Kas ir akciju garantijas?

Kad esat pārliecināts par ieguldījumu veikšanu, varat izlemt, ka ir pienācis laiks izpētīt progresīvākas ieguldījumu stratēģijas, piemēram, atvasinātos instrumentus. Atvasinātie instrumenti parasti ir līgumi starp diviem ieguldītājiem, kas ļauj vai pieprasa ieguldītājiem veikt noteiktus darījumus nākotnē.

Akciju orderis ir izplatīts atvasināto instrumentu veids, kas ļauj investoriem iegādāties uzņēmuma akcijas, bieži vien ar atlaidi. Uzziniet, kā darbojas akciju garantijas, kā tās ir salīdzināmas ar citiem atvasinātajiem instrumentiem, plusi un mīnusi, kas jāzina, un kā sākt ieguldīt ar akciju garantijām.

Kas ir akciju orderis?

Akciju orderis ir līgums starp uzņēmumu un investoru, kas dod investoram tiesības iegādāties uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Varants ir atvasināta instrumenta veids, kas nozīmē, ka tā vērtība tiek iegūta no bāzes aktīva - šajā gadījumā no uzņēmuma akcijām, kuras ieguldītājam ir tiesības iegādāties.

Akciju garantijām ir divas svarīgas īpašības: derīguma termiņš un beigu cena. Garanti dod ieguldītājam tiesības iegādāties akcijas tikai uz noteiktu laiku. Ja līgumā norādītais derīguma termiņš beidzas, viņi zaudē šīs tiesības.

Izpildes cena ir cena, par kādu investors var iegādāties akcijas. Bieži vien tā ir piemaksa par akciju tirgus cenu brīdī, kad abas puses noslēdz līgumu. Tā rezultātā ieguldītājam parasti ir vērts izmantot garantiju tikai tad, ja uzņēmuma akciju cena palielinās līdz summai, kas ir augstāka par garantijas izpildes cenu.

Kad investors izmanto orderi un iegādājas uzņēmuma akcijas, tas palielina uzņēmumam pieejamo kapitālu. Lai gan tas ir pozitīvi uzņēmumam, jo ​​tam ir vairāk apgrozāmo līdzekļu, tas varētu būt negatīvs esošajiem akcionāriem.

Tā kā uzņēmums emitē jaunas akcijas, kad tiek izmantots orderis, garantijām ir peļņu mazinošs raksturs. Tie palielina uzņēmuma apgrozībā esošo akciju skaitu, kas nozīmē, ka katrai akcijai ir nedaudz mazāka uzņēmuma īpašumtiesību daļa.

Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam ABC bija 100 apgrozībā esošas akcijas, kas pieder 10 dažādiem akcionāriem, no kuriem katram piederēja 10% uzņēmuma. Uzņēmums ABC izdeva orderi jaunam investoram, dodot tiesības iegādāties 10 uzņēmuma akcijas. Ja investors izmantos orderi, katram akcionāram (ieskaitot jauno investoru) piederēs nedaudz vairāk par 9% uzņēmuma.

Cik ir akciju garantiju veidu?

Ir divi dažādi orderu veidi:

• Zvana orderis dod ieguldītājam tiesības pirms derīguma termiņa beigām iegādāties uzņēmuma akcijas par pārdošanas cenu.
• Pārdošanas orderis dod ieguldītājam tiesības pārdot akcijas.

Zvanu orderi ir visizplatītākie, un par tiem mēs parasti runājam, apspriežot orderus.

Akciju garantijas bieži izmanto kopā ar konvertējamām obligācijām. Konvertējamā obligācija ir fiksēta ienākuma parāda vērtspapīru veids, ko uzņēmums emitē, lai piesaistītu kapitālu. Obligācijas, tāpat kā citi parāda vērtspapīri, ir pagaidu kapitāla veids, kas uzņēmumam galu galā būs jāatmaksā.

Konvertējama obligācija dod ieguldītājam tiesības konvertēt to par parastajām akcijām noteiktā obligācijas darbības laikā. Pirkums bieži tiek veikts, izmantojot akciju garantiju, ko investors saņem no uzņēmuma kopā ar konvertējamo obligāciju.

Uzziniet vairāk >>>Kā ieguldīt obligācijās

Kā akciju garantijas tiek salīdzinātas ar akciju opcijām?

Akciju opcijas ir vēl viens populārs atvasinājums, kas līguma turētājiem dod tiesības pirkt vai pārdot akcijas par noteiktu cenu pirms noteikta datuma.

Ir divu veidu opcijas: pirkšanas iespējas un pārdošanas iespējas. Tāpat kā pirkšanas garantijas, pirkšanas opcija dod ieguldītājam tiesības iegādāties pamatā esošās akcijas par bāzes cenu pirms derīguma termiņa beigām. Pārdošanas opcija dod ieguldītājam tiesības pārdot akcijas par bāzes cenu pirms derīguma termiņa beigām.

Pieņemsim, ka divi investori noslēdz izpirkuma orderi, kas dod ieguldītājam A tiesības iegādāties akcijas par 25 USD no ieguldītāja B. Pašlaik akcijas tirgo par USD 20, bet investors A domā, ka cena pieaugs vismaz līdz USD 30. Ja cena pieaug, ieguldītājs A būtībā var iegādāties akcijas ar atlaidi. Ja tas nepalielinās, ieguldītājs A vienkārši ļautu opcijai beigties, un vienīgais zaudējums būtu līguma cena.

Akciju garantijas un akciju opcijas ir līdzīgas vairākos veidos. Katrs atvasināto instrumentu veids dod ieguldītājam tiesības pirkt vai pārdot bāzes akcijas par noteiktu cenu pirms līgumā norādītā derīguma termiņa beigām.

Bet starp abiem atvasinājumiem ir arī dažas būtiskas atšķirības. Pirmkārt, lai gan akciju orderis ir līgums starp uzņēmumu un investoru, akciju opcija ir līgums starp divām privātām pusēm — uzņēmums, kas izdevis akcijas, nav iesaistīts.

Vēl viena atšķirība starp garantijām un opcijām ir to iegādes vieta. Opcijas var tirgot gan biržās, gan ārpus biržas. No otras puses, orderi izdod uzņēmums, un tas bieži nāk kopā ar konvertējamās obligācijas iegādi.

Varantiem un opcijām atšķiras arī to derīguma termiņš. Akciju garantijas bieži dod ieguldītājam tiesības iegādāties pamatā esošās akcijas līdz 15 gadiem. No otras puses, opciju derīguma termiņš bieži ir tikai daži mēneši vai divi līdz trīs gadi.

Visbeidzot, kad tiek izmantota pirkšanas iespēja, viens investors izmanto savas tiesības pirkt esošās uzņēmuma akcijas no cita akcionāra. Bet, kad orderis tiek izmantots, uzņēmums izdod pilnīgi jaunas akcijas, lai to izpildītu.

Lasīt vairāk >>> Kas ir opciju tirdzniecība?

Kā pārdot vai izmantot akciju garantiju

Ja jums pieder akciju orderis, jums parasti ir trīs izvēles iespējas: izmantot garantiju, pārdot to vai ļaut orderim beigties.

Vienīgā reize, kad vēlaties izmantot akciju garantiju, ir tad, kad akciju tirgus cena ir augstāka par līgumā noteikto cenu. Šajā situācijā jūs būtībā iegādājaties akcijas ar atlaidi.

Pieņemsim, ka esat iegādājies akciju orderi, kas ļauj iegādāties akcijas par USD 20 par akciju, bet garantijas izdošanas brīdī uzņēmuma akcijas tirgo tikai par USD 10 par akciju. Vairāku gadu laikā uzņēmumam ir finanšu panākumu vilnis, un tā akciju cena pieaug līdz 30 USD. Jūs varat izmantot savu orderi un iegādāties akcijas par 10 USD par akciju mazāk nekā tirgus cena.

Garantijas līgumi paredz, ka ieguldītājiem ir jābrīdina uzņēmums, ja viņi plāno izmantot garantiju. Investors paziņo uzņēmumam, ka plāno izmantot garantiju, kas dod uzņēmumam laiku emitēt jaunas akcijas, ko ieguldītājs varētu iegādāties.

Vienkāršākais veids, kā izmantot orderi kā investoram, ir piesaistīt brokera palīdzību. Brokeris saskaņos ar uzņēmumu, informēs viņus un apstrādās visus dokumentus. Kad orderis būs veiksmīgi izmantots, akcijas parādīsies jūsu tirdzniecības kontā, kur kādreiz atradās orderis. Mūsu ieteiktos brokerus varat apskatīt mūsu vietnē tiešsaistes akciju brokeru rokasgrāmata.

Ja jums nav nodoma izmantot savu akciju garantiju, bet arī nevēlaties ļaut tam beigties, varat arī pārdot to citam investoram. Jūs varētu izlemt pārdot savu orderi, ja akciju tirgus cena vēl nav pieaugusi virs orderī norādītās beigu cenas un jūs nevēlaties gaidīt, kad tas notiks.

Ņemiet vērā, ka summa, par kādu jūs varēsit pārdot savu orderi, ir atkarīga no tā, cik lielu risku uzņemas otrs ieguldītājs. Ja orderim tuvojas derīguma termiņš un tas joprojām nav naudā, jūs nevarēsit pārdot to tik daudz, cik jūs maksātu, ja pirms derīguma termiņa beigām būtu bijis daudz laika vai orderis būtu bijis naudu.

Ja jūs nolemjat pārdot orderi, kas ir naudā, ir lietderīgi to pārdot par vismaz tādu peļņu, kādu jūs varētu saņemt, vienkārši izmantojot orderi un pārdodot akcijas. Pieņemsim, ka jums bija orderis akcijām ar pašreizējo tirgus likmi USD 30 par akciju, un jūsu orderis deva jums tiesības pirkt akcijas par USD 20 par akciju. Jūs vēlaties pārdot savu orderi vismaz par USD 10 par akciju, jo tie ir jūsu potenciālie ienākumi no ordera izmantošanas un akciju pārdošanas.

Akciju garantiju plusi un mīnusi

Pirms sākat ieguldīt ar akciju garantijām, ir svarīgi saprast ar tiem saistītos plusus un mīnusus. Tālāk ir norādītas dažas akciju garantiju priekšrocības, kā arī daži trūkumi, kas jāzina.

Bottom Line

Akciju orderis ļauj ieguldītājam noteiktā laika periodā iegādāties uzņēmuma akciju akcijas par noteiktu izpildes cenu. Ja līguma izpildes cena ir zemāka par akciju pašreizējo tirgus cenu, investors var iegādāties akcijas ar atlaidi.

Tā kā akciju orderis ir atvasināta instrumenta veids, tā tiek uzskatīta par progresīvāku ieguldījumu stratēģiju, kas var nebūt piemērota jauniem investoriem. Situācija, kurā jūs varētu saskarties ar orderi, ir tad, ja iegādājaties konvertējamu obligāciju, kas ļauj konvertēt jums piederošo obligāciju uzņēmuma akcijās. Šis scenārijs ļauj gūt labumu no tā panākumiem ilgtermiņā.

Tāpat kā ar jebkura veida ieguldījumiem, ir svarīgi veikt izpēti, pirms sākat darbu ar akciju garantijām, un apsvērt, kā tie iederēsies jūsu kopējā portfelī. Vissvarīgākās garantijas īpašības ir pamatā esošās akcijas, derīguma termiņš un izpildes cena.