Tradicionālais 60/40 portfelis: pārskats un izmantošanas alternatīvas

Neatkarīgi no tā, vai tirgus sasniedz visu laiku augstāko līmeni vai krītas, vienmēr parādās viens jautājums: vai tagad ir piemērots laiks investīcijām? Vai man vajadzētu pieturēties pie tradicionālā 60/40 portfeļa vai izmēģināt kaut ko citu? Tā kā tirgus ir sasniedzis visu laiku augstāko līmeni, potenciālie investori ar bažām prāto, vai tas ir augstākais punkts, un, redzot, ka tirgus virzās uz augšu, spārda sevi. Un, kad tirgi krīt, ieinteresētajam investoram reti ir psiholoģisks spēks, lai iepirktos un riskētu redzēt, ka viņu ieguldījumi sabruks.

Ideja par dažādošana un portfelis 60/40 tika izveidots daļēji, lai atbildētu uz jautājumu, kad ir piemērots laiks investīcijām. Bet laiki ir mainījušies un šķiet, ka tradicionālajam 60/40 portfelim būs jāmainās līdzi. Tātad, kādas ir iespējamās alternatīvas tradicionālajai portfeļa sadalei? Iedziļināsimies.

Kas ir tradicionālais 60/40 portfelis?

60/40 portfelis ir viens no visilgāk pastāvošajiem un plaši sekotajiem piešķīrumiem investoriem. Finanšu konsultanti un vecvecāki cildina šīs lietas priekšrocības un ir to darījuši jau daudzus gadus. Ideja ir tāda, ka 60% no jūsu ieguldījumiem būtu jāiegulda lielas kapitalizācijas akcijās, bet pārējie 40% jāiegulda ASV valsts kasēs un citās investīciju kategorijas obligācijās.

Tā vienkāršība padara to tik pievilcīgu. Investīcijas akcijās rada daudz lielāku peļņu nekā obligācijas, taču ir daudz riskantāks. Lai izlīdzinātu tirgus sabrukumus, jūs ieguldāt obligācijās, lai pasargātu savu portfeli no ievērojamas lejupslīdes. Un jūs visu laiku baudāt ienākumus no obligācijām. Jums vajadzētu izkļūt uz priekšu, jo jūsu portfelis samazinās ievērojami mazāk nekā tas, kurš ilgtermiņā iegādājas visas akcijas.

Diversifikācijas ideja tika radīta daļēji, lai atbildētu uz jautājumu, kad ir piemērots laiks investīcijām. Kopumā jums vienmēr vajadzētu būt ieguldījumiem, ņemot vērā ilgtermiņa perspektīvu. Tomēr tirgi ne vienmēr iet uz augšu, un lejupslīde var sagādāt nepatīkamu pārsteigumu. Tas jo īpaši attiecas uz investoriem, kuri iesaistās nepareizā laikā. Šī iemesla dēļ ir ieteicams nepieredzējušiem investoriem izmantot finanšu konsultantu, lai atjauninātu savus portfeļus. Jūs varat viegli atrast konsultantu, izmantojot tādus pakalpojumus kā Paladin reģistrs.

Kāpēc 60/40 portfelis vairs nedarbojas?

Diemžēl mēs saskaramies ar vairākiem apstākļiem, kas var nozīmēt, ka 60/40 portfelis patiesībā ir milzīgs apdraudējums investora ilgtermiņa ligzdai.

• Procentu likmes ir zemākajā punktā vēsturē, un centrālās bankas ir skaidri norādījušas, ka tas būs jauns normāls paredzamā nākotnē. Rekordzemo procentu likmju dēļ investori vairs negūst lielus ienākumus no obligācijām, novēršot vienu no iemesliem, kāpēc šis portfelis bija tik pievilcīgs, pirmkārt.
• Un ar tik zemām procentu likmēm inflācija kļūst par galveno 60/40 portfeļa problēmu. Ja pat vismazākā inflācija palielinās virs pašreizējām procentu likmēm, investori reālā izteiksmē zaudēs naudu par 40% no sava portfeļa. Tas nozīmē, ka 60% akciju būs jāstrādā daudz vairāk, lai kompensētu zaudējumus.
• Procentu likmēm samazinoties, vērtība obligācijas palielinās. Portfelim tas izklausās lieliski, tomēr procentu likmes jau ir nulles līmenī vai tuvu tai. Tas nozīmē, ka procentu likmes, visticamāk, nepazemināsies un līdz ar to arī obligāciju vērtības nepaaugstināsies.

Ņemiet vērā, ka procentu likmes ir nepārtraukti samazinājušās 40 gadus, kas nozīmē nebijušu 40 gadu obligāciju tirgu. Procentu likmēm būtībā sasniedzot grīdu, kļūst arvien lielāka iespēja, ka procentu likmes kādā brīdī sāks mainīties, samazinot obligāciju vērtības.

Alternatīvas portfelim 60/40

Par laimi, 60/40 portfelis nav vienīgais portfeļa sadalījums. Šodien ir vieglāk nekā jebkad agrāk ieguldīt vairākās aktīvu klasēs, kas piedāvā vēl lielāku diversifikāciju.

REITs

Katram investoram vajadzētu apsvērt iespēju pievienot savu portfeli vienai aktīvu klasei REIT vai nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti. Tie ir ieguldījumu instrumenti, kas apvieno naudu, lai ieguldītu nekustamā īpašuma tirgū. Saskaņā ar likumu viņiem dividendēs ir jāizmaksā vismaz 90% no saviem ienākumiem. Tas nozīmē, ka investori var nopelnīt lieliskus ienākumus, vienlaikus gūstot labumu no nekustamā īpašuma noturības pret inflāciju, jo tas ir reāls īpašums. Varat sākt ar REIT investīcijām ar Sākotnējie ieguldījumi.

Dividenžu aristokrāti

Investoriem vajadzētu arī izpētīt blue-chip akciju grupu, ko sauc par Dividenžu aristokrāti, kuriem ir izdevies katru gadu pēc kārtas palielināt dividendes vismaz 25 gadus. Daudzi no šiem uzņēmumiem ir augstas kvalitātes zīmolu nosaukumi, piemēram, Coca Cola, kas, visticamāk, pārdzīvos tirgus sabrukumus, vienlaikus maksājot investoriem labas dividendes kā ienākumu avotu.

Preces

Pēdējais kniebiens nāk formā preces. Šī ir plaša kategorija, taču, par laimi, ir vairāki ETF, kas izseko vispārīgus datus preces indeksi. Alternatīvi investori var iegādāties ETF, kas izseko svarīgākās preces, piemēram, zeltu un naftu.

Lai gan preces ir visnepastāvīgākās, tās arī nodrošina vislabāko aizsardzību pret inflāciju un zelta gadījumā var būt pienācīga aizsardzība pret recesijas. To nepastāvības dēļ precēs ieteicams turēt tikai nelielu portfeļa daļu.

Alternatīvas portfeļa kompozīcijas

Investoriem nav neviena universāla, kas derētu visiem. Jūsu portfelim ir jāatbilst jūsu riska tolerancei un mērķiem. Jaunam cilvēkam, kurš vēlas maksimāli palielināt savu peļņu, un pensionāram, kurš vēlas saglabāt savu bagātību, ir divi ļoti atšķirīgi mērķi, un tāpat viņiem vajadzētu būt diviem dažādiem portfeļiem. Darbs ar finanšu konsultantu vai bagātības pārvaldnieku var palīdzēt iegūt labāku priekšstatu par to, kāda stratēģija varētu jums noderēt.

Tomēr šeit ir daži plaši piemēri dažādām situācijām, lai iedvesmotu savu portfeļa konstrukciju:

Agresīvais investors

Šis ir portfeļa piemērs investoriem, kuri ir gatavi uzņemties lielāku risku. Piemēram, kāds 20 gadu vidū, kuram ir daudz laika, pirms viņam būs nepieciešams piekļūt saviem ieguldījumiem, iespējams, vēlēsies būt agresīvāks savā ieguldījumu pieejā.

Ienākumu ieguldītājs

Šī ieguldījumu pieeja ir vislabākā investoriem, kuri vēlas radīt vienmērīgu ienākošo ienākumu plūsmu. Tas var noderēt investoriem, kuriem ir vidēja karjera, vai ikvienam, kas vēlas saglabāt savus ieguldījumus nemainīgā tempā.

Līdzsvarotais investors

Investoriem, kuri vēlas ieguldīt mazliet no visa. Dažādi ieguldījumi var palīdzēt dažādot savu portfeli. Tas arī palīdz līdzsvarot jūsu portfeli akciju svārstīguma gadījumā, vienlaikus dodot iespēju palielināt ieguldījumus.

Jaunām problēmām nepieciešami jauni risinājumi

Neatkarīgi no tā, vai mēs to zinām vai nē, mēs ieejam jaunā fāzē finanšu vēsturē. Procentu likmes nekad nav bijušas tik zemas, un neviens nav precīzi pārliecināts, kāda varētu būt tā ilgtermiņa ietekme. Neatkarīgi no tā, 60/40 portfelim ir pārāk daudz risku, kas saistīti ar to mūsdienu vidē, lai tas joprojām būtu labs risinājums investoriem.

Ja vēlaties būt patiesi pasargāts no iespējamām finansiālām briesmām, jums būs jāņem vērā izmaiņas pasaulē. Par laimi, tagad individuāliem investoriem nekad nav bijis labāks laiks piekļūt dažādām aktīvu klasēm. Kā vienmēr, veiciet savu uzticamības pārbaudi un izveidojiet portfeli saviem mērķiem.