Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) bestaan al jaren op de aandelenmarkten in Europa en bereikten een beheerd vermogen van $ 6,5 miljard. In februari 2021 begon men te handelen in Canada, waarmee de eerste Bitcoin ETF op de Noord-Amerikaanse markten verscheen.
Maar het retailbeleggervriendelijke karakter van ETF's heeft Amerikaanse regelgevers ervan weerhouden om Bitcoin-gebaseerde fondsen aan de staat goed te keuren. Er zijn problemen genoemd met betrekking tot transparantie, liquiditeit en veiligheid waarom een cryptocurrency-ETF mogelijk niet geschikt is voor mom-and-pop-beleggers.
Toch hebben beleggers en marktwaarnemers lang gespeculeerd hoe een Amerikaanse Bitcoin ETF zowel het cryptocurrency-ecosysteem als de aandelenmarkt zou kunnen transformeren. Velen verwachten dat het digitale munten meer legitimiteit zou kunnen geven en een nieuwe golf van crypto-vraag zou kunnen inluiden.
Hier is een nadere blik op de bestaande Bitcoin-beleggingsproducten en de mogelijkheid voor crypto-ETF's op de weg.
Wat zijn Bitcoin ETF's?
Bitcoin-ETF's zouden beleggers in staat stellen om snel en gemakkelijk toegang te krijgen tot de digitale valutamarkt.
ETF's zijn beleggingsfondsen die op openbare markten kunnen worden verhandeld, zoals aandelen van een aandeel. De sector is sinds het midden van de jaren 2000 snel gegroeid en heeft de aandelenhandel voor individuele beleggers getransformeerd door hen goedkope, gemakkelijke toegang te geven tot een breed scala aan industrieën en activa.
Met Bitcoin-ETF's zouden beleggers ook snel en gemakkelijk toegang kunnen krijgen tot de digitale valutamarkt. Het zou gaan om het verpakken van de virtuele valuta in verhandelbare aandelen die zijn bewegingen weerspiegelen. De prijzen van Bitcoin stegen begin 2021 tot meer dan $ 50.000 per eenheid.
Beleggers hoeven zich niet langer bezig te houden met het openen van een aparte rekening bij een crypto-uitwisseling. Ze zouden munten niet in een veilige, "warme of koude" cryptocurrency portemonnee. Ze hoeven zich ook geen zorgen te maken over het verliezen of vergeten van de elektronische sleutels die toegang geven tot virtuele munten - een lot dat sommige Bitcoin-bezitters de afgelopen jaren hebben ondergaan.
Potentiële impact van Bitcoin ETF's
Bitcoin heeft niet ingehaald fiat valuta's als betaalmiddel. Maar de prijzen kenden een heropleving in 2020 en 2021, omdat sommige investeerders zich tot de digitale munt wendden als een opslag van waarde. Cryptocurrencies zijn ook populair geworden als speculatieve gok - een riskantere investering die vaak meer gebaseerd is op factoren zoals momentum dan op fundamentele analyse.
Sommige marktwaarnemers zeggen echter dat Amerikaanse Bitcoin-ETF's de cryptocurrency-markt kunnen helpen meer reguliere legitimiteit te verwerven. Openbaar verhandelde ETF's die Bitcoin-prijzen volgen, hebben goedkeuring nodig van gevestigde organisaties zoals de Securities and Exchange Commission (SEC) - de hoogste regelgever in de VS - evenals verschillende beurzen zoals de New York Stock Exchange en Nasdaq.
Andere op Bitcoin gebaseerde investeringen
De geschiedenis van Amerikaanse Bitcoin ETF's is er een vol tegenslagen en teleurstellingen. Verschillende ETF-aanbieders hebben minstens 10 keer geprobeerd om de goedkeuring van de SEC te krijgen om een op cryptovaluta gebaseerd fonds te lanceren. De lancering van Bitcoin-futures - derivaten die zijn gebruikt voor grondstoffen-ETF's - wekte de hoop op goedkeuring in 2017 opnieuw op, maar het mocht niet baten.
Sommige beleggingsondernemingen bieden op cryptocurrency gebaseerde fondsen in een beperktere versie aan. Bitcoin-beleggingstrusts zijn vrij verkrijgbare producten die geaccrediteerde beleggers, die hindernissen zoals vermogen wegnemen, kunnen kopen door middel van contractuele overeenkomsten.
Dit zijn geen beursgenoteerde aandelen zoals een aandeel, en zijn dus minder gereguleerd en vaak veel duurder dan de onderliggende Bitcoin-prijs. Toch was de instroom in Grayscale-producten aanzienlijk, in totaal ongeveer $ 5,7 miljard in 2020, waarbij het geld grotendeels afkomstig was van institutionele beleggers.
Het grootste op de beurs verhandelde Bitcoin-product dat er bestaat, is de Bitcoin Tracker EUR die is genoteerd aan de Stockholm Stock Exchange. De activa bedragen in totaal $ 1,7 miljard, en het product maakt gebruik van derivaten die bekend staan als swaps om prijzen te volgen. In februari 2021 vertelde de financiële waakhond van Zweden aan beleggingsondernemingen en banken om verkoop te vermijden op cryptocurrency gebaseerde ETF's voor particuliere beleggers, omdat ze zeggen dat ze niet geschikt zijn voor "de meeste, zo niet alle, verbruikers."
Echter, het debuut van de Purpose Investments Bitcoin ETF, die begin 2021 in Toronto begon te handelen. Terwijl Purpose zich in 2018 had aangemeld om zijn fonds te openen, explodeerde het handelsvolume in de eerste twee dagen, bijna $ 400 miljoen aan aandelen.
Kunnen we binnenkort een Amerikaanse Bitcoin ETF zien?
Een van de punten van kritiek op cryptocurrencies die ervoor zorgden dat Bitcoin ETF's door de SEC werden afgewezen, was dat de markt te klein was. Maar een brede rally van activa bracht de prijzen van digitale valuta begin 2021 naar nieuwe hoogten, waardoor institutionele beleggers warm werden voor de virtuele-muntenmarkt. De marktkapitalisatie voor Bitcoin bereikte begin 2021 $ 1 biljoen.
Een andere ontwikkeling die de hoop op een Bitcoin ETF heeft gewekt, was de nominatie van Gary Gensler voor voorzitter van de SEC. Gensler, die eerder voorzitter was van de Commodity Futures Trading Commission, die toezicht houdt op futures en handel in opties, wordt meer gezien als een pleitbezorger. Hij heeft een blockchain-les gegeven aan het Massachusetts Institute of Technology en heeft gezegd dat meer toezicht op de markt zou kunnen leiden tot een grotere mainstream-acceptatie.
Voor- en nadelen van Bitcoin ETF's
Voorstanders van Bitcoin ETF's beweren dat ze de kosten zouden verlagen om blootstelling aan de cryptocurrency te krijgen. Een ander potentieel voordeel van Bitcoin ETF's zou kunnen zijn dat ze de markt voor cryptocurrency centraliseren, die begon als een marginale investering.
Een potentieel voordeel van Bitcoin ETF's zou kunnen zijn dat ze de markt voor cryptocurrency centraliseren.
Een verdediging van Bitcoin ETF's voor degenen die ertegen waarschuwen, is dat andere licht gereguleerde en volatiele markten zoals grondstoffen al ETF's hebben die daarop zijn gebaseerd.
Degenen die sceptisch staan tegenover Bitcoin ETF's beweren dat hun nadelen zijn de introductie van een vluchtig, zeer speculatief en aantoonbaar overgewaardeerd actief op de Amerikaanse aandelenmarkt. Dat betekent dat als de Bitcoin-hausse plotseling eindigt, een grotere populatie Amerikanen zou kunnen worden belaagd door de ineenstorting van de prijzen.
Critici hebben er ook op gewezen dat Bitcoin en cryptocurrencies problemen hebben gehad zoals diefstal en mogelijke marktmanipulatie - allemaal problemen die een gevaar kunnen vormen voor kleinere beleggers op openbare markten.
De afhaalmaaltijden
Het cryptocurrency-universum begon in 2009 als een soort rebellie tegen het reguliere financiële systeem dat wordt gedomineerd door regeringen en centrale banken. Maar sindsdien heeft het een menigte investeerders aangetrokken - zowel retail als institutioneel - en heeft het zelfs geleid tot verkenningen van CBDC, virtuele valuta uitgegeven door centrale banken zelf.
Bovendien hebben sommige ETF-aanbieders en investeerders om Bitcoin ETF's gevraagd, producten die een grotere overlap introduceren tussen de onafhankelijke cryptocurrency-markt met de al lang bestaande aandelen markt.
Hoewel Europese en Canadese Bitcoin-ETF's, evenals vrij verkrijgbare trusts, populair zijn gebleken, hebben Amerikaanse regelgevers ervan afgezien. Dit heeft gefungeerd als een obstakel voor de enorme uitbreiding van de cryptocurrency-wereld, maar ook als een barrière voor het risico van overbelasting van een toch al volatiele en potentieel schuimige markt.
Kijken naar online cryptovaluta kopen? Beleggers kunnen Bitcoin, andere cryptocurrencies, ETF's, bedrijfsaandelen en fractionele aandelen verhandelen, allemaal op SoFi's Active Investing-platform. SoFi-leden die hulp willen bij het opbouwen van een gediversifieerde beleggingsportefeuille, kunnen ook een gratis gesprek plannen met een financiële planner van SoFi.
Dit verhaal verscheen oorspronkelijk op SoFi.
De verstrekte informatie is niet bedoeld om beleggings- of financieel advies te geven. Beleggingsbeslissingen moeten gebaseerd zijn op de specifieke financiële behoeften, doelen en het risicoprofiel van een persoon. SoFi kan toekomstige financiële prestaties niet garanderen. Adviesdiensten aangeboden via SoFi Wealth, LLC. SoFi Securities, LLC, lid FINRA / SIPC .
SoFi Relay wordt aangeboden via SoFi Wealth LLC, een bij de SEC geregistreerde beleggingsadviseur. Zie voor meer informatie ons formulier ADV Part 2A, waarvan een kopie op verzoek verkrijgbaar is en op: www.adviserinfo.sec.gov. Voor meer informatie over SoFi Wealth LLC, SoFi Relay en producten en diensten van gelieerde ondernemingen, zie: SoFi.com/legal.
Externe websites: De informatie en analyse die via hyperlinks naar websites van derden wordt verstrekt, hoewel geacht juist te zijn, kan niet worden gegarandeerd door SoFi. Links zijn bedoeld voor informatieve doeleinden en mogen niet worden gezien als een aanbeveling.
Uw tarieven controleren: Om de tarieven en voorwaarden te controleren waarvoor u mogelijk in aanmerking komt, voert SoFi een zachte krediettrekking uit die geen invloed heeft op uw kredietscore. Een harde credit pull, die van invloed kan zijn op uw credit score, is vereist als u een SoFi-product aanvraagt nadat u vooraf bent gekwalificeerd.
SOAD20002