandaag is de CAPE-ratio 31,85
Wat betekent dit precies? Het betekent dat we ons in de op twee na duurste tijd in de geschiedenis bevinden - alleen achter de dot-com-aandelenmarktzeepbel van 2000... en 1929.
Ga naar de heuvels! Verkoop alles en leg je geld onder een matras.
De markten keren terug naar het gemiddelde, en we zijn er nog lang niet in de buurt.
Nee, de CAPE-ratio betekent niet dat het zeker is dat we een grote beurscorrectie tegemoet gaan.
Het is gewoon een indicator.
Het betekent wel dat de aandelenmarkt niet goedkoop is, maar het betekent niet dat het niet hoger kan gaan dan waar we nu zijn.
Neem bijvoorbeeld de voorspeller Henry Blodget, oprichter van Business insider. MeerdereLidwoord door hem in de loop der jaren verklaard dat de aandelenmarkt veel overgewaardeerd was en noemde de CAPE-ratio.
Uiteindelijk zal Henry gelijk krijgen.
Als u naar zijn advies had geluisterd en de beurs had verlaten, zou u alle recente beurswinsten hebben gemist.
Hetzelfde als je de. nam het advies van econoom Paul Krugman toen Trump de verkiezingen won. Krugman had niet meer ongelijk kunnen hebben.
Wat betekent dit allemaal?
Ik pretendeer niet een alwetende markttovenaar te zijn. Zoals econoom John Maynard Keynes zei: "De markt kan langer irrationeel blijven dan u solvabel kunt blijven."
Zelfs in de huidige hoge waardering van de aandelenmarkt is er voor de lange termijn (10 jaar of langer) geen betere plek om met uw geld te groeien.
Als u op zoek bent naar advies, dan is dit wat u moet doen.
Als u de komende vijf jaar bijna met pensioen gaat, moet u wat geld van de aandelenmarkt halen. De aanloop van de afgelopen negen jaar was geweldig, maar de verwachte toekomstige rendementen zijn op zijn best gedempt. U hebt het spel gewonnen en nu is het tijd om uzelf te positioneren voor meer inkomsten dan voor groei op de aandelenmarkt.
Dat wil niet zeggen dat de aandelenmarkt vanaf hier niet hoger zou kunnen gaan. Het zou heel goed kunnen, hoewel markten de neiging hebben om terug te keren naar de norm.
Wat moet u doen als u een belegger bent in uw jaren '20, '30 of '40? Volg het advies van Jack Bogle, die het het beste verwoordde: “Doe niets; blijf daar maar staan.”
Onze eigen instincten van vechten of vluchten maken ons eigenlijk vreselijke investeerders. Je hebt nog vele jaren voor je pensioen en zou nog steeds in de markt moeten zijn. Studies hebben aangetoond dat niets doen beter is, en het is erg moeilijk om de markt te timen.
In plaats van je te concentreren op wat je niet onder controle hebt, focus je op wat je wel hebt kan: jaarlijkse kosten, uw spaarrente en belastingen.
Larry Ludwig was de oprichter en hoofdredacteur van Investor Junkie. Hij studeerde af aan Clemson University met een bachelor of science in computers en een minor in business. In de jaren '90 hielp ik bij het maken van enkele van de eerste financiële websites voor bedrijven als Chase, T. Rowe Price en ING Bank, en ging later werken voor Nomura Securities. Hij heeft een passie voor beleggen sinds hij 20 jaar oud was en heeft meer dan 20 jaar meerdere bedrijven gehad. Hij woont momenteel in Long Island, New York, met zijn vrouw en drie kinderen.
- Website