Tā kā pati kriptovalūta rada neierobežotu rosību, kriptovalūtu ieguldījumu instrumentiem ir grūti iegūt virsrakstus.
Bet pelēktoņu Bitcoin Trust (GBTC) konsekventi to ir darījis. Ar notiekošo identitātes krīzi, pazeminātu cenu un investoru plūdiem tik ātri, cik viņi ir applūstot, pasaulē pirmais Bitcoin trests ir tikpat aizraujošs un aizraujošs kā tā pamatā esošais aktīvs. dziesmas.
Tātad, kas ir pelēktoņu Bitcoin Trust? Kāpēc institucionālie investori ir tik lieli fani? Kas notiek ar šo atlaidi, un vai jums vajadzētu ieguldīt GBTC?
Izpētīsim.
Kas ir pelēktoņu Bitcoin Trust?
Pelēktoņu Bitcoin Trust (GBTC) ir pasaulē lielākais publiski tirgotais Bitcoin fonds.
Pēc tam, kad GBTC debitēja kā Bitcoin Investment Trust 2013. gadā, tagad tā lepojas ar vairāk nekā 25 miljardu dolāru kopējiem pārvaldītajiem aktīviem un iepirkšanās līdzekļiem no vairāk nekā 100 institucionālajiem investoriem.
Fonda mērķis ir vienkāršs: ļaut jebkura veida un lieluma investoriem, sākot no mazumtirgotājiem un beidzot ar vecās skolas titāniem, ieguldīt Bitcoin faktiski neko nepērkot.
Iegūstot GBTC akcijas TD Ameritrade, Fidelity vai cits akciju brokeri, jūs iegādājaties burtisku trastu, kurā ir vairāk nekā 650 000 BTC: vairāk nekā 3% no pasaules piedāvājuma. Tomēr pieprasījums pēc GBTC parasti svārstās ar BTC vērtību, tāpēc investori abos ir vienā un tajā pašā amerikāņu kalniņos.
Lai ilustrētu, šeit ir diagramma, kurā tiek salīdzināta BTC (gaiši zila) un GBTC (jūras krāsa) veiktspēja laika gaitā:
Tagad jūs droši vien pamanījāt, ka 2021. gadā GBTC sāka pastāvīgi atpalikt no BTC.
Es pēc brīža uzrunāšu šo ziloni istabā. Vispirms vairāk par pamatiem.
Kas padara pelēktoņu Bitcoin Trust tik īpašu?
Pelēktoņu Bitcoin Trust pievilcīgākā īpašība ir tā, ka tas ļauj iegādāties kriptovalūtu, faktiski nepērkot kriptovalūtu.
Šis ir liels, interesants darījums institucionālajiem investoriem, piemēram, ARK, Rothschild un Kingfisher, kuri vēlas saskarties ar kriptovalūtu, bet nevēlas nodarboties ar:
- Platformas uzlaušana un datu atklāšana
- Karsti un/vai auksti maki
- Regulējošas galvassāpes (GBTC atbilst SEC)
- Nekārtīga nodokļu atskaite
- Apjukuši klienti
- Kripto apmaiņa, kuriem, iespējams, nav infrastruktūras, jaudas vai likviditātes, lai atvieglotu iestādes lieluma darījumus
Tā vietā viņi vienkārši paņem GBTC akcijas no Bloomberg termināļa, un tas ir darīts. Tajā brīdī viņi var uzglabāt, tirgot un ziņot par to tāpat kā katru citu aktīvu, ar kuru viņi nodarbojas ikdienā.
Šajā sakarā citi Grayscale kriptogrāfijas produkti ir pelnījuši īsu pieminējumu. Ja Bitcoin nav jūsu garša (vai ja vēlaties vienkārši dažādot), ir arī:
- Pelēktoņu Ethereum Trust (ETHE)
- Pelēktoņu Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- Pelēktoņu Ethereum Classic Trust (ETCG)
- Pelēktoņu Litecoin Trust (LTCN)
- The Grayscale Stellar Lumens Trust (GXLM)
- The Grayscale Horizen Trust (HZEN)
Tas viss izklausās diezgan glīti, taču neviens ieguldījums nav ideāls. Tātad, kādi ir plusi un mīnusi pašam ieguldot GBTC? Un kas notiek ar šo dīvaino nepietiekamas darbības periodu?
Uzziniet vairāk par BTC ETF>>Kā ieguldīt Bitcoin ETF
Ieguldījumu GBTC priekšrocības
Daudzām GBTC priekšrocībām, kas patīk institucionālajiem investoriem, vajadzētu patikt arī mazumtirgotājiem, piemēram:
To ir viegli iegādāties
Jūs varat iegādāties GBTC akcijas no sava parastā brokeru konta. Lūk, kā tas parādās no J.P. Morgan pašmērķa ieguldījumu konta:
Vai nav maka? Nekādu problēmu
Kripto maki, karsti un auksti, ir nogājuši garu ceļu. Šeit ir daži no mūsu iecienītākajiem.
Pat neskatoties uz to, neviens no tiem nav ideāls. Un privāto atslēgu izmantošana kopumā joprojām ir ļoti neaizsargāts vienīgais neveiksmes punkts jūsu kriptovalūtu ieguldījumu nodrošināšanā.
Tāpēc GBTC akciju pirkšana ļauj apiet abus. Augsta profila kriptovalūtu uzlaušana joprojām var netieši ietekmēt jūsu ieguldījumu, taču tie tos neizdzēsīs vienas nakts laikā.
Spēlē bumbu ar regulatoriem
2019. gada beigās Grayscale Bitcoin Trust kļuva par pirmo kriptovalūtu ieguldījumu instrumentu, kas reģistrējās SEC kā pārskatu sniedzējs uzņēmums, nodrošinot aizdevumu pārredzamību, likviditāti un tādējādi arī investoru uzticību.
Labprātīgi nokļūstot regulatīvās uzmanības centrā, Grayscale un tā akcionāru darbība, visticamāk, varētu tikt pārtraukta ar deviņu ciparu naudas sodu no SEC.
Vienkāršākas nodokļu vadlīnijas un ziņošana
Bitcoin tirdzniecība tradicionālākā aktīvu klasē padara nodokļu pārskatu sniegšanu daudz vienkāršāku. Jums vairs nebūs tik daudz jāuztraucas par nepareizu aizpildīšanu un IRS dusmu izraisīšanu, kas pašlaik ir stingri apkarojot kriptovalūtu kopienu.
Var apvienot dažādos kontos ar nodokļu atvieglojumiem
Kāds ir labākais veids, kā HODL ilgtermiņā un vienlaikus samazināt nodokļu saistības? Protams, iepildot GBTC Roth IRA!
Tagad Darba departaments nesen mudināja darbavietas 401(k) vadītājiem, lai kriptovalūta netiktu iekļauta darbinieku pensionēšanās plānos; SEC izteica tādu pašu brīdinājumu ikvienam, kam ir pašregulēta IRA. Abas aģentūras minēja bažas par nepastāvību, ierobežojumu atcelšanu, brīvības atņemšanas problēmām un daudz ko citu.
Viss ir pilnībā derīgs, ja man jautājat.
Tomēr, ja jūs jau plānojāt turēt kriptovalūtu ar 10+ gadu apvārsni, iekaisiet tikai nedaudz GBTC IRA varētu sniegt aizraujošu ietekmi uz Bitcoin ilgtermiņa trajektoriju, vienlaikus risinot daudzas SEC (godīgas) bažas.
Lasīt vairāk>>Kā ieguldīt kriptovalūtā, nepērkot monētas
Ieguldīšanas GBTC trūkumi
Nepietiekams sniegums biedē investorus
Laiks uzrunāt to ziloni istabā. Kopš 2021. gada GBTC ir bijis zemāks par BTC, un laika gaitā atlaide ir tikai pieaugusi. Tas sasniedza augstāko līmeni gandrīz 30% 2022. gada marta sākumā. Kāpēc tas tā būtu, ja GBTC vienīgais mērķis ir izsekot Bitcoin vērtībai?
Daži saka, ka konkurencei bija sava loma. Osprey Bitcoin Trust (OBTC), kas tika uzsākts 2021. gada februārī, veiksmīgi aizvilināja investorus ar daudz zemāku cenu. pārvaldības maksa (0,49% salīdzinājumā ar GBTC 2%) un joprojām ir ērkšķis pelēktoņu acī ar vairāk nekā 130 miljoniem USD AUM. Arī ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) sāka tirgot 2021. gada oktobrī.
Citi saka, ka beidzās bloķēšanas periods. Akreditētie investori varēja iegādāties akcijas tieši no Grayscale par fonda neto aktīvu vērtību (NAV), un pēc sešiem mēnešiem tās pārdot otrreizējā tirgū.
Tomēr, turpinoties Bitcoin lejupslīdei, akcijas, kas 2021. gadā tika nopirktas ar 40% uzcenojumu, 2022. gadā sāka pārdot ar lielu atlaidi, atbaidot nākamos investorus. Grayscale risinājums bija pārveidot GBTC par ETF, taču tas nav garantija, jo…
SEC var noraidīt pelēktoņu ETF pieteikumu
2021. gada oktobrī SEC oficiāli apstiprināja pirmo Bitcoin Futures ETF, ļaujot ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) sākt tirdzniecību dažas dienas vēlāk. Šīs uzvaras mudināts, Grayscale ātri iesniedza veidlapu 19b-4, lai pārvērstu pelēktoņu Bitcoin Trust par pasaulē pirmo labticīgo Bitcoin ETF.
Pārvēršana uz ETF ļautu GBTC akciju vērtības uzreiz sinhronizēt ar fondu neto aktīvu vērtību (NAV), izraisot labu atsitienu un nodrošinot ilgtermiņa stabilitāti. Turklāt pozitīvā prese, iespējams, ienesīs fondam papildu ieguldījumu kapitālu.
Tomēr BITO un GBTC nav strukturēti vienādi. BITO galvenokārt iegulda Bitcoin nākotnes līgumos, savukārt GBTC tieši pieder Bitcoin. Tātad SEC apstiprinājums BITO ETF ne vienmēr garantē, ka arī GBTC saņems ETF zaļo gaismu.
Līdz šim SEC ir bijusi mamma par GBTC pieteikumu. Bet viņi nesen noraidīja līdzīgu pieteikumu no Fidelity, rosinot Grayscale uzsākt mediju kampaņu, mudinot mūs pārpludināt SEC ar atbalstošiem komentāriem.
Tomēr tas neizskatās lieliski, un SEC noraidīšana var izraisīt turpmāku investoru neapmierinātību un nepārtrauktu aizplūšanu no fonda.
Tas joprojām izseko nepastāvīgu ieguldījumu
Cerība tomēr nav zaudēta. SEC ļoti labi var svaidīt GBTC kā pasaulē pirmo patieso Bitcoin ETF, un tādā gadījumā tā daudz precīzāk izsekos BTC vērtību.
Tā varētu būt gan svētība, gan lāsts, jo dienas beigās GBTC joprojām izseko Bitcoin. Un Bitcoin ir ļoti nepastāvīgs aktīvs. Pelēktoņu Bitcoin Trust nedod jums drošāku vai stabilāku veidu, kā ieguldīt Bitcoin — tikai ērtāku.
Lasīt vairāk>>Vai jums vajadzētu ieguldīt Bitcoin?
Vai jums vajadzētu ieguldīt pelēktoņu Bitcoin Trust?
Tas, vai jums vajadzētu ieguldīt GBTC, ir atkarīgs no jūsu atbildes uz citu jautājumu:
Kas līdz šim ir atturējis jūs no investīcijām Bitcoin?
- Esmu noraizējies par uzlaušanu un zādzībām: Ar Nozagts kriptovalūts 14 miljardu dolāru vērtībā 2021. gadā vien (par 79% pieaugums salīdzinājumā ar 2020. gadu), tas ir pamatotas bažas, un GBTC to risina. Vienkārši sakot, akcijas ir grūtāk nozagt nekā neapstrādātas kriptovalūtas, tāpēc investīcijas GBTC ir drošāka alternatīva.
- Mani uztrauc risks un nepastāvība: GBTC akcijas ir tikpat nepastāvīgas (ja ne vairāk) nekā BTC vērtība, jo šķiet, ka investoru uzticība pirmajai svārstās spēcīgāk. Ieguldījums GBTC ir ne mazāk riskants kā ieguldījums pamatā esošajos aktīvos.
- Es nevēlos nodarboties ar kriptovalūtu ieguldījumu pārvaldību (maki, nodokļu atskaites utt.): Ja nevēlaties nodarboties ar privātajām atslēgām, augstām tirdzniecības maksām un smieklīgiem finanšu konsultanta skatieniem, kad Pārvelciet savu auksto maku pāri viņu rakstāmgaldam, iespējams, vēlaties vienkārši tirgot kriptovalūtu kā akciju — kaut kas ļauj GBTC darīt.
Bottom Line
Tuvāko nedēļu laikā pelēktoņu Bitcoin Trust var ļoti labi kļūt par pasaulē pirmo patieso Bitcoin ETF, sniedzot kriptovalūtai ļoti nepieciešamo uzvaru 2022. gada lejupslīdes laikā un tās lielāko pagrieziena punktu kopš Coinbase IPO.
Tomēr dienas beigās tas būtībā ir tikai veids, kā iegādāties Bitcoin kā akciju. Protams, tas nodrošina milzīgas ērtības, drošību un viltīgu veidu, kā iekļaut Bitcoin savā IRA. Turklāt pērkot "dip" kamēr tas ir diskontēts pirms ETF, var radīt īstermiņa peļņu.
Bet GBTC joprojām atspoguļos BTC nepastāvību. Tātad, ja jūs dodat priekšroku stabilākiem ieguldījumiem, tas ir kaut kas, ko vēlēsities apsvērt, pirms iegādājaties Bitcoin “akcijas”.
Papildu lasīšana >>Vai Bitcoin ir uzticams inflācijas ierobežojums?