Pieaug interese par ilgtspējīgiem un ētiskiem ieguldījumiem. A nesenā Gallup aptauja atklāja, ka gandrīz puse investoru interesējas par ilgtspējīgiem ieguldījumiem, un gandrīz 10% to jau dara.
Daudzas ieguldījumu platformas piedāvā vides, sociālo un pārvaldības (ESG) ieguldījumu iespējas, savukārt pētniecības uzņēmumi, piemēram, Morningstar, piedāvā ilgtspējības vērtējumus. Bet kā jau iepriekš esam aplūkojuši vietnē Investor Junkie, ne vienmēr ir viegli zināt, vai uzņēmumi, kuros investējat, patiešām ir ilgtspējīgi.
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) cenšas to mainīt.
Šī gada sākumā regulators izdeva priekšlikumu saviem ļoti gaidītajiem ar klimatu saistītiem informācijas atklāšanas noteikumiem. Ja noteikumi tiks pieņemti, tiem būtu milzīga ietekme gan uz uzņēmumiem, gan investoriem. Lūk, kas jums jāzina par ierosinātajām izmaiņām.
Īsā versija
- Ierosinātais SEC noteikums paredz, ka uzņēmumiem jāziņo par vairākiem ar klimatu saistītiem atklājumiem, tostarp par siltumnīcefekta gāzu emisijām.
- Ja noteikumi tiks pieņemti, investoriem būtu vieglāk noskaidrot, kuri uzņēmumi cīnās pret emisijām un vairāk atbilst ESG ieguldījumiem.
- Tomēr daži likumdevēji un amatpersonas uzskata, ka SEC iet pārāk tālu un pārkāpj regulatora noteikto iestāde, savukārt daži uzņēmumi apgalvo, ka ierosinātās trešo pušu ziņošanas prasības ir pārāk sarežģītas sastādīt.
Kādi ir ierosinātie SEC ar klimatu saistītie informācijas atklāšanas noteikumi?
Ierosinātie noteikumi paredz, ka uzņēmumiem ir jāatklāj minimālais informācijas apjoms par siltumnīcefekta gāzu emisijām gan no to darbības, gan patērētās enerģijas (varat lasīt pilnu 490 lappušu piedāvājums šeit).
Tas arī prasītu uzņēmumiem iegūt neatkarīgu emisiju sertifikātu. Un dažos gadījumos uzņēmumiem būtu jāziņo par siltumnīcefekta gāzu emisijām no to piegādes ķēdēm un patērētājiem, kas pazīstami kā 3. joma.
Būtu jāatklāj arī oglekļa emisiju kompensācijas. Uzņēmumiem būtu jāapraksta visi ar klimatu saistītie riski, ar kuriem tie saskaras, un tas, kā viņi šos riskus mazina. Un tie var būt citi ar klimatu saistīti informācijas atklāšanas noteikumi. Piemēram, korporācijām var būt jāziņo par jebkādiem pārejas plāniem, lai risinātu globālās sasilšanas problēmas vai fizisko risku (piemēram, viesuļvētru vai plūdu) ietekmi uz uzņēmuma peļņu.
Visbeidzot, būtu jāatklāj arī visi uzņēmumu izvirzītie klimata mērķi vai saistības, kā arī plāni šo mērķu sasniegšanai.
Ir svarīgi atzīmēt, ka noteikumi vēl nav pieņemti un, visticamāk, vēl kādu laiku netiks pieņemti. Publiskais komentārs tikko tika slēgts vakar, 2022. gada 31. maijā. Tagad SEC ņems vērā atsauksmes un ierosinās galīgo noteikumu. Pēc pieņemšanas tiks noteikts pakāpenisks ieviešanas periods, paredzot, ka lielāki uzņēmumi sāks sniegt pārskatus 2024. gadā, bet mazāki uzņēmumi — 2026. gadā.
Kāpēc SEC ierosina šīs klimata informācijas izpaušanu?
"Šodien investori, kas pārstāv burtiski desmitiem triljonu dolāru, atbalsta ar klimatu saistītu informācijas izpaušanu, jo viņi atzīst, ka klimata riski var radīt ievērojamus finanšu riskus uzņēmumiem. Un ieguldītājiem ir nepieciešama uzticama informācija par klimata riskiem, lai pieņemtu apzinātus ieguldījumu lēmumus.
SEC uzdevums ir aizsargāt ieguldītājus un pieprasīt uzņēmumiem atklāt uzņēmumam riskus un jebkuru citu informāciju, ko tie uzskata par būtisku. Investori izmanto šos pārskatus par uzņēmuma finansiālo stāvokli un pārvaldību, lai pieņemtu finanšu lēmumus.
SEC amatpersonas apgalvo, ka viņi reaģē uz investoru pieprasījumu racionalizēt ESG informācijas izpaušanu. Lai gan daudzi uzņēmumi izdod datus par emisijām, nav vienprātības par publicējamo datu veidu un biežumu.
"Šodien investori, kas pārstāv burtiski desmitiem triljonu dolāru, atbalsta ar klimatu saistītu informācijas izpaušanu, jo viņi atzīst, ka klimata riski var radīt ievērojamus finanšu riskus uzņēmumiem,” sacīja SEC priekšsēdētājs Gerijs Genslers paziņojumā presei. "Un investoriem ir nepieciešama uzticama informācija par klimata riskiem, lai pieņemtu apzinātus ieguldījumu lēmumus."
Priekšlikumi ir saskaņoti ar ziņošanas režīmu, kas pazīstams kā ar klimatu saistītās finanšu informācijas atklāšanas darba grupa. brīvprātīgi centieni, kas liek korporācijām ziņot par savām siltumnīcefekta gāzu emisijām un to, kā tās pārvalda klimata pārmaiņas risks.
Daudzi zinātnieki uzskata, ka cilvēku izraisītās klimata pārmaiņas visā pasaulē ir izraisījušas karstākas vasaras un ekstrēmākus laikapstākļus, Ar pēdējie septiņi gadi ir visu laiku karstākie. Sliktie laikapstākļi var ietekmēt uzņēmumu piegādes ķēdes, kā arī radīt kredītrisku, apdrošināšanas risku un citus saistītus finanšu riskus.
Vai ierosinātajam noteikumam ir kādi trūkumi?
"Saskaņā ar finanšu uzņēmuma MSCI datiem tikai 15% uzņēmumu atklāj kādu daļu no savām 3. jomas emisijām."
Ne visi ir apmierināti ar piedāvātajiem noteikumiem. Republikāņu SEC komisāre Hestere Pīrsa balsoja pret priekšlikumu, kas tika pieņemts ar 3-1. Viņa domā, ka ierosinātie noteikumi vides aktīvistu intereses nostāda augstāk par akcionāriem.
″[Priekšlikums] liek investoriem raudzīties uz uzņēmumiem ar ieinteresēto personu kopuma acīm, kurām uzņēmuma klimata reputācija ir tikpat svarīga vai svarīgāka nekā uzņēmuma finanšu rādītāji,” Pīrs teica atbildes paziņojumā ierosinātajai informācijai par klimata pārmaiņām.
Citi likumdevēji apgalvo, ka SEC pārsniedz savas pilnvaras aizsargāt investorus, pieprasot atklāt informāciju saistībā ar uzņēmuma finanšu rezultātiem. Un to ir darījis Rietumvirdžīnijas ģenerālprokurors draudēja iesūdzēt SEC pār piedāvātajiem plāniem.
Daži uzņēmumi un lobisti iebilst pret 3. jomas informācijas atklāšanas prasību, jo viņi apgalvo, ka informācija ir ārpus viņu kontroles un to ir grūti apkopot, nemaz nerunājot par aplēsēm. Saskaņā ar finanšu uzņēmuma MSCI datiem tikai 15% uzņēmumu atklāj kādu daļu no savām 3. jomas emisijām.
Ierosinātie noteikumi varētu arī radīt lielākas izmaksas uzņēmumiem, jo īpaši uzņēmumiem, kas vēl neapkopo ESG datus.
SEC lēš, ka lielākiem uzņēmumiem izmaksas varētu sasniegt 640 000 USD pirmajā gadā un 530 000 USD nākamajos gados. Mazākiem uzņēmumiem viņi paredz, ka pirmais gads izmaksās 490 000 USD un 420 000 USD ikgadējās izmaksas pēc pirmā gada.
Ko investoriem nozīmē SEC informācija par klimata pārmaiņām?
Saskaņā ar Statista datiem 63% amerikāņu ir noraizējušies par globālo sasilšanu. Investoriem, kuri vēlas būt pārliecināti, ka viņi iegulda uzņēmumos, kas samazina siltumnīcefekta gāzu emisijas, SEC ierosinātie noteikumi ir revolucionāri.
Noteikumi palīdzēs ne tikai individuāliem investoriem, kuri meklē konkrētus uzņēmumus. Tas arī palīdzēs aktīvu un fondu pārvaldniekiem, kuri izvēlas akcijas un obligācijas, lai tos ievietotu biržā tirgotos fondos, pensijās un institucionālajos portfeļos.
Izpaužot informāciju, viņi var nolemt ierobežot pakļaušanu uzņēmumiem, kas apdraud klimata pārmaiņas. Savukārt tas varētu netieši ietekmēt miljoniem investoru, kas tur līdzekļus ETF un pensiju fondos. Lielie akcionāri varētu piesaistīt savas līdzdalības uzņēmumos, lai pārliecināt vadību darīt vairāk ja viņiem šķiet, ka korporācijas nerisina klimata risku.
SEC klimata pārmaiņu izpaušanas noteikumi ļauj visai nozarei būt labāk informētam par to, ko viņi iegulda. ESG ieguldījumiem nebūs jāaprobežojas ar dažiem rūpīgi atlasītiem fondiem šeit un tur. Ilgtspējība varētu kļūt par vēl vienu riska kritēriju, ko portfeļa pārvaldnieki ņem vērā, piemēram, kredītrisks vai ekonomiskais risks.
Citiem vārdiem sakot, ESG investīcijas varētu kļūt par galveno virzienu.
Būtība: ESG investīcijas kļūs vieglākas
Iespējams, dažas valdības amatpersonas un lobisti atteiksies no dažiem pašreizējiem noteikumiem. Neskatoties uz to, SEC ir skaidri norādījusi, ka tā uzskata, ka korporācijām ir jābūt pārredzamākām par klimata pārmaiņu risku.
Lai gan paies daži gadi, pirms tiks ieviesti SEC ar klimatu saistītie informācijas atklāšanas noteikumi, tā ietekme uz investoriem ir milzīga.
Klimata pārmaiņu risks varētu kļūt par vēl vienu izplatītu risku, kas investoriem būs jāņem vērā, pārvaldot savus portfeļus. Un investoriem, kuri jau investē ESG fondos vai interesējas par ilgtspējīgām investīcijām, jaunais noteikumi ļaus vēl vienkāršāk pārliecināties, vai jūsu ieguldījumu portfelis neveicina klimatu mainīt.
Vai esat gatavs sākt ESG ieguldījumus? Apskatiet mūsu ceļvežus šeit:
- Kā sākt ar ESG ieguldījumu
- Vadošie Robo konsultanti sociāli atbildīgiem ieguldījumiem
- Investīciju portfeļa analīze: kāpēc tas ir tik svarīgi?
Morija Kosta ir ārštata finanšu žurnāliste, kas specializējas uzņēmējdarbības un izmeklēšanas reportāžās. Morija ir ieguvusi maģistra grādu finanšu žurnālistikā Londonas Universitātē, kā arī Valtera Kronkita Žurnālistikas un masu komunikācijas skolas bakalaura grādu žurnālistikā. Viņas darbi ir parādījušies Thomson Reuters, Arizonas Republikā, Washington Business Journal, Benzinga un citos. Kad viņa neraksta un nelasa ziņas, viņa veido mākslas žurnālus un ceļo pa Eiropu.