Pirkite ir palaikykite. Manau, kad tai „kas būtų, jei“ strategija. Nes kai žmonės kalba apie pirkimą ir laikymą, jie paprastai sako tokius dalykus:
„Jei būtumėte įsigiję Apple akcijų 2008 m. sausio mėn. ir laikę jas 10 metų, jos būtų davusios 867 % grąžos[1].
Šaltinis: Yahoo Finance
Jei būtumėte įsigiję tas pačias akcijas prieš ketverius metus, grąža būtų buvusi 11 539 %[2].
Šaltinis: Yahoo Finance
Skamba gana gerai, tiesa? Argumentas pirkti ir laikyti yra gana galingas. Ką nors nusiperki, ilgai laikysi ir gauni puikią grąžą. Trumpas, mielas, paprastas!
Na, gal ne taip paprasta
Ženkime žingsnį atgal ir pažvelkime į daugiau skaičių.
Apsvarstykite tai. Jei būtumėte investavęs į Transocean Ltd 2010 m. ir laikė ją iki 2018 m., jūsų grąža būtų buvusi -89 %[3].
Šaltinis: Yahoo Finance
Ne taip gerai.
Pažiūrėkime, kokia grąža būtų buvusi, jei pirktumėte 2004 m.
Šaltinis: Yahoo Finance
Jūsų grąža būtų buvusi -67 %[4]. Geriau, bet jūs vis tiek praradote daugiau nei pusę savo pinigų.
Gerai, galbūt 14 metų neužtenka turėti akcijų. Grįžkime į 1993 m. Žinoma, 25 metų turėtų pakakti!
Pasirodo, vis tiek būtumėte praradę 19 % [5].
Taigi dabar kyla klausimas: „Ar tikrai galite turėti ilgalaikę pirkimo ir laikymo strategiją?
Išsamiau pažvelkite į Buffetto veiklą
Pirkti ir laikyti rekomenduoja vienas turtingiausių ir įtakingiausių investuotojų pasaulyje: Warrenas Buffettas. Buffettas garsėja daugeliu dalykų, daugiausia dėl savo finansinės sėkmės investuojant. Daugelį metų jis moko įvairaus amžiaus prekybininkus, kaip investuoti ilgalaikėje perspektyvoje.
Remiantis tyrimais 26 metus analizuojant Buffettui priklausančius Berkshire Hathaway sandorius, tik 20 % akcijų buvo laikomos ilgiau nei dvejus metus. Ir daugiau nei 60% akcijų buvo parduota greičiau nei per metus.
Taip pat neturėtumėte žiūrėti į Buffetto strategiją ir ją atspindėti.
Kodėl?
Nes nors paprastai perkame porą draudimo bendrovės akcijų, jis perka visą draudimo bendrovę. Tai du skirtingi dalykai.
Ilgas kelias į atsigavimą po rinkos žlugimo
Kai rinka žlunga, jūsų portfelio vertė krenta. Kai metinė grąža yra 8%, gali prireikti iki devynerių metų, kol atgaus pradinę vertę.
Darant prielaidą, kad rinka greitai atsigauna, kad gautumėte 8 % grąžą.
1929 m. avarija atsigavo 25 metus. Tik 1954 m. Dow Jones Industrial Average pagaliau sugrįžo į iki 1929 m.
Per pastaruosius 18 metų matėme dvi avarijas: 2000 m. dot-com burbulą ir 2008 m. būsto burbulą. Abiem atsigauti prireikė daugiau nei pusantrų metų.
Ilgalaikio investavimo psichologija
Jei jūsų investicijų horizontas yra keli dešimtmečiai, gali būti, kad susidursite su daugiau nei vienu rinkos žlugimu. Tiesiog taip veikia rinkos.
Kaip investuotojai, mes emociškai reaguojame į nuostolius. Mes išeiname iš turgaus ir laukiame nuošalyje, stebime ir laukiame, kol grįšime, kol atgaus pasitikėjimas.
Su šiuo metodu yra dvi pagrindinės problemos:
- Mes nežinome, kada įeiti ir išeiti.
- Esame reaktyvūs, o ne iniciatyvūs.
Ką gali padaryti investuotojai?
Laikykitės mišraus požiūrio: derinkite pirkimo ir laikymo investavimo strategiją su sistemingu rizikos valdymu.
Sistemingas rizikos valdymas yra jūsų planas strategiškai pasitraukti iš rinkų, kai jos pradeda mažėti, ir sugrįžti, kai susidaro palankios sąlygos.
Toks planas neapima jūsų portfelio tikrinimo kasdien. Tai reiškia, kad prieš jums reikia turėti planą.
Svarbu atsiminti, kad rizikos valdymas nėra tas pats, kas rinkos laiko planavimas. Kai bandote nustatyti rinkos laiką, siekiate maksimaliai padidinti savo pelną. Sisteminis rizikos valdymas – tai nuostolių apribojimas. Be to, jūsų rizikos valdymas neturi būti susijęs su rizikos mažinimu. Tai gali būti labai svarbi sprendžiant, kaip susigrąžinti riziką, kai rinkos sąlygos pagerės.
Geras rizikos valdymas yra vienas pragmatiškiausių būdų išlikti investuoti visais rinkos sezonais.
Nesvarbu, ar investuojate patys, ar naudojatės finansų patarėju, įsitikinkite, kad šiandien galite atsakyti į šį klausimą: koks yra rizikos valdymo būdas, siekiant apsaugoti jūsų portfelį nuo rinkos žlugimo? Ar turėtumėte naudoti Laikykite ir išsaugokite strategiją arba aktyvią prekybą?
Mansi Singhal yra generalinis direktorius qplum, internetinė finansų konsultavimo įmonė. Prieš pradėdama „qplum“, ji dirbo Volstryte įvairiuose bankuose ir rizikos draudimo fonduose. Ji gavo kompiuterių mokslų magistro laipsnį Pensilvanijos universitete ir turi 3 ir 65 serijos sertifikatus. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Grąžos skaičiavimai pagrįsti šiomis „Yahoo Finance“ uždarymo vertėmis:
[1] 2008 m. sausio mėn. uždarymo vertė: 19,33 ir 2018 m. gegužės mėn. uždarymo vertė: 187,38[2] 2004 m. sausio mėn. uždarymo vertė: 1,61 ir 2018 m. gegužės mėn. uždarymo vertė: 187,38
[3] 2008 m. sausio mėn. uždarymo vertė: 122,25 ir 2018 m. gegužės mėn. uždarymo vertė: 12,65
[4] 2004 m. sausio mėn. uždarymo vertė: 38,50 ir 2018 m. gegužės mėn. uždarymo vertė: 12,65
[5] 1993 m. sausio mėn. uždarymo vertė: 15,81 ir 2018 m. gegužės mėn. uždarymo vertė: 12,65