Alternatīvi ieguldījumi ir visu veidu un izmēru. Dažiem alternatīva nozīmē visu, kas nav akciju tirgus. Nekustamais īpašums ir alternatīvs aktīvs. Lauksaimniecības zeme ir alternatīvs īpašums.
Citiem tam ir jābūt “neparastam” kā kolekcionējamam - padomājiet par vīnu, mākslu un NFT.
Faktiski NFT alternatīvos ieguldījumus paver pavisam citā līmenī. Pagājušajā nedēļā es iztērēju 9 ASV dolārus par trim NBA “mirkļiem” - īsiem videoklipiem no NBA spēlēm. Tas bija Stefa Karija trīspunktu metiens, Tomaša Satoranska dunkus un Nikola Jokiča lēciens.
Ja es gribētu pārdot šos trīs mirkļus tieši šajā sekundē, es varētu saņemt 28 USD mīnus 5% darījuma maksa. Jauka neliela atgriešanās, izņemot to, ka es tos turēšu.
Kāpēc es sajaucos ar NBA Top Shot? Tas ir jautri.
Bērnībā es nekad neesmu savācis sporta kartītes, vairāk nodarbojos ar Magic: The Gathering un komiksu kartītēm. Bērnībā es biju liels NBA fans (joprojām esmu šodien), bet nekad neiedziļinājos kārtīs - tāpēc es “saņemu” apelāciju pat tad, ja nekad tajā neesmu piedalījies.
Ja jūs plānojat piedalīties alternatīvos ieguldījumos, jums vajadzētu veikt mājasdarbus un patiesi saprast alternatīvo aktīvu plusi un mīnusi, kas attiecas uz šiem mazāk regulētajiem (vai vispār neregulētajiem) aktīviem aktīvus.
Apskatīsim plusus un mīnusus, kas jums jāzina, kad runa ir par alternatīviem ieguldījumiem:
Satura rādītājs
- Pro: var neatbilst akciju tirgum
- Pro: var būt lielāks apvērsums
- Pro: ekspertīzei ir nozīme
- Pro: var būt jautrāk
- Con: Var būt nodokļu galvassāpes
- Con: var būt ļoti nelikvīds
- Con: var būt augstākas maksas
- Mīnusi: mazāka cenu pārredzamība
- Con: ieguldījumu platformas var neizdoties
- Con: Viņiem var būt riski, kurus jūs neuzskatījāt
Pro: var neatbilst akciju tirgum
Ir viegli saprast, kā nekustamā īpašuma gabals vai vīna pudele var nebūt tieši saistīta ar akciju tirgu, un tā ir daļa no apelācijas.
Ja esat ieguldījis indeksu fondā, piemēram, S&P 500, jums ir lielas investīcijas tehnoloģijās. Kad paskatās uz S&P 500 uzņēmumi pēc svara, Labākie seši ir tehnoloģijas (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alfabēts/Google), un tie veido līdz šim rakstam 20,7% no indeksa!
Lai gan akciju tirgus rezultāti var ietekmēt citus ieguldījumus, vai drīzāk faktori, kas ietekmē tirgu, var ietekmēt arī citus ieguldījumus, ir patīkami, ja kaut kas ir ārpus tirgus.
Pro: var būt lielāks apvērsums
Akciju tirgus ir diezgan liels dzīvnieks, un tas nepārvietojas ļoti ātri. Faktiski akciju tirgum ir “automātiskie slēdži”, lai novērstu masveida lejupvērstas kustības, jo tās ietekmētu (sliktā veidā) sistēmu.
Bet alternatīviem ieguldījumiem nav šīs aizsardzības.
Apskatīsim Bitcoin. To var klasificēt kā valūtu un ieguldījumu, bet realitāte ir tāda, ka tā ir tikai tik vērtīga, cik nākamā persona to uzskata. Tas neatšķiras no citiem kolekcionējamiem priekšmetiem, piemēram, mākslas darbiem.
Bet pārbaudiet šo diagrammu par pagājušo gadu:
Un šī diagramma par pēdējo mēnesi:
Es uzņēmu šos ekrānuzņēmumus maija vidū, bet dažas dienas vēlāk, pēc dažiem Elona Muska tvītiem un ziņām par kriptogrāfiju Ķīnā, cena vēl vairāk samazinājās līdz 41 000 USD par monētu! Tas ir mežonīgs brauciens.
Nestabilitāte ir lielisks veids, kā nopelnīt (vai zaudēt) daudz naudas!
Pro: ekspertīzei ir nozīme
Ja jums ir pieredze, tas var būt milzīga priekšrocība alternatīviem ieguldījumiem.
Labs piemērs tam ir nekustamais īpašums. Ja esat pieredzējis flipper, jums ir priekšrocības salīdzinājumā ar iesācējiem un uzņēmumiem, kas vēlas veikt daudz apjoma. Jūs varat ātrāk analizēt darījumus, atrast iespējas, kuras citi var nepamanīt, un pēc tam jūs varat šos darījumus izpildīt daudz labāk. Ja jums jau ir rehabilitācijas komanda, varat nekavējoties sākt darbu, kad citiem ir jāsaņem cenas un jāsadarbojas ar jaunajiem līgumslēdzējiem.
Vissvarīgākais ir tas, ka jūs izvairāties no laika un naudas nogrimšanas, jo jūsu pieredze var identificēt tos agrāk. Šīs ir visas malas, kuras varat izmantot atkal un atkal, lai uzlabotu atdevi.
To pašu varētu teikt par akciju tirgu, bet es apgalvotu, ka akciju tirgū ir daudz pieredzes. Ja izvēlaties nekustamo īpašumu nelielā ģeogrāfiskā reģionā, vienkārši nebūs konkurences mēroga.
Tas kļūst vēl mazāks, ja paskatās uz nišas tirgiem, kas var būt lieli, bet tomēr salīdzinoši jauni. Piemēram, NBA Topshot būtībā ir NBA “Moments” NFT tirgus ar kopējo tirgus ierobežojumu 750 miljonu ASV dolāru apmērā (uz 2021. gada 15. maiju) un ir ļoti jauns.
Platformā ir daži sarežģīti investori, taču tas nav nekas līdzīgs akciju tirgum. Es neiesaku jums iziet un kļūt par “investoru” platformā, taču ir daudz šādu jomu.
Pro: var būt jautrāk
Varbūt finanšu pārskatu pārskatīšana jums sagādā prieku, bet man tas nav īsti jautri. Tāpēc mani akciju tirgus ieguldījumi ir gandrīz tikai indeksu fondos. Man ir daži dividenžu akcijas bet lielākoties tas ir garlaicīgi Vanguard indeksa fondi.
Manuprāt, daudzi alternatīvi ieguldījumi ir daudz interesantāki un jautrāki, lai tos pētītu un uzzinātu. Es apzinos, ka es, iespējams, upurēju kādu peļņu par šo jautrību, bet tā kā mani “atbildīgie” ieguldījumi ir pārbaudīts, es domāju, ka mazliet izklaidēties un izglītot sevi šajā procesā ir labs veids, kā pavadīt savu laiku laiks.
Ar jautrību es nedomāju tādu jautrību kā NBA Top Shot - es domāju jautrību, piemēram, ieguldījumus lauku saimniecībās AcreTrader vai māksla Meistardarbi un vīnu tālāk Vinovest.
Con: Var būt nodokļu galvassāpes
Lielākā problēma, ar kuru jūs saskarsities (nodokļu ziņā), ir tā, ka jūs sāksit saņemt daudz veidlapā K-1.
Ieguldot īpašumā, jūs to darīsit kā komandieris un katru gadu saņemsiet veidlapu K-1. Un jūs saņemsiet vienu par katru partnerību.
Tas arī nozīmē, ka jums būs jāiesniedz nodokļu deklarācija katrā štatā, kurā jums ir ieguldījums. Ja jūs pērkat īpašuma gabalu (gabalu) Ilinoisā, Luiziānā un Kentuki, jums būs jāiesniedz valsts nodokļu deklarācija Ilinoisā, Luiziānā un Kentuki. Ja šie K-1 uzrāda pietiekamus ienākumus un jūs neveicāt aprēķinātos maksājumus, jums būs jāmaksā arī sodi.
Labākajā gadījumā jūs esat ieguldījis nelielās galvassāpēs, ar kurām jums būs jārisina nodokļu laikā. Sliktākajā gadījumā jūs esat veicis nelielu ieguldījumu, lai samaksātu sodu. 🙂
Con: var būt ļoti nelikvīds
Daudzi alternatīvi ieguldījumi ir ļoti nelikvīdi. Viņi to norāda prospektā.
Ja jūs pērkat daļēju mākslas daļu, jūs nevarat pārdot šo daļu, ja vien platformai nav otrreizējā tirgus. Daudziem nav otrreizējā tirgus, jo tas prasa vēl lielāku regulējumu, un tāpēc jūs esat aizķēries ar savu ieguldījumu, līdz tas tiek pārdots.
Tas attiecas uz jebkura privātā nekustamā īpašuma ieguldījumu trasta (REIT) akcijām. Ja jūs ieguldāt publiski tirgotā REIT, piemēram, American Tower (AMT) vai kroņa pils (KKI), jūs varat to pārdot atklātā tirgū, kad tirgus ir atvērts.
Izmantojot privātu REIT, jūs varat saņemt savu naudu tikai tad, kad tos izmantojat kopā ar uzņēmumu. Ja jūs priekšlaicīgi izpērkat savas akcijas, var būt nepieciešami turēšanas periodi un sodi. Ja ir satricinājumi, fonds var nolemt apturēt dzēšanu - un jūs neko nevarat darīt.
Con: var būt augstākas maksas
Ieguldot kopfondā, maksa ir pārredzama un publicēta prospektā. Tā kā tie ir reglamentēti, tiem ir jāuzskaita viss un parasti, izmantojot etiķetes un terminus, kas ļauj tos salīdzināt ar citiem salīdzināmiem ieguldījumiem.
Katrs kopfonds uzskaitīs savas maksas, izmantojot tos pašus noteikumus. Piemēram, Vanguard kopējais akciju tirgus fonds (VTSAX) izdevumu attiecība ir 0,04% (17.04.2021.) bez pirkuma maksas, bez izpirkuma maksas un bez 12b-1 maksas. Fidelity kopējā tirgus indeksa fonds (FSKAX) ir 0,015% izdevumu attiecība (uz 17.01.2021.), kā arī nav pirkuma maksas, izpirkšanas maksas un 12b-1 maksas. Viegli salīdzināt.
Ar kopfondiem ir saistītas arī citas “izmaksas”, kas aizkulisēs piedāvā nelielu atšķirību, piemēram, cik bieži fondi tirdzniecību, radīt ar nodokli apliekamus notikumus, piemēram, kapitāla pieaugumu, taču tie parasti ir mazāki un ir līdzīgi investīcijas. Jūs negaidītu, ka Fidelity fonds tirgosies biežāk nekā Vanguard fonds. Izmantojot indeksu fondus, var būt arī atšķirības izsekošanā, taču tam atkal jābūt minimālam.
Izmantojot alternatīvus ieguldījumus, vārdu krājums nebūs vienāds, un jūs, iespējams, neesat ar tiem labi pazīstams, tāpēc ir grūti tos salīdzināt.
Spilgts piemērs ir tas, ja izvēlaties ieguldīt vīnā-aktīvā, kam ir papildu izdevumi par klimatiski kontrolētu un apdrošinātu uzglabāšanu. Daļai akciju nav jābūt klimatiski kontrolētai vai apdrošinātai.
Vinovest iekasē no investoriem 2,5% līdz 2,85% no pārvaldībā esošajiem aktīviem, kas tiek iekasēti katru mēnesi. Salīdzinot ar indeksu fondu, tas ir augsts, bet jums nav nepieciešama akciju temperatūras kontrole. 🙂
Es sāku meklēt citus uzņēmumus, kas piedāvā ieguldījumus vīnā, un man bija ārkārtīgi grūti pat redzēt, cik viņi iekasē nodevas! Vai Vinovest ir dārgs? Var būt. Man izdevās atrast vienu noliktavas uzglabāšanas pakalpojumu Vinfolio, un viņu prezidents (Ādams Lapjērs) man teica, ka to uzglabāšanas maksa ir par pudeli - sākot no 0,39 USD par pudeli mēnesī (4,68 USD gadā). Jums ir jāiesniedz piedāvājums, un es nebiju gatavs tērēt savu laiku (vai tērēt savu laiku!), Lai uzzinātu vairāk.
Atcerieties NBA labāko sitienu? Nav uzturēšanas maksas, bet platforma aizņem 5% no katra darījuma!
Mīnusi: mazāka cenu pārredzamība
Gandrīz roku rokā ar nelielu likviditāti vai bez tās ir fakts, ka nav publiska tirgus, tāpēc ir ļoti maz informācijas par cenām. Jebkura akcijas cenu varat uzzināt dažu sekunžu laikā - grūtāk ir atrast komerciālā nekustamā īpašuma daļas cenu. Jūs varat izpētīt nesenos pārdošanas apjomus un salīdzināmus īpašumus, kas, ja esat kādreiz iegādājies māju, ir grūts.
Turklāt ar nelielu likviditāti vai tās neesamību cenu pārredzamībai varētu pat nebūt nozīmes. Kad jūs runājat par nelielu tirgu, informācija par cenām varētu būt vairāk psiholoģisks enkurs nekā jebkas cits.
Turklāt kāda nozīme ir tam, cik daudz kas ir vērts, ja nevarat to pārdot?
Con: ieguldījumu platformas var neizdoties
Ar daudziem no šiem alternatīvajiem ieguldījumiem platforma atvieglo attiecības. Jūs joprojām esat ierobežots partneris organizācijā, kas pastāv ārpus platformas.
Es rakstīju, ka negrasos nosaukt vārdus, bet šajā gadījumā tam ir jēga (arī uzņēmums ir pazudis, vai tiešām tas nosauc vārdus, ja vienība vairs nepastāv?)
Kad RealtyShares sabruka, mani ieguldījumi bija labi. Katrs īpašums atradās savā LLC, atsevišķi no RealtyShares. Kad IIRR Management Services pārņēma pašreizējās RealtyShares darbības, nekas nemainījās ar pamatā esošajiem ieguldījumiem.
Es joprojām saņemu ziņojumus par pēdējiem aktīvajiem ieguldījumiem, kas man joprojām ir pieejami platformā (tai ir noteikts iziešanas datums - 2022. gada aprīlis, tāpēc būs vajadzīgs laiks!), Un viss notiek labi:
Tātad, lai gan viss bija kārtībā, nav jautri dzirdēt, ka uzņēmums ir nokritis un jūsu platformā ir ieguldīti tūkstošiem dolāru.
Con: Viņiem var būt riski, kurus jūs neuzskatījāt
Risks var izpausties dažādos veidos.
Ir arī citi apsvērumi, par kuriem, iespējams, pat nedomājāt. Piemēram, pērkot akcijas, jūs neuzņematies īpašumtiesības uz faktiskajām fiziskajām akcijām. Sistēma ir iestatīta tā, lai jums nekad nebūtu un lietas varētu notikt daudz ātrāk. (Tas ir pazīstams kā “ielas nosaukums”, brokeris tur akcijas uz brokeru vārda, nevis jūsu.)
Ko darīt, ja ieguldāt vīnā? Jūs to noteikti varat izdarīt, taču tas rada vēl vienu sarežģītības pakāpi. Izmantojot šo aktīvu klasi, jums ir visas bažas par jebkādiem ieguldījumiem (vai es pērku pareizo vīnu? Vai tas novērtēs? Vai tā ir laba cena?), Bet tad jums ir uzglabāšanas risks, it īpaši, ja to darāt mājās (vai tas ir ideāli vides apstākļi?) Vai tas tiks aizsargāts?).
Šo krātuves risku varat izkraut ar platformām, piemēram, Vinovest ir platforma, kas atvieglo ieguldījumus atsevišķās vīna pudelēs. Viņi to uzglabās perfektā vidē ar klimatu un apdrošināšanu, lai tos aizsargātu, taču jums joprojām ir visas citas bažas par cenām, maksām utt.
Tas, protams, ir iespējams ar jebkādiem ieguldījumiem, bet tie, kuriem nepieciešama īpaša uzglabāšana, pievieno vēl vienu slāni.
Kā ir ar krāpšanu un viltojumiem? Izmantojot akciju akcijas, jums nav jāuztraucas par to, ka akcijas nav īstas. Ar vīnu vai ar kolekcionējamām tirdzniecības kartēm vai kaut ko tādu, ko var viltot, jums jāuztraucas par viltojumiem. Varat izmantot platformu, kas var pārbaudīt vienumus, bet paļaujas uz to, ka platforma (vai reitingu aģentūras) ir 100% pareiza - un tā tas var nebūt.
Tas ir līdzīgi riskiem, kas jums rodas saistībā ar nekustamo īpašumu, un neatklātām (vai nezināmām) problēmām saistībā ar īpašumu. Vismaz tādā gadījumā īpašumam joprojām ir vērtība (kaut arī samazinājusies), bet viltota kolekcionējamā manta būs bezvērtīga.
Atkal apsvērums, kas jums nav ar tradicionālajiem ieguldījumiem.
Vai es aptvēru visus alternatīvo ieguldījumu plusus un mīnusus?