„Štangos strategijos“ laikymasis skamba kaip kažkas, ką darote treniruodamiesi sunkiosios atletikos varžyboms. Bet tai neturi nieko bendra su sunkių daiktų kėlimu. Atvirkščiai, jis apibūdina metodą, kuris apima investavimą į labai rizikingas ir labai saugias investicijas arba trumpalaikes ir ilgalaikes obligacijas, siekiant sumažinti bendrą riziką.
Ši strategija gali būti naudojama su bet kokia investicine priemone, įskaitant akcijas, obligacijas ir investicinius fondus.
Štangos strategiją dažnai naudoja investuotojai, kurie bando apsaugoti savo portfelius nuo didelių nuostolių, tuo pačiu suteikdami tam tikrą pelno potencialą. Skaitykite toliau, kad sužinotumėte daugiau.
Trumpoji versija
- Štangos strategija yra būdas investuoti į saugesnes ir labiau spekuliacines investicijas arba ilgalaikes ir trumpalaikes obligacijas, siekiant maksimaliai padidinti pelną ir sumažinti riziką.
- Šią strategiją galite taikyti obligacijoms, investiciniams fondams ir akcijoms – arba beveik bet kokiai investicijai, apie kurią galite galvoti.
- Ši aktyvi investavimo strategija apima savo portfelio peržiūrą ir reguliarų koregavimą.
Šiame straipsnyje
Kas yra štangos strategija?
Yra keletas skirtingų būdų, kaip įgyvendinti štangos strategiją, tačiau vienas iš labiausiai paplitusių yra investuoti didelę dalį savo portfelį labai saugiose investicijose, pvz vyriausybės obligacijų, o tada investuoti mažesnę dalį į daug rizikingesnio turto, pavyzdžiui, augimo akcijos. Tai sumažina jūsų tikimybę prarasti pinigus, jei viena iš jūsų rizikingų investicijų nepavyks, tuo pačiu leidžia užsidirbti pinigų, jei viena iš rizikingų investicijų atsiperka.
Štangos strategija vengia vidutinės rizikos investicijų ir vidutinės trukmės obligacijų. Vidutinės rizikos investicijos gali būti nepastovios nei mažos ar didelės rizikos investicijos, todėl jas prognozuoti ir valdyti yra sunkiau. Be to, vidutinės rizikos investicijos gali nesuteikti didesnės grąžos nei mažos ar didelės rizikos investicijos. O kalbant apie obligacijas, trumpalaikės arba ilgalaikės obligacijos yra geresnės dėl priežasčių, kurias aptarsime toliau.
Skaityti daugiau >>>Kas yra augimo akcijos ir kuo jos skiriasi nuo vertės akcijų?
Kaip Štangos strategija veikia obligacijas?
Nors štangos strategija gali būti naudojama vertybiniams popieriams, dauguma investuotojų ją naudoja obligacijoms. Bendra obligacijų rinka paprastai skirstoma į tris pagrindinius segmentus: trumpalaikes, vidutinės trukmės ir ilgalaikes obligacijas. Štai kaip SEC apibrėžia kiekvieną:
- Trumpalaikės obligacijos: Turėkite brandos datą kelerius nei 3 metus
- Vidutinės trukmės obligacijos: Turėkite brandos datą 4-10 metų
- Ilgalaikės obligacijos: Turėkite brandos datą 10+ metų
Obligacijos paprastai neigiamai koreliuoja su palūkanų normomis: Kai palūkanų normos kyla, obligacijų kainos paprastai mažėja. Tačiau trumpalaikės obligacijos paprastai yra mažiau jautrios palūkanų normų svyravimams nei ilgesnės trukmės obligacijos. Štai kodėl.
Investuotojams tereikia laukti ne ilgiau kaip 3 metus, kol baigsis trumpalaikių obligacijų išpirkimo terminas, tada jie gali reinvestuoti pinigus į naują trumpalaikę obligaciją esama palūkanų norma. Tačiau dėl tolimos išpirkimo datos ilgalaikių obligacijų kainas labiau veikia besikeičiančios palūkanų normos.
Tačiau nors trumpalaikės obligacijos yra mažiau jautrios palūkanų normų svyravimams, jos taip pat linkusios mokėti mažesnį pajamingumą (visiems dalykams esant vienodomis). Taigi, nors ilgalaikės obligacijos kelia didesnę palūkanų normos riziką trumpuoju laikotarpiu, jos taip pat paprastai duoda didesnę grąžą ilguoju laikotarpiu. Vidutinės trukmės obligacijos yra abiejų šių kraštutinumų viduryje ir užtikrina palūkanų normos rizikos ir bendro pelningumo pusiausvyrą.
Taikydami štangos strategiją investuotojai įgyja tiek trumpalaikių obligacijų (saugiausias/mažiausias pajamingumas), tiek ilgalaikių (rizikingiausias/didžiausias pajamingumas) obligacijų pozicijas ir visiškai ignoruoja vidutinės trukmės obligacijas. Tai yra aktyvaus valdymo strategija Tai reiškia, kad turėsite nuolat stebėti savo portfelį ir vyraujančias palūkanų normas.
Skaityti daugiau >>>Kaip investuoti į obligacijas: paįvairinkite savo portfelį
Kokie yra obligacijų štangos strategijos pranašumai ir trūkumai?
privalumus
- Geresnis našumas – Ši strategija suteikia investuotojams prieigą prie didesnio pajamingumo ilgalaikių obligacijų, tuo pačiu kompensuodama tam tikrą riziką, todėl tikimasi, kad bendras portfelio rezultatas bus geresnis.
- Mažiau rizikos – Ši strategija sumažina riziką, nes trumpalaikės ir ilgalaikės obligacijos paprastai turi neigiamą poveikį. koreliuojamą grąžą (tai reiškia, kad kai trumpalaikių obligacijų pajamingumas didėja, ilgalaikių obligacijų pajamingumas lašas)
minusai
- Jautrus palūkanų normoms — Nors štangos strategija siekiama sumažinti riziką, susijusią su palūkanų normų svyravimu, palūkanų normos vis dar yra didelė rizika šiai strategijai. Pavyzdžiui, jei perkate ilgalaikes obligacijas su labai mažomis palūkanų normomis, tos obligacijos praras vertę, kai palūkanų normos padidės.
- Vidutinės trukmės obligacijų nėra — Antroji rizika yra vidutinės trukmės obligacijų rizikos trūkumas. Paprastai tariant, vidutinės trukmės obligacijos turi geresnę grąžą nei trumpalaikės obligacijos, su tik nedidele papildoma rizika. Atsisakydami tarpinio laikotarpio obligacijų galite prarasti potencialią grąžą.
Kaip štangos strategija veikia akcijoms?
Žaidimo su štangos strategija pavadinimas yra pasirinkti tiek didelės, tiek mažos rizikos turtą. Pirkdami turtą kraštutiniuose spektro kraštuose, tikitės subalansuoti turtą ir sustiprinti savo portfelį tiek gerais, tiek blogais laikais.
Nors ši strategija daugiausia naudojama obligacijoms, akcijų pirkimui galite naudoti ir štangos strategiją. Norėdami naudoti štangos strategiją su akcijomis, galite įsigyti mažos ir didelės kapitalizacijos akcijų, nekreipdami dėmesio į vidutinės kapitalizacijos kategoriją. Arba galite nusipirkti pajamų ir augimo akcijų, nepaisydami vertės akcijų.
Skaityti daugiau >>> Augimo akcijos ir vertės akcijos: 2022 m. palyginimas
Kokie yra štangos strategijos privalumai ir trūkumai akcijoms?
privalumus
- Sumažinti riziką – Kadangi investuojate tiek į didelės, tiek į mažos rizikos investicijas, ribojate bendrą riziką diversifikuodami savo portfelį.
- Didelė grąža – Investuodami į didesnės rizikos investicijas, turite galimybę uždirbti didesnę investicijų grąžą.
- Lankstumas – Atsižvelgdami į rinkos sąlygas ir rizikos toleranciją, pagal poreikį galite koreguoti savo investicijų derinį.
minusai
- Ribotas diversifikavimas – Nors štangos strategija gali padėti paskirstyti investicijas, ji neužtikrina plataus portfelio diversifikavimo.
- Nepastovumas – Didesnės rizikos investicijos gali būti labai nepastovios, todėl sunku prognozuoti jų rezultatus ilgalaikėje perspektyvoje.
- Laikas – Norėdami maksimaliai išnaudoti savo štangos strategiją, turite mokėti tiksliai numatyti rinkos judėjimą. Tai gali būti sunku nepatyrusiems investuotojams (ir patyrusiems!).
- Galimai didesni mokesčiai – Priklausomai nuo jūsų pasirinktų investicijų tipų ir to, kaip dažnai jomis prekiaujate, galite mokėti daugiau mokesčių nei pasyvios investavimo strategijos.
Ar turėtumėte naudoti štangos strategiją?
Ar štangos spaudimo strategija yra geras pasirinkimas? Tai priklauso nuo kelių veiksnių. Vienas iš veiksnių yra pajamingumo kreivė. Pajamingumo kreivė yra grafinis įvairių obligacijų terminų palūkanų normų vaizdas.
Apskritai, kai pajamingumo kreivė yra „normali“ arba pakilusi, tai paprastai rodo sveiką ekonominį klimatą su didelėmis augimo perspektyvomis. Tai rodo normalų ryšį tarp palūkanų normų ir obligacijos termino trukmės (ilgalaikės obligacijos yra rizikingesnės ir jų pajamingumas yra didesnis).
Tačiau ši pajamingumo kreivė ne visada įgauna tokią formą. Pavyzdžiui, kai pajamingumo kreivė yra „apversta“ arba išlyginta, tai dažnai signalizuoja apie artėjantį nuosmukį. Šiuo atveju trumpalaikių obligacijų pajamingumas bus didesnis nei ilgalaikių.
Kai kurie štangos strategijos šalininkai teigia, kad geriausias laikas ją naudoti yra tada, kai kreivė išsilygina kaip tai tada, kai yra mažiausias skirtumas tarp trumpalaikių ir ilgalaikių obligacijų pajamingumo. Esant plokščiai pajamingumo kreivei, investuotojai gali reinvestuoti pajamas iš trumpalaikių obligacijų, kurių terminas baigiasi, į naujas obligacijas, kurių pajamingumas sparčiau auga.
Kaip tikriausiai pastebėjote, štangos strategija yra labai praktiška. Jei norite įgyvendinti šią strategiją, turėsite reguliariai stebėti savo investicijas ir reinvestuoti obligacijas, kai jos sueis. Jei esate labiau „nustatyti ir pamiršti“ tipo investuotojas, štangos strategija jums gali netikti.
Skaityti daugiau >>>Kuri pasyviojo investavimo strategija jums tinka?
Esmė
Štangos strategija yra būdas subalansuoti rizikingas investicijas su saugesniais pasirinkimais, ypač investuojant į obligacijas. Investavimas į obligacijas visada buvo puikus būdas išlyginti akcijų rinkos svyravimus, o štangos strategija gali padėti maksimaliai padidinti obligacijų grąžą.
Nesvarbu, ar taikote strategiją savo obligacijų, akcijų ar abiejų portfeliui, ji idealiai tinka patyrusiems investuotojams, nes ją reikia reguliariai stebėti ir reinvestuoti. Jei manote, kad pasyvus investavimas yra jūsų stilius, kai kurios štangos strategijos alternatyvos apima investavimą Bendri draugai, indekso fondai, ir biržoje prekiaujami fondai (ETF).
Daugiau investavimo strategijų:
- Kas yra taktinis turto paskirstymas? Investavimo strategijos vadovas
- Geriausios trumpalaikės investicijų strategijos 2022 m
- Kaip Warrenas Buffettas investuoja: 3 genialios strategijos
Jordann Brown yra tūkstantmečio pinigų ekspertė ir asmeninių finansų tinklaraštininkė, įsikūrusi Nova Scotia, Kanada. Jordann yra populiaraus asmeninių finansų tinklaraščio „My Alternate Life“ įkūrėja ir dažnai pasirodo kaip Kanados žiniasklaidos ekspertė.