Prognozuojama, kad NFT rinka sprogs 147 milijardai dolerių ir vaidina pagrindinį vaidmenį metaversa, jums gali būti įdomu, „Kaip galiu pasipelnyti iš sparčiai augančios NFT rinkos, nežinodamas, kurį NFT pirkti?
Na, atsakymas gali būti ką tik gautas NFT lėšų forma. Kaip ir ETF, NFT fondai yra kuruojami NFT „krepšeliai“, kuriuos pasirenka ekspertų kolekcionieriai, atsižvelgdami į jų pelno potencialą.
Teoriškai šie fondai padėtų apsidrausti nuo rizikos ir nepastovumo, susijusio su investavimu į NFT, palengvinant tradicinio ir institucinio kapitalo patekimą į rinką. Tačiau praktiškai jie kelia svarbių reguliavimo ir priežiūros klausimų.
Taigi, kas yra NFT fondai? Kaip jie veikia? Kaip praeityje veikė panašūs fondai, kaip ir fiziniam menui? O ką apie visa tai gali pasakyti SEC?
Ištirkime NFT lėšas!
Trumpoji versija
- NFT fondai yra kaip NFT investiciniai fondai: aktyviai valdomi portfeliai su kuruojamomis akcijomis, skirtomis pelningumui.
- Konceptualiai, NFT fondai, tokie kaip Curated arba The Non Fungible Fund, padės apsidrausti nuo NFT rinkos rizikos ir nepastovumo, pritraukdami tradicinius investuotojus į mažiau stabilią rinką.
- Tačiau NFT fondai taip pat gali pritraukti reguliavimo patikrinimą arba, dar blogiau, toliau veikti su maža atskaitomybe rinkoje, kurioje ir taip gausu sukčiavimo atvejų.
Kas yra NFT fondai?
NFT fondai yra NFT ir su NFT susijusių projektų rinkiniai, į kuriuos galite investuoti, o ne investuoti į vieną NFT.
Kaip ir investiciniai fondai, NFT fondai yra aktyviai valdomi ir dalijasi savo investicijomis bei atrankos kriterijais su investuotojais. Tačiau, skirtingai nei investiciniai fondai, NFT fondams nereikia SEC patvirtinimo ir jie yra visiškai nereglamentuojami.
Bet kokiu atveju, atrodo, kad ankstyvieji NFT fondai turi keturis tikslus:
- Suteikite institucijoms ir konservatyviems investuotojams tradiciškesnį ir žinomesnį būdą investuoti į neabejotinai netradicinį turtą
- Suteikite investuotojams galimybę pasipelnyti iš tikėtino NFT rinkos augimo, nekaupiant ekspertinių žinių ir nepasirenkant savo akcijų.
- Apsidraudkite nuo didelės NFT investicijų rizikos ir nepastovumo pasitelkdami įvairovę
- Suteikite meno / NFT kolekcionieriams galimybę iš dalies turėti visą galeriją, o ne vieną kūrinį
Skaityti daugiau >>> Kaip paaiškinti NFT per mažiau nei 30 sekundžių
Kaip veikia NFT fondai?
Kai kurie NFT fondų valdytojai eina „decentralizuotu“ keliu – ir galiu tik spėlioti, kaip tai veiks –, kiti eina tradiciniu keliu ir imituoja fizinio meno fondą.
Meno fondai yra gana paprasti. Už nedidelį valdymo mokestį (1–2 proc.) ekspertų komanda kuruoja vaizduojamojo meno kūrinių „portfelį“. Investuotojai perka portfelio akcijas, o kai dalis parduodama, fondo valdytojai dalį pelno perduoda investuotojams.
Istoriškai meno fondai veikė stebėtinai gerai. „Artemundi Global Fund“ grynoji grąža buvo 85,36 proc per penkerius metus veikė nuo 2010 iki 2015 m. The Sotheby's Mei Moses indeksas, kuris seka meno rinkos vertę, žengia koja kojon su S&P 500 nuo 1950 m.
Kaip atrodo kai kurie pirmieji NFT fondai?
Ar skaitmeninio meno fondai išlaikys panašų tempą? Prieš paskelbdami nuosprendį, panagrinėkime keletą ankstyvųjų pavyzdžių.
„Wave Financial“ 70/30 NFT fondas
Toronte įsikūrusi „Wave Financial“ yra viena pirmųjų finansinių paslaugų kompanijų pasaulyje, sukūrusi ir parduodanti savo NFT fondas.
Nekeičiamajame fonde yra toks turto paskirstymas:
- 70 % skaitmeninio meno ir kolekcionuojamų daiktų - Tradiciniai NFT, kaip mes juos žinome
- 30 % platformų ir protokolų - Su NFT susiję projektai, tokie kaip blokų grandinės plėtra, infrastruktūra ir kt.
Taigi, kaip tradicinė turto valdymo įmonė žino, kuriuos NFT pirkti? Pagal savo svetainę: „Aktyviai dalyvaudami NFT bendruomenėje ir įtraukdami į įvairias platformas socialinę žiniasklaidą, fondo valdytojai siekia sužinoti apie išskirtinius lašus prieš jų išleidimą.
Fondo valdytojai daugiausia dėmesio skiria „retenumui“, „unikalumui“ ir „trūkumui“ kaip vertės veiksniams ir užsiminė plėtoti mašininį mokymąsi, kad suformuluotų kainodaros ir vertinimo modelius.
6529 NFT fondas
2021 m. spalį anoniminis NFT kolekcionierius Punk6529 paskelbė apie savo ketinimą sukurti NFT fondą su gana įdomiu antriniu tikslu:
Ištikimi savo pavadinimu, Punk6529 nori „džiu-džitsu“ institucinio kapitalo „užvaldyti“ NFT erdvę.
„Organizuotas kapitalas ateis į erdvę, jo dydis padidės. Ir tai užlies ankstyvuosius vietinius NFT asmenis. Jie rašė toliau Twitter.
„Kadangi tai įvyks, taip pat gali būti pritaikytas džiudžitsu, kad būtų pasiekti decentralizacijos tikslai.
6529 NFT fondas turės „apsėstus“ NFT kolekcionierius, medžiojančius didelio potencialo NFT. Pats fondas gali niekada neparduoti ir gyvens decentralizuotoje erdvėje.
Galite pamatyti dabartines 264 fondo akcijas OpenSea. Ir nors yra pranešama surinko 75 mln. USD, neaišku, kaip jūs ir aš šiuo metu galime investuoti.
Bet jei ieškote „gryno“ NFT fondo, kuris labiausiai atitiktų decentralizacijos principus, 6529 gali būti jūsų geriausias pasirinkimas.
Kuruojama
2022 m. pradžioje verslininkai Andrew Jiang ir Todd Goldberg įkūrė NFT fondą „Curated“, kuris bent pusę savo portfelio skiria „mėlyniesiems lustams“ NFT.
„Blue-chips“ yra NFT, kuriuos tikriausiai girdėjote apie „CryptoPunks“, „Bored Apes“ ir kt. Tikimasi, kad, kaip ir „Apple“ ir „Alphabet“, šie NFT išlaikys savo vertę ilgą laiką arba bent jau geriau nei kiti NFT.
„Curated“ jau pritraukė 30 mln. USD, daugiausia rizikos kapitalo, o į kriptovaliutą įsigyja dideli investuotojai, tokie kaip Marcas Andreessenas ir Arianna Simpson.
Tai taip pat vienas iš vienintelių fondų, kuriuos šiuo metu galite įsigyti, jei esate akredituota ir investuoti turi 350 000 USD arba USDC.
Ar dėl NFT fondų NFT investavimas bus mažiau rizikingas / nepastovus?
Teoriškai taip.
Įvairovė ir aktyvus valdymas yra laiko patikrintos apsidraudimo priemonės nuo rizikos ir nepastovumo. Kai kas tvirtintų, kad pasyvus valdymas yra geresnis, norint įveikti rinkos nepastovumo bangas, tačiau esmė yra tokia: fondas tradiciškai yra saugesnė investicija nei atskiras turtas.
Tačiau praktiškai man kelia susirūpinimą dėl to, kad NFT fondų investuotojams trūksta reguliavimo apsaugos.
Skaityti daugiau >>> Aktyviai valdomas vs. Pasyviai valdomos lėšos
NFT fondai kelia didelių reguliavimo klausimų
ETF ir investiciniai fondai yra SEC reguliuojami nuosavybės vertybiniai popieriai. Jei ETF valdytojas nusprendžia pasisavinti investuotojo lėšas a Vestuvinis žiedas, SEC imsis veiksmų, kad apsaugotų investuotojus ir atgautų jų pinigus.
Bet NFT nereglamentuoja kaip vertybinių popierių SEC. Taip yra todėl, kad NFT pardavimas nėra laikomas „investicavimo sutartimi“.
Remiantis Howey testu, investicinės sutartys reikalauja:
- Pinigų investicija
- Bendra įmonė (t. y. bendri investuotojų ir turtą parduodančių asmenų tikslai) ir
- Protingas tikėjimasis pelno, gauto iš kitų pastangų
Individualus NFT pardavimas nepavyksta, nes dauguma NFT pardavėjų yra tik menininkai, parduodantys meną.
Kita vertus, NFT fondams bus sunku įtikinti reguliavimo institucijas, kad jie neparduoda vertybinių popierių, ypač kai jie naudojasi mašininiu mokymusi, kad „suformuluotų kainodarą ir vertinimus“.
Tai reiškia, kad kiekvienas, ketinantis investuoti į NFT fondą, susiduria su dviem galimomis realybėmis:
Jei SEC įsikiš, NFT lėšos gali būti nubaustos, uždarytos arba bent jau prarasti vertę.
Jei SEC nesikiš, NFT fondai neturės jokios atskaitomybės ir niekas netrukdys jiems prisidėti prie dešimčių milijardų vertės sukčiavimas jau kamuoja skaitmeninio turto erdvę.
Skaityti daugiau >>> Kaip atpažinti kriptovaliutų sukčiavimą
Ar turėtumėte investuoti į NFT fondą?
Kai bus išsklaidyti reguliavimo neaiškumai ir neakredituotiems investuotojams bus prieinamos daugiau galimybių, galbūt.
Manau, kad idealus NFT fondo investuotojas yra tas, kuris:
- Turi aukšta rizikos tolerancija didelės rizikos, spekuliaciniam investavimui
- Mano, kad „mėlynųjų lustų“ NFT bus sveika antrinė rinka
- Nežino, kuriuos atskirus NFT pirkti, arba negali sau jų leisti
Jei tai jūs, galite apsvarstyti galimybę įsigyti keletą NFT fondo akcijų, kai tik jos taps plačiau prieinamos (ir saugios).
Jei tai ne jūs, jums daug geriau laikytis ETF ir indekso fondai ir mėgautis NFT šou per atstumą.
Esmė
Popieriuje NFT fondai yra būtent tai, ko reikia rinkai, kad pritrauktų naujus investuotojus ir institucinį kapitalą. NFT fondai, sudarę įvairių akcijų sąrašą, gali apsaugoti nuo rizikos ir nepastovumo, o tradiciniams investuotojams suteikia daugiau žinomo metodo investuoti į nepažįstamą teritoriją.
Tačiau tuo pat metu atrodo beveik neišvengiama, kad NFT fondai susidurs su SEC dėl nereguliuojamų nuosavybės vertybinių popierių pardavimo. Priešingu atveju jie iš esmės liks neatskaitingi savo investuotojams rinkoje, kurioje jau sprogsta sukčiavimas.
Tai skamba beprotiškai, tačiau atskirų NFT įtraukimas į savo portfelį iš tikrųjų gali būti „saugesnis“ pasirinkimas. Bet kokiu atveju turėsite atlikti išsamų patikrinimą, kad nustatytumėte, kuriuos NFT ar NFT fondus verta įtraukti į savo portfelį (jei tokių yra).
Papildoma literatūra:
- Ar turėtumėte pridėti NFT prie savo portfelio?
- 3 priežastys, kodėl turėtumėte nusipirkti NFT (ir 1 didelė priežastis, kodėl neturėtumėte)
- Kaip investuoti į NFT