Es atceros pirmo reizi, kad lasīju Vorena Bafeta ikgadējā vēstule Berkshire Hathaway akcionāriem. Tas bija asprātīgs, izklaidējošs, un tas nebija kaut kas līdzīgs jūsu standarta gada pārskatam ar spīdīgām lapām, pilnkrāsu fotoattēliem un prātu satraucošu mārketingu.
Pirmo reizi lapa, kas mani aizrāva, bija viņa akciju ieguldījumu saraksts, īpaši akcijas, kas ražo dividendes.
Berkshire Hathaway, no 2017. gada vēstule, tai pieder 400 miljoni akciju par 1,299 miljardiem ASV dolāru. Katra akcija izmaksā 1,48 USD gadā. Berkshire Hathaway katru gadu no Coca Cola saņem 592 miljonus ASV dolāru.
Tā ir gada peļņa 45,6%.
Kad mēs skatāmies uz 2019 vēstule, mēs redzam, ka tagad viņš katru gadu saņem dividendēs 640 miljonus ASV dolāru (viņš nav ieguvis vairāk KO akciju). Viņa gada peļņa no šī ieguldījuma bija 49,26% 2019.
Kā tas ir iespējams!? Kas ir šī burvestība !?
Laiks ir ieguldītāja labākais draugs.
Bafets iegādājās Coca-Cola akcijas 1988. gadā. Toreiz viņš rakstīja: “Mēs sagaidām, ka šos vērtspapīrus turēsim ilgu laiku. Patiesībā, kad mums pieder daļa izcilu uzņēmumu ar izcilu pārvaldību, mūsu iecienītākais turēšanas periods ir uz visiem laikiem. Mēs esam gluži pretēji tiem, kas steidz pārdot un rezervēt peļņu, kad uzņēmumi darbojas labi, bet kuri neatlaidīgi pieķeras uzņēmumiem, kas rada vilšanos. Pīters Linčs šādu uzvedību trāpīgi pielīdzina ziedu griešanai un nezāļu laistīšanai. ” (
1998. gada vēstule)Formula ir vienkārša. Viņš nopirka akcijas jau sen, viņa izmaksu bāze bija daudz zemāka par tirgus vērtību, un KO arvien palielināja dividendes. Ja šodien pērkat akcijas KO (par 48,67 ASV dolāriem), jūs iegūstat 3,37% ienesīgumu. Vorens Bafets tuvojas 50%!
Es gribēju atkārtot viņa panākumus. Es gribēju izveidot portfeli ar “blue-chip”, dividenžu akcijām, kas radītu pasīvie ienākumi priekš mums.
Sākšu ar skaidrojumu, kur dividendes iekļaujas mūsu esošajā portfelī, un pēc tam apspriedīsim, kāpēc mēs ieguldām privātpersonu akcijās, nevis dividenžu fondos, īsa tērzēšana par mums labvēlīgajiem faktoriem, kam seko stratēģija, kuru es izmantoju izvēlēties akcijas. Ejam!
Mana pieeja pastāvīgi attīstās-es to periodiski atjaunināšu, atjauninot savu pieeju. Lai gūtu panākumus, it īpaši kā ieguldītājam, jums pastāvīgi jāmācās, jāpilnveido un jāuzlabo process. Tas, ko jūs lasāt, ir tas, ko es daru šodien, bet tas var mainīties pēc dažiem mēnešiem vai gadiem, periodiski pārbaudiet, vai nav izmaiņu.
Satura rādītājs
- Kur finanšu attēlā ietilpst dividendes
- Kāpēc atsevišķas akcijas?
- Daži faktori manā labā…
- Kā es izveidoju savu dividenžu portfeli
- Dividendes pieauguma nozīme
Kur finanšu attēlā ietilpst dividendes
Pirms iedziļināties dividenžu portfeļa veidošanā, ir svarīgi zināt, kā tas viss atbilst.
70% no mūsu akciju tirgus ieguldījumiem ir dažādi Vanguard fondi. Atlikums ir atsevišķos dividendes saražojošos krājumos. Vanguard fondi arī ražo dividendes, jo daudzi akciju tirgus akcijas rada dividendes, bet es tos neuzskatu par daļu no mūsu portfeļa sadaļas “dividendes”. Vanguard 500 indeksa fonda akcijām ir pienācīga 1.74% peļņa, tāpēc tas nav mazsvarīgi!
Mans mērķis ar dividendēm bija radīt pasīvo ienākumu plūsmu, kas darbotos kā apdrošināšana pret uzņēmējdarbības neparedzamību. Es varu tos ievietot a dividenžu izsekotājs lai tie visi būtu taisni.
Gadā šī plūsma sasniedza 55 152,60 USD, kas ir par 10,4% vairāk nekā 2014. gadā. (un kas ir patīkami šajos ienākumos ir tas, ka arī tiem tiek uzlikti nodokļi ar 15% ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmi!)
Tas pieaugtu līdz 57 750 USD 2016. gadā un 64 981 USD 2017. gadā.
Daļa no pieauguma ir saistīta ar lielākām investīcijām, daļa - dividenžu pieaugums. Dividenžu pieaugums ir īpaši pievilcīgs, jo man nav jāvelta vairāk naudas, lai iegūtu lielākas dividendes... jūs to nevarat pārspēt!
Kāpēc atsevišķas akcijas?
Ja labākie ir zemo izmaksu indeksu fondi, kāpēc neizmantot Vanguard zemo izmaksu dividenžu fondu? Vanguard dividenžu novērtējuma indeksa fonda ieguldītāju akcijas (VDAIX) ir 1,92% ienesīgums ar izdevumu attiecību 0,17% (Admiral versijas izdevumu attiecība ir tikai 0,08%).
Tai pieder daudzi tie paši uzņēmumi, kurus es galu galā pirktu. 2016. gada janvāra beigās 36,6% akciju piederēja Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic un 3M… klasisko dividenžu ražotājiem. Rakstot šo sarakstu, man pieder tikai Microsoft, Medtronic un Coca-Cola.
Kāpēc tad es negāju ar fondu? Es gribēju izvēlēties uzņēmumus, kuriem bija augstāki dividenžu pieauguma tempi un lielāka peļņa. 2,25% no dividenžu fonda ir meh, it īpaši, ja S&P 500 ienesīgums ir 1,74%, vai ne? Es gribēju vairāk.
Es arī gribēju mazliet izklaidēties un to saskrāpēt akciju vākšana nieze drošā, gudrā un mūsu finanšu plānam atbilstošā veidā.
Nenovērtējiet par zemu vērtību, atbildīgi skrāpējot niezi. Labāk nekā man ir izmēģināt savus spēkus, izvēloties dividendes, nevis alternatīvas. 🙂
Daži faktori manā labā…
Lai visu ievietotu labākā kontekstā, ir svarīgi zināt dažas lietas, kuras es uzskatīju par savām priekšrocībām:
- Es tikko pārdevu uzņēmumu un man bija ievērojama summa ieguldāmu aktīvu - Lai gan tas ļāva man ātrāk palielināt savu dividenžu portfeli, tas man nedeva nekādu īpašu piekļuvi vai priekšrocības, izņemot zemākas Vanguard darījumu maksas.
- Lielā lejupslīde tikai brutalizēja krājumus, es tos iegādājos ar lielu atlaidi - Izdevīgo darījumu būs mazāk un tālāk. 2009. gada martā General Electric cena bija ~ 7 USD! Pateicoties tik daudziem darījumiem, es varēju pieļaut dažas kļūdas un tās neapdegt.
- Man ir laiks manā pusē - Es uzskatu, ka mūsu aktīvi ir a kausu sērija. Tuvākajā laikā (nepieciešams tuvāko 5 gadu laikā), vidējā termiņā (5-10 gadi) un ilgtermiņā (10+). Visa šī nauda bija ilgtermiņa nauda, lai es varētu to ievietot atsevišķos uzņēmumos ar lielāku svārstīgumu, jo es varētu nogaidīt svārstības. Katrs krājums, kas man pieder vairāk nekā 3 gadus, ir pozitīvs (nav pozitīvs “reālā” izteiksmē, piemēram, vs. inflācija vai S&P vai kāds cits etalons, bet tie ir zaļi).
Es uzskatu, ka, ja jums nauda ir nepieciešama nākamajos piecos gados, nelieciet to akciju tirgū. Tas ir pārāk nepastāvīgi. Ja jums tas nav vajadzīgs vairāk nekā 10 gadus, tam jābūt akciju tirgū (vai kāds cits ieguldījums). Tas nevar būt skaidrā naudā, jūs atsakāties no pārāk lielas izaugsmes.
Es arī uzskatu, ka dividendes ir brīnišķīgas. Jūs droši vien esat dzirdējuši statistiku, kurā teikts, ka dividendes veido lielu daļu no akciju tirgus peļņas (šeit ir Boba Pisani raksts par to). Es to uzskatu par labu apdrošināšanu pret ienākumu nestabilitāti, no kuras es kā uzņēmējs piedzīvoju taisnīgu summu.
Iepazīstieties ar vēsturisko diagrammu par KO, dividenžu karali Google finanses:
1998. gada jūlijā KO sasniedza 43,59 USD - maksimumu, kas netiks pārskatīts līdz 2014. gada oktobrim. Ak!
Tas smirdētu, ja jums būtu nepieciešama jūsu nauda, jo KO akciju cena daudzus gadus bija vērojama. Bet... viņi turpināja maksāt un palielināt šo dividenzi. KO akciju cena, iespējams, smirdēja, bet KO darīja savu darbu un maksāja dividendes. Tas ir diezgan lieliski.
(Šādas diagrammas arī padara akciju tirgus asins pirtis patīkamākas - ja vien akcijas turpina darīt savu darbu!)
Kā es izveidoju savu dividenžu portfeli
Mani uzņēmumu atlases kritēriji gadu gaitā ir lēnām mainījušies.
Tā nav perfekta, es domāju, ka neviena sistēma nekad nav, bet man tā ir strādājusi.
Pirmais filtrs ir tāds, ka tiem jābūt plaši pazīstamiem mājsaimniecības zīmoliem vai Dividenžu karalis vai dividenžu aristokrāts. A Dividenžu karalis ir uzņēmums, kas ir palielinājis dividendes vairāk nekā 50 gadus, to ir izdarījuši tikai 18 uzņēmumi.
Dividendes aristokrāts ir uzņēmums, kas ir palielinājis dividendes vismaz 25 gadus. (DRiP investīciju resursu centrs tos sauc Dividenžu čempioni un organizē tos a ļoti noderīga Excel izklājlapa) Visi dividenžu karaļi ir dividenžu aristokrāti.
Kā visi zina, "pagātnes darbība neliecina par nākotnes rezultātiem!" Es tam pilnībā uzskatu... bet es nebeidzu savu analīzi ar šiem sarakstiem. Tie tikai samazina akciju visumu uz saprātīgāku apakškopu. Turklāt 25 un 50 gadi ir ilgs laiks. 🙂
Nākamais filtrs ir finansiāls, un lielais skaitlis, ko vēlos aplūkot, ir saistīts ar dividenžu segumu. Dividendes segums ir uzņēmuma peļņa uz akciju, dalīta ar dividendēm par akciju. Es vēlos, lai ienākumi būtu vismaz divas reizes lielāki nekā dividendes, vai divkāršs dividenžu segums. Es aplūkoju arī dažus citus rādītājus, ko daudzi izmanto, lai analizētu uzņēmumu (peļņas pieaugums uz akciju, pašu kapitāla pieaugums procentos utt.). Pamatideja šeit ir tāda, ka es vēlos pārliecināties, ka viņi var turpināt izmaksāt dividendes (segumu) un ka viņi var turpināt palielināt dividendes (palielinot EPS).
Tagad esmu pārliecināts, ka uzņēmums ir finansiāli stabils, es pārbaudu, vai ir dividenžu pieaugums. Katru gadu tai ir jāpārspēj 3%, ko es savā galvā ieliku kā vidējo inflāciju. Inflācija ir tik nepastāvīgs skaitlis, taču esmu pārliecināts, ka, ja pieauguma temps ir lielāks par 3%, dividendes pieaugs ātrāk nekā inflācija.
Tālāk es sāku veikt dažus meklējumus par šiem uzņēmumiem citās finanšu vietnēs, kurām es uzticos. Ieguldītājs dividenžu pieaugumā Šis ir emuārs, kuram sekoju gadiem, un viņš labi analizē daudzus uzņēmumus. Arī viņa komentētāji ir lieliski, un esmu atklājis līdzīgus cilvēkus Pasīvo ienākumu vajāšana caur viņu. Man arī patīk Šķērsojot Volstrītu, lai gan tai nav dividenžu leņķa, tā ir labi informēta, un piektdienas tirgus pārskati ir obligāti jāizlasa.
Es lasu citus emuārus, nevis to analīzei, bet daudz reižu viņi atklāj ziņas vai ziņas, kuras es neredzēju. Ir arī jautri lasīt kāda cita pieeju un redzēt, ko jūs varat integrēt savā.
Visbeidzot, ziniet, kad tos salocīt. Pārdodu, kad mainās apstākļi. Jums vienmēr jāzina, kad plānojat iziet, vai arī jūs riskējat pieņemt lēmumus, pamatojoties uz emocijām. Pavisam nesen ConocoPhillips paziņoja, ka samazina dividendes. Es to pārdevu, jo tā mērķis bija būt dividenžu akcijām (un ar noteiktu ienesīgumu)... un viņi samazināja savas dividendes no 2,96 USD par akciju līdz 1 USD par akciju. Tā joprojām ir dividenžu akcija, tikai zemāka ienesīguma akcija, taču tā pārstāja darīt vajadzīgo darbu.
Es vienmēr mācos, un šī sistēma vienmēr attīstās, tāpēc dariet man zināmu, ko jūs domājat par to tālāk sniegtajos komentāros. Es vienmēr cenšos apspriest savu pieeju!
Ja jūs domājat par ieguldījumiem dividendēs un cerat to darīt veidot ikmēneša naudas plūsmu no dividendēm, pārbaudiet dividenžu kalendārus, lai uzzinātu, kad notiek izmaksas, lai jūs varētu tos efektīvi strukturēt.
Dividendes pieauguma nozīme
Slepens, nepārprotams dividenžu ieguldīšanas posms ir tas, ka jūs varat izveidot drošu portfeli, kas rada arvien pieaugošas naudas plūsmas. Izvēloties uzņēmumus, kuru dividendes pieaug ātrāk nekā inflācija, jūs veidojat ienākumu plūsmu, kas pieaug pati par sevi.
To var sasniegt arī, automātiski reinvestējot dividendes, jo tas palielinās jūsu līdzdalību uzņēmumā. Tas ir noderīgi, ja jums nav nepieciešami ienākumi. Es neinvestēju dividendes, jo šo atsevišķo pirkumu izsekošana var būt nedaudz sāpīga. Es labprātāk pērku vairāk, kad rodas labvēlīgi apstākļi.
Skatoties tikai uz atsevišķām dividenžu akcijām, mana 2014. gada ienesīgums bija 5,623%. Ja 2016. gadā (šī sākotnējā aprēķina gadā) iegādātos tieši tādu pašu akciju grozu, ienesīgums būtu tikai 3,707%. (nemēģiniet aprēķināt, izmantojot iepriekš minētos ienākumus no USD 55 000, lai mainītu mūsu portfeļa lielumu, ienākumu skaitā bija iekļauti indeksu fondi, kas nav iekļauti šajā 2014. gada ienesīguma aprēķinā)
Līdz 2018. gadam mana peļņa būtu tikai aptuveni 4,58%, jo es pievienoju portfeli. Bet, ja jūs iegādātos tādu pašu precīzu akciju grozu, ienesīgums būtu tikai 2,26%. Spreds ir kļuvis lielāks, jo manām vecākajām saimniecībām ar daudz zemāku izmaksu bāzi tagad ir daudz lielāka peļņa.
Viena no manām vecākajām saimniecībām, ko neesmu pievienojusi, ir Verizon. Pagājušajā gadā mana peļņa bija 8,6% un vairāk nekā divas reizes lielāka nekā jūs iegūtu, ja šodien iegādātos tikpat daudz akciju (4,03%).
Labi, daļa starpības ir bijusi peļņa akciju tirgū, bet pārējais ir saistīts ar to, cik daudz jūs gūstat no ieguldījumiem uzņēmumos, kas katru gadu palielina dividendes. Kad atrodat uzņēmumus, kas pastāvīgi palielina dividendes un to dara ar ātrumu, kas ir lielāks par inflāciju, jūsu ienesīgums noteikti uzlabosies.
Dividenžu pieaugums FTW!
Varbūt kādu dienu šis skaitlis būs 40% kā Omahas orākuls. 🙂
Vai esat dividenžu investors?
Kāds ir jūsu process un pieeja?