Kadangi pati kriptovaliuta sukelia neribotą triukšmą, kriptovaliutų investavimo priemonėms sunku patekti į antraštes.
Tačiau pilkos spalvos Bitcoin Trust (GBTC) nuolat tai darė. Tebesitęsia tapatybės krizė, kaina su nuolaida ir investuotojai plūsta taip greitai, kaip jie užtvindytas pirmasis pasaulyje Bitcoin pasitikėjimas yra toks pat jaudinantis ir jaudinantis kaip ir pagrindinis jo turtas takelius.
Taigi, kas yra pilkos spalvos „Bitcoin Trust“? Kodėl instituciniai investuotojai yra tokie dideli gerbėjai? Kas vyksta su ta nuolaida ir – dar svarbiau – ar turėtumėte investuoti į GBTC?
Ištirkime.
Kas yra pilkos spalvos „Bitcoin Trust“?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) yra didžiausias pasaulyje viešai parduodamas Bitcoin fondas.
2013 m. debiutavęs kaip „Bitcoin Investment Trust“, GBTC dabar gali pasigirti daugiau nei 25 mlrd.
Fondo tikslas paprastas: leisti visų tipų ir dydžių investuotojams, nuo mažmeninės prekybos prekiautojų iki senosios mokyklos titanų, investuoti į Bitcoin iš tikrųjų nereikia pirkti.
Kai pasiimate GBTC akcijų TD Ameritrade, Fidelity ar kt akcijų brokeriai, jūs perkate tiesioginį tresto fondą, kuriame yra daugiau nei 650 000 BTC: daugiau nei 3% pasaulio pasiūlos. Nepaisant to, GBTC paklausa paprastai svyruoja su BTC verte, todėl investuotojai į abu yra tame pačiame kalnelyje.
Norėdami iliustruoti, pateikiame diagramą, kurioje palyginamas BTC (šviesiai mėlynos spalvos) ir GBTC (navy) našumas laikui bėgant:
Dabar tikriausiai pastebėjote, kad 2021 m. GBTC pradėjo nuolat prastesnį BTC.
Netrukus kreipsiuosi į tą dramblį kambaryje. Pirmiausia daugiau apie pagrindus.
Kuo pilkų tonų „Bitcoin Trust“ toks ypatingas?
Grayscale Bitcoin Trust patraukliausia savybė yra ta, kad ji leidžia nusipirkti kriptovaliutų iš tikrųjų neperkant kriptovaliutų.
Tai didelis sandoris instituciniams investuotojams, tokiems kaip ARK, Rothschild ir Kingfisher, kurie nori gauti kriptovaliutą, bet nenori susidoroti su:
- Įsilaužimai į platformą ir duomenų atskleidimas
- Karštos ir (arba) šaltos piniginės
- Reguliuojantys galvos skausmai (GBTC atitinka SEC)
- Netvarkingos mokesčių ataskaitos
- Sumišę klientai
- Kripto mainai, kurie gali neturėti infrastruktūros, pajėgumų ar likvidumo, kad palengvintų įstaigos dydžio sandorius
Vietoj to, jie tiesiog paima GBTC akcijas iš „Bloomberg“ terminalo ir viskas. Tuo metu jie gali saugoti, prekiauti ir pranešti apie tai lygiai taip pat kiekvieną kitą turtą, su kuriuo jie susiduria kasdien.
Šiuo atžvilgiu kiti „Grayscale“ kriptovaliutų produktai nusipelno trumpo paminėjimo. Jei Bitcoin nėra jūsų skonio (arba jei norite tiesiog paįvairinti), taip pat yra:
- Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
- Pilkų atspalvių „Bitcoin Cash Trust“ (BCHG)
- Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG)
- Grayscale Litecoin Trust (LTCN)
- Pilkų tonų žvaigždžių liumenų fondas (GXLM)
- „The Grayscale Horizen Trust“ (HZEN)
Visa tai skamba gana gražiai, bet jokia investicija nėra tobula. Taigi kokie yra privalumai ir trūkumai pačiam investuoti į GBTC? O kas vyksta su tuo keistu nepakankamo pasirodymo laikotarpiu?
Sužinokite daugiau apie BTC ETF>>Kaip investuoti į Bitcoin ETF
Investavimo į GBTC privalumai
Daugelis GBTC privalumų, kurie patinka instituciniams investuotojams, turėtų patikti ir mažmeniniams prekybininkams, pavyzdžiui:
Tai lengva nusipirkti
GBTC akcijų galite įsigyti iš savo įprastos tarpininkavimo sąskaitos. Štai kaip tai atrodo iš J.P. Morgan savarankiško investavimo sąskaitos:
Nėra Piniginės? Jokiu problemu
Kripto piniginės, karštos ir šaltos, nuėjo ilgą kelią. Štai keletas mūsų mėgstamiausių.
Nepaisant to, nė vienas nėra tobulas. Ir apskritai privačių raktų naudojimas išlieka labai pažeidžiamu vieninteliu nesėkmės tašku užtikrinant jūsų kriptovaliutų investicijas.
Todėl GBTC akcijų pirkimas leidžia apeiti abu. Didelio profilio kriptovaliutų įsilaužimai vis tiek gali netiesiogiai paveikti jūsų investicijas, tačiau jie jų nesunaikins per naktį.
Žaidžia kamuolį su reguliatoriais
2019 m. pabaigoje „Grayscale Bitcoin Trust“ tapo pirmąja kriptovaliutų investicine priemone, užsiregistravusia SEC kaip ataskaitas teikianti įmonė, užtikrinanti skolinimo skaidrumą, likvidumą, taigi ir investuotojų pasitikėjimą.
Savanoriškai patekę į reguliavimo akiratį, „Greyscale“ ir jos akcininkų veikla yra mažesnė, nes SEC skyrė devynių skaitmenų baudą.
Paprastesnis mokesčių nurodymas ir ataskaitų teikimas
Prekyba Bitcoin tradicine turto klase palengvina mokesčių ataskaitų teikimą. Jums nereikės tiek jaudintis dėl klaidingo dokumentų pateikimo ir šiuo metu veikiančios IRS pykčio griežtai susidoroti su kriptovaliutų bendruomene.
Galima sumaišyti su įvairiomis mokesčių lengvatų sąskaitomis
Koks yra geriausias būdas HODL ilgalaikiam ir kartu sumažinti savo mokestinę prievolę? Žinoma, įkišti GBTC į Roth IRA!
Dabar Darbo departamentas neseniai paragino darbo vietos 401(k) vadovai, kad kriptovaliutų nebūtų įtraukta į darbuotojų išėjimo į pensiją planus; SEC paskelbė tokį patį įspėjimą visiems, turintiems savarankišką IRA. Abi agentūros nurodė susirūpinimą dėl nepastovumo, reguliavimo panaikinimo, laisvės atėmimo problemų ir kt.
Viskas visiškai teisinga, jei manęs paklausite.
Tačiau, jei jau planavote turėti kriptovaliutą 10 ir daugiau metų perspektyvoje, pabarstykite tik šiek tiek GBTC IRA galėtų suteikti įdomios informacijos apie ilgalaikę Bitcoin trajektoriją, tuo pačiu sprendžiant daugelį SEC (sąžiningų) susirūpinimą.
Skaityti daugiau >>Kaip investuoti į kriptovaliutą neperkant monetų
Investavimo į GBTC trūkumai
Blogi rezultatai gąsdina investuotojus
Laikas kreiptis į tą dramblį kambaryje. GBTC buvo prastesnis nei BTC nuo 2021 m., o nuolaida laikui bėgant tik didėjo. Jis pasiekė aukščiausią lygį beveik 30 proc. 2022 metų kovo pradžioje. Kodėl taip būtų, jei vienintelis GBTC tikslas yra sekti Bitcoin vertę?
Kai kas sako, kad konkurencija suvaidino tam tikrą vaidmenį. 2021 m. vasario mėn. startavęs „Osprey Bitcoin Trust“ (OBTC) sėkmingai atviliojo investuotojus su daug mažesne kaina. valdymo mokestį (0,49 proc., palyginti su GBTC 2 proc.), ir toliau yra dygliuoklis pilkų tonų šone su daugiau nei 130 mln. AUM. Be to, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) pradėjo prekiauti 2021 m. spalio mėn.
Kiti sako, kad tai buvo besibaigiantis uždarymo laikotarpis. Akredituoti investuotojai galėjo pirkti akcijas tiesiai iš „Grayscale“ už fondo grynąją turto vertę (GAV), o po šešių mėnesių išleisti jas antrinėje rinkoje.
Tačiau dėl besitęsiančio Bitcoin nuosmukio akcijos, kurios 2021 m. buvo nupirktos už 40% priemoką, 2022 m. buvo pradėtos pardavinėti su didele nuolaida, gąsdindamos būsimus investuotojus. Grayscale sprendimas buvo konvertuoti GBTC į ETF, tačiau tai nėra garantija, nes…
SEC gali atmesti pilkos spalvos ETF programą
2021 m. spalį SEC oficialiai patvirtino pirmąjį Bitcoin Futures ETF, leidžiantį ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) pradėti prekybą po kelių dienų. Šios pergalės paskatintas, Grayscale greitai užpildė 19b-4 formą, kad pilkos spalvos Bitcoin Trust paverstų pirmuoju pasaulyje bona fide Bitcoin ETF.
Konversija į ETF leistų GBTC akcijų vertes iš karto sinchronizuoti su fondų grynąja aktyvų verte (GAV), sukeldamas gerą atsigavimą ir ilgalaikį skolinimo stabilumą. Be to, teigiama spauda greičiausiai pritrauktų į fondą papildomo investicinio kapitalo.
Tačiau BITO ir GBTC struktūra nėra vienoda. BITO pirmiausia investuoja į Bitcoin ateities sandorius, o GBTC tiesiogiai priklauso Bitcoin. Taigi SEC patvirtinimas BITO ETF nebūtinai garantuoja, kad GBTC taip pat gaus ETF žalią šviesą.
Iki šiol SEC buvo mama apie GBTC paraišką. Bet jie neseniai atmetė panašią Fidelity paraišką, paskatino Grayscale pradėti žiniasklaidos kampaniją, skatinančią mus užtvindyti SEC palaikančiais komentarais.
Tačiau tai neatrodo puikiai, o SEC atmetimas gali sukelti tolesnį investuotojų nusivylimą ir nuolatinį pasitraukimą iš fondo.
Tai vis dar stebi nepastovią investiciją
Tačiau viltis neprarasta. SEC labai gerai gali paskirti GBTC kaip pirmąjį pasaulyje tikrąjį Bitcoin ETF, tokiu atveju jis daug tiksliau stebės BTC vertę.
Tai gali būti ir palaima, ir prakeiksmas, nes dienos pabaigoje GBTC vis tiek seka Bitcoin. Ir Bitcoin yra labai nepastovus turtas. Grayscale Bitcoin Trust nesuteikia jums saugesnio ar stabilesnio būdo investuoti į Bitcoin – tik patogesnį.
Skaityti daugiau >>Ar turėtumėte investuoti į Bitcoin?
Ar turėtumėte investuoti į pilkos spalvos „Bitcoin Trust“?
Ar turėtumėte investuoti į GBTC, ar ne, priklauso nuo jūsų atsakymo į kitą klausimą:
Kas iki šiol sutrukdė jums investuoti į Bitcoin?
- Esu susirūpinęs dėl įsilaužimų ir vagysčių: Su 14 milijardų dolerių pavogta kriptovaliuta vien 2021 m. (79 % padidėjimas, palyginti su 2020 m.), tai kelia rimtą susirūpinimą – ir GBTC tai išsprendžia. Paprasčiau tariant, akcijas pavogti sunkiau nei neapdorotą kriptovaliutą, todėl investuoti į GBTC yra saugesnė alternatyva.
- Esu susirūpinęs dėl rizikos ir nepastovumo: GBTC akcijos yra vienodai nepastovios (jei ne daugiau) nei BTC vertė, nes atrodo, kad investuotojų pasitikėjimas pirmuoju svyruoja stipriau. Investuoti į GBTC yra ne mažiau rizikinga nei investuoti į jo stebimą pagrindinį turtą.
- Nenoriu užsiimti kriptovaliutų investicijų valdymu (piniginės, mokesčių ataskaitų teikimas ir kt.): Jei nenorite susidoroti su privačiais raktais, dideliais prekybos mokesčiais ir juokingais savo finansų patarėjo žvilgsniais, kai perkiškite šaltą piniginę per jų stalą, galbūt norėsite tiesiog prekiauti kriptovaliuta kaip akcija – GBTC leidžia daryti.
Esmė
Artimiausiomis savaitėmis Grayscale Bitcoin Trust gali tapti pirmuoju tikruoju Bitcoin ETF pasaulyje, suteikiant kriptovaliutų labai reikalingą pergalę per 2022 m. nuosmukį ir didžiausią jos etapą nuo Coinbase IPO.
Tačiau dienos pabaigoje tai tik būdas nusipirkti Bitcoin kaip akcijas. Tiesa, tai suteikia didžiulį patogumą, saugumą ir gudrų būdą įtraukti Bitcoin į savo IRA. Be to, perkant "dip" Nors taikant nuolaidą iki ETF, tai gali duoti trumpalaikį pelną.
Tačiau GBTC vis tiek atspindės BTC nepastovumą. Taigi, jei jums labiau patinka stabilesnės investicijos, į tai turėtumėte atsižvelgti prieš pirkdami „Bitcoin“ akcijas.
Tolesnis skaitymas >>Ar Bitcoin yra patikimas infliacijos draudimas?