Ieguldījumi vienādranga aizdevumos (P2P) ir lielisks veids, kā palielināt ienesīgumu un ievērojami dažādot savu portfeli. P2P aizdevumi ir alternatīvs aktīvs, kas piedāvā pievilcīgu absolūtu un riskam pielāgotu peļņu pat mūsdienu zemo procentu likmju vidē. Tāpat kā jebkurš ieguldījums, kas piedāvā lielāku atdevi par vidējo, pastāv būtiski riski, un P2P aizdevumi nav izņēmums.
Mēs izskaidrosim svarīgākos jautājumus P2P kreditēšanā un parādīsim, kā jūs varat ieguldīt P2P.
Šajā P2P ieguldījumu rokasgrāmatā:
Kas ir P2P aizdevēji?
P2P aizdevēji tradicionālajām bankām ir tas pats, ko Amazon ir grāmatnīcām: elektronisks tirgus, kurā visi darījumi ir digitāli. Šajā digitālajā platformā cilvēki, kuriem nepieciešama nauda (aizņēmēji), sakrīt ar cilvēkiem, kuriem ir nauda, ko ieguldīt (aizdevēji). Cienījamās P2P vietnēs ietilpst
Zopa un RateSetter Apvienotajā Karalistē un ProsperTirgus laukumse Amerikas Savienotajās Valstīs. Un visā pasaulē ir daudz citu. ASV P2P aizdevēji ir nebanku finanšu uzņēmumi (NBFC), tāpat kā investīciju bankas, riska ieguldījumu fondi, hipotēku aizdevēji un privātā kapitāla uzņēmumi.P2P pastāv tikai kopš 2005. gada, kad Lielbritānijā bāzētā Zopa ieviesa pirmo vienādranga tiešsaistes aizdevumu. Prosper tam sekoja ASV 2006. gadā. P2P aizdevēji apvieno tradicionālo kredīta analīzi, parakstīšanu un aizdevumu apkalpošanu ar tehnoloģiju iespējotām platformām. Patērētāji izmanto tiešsaistes banku pakalpojumus tāpat kā iepirkšanās tiešsaistē. Rezultātā, Tiek lēsts, ka vienādranga aizdevumi ASV ir 32,2 miljardi ASV dolāru 2020. gadā un 120 miljardi ASV dolāru visā pasaulē.
Kas ir ieguldījums P2P aizdevumos?
Kad ieguldāt, izmantojot P2P aizdevumu, tu kļūsti par banku kādam citam. Jūs izveidojat nenodrošinātu aizdevumu portfeli, kas potenciāli var atdot no 7% līdz 11% gadā. Jūs varat izsniegt aizdevumus vairāk nekā vienai personai, jo P2P aizdevumi bieži tiek veikti ar 25 USD soli. Tas ļauj investoriem sadalīt savus ieguldījumus daudzu aizdevumu daļās.
Ja nevēlaties pārāk riskēt, varat aizdot tikai augsta reitinga kredītņēmējiem. Ja esat apmierināts ar lielāku risku, varat dažādot savus ieguldījumus dažāda veida aizņēmējiem. Varat arī dažādot savus ieguldījumus pēc aizdevuma veida, lieluma, termiņa, ilguma un ģeogrāfiskās koncentrācijas. Lielākā daļa ekspertu iesaka ievērot 80:20 noteikumu, proti, 80% no jūsu P2P aizdevuma investīcijām tiek ieguldīti aizņēmējiem ar augstu reitingu, bet 20% - aizņēmējiem ar zemāku reitingu. Tā kā P2P platformas ir balstītas uz tehnoloģijām, P2P investori var viegli panākt neparastu un nebijušu aizdevumu diversifikāciju.
P2P aizdevumu ieguldījumus var izvietot IRA un citos pensionēšanās transportlīdzekļi.
Daudzi investori ziņo par savu P2P aizdevumu portfeļu atdevi, kas pārsniedz 10%, pat pēc saistību nepildīšanas un maksas. Tomēr, tāpat kā jebkurš ieguldījums, tas ir saistīts ar augstu riska līmeni. Tāpēc investīcijas P2P aizdevumos galvenokārt ir piemērotas investoriem ar paaugstinātu riska apetīti.
Kāpēc P2P ir populārs
P2P platformas mēdz sniegt lētākus un ātrākus pakalpojumus nekā tradicionālās bankas un darbojas ar zemākām pieskaitāmajām izmaksām. P2P aizdevēji daudzus no šiem ietaupījumiem nodod aizņēmējiem ar zemākām likmēm un maksām, līdz ar to viņu milzīgā popularitāte. Faktiski P2P tirgus vidēji pieaug par vairāk nekā 40% gadā.
P2P ir pilnībā atzīts un likumīgs finanšu un ieguldījumu veids un to regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Komisija koncentrējas uz aizdevēju (investoru) aizsardzību, izmantojot informācijas sniegšanas prasības. Tā kā SEC uzskata P2P aizdevumu ieguldījumus par vērtspapīriem, šāda veida ieguldījumi ir pakļauti virknei noteikumus, tostarp 1933. gada Vērtspapīru likuma 415. noteikumu, JOBS likumu un zilās debess likumus par valsts vērtspapīriem noteikumi.
Mūsdienās P2P aizdevumi darbojas svarīga loma kapitāla pieejamības nodrošināšanā, jo īpaši tāpēc, ka bankas turpina atkāpties patērētāju un mazo uzņēmumu kreditēšana, un jauni noteikumi palielina kapitāla izmaksas tradicionālajiem bankas.
Kā darbojas P2P aizdevumi
Viss sākas, kad aizņēmēji aizpilda aizdevuma pieteikumu un norāda savu pamatinformāciju, tostarp:
- Aizdevuma summa, ko viņi meklē
- Naudas mērķis
- Atmaksas termiņš (aizdevuma termiņš)
- Aizņēmēja ienākumi, parādi un bankrota vēsture
- Kredītreitings
Izplatīts nepareizs uzskats ir tāds, ka P2P platformas pieņem aizņēmējus ar sliktu kredītvēsturi. Faktiski lielākajai daļai ASV platformu minimālais kredītreitings ir 600. P2P aizdevēji parasti neizsniedz aizdevumus cilvēkiem, kuriem nesen ir bankrots, spriedumi vai nodokļu aizturēšanas tiesības. Ņemot vērā pandēmiju, dažas P2P aizdevumu platformas, tostarp Zopa, ir pārtraukušas aizdevumu izsniegšanu riskantākajām aizņēmēju kategorijām.
P2P investīcijām pieejamie aizdevumu veidi
Lielākajā daļā P2P platformu minimālais ieguldījums ir USD 1000. Investīcijām varat izvēlēties jebkuru apstiprinātu aizdevumu. Katrā aizdevuma sarakstā ir norādīta procentu likme, kredīta pakāpe un atmaksāšanās periods (“termiņš”), parasti trīs līdz pieci gadi.
P2P platforma pārvalda visus aizdevumu aspektus, sākot no parakstīšanas līdz ikmēneša maksājumu iekasēšanai. Pēc tam platforma nosūta jums jūsu maksājumu daļu, no kuras atskaita vietnes iekasētās maksas (parasti 1%). Investori veic tikai divas darbības: Izvēlieties aizdevumus un iekasējiet maksājumus.
Tehniski runājot, investori neizsniedz aizdevumus tieši aizņēmējiem. Kad investors izvēlas finansēt aizdevumu, atsevišķa banka izsniedz aizdevumu aizņēmējam un pēc tam pārdod aizdevumu P2P platformai. Pēc tam platforma investoram izsniedz atsevišķu piezīmi ar ieguldījumu atdevi, kas ir atkarīga no tā, vai aizņēmējs atmaksā sākotnējo aizdevumu.
Tātad investors ir veicis ieguldījumu parādzīmē, nevis faktiskā aizdevumā, un cer, ka aizņēmējs atmaksās tā, ka parādzīmi apmaksās platforma. Ja tas jums šķiet sarežģīts, tas ir tas, kas likumā ir zināms kā “risinājums”, juridiskais līdzeklis, ar kuru P2P kreditēšanas ieguldījumi spēj atbilst SEC noteikumiem un lielākajai daļai štata vērtspapīru likumu (Aiova ir izņēmums.)
Kādi ir P2P ieguldījumu galvenie riski?
Kā jau minējām iepriekš, investīcijas P2P aizdevumos ir riskanti. Šeit ir daži no galvenajiem P2P riskiem:
1. Lielāka noklusējuma iespējamība
Lielākais risks investoriem ir tas, ka aizņēmēji neatmaksā savus aizdevumus. Otrs risks ir tāds, ka pati platforma sabruks. Ja aizņēmējs nepilda saistības, īpaši aizdevuma termiņa sākumā, jūs varat zaudēt savu ieguldījumu. Bet, ja platforma izbeidz darbību, investori zaudē visu savu naudu. Jums netiks atlīdzināta neviena valsts apdrošināšanas programma (piemēram, FDIC).
Kas notiek, ja aizņēmējs neatmaksā savu aizdevumu? Visticamāk, P2P platforma pārdos saistību nepildīšanas aizdevumu trešās puses iekasēšanas pakalpojumam par daļu no tā sākotnējās summas (parasti no 3% līdz 5%), tādējādi faktiski iznīcinot aizdevuma vērtību. Ieguldītājiem nevajadzētu paļauties uz platformu, lai aizņēmējus vajātu tiesā; viņi parasti netraucē.
2. Platformas paļaušanās uz norādīto vs. Pārbaudīti ienākumi
Līdz pandēmijai P2P platformas nepārbaudīja visu aizņēmēju informāciju. Daži tagad ir sākuši veikt pārbaudes likmes jauniem aizņēmējiem. Platformas arī neuzņemas atbildību par kredīta lēmumu pieņemšanu. Šī ir situācija, kas ir nobriedusi ļaunprātīgai izmantošanai un, salīdzinot ar pārbaudītajiem ienākumiem, radīja daudzas nepatikšanas 2008. gada finanšu krīzes laikā. izvēlieties aizdevumus ar pārbaudītiem ienākumiem, lai samazinātu risku.
3. Nelikviditāte
Jūsu nauda tiek ieguldīta uz aizdevuma termiņu, lai gan katrs ikmēneša maksājums atgriež pamatsummu un procentus. Ja aizņēmējs kavē maksājumus, jūs esat “uz āķa”, līdz aizņēmējs atmaksās. Investori, kuri vēlas atbrīvot savas pozīcijas pirms termiņa, var pārdot savus aizdevumus ar ievērojamām atlaidēm otrreizējā tirgū, ja vispār. P2P ieguldījumiem ir nepieciešams a “pirkt un turēt” stratēģija un ir nelikvīdi.
>> Papildu lasīšana: Kā ieguldīt savu naudu
Kādas ir P2P ieguldījumu galvenās priekšrocības?
Tāpat kā jebkuram ieguldījumam, investīcijām P2P ir arī priekšrocības:
1. Augstas ražas
Tāpat kā investīcijās ar augstu ienesīgumu, P2P aizdevumu augstie ienesīgumi vairāk nekā kompensē vēsturiskās saistību nepildīšanas likmes un platformas maksas. Faktiski saskaņā ar nesen izdoto Morgan Stanley ziņojumu P2P aizdevumu ienesīgums rada “lielākas kredīta starpības”, un tās “var nodrošināt spilvenu pret realizētajiem pamatzaudējumiem, ja ieguldītāji saskaras ar nelabvēlīgu ekonomisko vidi, piemēram, tādu, ko izraisa Covid-19 pandēmija vai piedzīvota globālās finanšu krīzes laikā. Būtībā tas nozīmē, ka ražas ir pietiekami augstas, lai attaisnotu dažas investīcijas.
2. Bezprecedenta spēja dažādot
Lai globālās pandēmijas laikā veiktu veiksmīgas P2P kreditēšanas investīcijas, ir jāveic rūpīga izvēle un spēcīga diversifikācija. Viena no spēcīgākajām P2P kreditēšanas priekšrocībām ir iespēja ieguldīt daudzu aizdevumu daļās jeb “šķiedrās”. Šīs šķembas var maksāt pat 25 USD. Ieguldījumu USD 1000 apmērā var sadalīt 40 aizdevumos, tādējādi dažādojot ieguldījumus, nepalielinot izmaksas un samazinot saistību nepildīšanas risku.
3. Portfeļa diversifikācija
P2P aizdevumi ir lielisks veids, kā dažādot savu portfeli ar alternatīviem ieguldījumiem, kas lielā mērā nav saistīti ar izmaiņām tradicionālie krājumi un fiksēta ienākuma tirgiem. Tātad, pievienojot saviem ieguldījumiem dažus P2P aizdevumus, varēsit līdzsvarot savu kopējo portfeli. Mūsdienu portfeļu teorijas cienītāji atzīs, ka dažu P2P aizdevumu apvienošana daudzveidīgā fiksētā ienākuma ieguldījumu portfelī aptver riska un atdeves spektra “efektīvās” daļas. Tā kā globālie tirgi katru dienu kļūst nestabilāki, alternatīvi ieguldījumi ir svarīgi instrumenti, lai sasniegtu stabilu un pievilcīgu peļņu.
Kā līdzsvarot P2P ieguldījumu riskus
Salīdzināsim hipotētisku USD 10 000 ieguldījumu trīs gadus divos dažādos fiksēta ienākuma portfeļos:
- Portfelis A: tradicionālais fiksētā ienākuma portfelis un
- Portfelis B: tradicionāls fiksēta ienākuma portfelis ar P2P ieguldījumu
Pirmajā portfelī 5000 USD trīs gadu ASV valsts kasēs (“govies”) ir 0,18% un 5000 USD 36 mēnešu bankas CD ar 1,0%. Trīs gadu laikā "govie" nopelnīs 27 USD (0,18% x 5000 USD x 3 gadi), bet kompaktdisks - 150 USD. Tādējādi portfelis A kopā nopelnīs 177 ASV dolārus jeb 0,59% gada ienesīgumu bez salikšanas. Ņemiet vērā, ka gan govies, gan kompaktdiski ir likvīdi ieguldījumi.
Portfelī B 1000 USD no šī 10 000 USD portfeļa tiek ievietoti labi diversificētā P2P kreditēšanas ieguldījumā, kas ienes 10% pēc maksas.
Prognozēsim, ka 10% no šiem 1000 ASV dolāriem beidzas ar saistību nepildīšanu, tādējādi iznīcinot 100 $ no jūsu ieguldījuma. Jums joprojām ir atlikuši P2P aizdevumi 900 $, kas nopelna 10% gadā. Tātad trīs gadu laikā jūs nopelnīsit 270 USD. Jūsu sākotnējais ieguldījums USD 1000 tagad ir 1170 ASV dolāru. Ņemiet vērā, ka šī portfeļa daļa bija nelikvīda, lai gan maksāja katru mēnesi.
$9000 atlikums, kas jums bija valdības vērtspapīros ($4500 pie 0,18%) un banku CD ($4500 par 1%), tajā pašā periodā nopelnīs $159,30. Tātad B portfeļa kopējā atdeve trīs gadu laikā ir USD 170 no P2P plus USD 159,30 no govies un banku kompaktdiskiem, kopā 329,30 USD, kas ir par 86% lielāka nekā A portfeļa 177 USD.
Šī sajaukšana nes peļņu ar zemu risku
Būtībā drošākais veids, kā spēlēt, ir iekļaut nelielu P2P aizdevumu daļu savā fiksētā ienākuma portfelī. Ja izmantojāt portfeli B, jūs palielinājāt savu kopējo ienesīgumu no 177 ASV dolāriem līdz 329,30 ASV dolāriem un gada atdevi no 0,59% līdz 1,10%.
| Fiksēto ienākumu portfelis A 10 000 USD sadalīti šādi: |
Fiksēto ienākumu portfelis B 10 000 USD sadalīti šādi: |
|---|---|
| 5000 USD trīs gadu kasē ar 0,18% 5000 USD bankas CD ar 1% |
4500 USD trīs gadu kasē ar 0,18% 4500 USD bankas CD ar 1% 1000 USD P2P ar 10% ar 10% noklusējuma likmi |
| Trīs gadu naudas atdeve: 177 ASV dolāri jeb 0,59% | Trīs gadu naudas atdeve: 329,30 ASV dolāri jeb 1,10% |
Vai P2P ieguldījums ir laba ideja?
Investīcijas P2P aizdevumos viens pats ir pārāk riskanti bez citiem vērtspapīriem, lai diversificētu savu portfeli. Bet P2P var ievērojami palielināt peļņu no fiksētā ienākuma portfeļiem ja jūs piešķirat ne vairāk kā 10% kā daļu no diversifikācijas stratēģijas. Nebaidieties no aizdevumu izvēles: viegli lietojama portfeļa pārvaldības programmatūra, piemēram, NSR Invest, pievienojas jūsu izvēlētajai P2P platformai un var palīdzēt izvēlēties, salikt un pārvaldīt daudzveidīgu portfolio. Pievienojiet savam portfelim P2P aizdevumus tāpat kā sāli pārtikai: pārāk daudz sabojā garšu; pārāk maz un garša zūd. Nelieli daudzumi dod optimālus rezultātus.