Sekošana “stieņa stratēģijai” izklausās kā kaut kas, ko jūs darāt, lai trenētos svarcelšanas sacensībām. Bet tam nav nekāda sakara ar smagu priekšmetu celšanu. Tas drīzāk apraksta paņēmienu, kas ietver ieguldījumus gan ļoti riskantos, gan ļoti drošos ieguldījumos vai īstermiņa un ilgtermiņa obligācijās, lai samazinātu kopējo risku.
Šo stratēģiju var izmantot ar jebkuru ieguldījumu līdzekli, tostarp akcijām, obligācijām un kopfondiem.
Stieņa stratēģiju bieži izmanto investori, kuri cenšas aizsargāt savus portfeļus no ievērojamiem zaudējumiem, vienlaikus pieļaujot zināmu peļņas potenciālu. Turpiniet lasīt, lai uzzinātu vairāk.
Īsā versija
- Stieņa stratēģija ir veids, kā ieguldīt drošākos un spekulatīvākos ieguldījumos vai ilgtermiņa un īstermiņa obligācijās, lai palielinātu peļņu un mazinātu risku.
- Šo stratēģiju varat piemērot obligācijām, kopfondiem un akcijām vai gandrīz jebkuram ieguldījumam, par kuru varat iedomāties.
- Šī aktīvā ieguldījumu stratēģija ietver jūsu portfeļa pārskatīšanu un regulāru korekciju veikšanu.
Šajā pantā
Kas ir stieņa stratēģija?
Ir daži dažādi veidi, kā īstenot stieņa stratēģiju, taču viens no visizplatītākajiem ir ieguldīt lielu daļu no portfolio ļoti drošos ieguldījumos, piemēram valsts obligācijas, un pēc tam ieguldīt mazāku daļu daudz riskantāki aktīvi, piemēram, izaugsmes akcijas. Šādi rīkojoties, tiek samazināta iespēja zaudēt naudu, ja kāds no jūsu riskantajiem ieguldījumiem sabojājas, vienlaikus ļaujot nopelnīt naudu, ja kāds no riskantajiem ieguldījumiem atmaksājas.
Stieņa stratēģija izvairās no vidēja riska ieguldījumiem un vidēja termiņa obligācijām. Vidēja riska ieguldījumi var būt nepastāvīgāki nekā zema riska vai augsta riska ieguldījumi, padarot tos grūtāk prognozēt un pārvaldīt. Turklāt vidēja riska ieguldījumi var nepiedāvāt lielāku atdevi nekā zema vai augsta riska ieguldījumi. Un, kad runa ir par obligācijām, īstermiņa vai ilgtermiņa obligācijas ir labākas iemeslu dēļ, par kuriem mēs runāsim tālāk.
Lasīt vairāk >>>Kas ir izaugsmes akcijas un kā tās atšķiras no vērtības akcijām?
Kā stieņa stratēģija darbojas obligācijām?
Lai gan stieņa stratēģiju var izmantot vērtspapīriem, lielākā daļa investoru to izmanto obligācijām. Kopējais obligāciju tirgus parasti ir sadalīts trīs galvenajos segmentos: īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa obligācijas. Lūk, kā SEC definē katru:
- Īstermiņa obligācijas: Ir derīguma termiņš nedaudz par 3 gadiem
- Vidēja termiņa obligācijas: Ir derīguma termiņš 4-10 gadiem
- Ilgtermiņa obligācijas: Ir derīguma termiņš 10+ gadi
Obligācijas parasti ir negatīvi korelētas ar procentu likmēm: kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju cenas parasti pazeminās. Tomēr īstermiņa obligācijas mēdz būt mazāk jutīgas pret procentu likmju svārstībām nekā ilgāka termiņa obligācijas. Lūk, kāpēc.
Investoriem ir jāgaida tikai ne vairāk kā 3 gadi, līdz beigsies viņu īstermiņa obligāciju dzēšanas termiņš, un tad viņi var reinvestēt naudu jaunā īstermiņa obligācijā ar pašreizējo likmi. Taču to tālo dzēšanas datumu dēļ ilgtermiņa obligāciju cenas mēdz vairāk ietekmēt mainīgās likmes.
Bet, lai gan īstermiņa obligācijas ir mazāk jutīgas pret procentu likmju svārstībām, tās mēdz arī maksāt zemāku ienesīgumu (visām lietām vienādi). Tātad, lai gan ilgtermiņa obligācijas rada augstāku procentu likmju risku īstermiņā, tās mēdz arī nodrošināt lielāku atdevi ilgtermiņā. Vidēja termiņa obligācijas atrodas abu šo galējību vidū un nodrošina līdzsvaru starp procentu likmju risku un kopējo ienesīgumu.
Izmantojot stieņa stratēģiju, investori iegūst gan īstermiņa obligāciju (drošākais/zemākais ienesīgums), gan ilgtermiņa obligācijas (riskantākais/augstākais ienesīgums) un vispār ignorē vidēja termiņa obligācijas. Tas ir an aktīva vadības stratēģija kas nozīmē, ka jums būs pastāvīgi jāuzrauga savs portfelis un dominējošās procentu likmes.
Lasīt vairāk >>>Kā ieguldīt obligācijās: dažādojiet savu portfeli
Kādas ir obligāciju stieņa stratēģijas priekšrocības un trūkumi?
plusi
- Labāka veiktspēja -Šī stratēģija nodrošina ieguldītājiem piekļuvi augstāka ienesīguma ilgtermiņa obligācijām, vienlaikus kompensējot dažus riskus, kā rezultātā, cerams, tiks nodrošināta labāka kopējā portfeļa veiktspēja.
- Mazāks risks – Šī stratēģija samazina risku, jo īstermiņa obligācijām un ilgtermiņa obligācijām ir tendence negatīvi ietekmēt korelētā peļņa (kas nozīmē, ka, pieaugot īstermiņa obligāciju ienesīgumam, ilgtermiņa obligāciju ienesīgums ir tendence piliens)
mīnusi
- Jutīgs pret procentu likmēm — Lai gan stieņa stratēģijas mērķis ir mazināt riskus, kas saistīti ar procentu likmju svārstībām, procentu likmes joprojām ir būtisks risks šai stratēģijai. Piemēram, ja jūs pērkat ilgtermiņa obligācijas ar ļoti zemām procentu likmēm, šīs obligācijas zaudēs vērtību, palielinoties procentu likmēm.
- Nav vidēja termiņa obligāciju — Otrs risks ir vidēja termiņa obligāciju riska trūkums. Vispārīgi runājot, vidēja termiņa obligācijām ir labāka atdeve nekā īstermiņa obligācijām, un tām ir tikai neliels papildu risks. Atsakoties no vidēja termiņa obligācijām, jūs varētu zaudēt potenciālo peļņu.
Kā stieņa stratēģija darbojas akcijām?
Spēles ar stieņa stratēģiju nosaukums ir izvēlēties gan augsta, gan zema riska aktīvus. Pērkot aktīvus spektra galējos galos, jūs cerat līdzsvarot aktīvus un nostiprināt savu portfeli gan labos, gan sliktos laikos.
Lai gan šo stratēģiju galvenokārt izmanto obligācijām, akciju pirkšanai varat izmantot arī stieņa stratēģiju. Lai izmantotu stieņa stratēģiju ar akcijām, varat iegādāties mazas un lielas kapitalizācijas akcijas, vienlaikus ignorējot vidējas kapitalizācijas kategorijas akcijas. Vai arī jūs varētu iegādāties ienākumu akcijas un izaugsmes akcijas, vienlaikus izslēdzot vērtības akcijas.
Lasīt vairāk >>> Izaugsmes akcijas pret vērtību akcijām: 2022. gada salīdzinājums
Kādas ir akciju stieņa stratēģijas priekšrocības un trūkumi?
plusi
- Samazināt risku – Tā kā jūs ieguldāt gan augsta, gan zema riska ieguldījumos, jūs ierobežojat savu kopējo risku, diversificējot savu portfeli.
- Augsta potenciālā atdeve – Ieguldot augstāka riska investīcijās, jums ir iespēja gūt lielāku atdevi no saviem ieguldījumiem.
- Elastīgums – Atkarībā no tirgus apstākļiem un riska tolerances varat pēc vajadzības pielāgot savu ieguldījumu kombināciju.
mīnusi
- Ierobežota dažādošana – Lai gan stieņa stratēģija var palīdzēt sadalīt ieguldījumus, tā nenodrošina plašu portfeļa diversifikāciju.
- Nepastāvība – Augstāka riska investīcijas var būt ļoti nepastāvīgas, tādēļ ir grūti prognozēt to sniegumu ilgtermiņā.
- Laiks – Lai gūtu maksimālu labumu no stieņa stratēģijas, jums ir jāspēj precīzi paredzēt tirgus kustības. Tas var būt sarežģīti nepieredzējušiem investoriem (un arī pieredzējušiem!).
- Potenciāli augstāki nodokļi – Atkarībā no jūsu izvēlētā ieguldījumu veida un to tirdzniecības biežuma jūs varat maksāt vairāk nodokļu nekā pasīvās ieguldījumu stratēģijas.
Vai jums vajadzētu izmantot stieņa stratēģiju?
Vai stieņa stratēģija jums ir laba izvēle? Tas ir atkarīgs no vairākiem faktoriem. Viens no faktoriem ir ienesīguma līkne. Ienesīguma līkne ir procentu likmju grafisks attēlojums dažādiem obligāciju termiņiem.
Kopumā, ja ienesīguma līkne ir “normāla” vai augšupvērsta, tas parasti norāda uz veselīgu ekonomisko klimatu ar spēcīgām izaugsmes perspektīvām. Tas atspoguļo normālu attiecību starp procentu likmēm un obligācijas termiņa ilgumu (ilgtermiņa obligācijas ir riskantākas un tām parasti ir augstāks ienesīgums).
Tomēr šī ienesīguma līkne ne vienmēr iegūst šādu formu. Piemēram, kad ienesīguma līkne ir “apgriezta” vai saplacināta, tas bieži vien liecina par gaidāmo lejupslīdi. Šajā gadījumā īstermiņa obligāciju ienesīgums būs augstāks nekā ilgtermiņa.
Daži stieņa stratēģijas piekritēji saka, ka vislabākais laiks, kad to izmantot, ir līkne saplacina kā tas ir tad, kad ir vismazākā atšķirība starp īstermiņa un ilgtermiņa obligāciju ienesīgumu. Plakanā ienesīguma līknē ieguldītāji var reinvestēt ieņēmumus no īstermiņa obligācijām, kuru dzēšanas termiņš beidzas, jaunās obligācijās ar straujāk augošu ienesīgumu.
Kā jūs, iespējams, pamanījāt, stieņa stratēģija ir ļoti praktiska. Ja vēlaties īstenot šo stratēģiju, jums regulāri jāuzrauga savi ieguldījumi un atkārtoti jāiegulda obligācijas, kad tās sasniegs termiņu. Ja esat vairāk "nosaki un aizmirsti" tipa investors, stieņa stratēģija var jums nebūt piemērota.
Lasīt vairāk >>>Kura pasīvā investīciju stratēģija jums ir piemērota?
Bottom Line
Stieņa stratēģija piedāvā veidu, kā līdzsvarot riskantos ieguldījumus ar drošākām izvēlēm, īpaši attiecībā uz ieguldījumiem obligācijās. Investīcijas obligācijās vienmēr ir bijis lielisks veids, kā palīdzēt izlīdzināt akciju tirgus svārstības, un stieņa stratēģija var palīdzēt palielināt obligāciju atdevi.
Neatkarīgi no tā, vai šo stratēģiju izmantojat savam obligāciju, akciju vai abu portfelim, tā ir ideāli piemērota pieredzējušiem investoriem, jo tai nepieciešama regulāra uzraudzība un atkārtotas investīcijas. Ja uzskatāt, ka pasīvā investīcija vairāk ir jūsu stils, dažas alternatīvas stieņa stratēģijai ietver ieguldījumus kopfondu, indeksu fondi, un biržā tirgotie fondi (ETF).
Vairāk investīciju stratēģiju:
- Kas ir taktiskā līdzekļu sadale? Investīciju stratēģijas ceļvedis
- Labākās īstermiņa ieguldījumu stratēģijas 2022. gadam
- Kā Vorens Bafets iegulda: 3 ģeniālas stratēģijas
Džordans Brauns ir tūkstošgades naudas eksperts un personīgo finanšu emuāru autors, kas dzīvo Jaunskotijā, Kanādā. Džordana ir populārā personīgo finanšu emuāra My Alternate Life dibinātāja, un viņa bieži parādās kā eksperte Kanādas plašsaziņas līdzekļos.