Pēdējos gados ir izveidojušies divi salīdzinoši jauni investīciju tirgi. Tagad ir iespējams ieguldīt gan studentu kredītos, gan mazo uzņēmumu aizdevumos. Abas investīcijas sniedz iespējas. Taču tie arī pārstāv divus riskantākos tirgus, kuros ieguldīt. Kāpēc tie ir tik riskanti — un vai šie ieguldījumi ir azartspēles vērti?
Riski, ieguldot studentu kredītos
Tiešo investoru tirgus studentu kredītiem ir neticami mazs. Lielāko daļu no 1,2 triljonu dolāru tirgus ir emitējis un apdrošinājis ASV Izglītības departaments. Tos glabā tādas aģentūras kā Sallie Mae un PHEAA. Nākamo lielāko daļu ieņem salīdzinoši neliels skaits banku.
Tiešajām investīcijām ir pieejama tikai niecīga skaidiņa. Un tas galvenokārt ir ar peer-to-peer (P2P) investīcijas platformas, piemēram Sofi un Common Bond. Lai ieguldītu šajās platformās, jums ir jābūt akreditēts investors, kas atbilst minimālo ienākumu un aktīvu prasībām.
Ieguldot studentu kredītos, ir divas galvenās riska jomas.
saistību nepildīšanas risks
Saskaņā ar ASV Izglītības departamenta datiem federālo studentu kredītu saistību nepildīšanas likme bija
11,3% 2016. gadam. Likme ir ievērojami samazinājusies no 14,7% 2013. gadā. Tomēr divciparu saistību nepildīšana jebkurā aizdevumu kategorijā rada ievērojamu risku. It īpaši, ja ņem vērā viencipara procentu likmes, kas parasti tiek iekasētas par aizdevumiem.Šī federālā studentu kredītu saistību nepildīšanas statistika var neattiekties uz jums kā investoru. Galu galā federālie aizdevumi ir pieejami praktiski jebkuram aizņēmējam, un tiem nav nekādas kredītkvalifikācijas. Noklusējuma rādītājs uzlabojas līdz ar kvalifikāciju ieviešanu.
Piemēram, Sofija dara kvalificēt savus aizņēmējus pēc kredīta un ienākumiem. Tas nozīmē, ka tā galvenokārt ir aizdevumi cilvēkiem, kuriem ir spēcīgāki finanšu profili. Pūles izpaužas daudz zemākā noklusējuma likmē. Sofijas studentu kredītu saistību nepildīšanas likme ir zem 3%.
Tagad tas ne vienmēr padara studentu aizdevumus, izmantojot Sofi vai jebkuru citu P2P platformu, bez riska. Sofi reklamē studentu kredītu refinansēšanas likmes no 3,35% līdz 7,774% GPL (ar automātisko maksājumu) fiksētas likmes aizdevumiem. To mainīgās likmes ir no 2,31% līdz 7,774% GPL (ar automātisko maksājumu). Ja ņem vērā gandrīz 3% saistību nepildīšanas likmi, riski kļūst acīmredzami.
Ir arī vērts padomāt, ka 3% ir noklusējuma likme augošās ekonomikas apstākļos. Ļoti iespējams, ka noklusējuma likme palielināsies kad ekonomika nonāk recesijā, īpaši smaga.
Nodrošinājuma trūkums
Ir svarīgi atpazīt otru galveno riska faktoru: studentu kredīta parādi nav nodrošināti. Tas nozīmē, ka saistību neizpildes gadījumā nav aktīvu, ko konfiscēt un likvidēt.
Riski, ieguldot biznesa aizdevumos
P2P platformas arvien vairāk kļūst par vietām, kur ieguldīt aizdevumos mazajiem uzņēmumiem. Tas saskaņo investorus ar mazo uzņēmumu aizņēmējiem. Vai jums vajadzētu tur ieguldīt? Tas nav bez riskiem. Bet riskus ir grūtāk atšifrēt nekā ar studentu kredītiem.
No otras puses, biznesa kreditēšanai ir vairāki iespējamie riska faktori.
saistību nepildīšanas risks
Federālo rezervju sistēma sniedz informāciju par saistību nepildīšanas likmēm komercbanku komerciālie un rūpnieciskie aizdevumi. Taču šie skaitļi neliecina par kreditēšanu, kas aptver mazos uzņēmumus. Īpaši ne tās, kuras finansē atsevišķi investori. Tomēr ir gandrīz droši, ka saistību nepildīšanas likmes mazo uzņēmumu aizdevumiem ir augstākas nekā aizdevumiem institucionālajiem aizņēmējiem.
Bankas kļūst spēcīgākas
Lai gan Sofi var izvēlēties labākos aizņēmējus, ko iekļaut savā studentu kredītu refinansēšanas programmā, situācija ir pretēja ar P2P biznesa aizdevumiem.
Bankas iegūst galveno biznesu, savukārt P2P platformas strādā ar tiem, kurus bankas noraidīja. Bankas dod priekšroku biznesa klientiem, kuri ir labi nostiprinājušies, kuriem ir spēcīgas naudas plūsmas un spēcīgi kredītprofili. Aizņēmējiem, kuri neatbilst prasībām, ir jāvēršas pie citiem avotiem. Tā ir P2P biznesa aizdevumu klientu bāze.
Mazie uzņēmumi nav standarta
Pat mazo uzņēmumu tirgū pastāv liela dažādība. Jūs varētu aizdot ārstam, restorānam, mājas uzkopšanas pakalpojumam vai ainavu veidotājam, lai nosauktu tikai dažus.
Katrs no tiem ir unikāls uzņēmējdarbības veids. Tas padara aizdevumu parakstīšanu viņiem labākajā gadījumā par neprecīzu zinātni. Daži no tiem ir sezonāli. Daži ir salīdzinoši jauni. Daži strādā jaunās nozarēs. Katrs rada unikālus riskus, kas nav piemēroti klasifikācijai vai prognozēšanai, izmantojot datorprogrammas.
Aizdevumi mazajiem uzņēmumiem arī nav standarta
Arī mazo uzņēmumu aizdevumi nav standarta. Daži var aizņemties, lai paplašinātu. Daži iegādājas nekustamo īpašumu, inventāru vai aprīkojumu. Un daudzi aizņemsies parādu konsolidācijai vai naudas plūsmas palielināšanai. Katram aizdevuma mērķim ir unikāls risku kopums.
Aizdevumi parasti ir tikai daļēji nodrošināti
Uzlabošana reklamē, ka aizdevuma summām, kas ir mazākas par 100 000 USD, ķīla nav nepieciešama. Daži P2P aizdevēji saista aizdevumus ar debitoru parādiem. Citiem ir nepieciešama tikai vispārēja apgrūtinājuma tiesības uz uzņēmuma aktīviem. Šādu aktīvu likvidēšana būtībā nozīmētu aizņēmēja izslēgšanu no uzņēmējdarbības. Un jūs droši vien varat uzminēt biznesa aktīvu vērtību atklātajā tirgū.
Risks ekonomikas lejupslīdes laikā
Mazie uzņēmumi ir vieni no pirmajiem un vissmagāk skartajiem ekonomikas lejupslīdes laikā. Tas nozīmē, ka neatkarīgi no pieredzes reitinga ekonomiskās ekspansijas laikā varat rēķināties ar to, ka recesijas laikā tas pasliktināsies. Vēl problemātiskāka ir ķīlas likvidēšana. Uzņēmējdarbības aktīvi, tostarp krājumi, lejupslīdes laikā var nesamērīgi zaudēt vērtību. Tāpat arī debitoru parādi var kļūt neatgūstami.
Vai jums vajadzētu ieguldīt studentu aizdevumos un biznesa aizdevumos
Lai gan studentu kredītu un biznesa aizdevumu tirgi ir neticami lieli, katrs no tiem rada virkni risku, kas ir lielāks nekā cita veida ieguldījumu gadījumā. Šo ieguldījumu veidu vislabāk atstāt tiem, kam ir liela apetīte pēc augsta riska.
Tomēr pat tādā gadījumā šķiet, ka iespējamā atdeve — tiklīdz jūs atkāpjaties no saistību nepildīšanas likmes — ir salīdzinoši neliela, ņemot vērā risku, ko uzņematies.
Ja jūs sākat investēt šajos tirgos, iespējams, vislabāk to darīt ar ļoti mazu procentu no sava portfeļa, piemēram, mazāk nekā 10%. Lielāko daļu jūsu naudas vajadzētu turēt citos prognozējamākos ieguldījumos.
Tas ir taisnība arī tāpēc, ka gan studentu kredīti, gan biznesa aizdevumi ir ļoti jauni tirgi individuālajiem investoriem. Neviens tirgus nav pastāvējis vairāk nekā dažus gadus.
Turpiniet, ja izvēlaties to darīt, taču izprotiet riskus, kurus uzņematies.