Daugelis investuotojų ir prekiautojų vienu metu susimąstė, ar jie turėtų prekiauti opcionais ar akcijomis. Pagrindinis skirtumas tarp akcijų ir opcionų yra tas, kad akcijų turėjimas iš esmės reiškia, kad jums priklauso įmonės dalis. Pasirinkimo sandoriai suteikia jums teisę pirkti arba parduoti pagrindinį turtą (akcijas) už iš anksto nustatytą kainą prieš pasibaigiant sutarčiai.
Investuotojai dėl įvairių priežasčių naudojasi ir opcionais, ir akcijomis. Pasirinkimai siūlo svertą sprogstamiesiems pelnams. Akcijos siūlo nuosavybės teisę įmonėje. Ši nuosavybė apima jos pelną ir dividendus. Pasigilinkime ir palyginkime prekybos galimybes su. akcijų, taip pat pateiks apžvalgą, kuri padės suprasti, kas jums gali būti tinkamesnė.
Pastaba: šio straipsnio tikslais aptarsime pirkimą, o ne pardavimą pirkimo ir pardavimo opcionų.
Trumpoji versija
- Akcijos yra įmonės nuosavybė, o opcionas yra sutartis, suteikianti jums teisę, bet neįpareigojanti įsigyti pagrindinį turtą – tai gali būti akcijos, obligacijos, Forex ar kitas turtas.
- Atsargos paprastai yra neterminuotos, o sutartys turi galiojimo datą.
- Pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams daugiau sverto, tačiau yra rizikingesni nei akcijų pirkimas.
Koks skirtumas tarp opcionų ir akcijų?
Prieš pasinerdami į opcionų ir akcijų skirtumus, pirmiausia apžvelkime, kaip veikia kiekvienas iš jų.
Kaip veikia akcijos
Akcijos reiškia investuotojo nuosavybės teisę į pagrindinį turtą, paprastai įmonę. Bendra visų įmonės akcijų vertė paprastai rodo esamą įmonės rinkos vertę.
Investuotojai dažniausiai perka įmonės akcijas, tikėdamiesi, kad įmonė augs ir taip padidins akcijų kainą. Kai kurios bendrovės taip pat moka savo akcininkams dividendus. Ir kai kurie investuotojai turi akcijų pirmiausia dėl pasyvių pajamų, kurias suteikia dividendai.
Pasak Wall Street pasaulinio investicijų banko Goldman Sachs, vidutinė akcijų rinkos grąža buvo apie 9,2% kasmet per pastaruosius 140 metų.
Kaip veikia parinktys
Opcionas yra sutartis, suteikianti jums teisę bet ne pareiga ateityje pirkti konkrečias akcijas, obligacijas, biržos prekes ar kitą pagrindinį turtą už tam tikrą kainą.
Tai išvestinė finansinė priemonė. Tai reiškia, kad jo vertė priklauso nuo pagrindinio turto vertės. Opciono kainai įtakos turi ir kiti veiksniai, įskaitant pradinę kainą ir laiką iki galiojimo pabaigos datos.
Kai investuotojas perka pasirinkimo sandorį, jis perka teisę pirkti arba parduoti pagrindinį turtą už nustatytą kainą, vadinamą streiko kaina, bet kuriuo metu iki nustatytos galiojimo datos.
Investuotojas gali įsigyti pirkimo opcionus arba pardavimo opcionus.
Skambinimo parinktys perka investuotojai, kurie mano, kad akcijų vertė per nustatytą laikotarpį padidės. Skambinimo parinktys leidžia savininkui pirkimas akcijos už pradinę kainą nepasibaigus galiojimo laikui. Kai pakyla akcijų kaina, didėja ir pirkimo pasirinkimo sandorio vertė, o visa kita yra vienoda.
Įdėkite variantus perka investuotojai, kurie mano, kad akcijų vertė per nustatytą laikotarpį sumažės. Įdėjimo parinktys leidžia savininkui parduoti akcijas pagal pasirinktą pradinę kainą iki galiojimo pabaigos datos. Kai akcijų kaina krenta, pardavimo opciono sutarties vertė pakyla, o visa kita yra lygi.
Pagrindiniai akcijų ir opcionų skirtumai
Vienas didžiausių skirtumų tarp akcijų ir opcionų yra tas, kad akcijos techniškai galioja neribotą laiką, kol bendrovė vis dar yra viešai prekiaujama. Akcijos gali būti laikomos per nuosmukį ir įvairius rinkos ciklus. Investuotojas gali palaukti metus ar net dešimtmečius, kol parduoda savo investicijas į akcijas.
Pirkimo opcionai paprastai reiškia didesnį svertą arba potencialiai didesnį pelną, nei tiesiog perkant akcijas. Tačiau yra ir daugiau kintamųjų, į kuriuos reikia atsižvelgti perkant opcioną. Turite pasirinkti pradinę kainą. Tai reiškia, kad paprastai turite numatyti ne tik akcijų judėjimo kryptį, bet ir judėjimo mastą. Investuotojai, pirkdami opcionus, taip pat turi pasirinkti galiojimo datą. Artėjant opciono sutarties galiojimo terminui, opciono vertė mažėja, o visa kita išlieka lygi.
Prekybos pasirinkimo sandoriais nauda ir rizika
Pasirinkimo sandorių prekyba gali atrodyti kaip lošimas. Jei akcijų kaina svyruoja jūsų naudai, opcionų sutartis suteikia jums greitą pelną. Tačiau jūsų pradinė investicija gali būti visiškai nušluota, jei akcijų kaina pakryps prieš jus.
Štai kodėl opcionų prekyba paprastai nerekomenduojama naujesniems investuotojams. Tačiau jei esate patyręs investuotojas arba esate pasirengęs atlikti tyrimus, kad suprastumėte, kaip veikia opcionai, prekyba opcionais gali būti įdomi ir pelninga patirtis.
Ir jūs galite praktiškai nerizikuoti savo idėjas naudodami a popierinė prekybos sąskaita. Tokiu būdu jūs neprarasite pinigų, tačiau taip pat neturėsite naudos iš savo pasirinkimų.
naudos
- Svertas — Vienintelis didžiausias privalumas perkant opcionus, o ne akcijas, yra svertas. Pasirinkimo sandorio pirkimas gali pasiūlyti didesnę grąžą nei akcijų pirkimas. Ypač kai yra didelis pagrindinių akcijų kainos svyravimas, kuris yra jūsų naudai.
- Rizika yra valdoma — Nors jūsų opciono pozicija yra sverto, jūsų nuostoliai apsiriboja tuo, ką įdėjote. Be to, jei perkate pardavimo opcioną, galite efektyviai trumpinti akcijas ir apriboti nuostolius iki įdėtų pinigų sumos.
- Galima išvengti trumpalaikio kapitalo prieaugio — Riziką galite valdyti naudodami LEAPS (ilgalaikius akcijų numatymo vertybinius popierius). Šios sutartys paprastai galioja ilgiau nei metus ir leis jums išvengti trumpalaikio kapitalo prieaugio mokesčio.
rizika
- Laikas yra esminis dalykas — Parinkčių galiojimo laikas baigiasi. Taigi laikas turi didžiulę įtaką opciono vertei. Jei pagrindinio turto kaina svyruoja nepalankiai, jūs negalite tiesiog išlaikyti savo pozicijų ir įveikti audrą.
- Galite greitai prarasti savo investicijas — Kasdien gali atsirasti didelių kainų svyravimų. Tai kartais veikia jūsų naudai, tačiau taip pat gali greitai panaikinti opcionų sutarties vertę.
- Turite teisingai nustatyti pradinę kainą — Net jei akcijų kaina kinta palankiai, palyginti su pradine kaina, opcionų sutartis vis tiek gali baigtis bevertė, jei jos nėra piniguose.
- Komisiniai už sandorius — Nors dauguma brokerių siūlo prekybą akcijomis be komisinių, sunkiau rasti tarpininkavimą, kuris neimtų komisinių už prekybos opcionus. Dėl to dažna prekyba opcionais gali pabrangti ir suvalgyti jūsų pelną.
- Jokių dividendų — Net jei pagrindinės akcijos moka dividendus, pasirinkimo sandorių sutartys negauna dividendų išmokėjimo.
Prekybos akcijomis nauda ir rizika
Akcijos yra puikus būdas susipažinti su rinka ir priversti pinigus dirbti jums ilgą laiką. Akcijų rinka taip pat suteikia galimybę pritaikyti savo akcijų portfelį, kad jis atitiktų jūsų individualius poreikius.
naudos
- Neribotas gyvenimas — Akcijų pirkimas yra puiki ilgalaikio investavimo strategija, nes akcijos galioja neribotą laiką. Tai reiškia, kad tol, kol įmonė yra viešai prekiaujama, galite išgryninti savo investicijas į akcijas. Jums nereikės tiek jaudintis dėl trumpalaikių akcijų rinkos svyravimų, nes visada turėsite galimybę išlaikyti savo investicijas, kol rinkos sąlygos taps palankesnės.
- Dividendų mokėjimai — Kai kurios akcijos moka dividendus. Dividendai yra reguliariai vykstantis bendrovės pelno paskirstymas akcininkams. Ne visos įmonės siūlo dividendus, bet jei turite pakankamai kapitalo, kad iš įmonės, kuri tai daro, nusipirkti pakankamai akcijų, galite gauti nemažas pasyvias pajamas.
- Paprastai jokių komisinių — Dauguma internetinių brokerių nebeima komisinių už prekybą akcijomis, todėl galite prekiauti tiek, kiek norite, nesibaimindami, kad mokesčiai gali sunaikinti jūsų pelną.
- Kovoti su infliacija — Akcijos gali būti gera priemonė kovojant su infliacija. Pavyzdžiui, jei tikitės, kad bakalėjos kainos padidės, galite investuoti į bakalėjos akcijas.
rizika
- Rizika prarasti investicijas — Nors akcijos paprastai yra mažiau rizikingos nei opcionai, įmonės vis tiek gali bankrutuoti ir jūsų akcijos taps bevertės.
- Jautrumas platesnei rinkai — Atskiroms akcijoms įtakos turi platesnė rinka. Net jei jūsų disertacija teisinga, dėl ekonomikos nuosmukio jūsų akcijos vis tiek gali prarasti vertę.
- Kintamumas — Akcijos labai skiriasi dydžiu, kokybe ir pagrindais. Labai svarbu pasirinkti tinkamas atsargas. Pavyzdžiui, jei investuojate didelę santaupų dalį į įmonę, kurios pagrindai yra prasti, jūsų sąskaita ilgainiui nukentės. Peršokti į kitą tendenciją arba investuoti į meme akcijas neatlikus savo deramo patikrinimo gali nepavykti, jei nesuprantate šių akcijų rizikos.
Ar jums tinka investuoti į pasirinkimo sandorius ar akcijas
Priimdami sprendimą tarp prekybos akcijomis ir akcijų opcionų, turite atsižvelgti į savo individualią situaciją. Turėtumėte užduoti sau tokius klausimus:
Koks tavo laiko horizontas? Jei norite investuoti ilgesniam laikotarpiui (pvz., dešimtmečiui ar ilgiau), akcijos jums gali būti labiau tinkamos nei opcionai.
Kokia jūsų rizikos tolerancija? Jei norite investuoti į pasirinkimo sandorius, jūsų rizikos tolerancija turėtų būti didelė, nes opcionai yra labai nepastovi.
Kokios grąžos norite? Jei ieškote didelės ir asimetriškos investicijos grąžos, investuoti į pasirinkimo sandorius gali būti prasminga tol, kol suprantate su tuo susijusią riziką.
Ar bandote gauti pelno per trumpą laiką? Prekyba akcijomis ir pasirinkimo sandoriais gali duoti trumpalaikį pelną, tačiau pasirinkimo sandorių sverto panaudojimas trumpuoju laikotarpiu gali gauti didesnį pelną.
Kiek turite žinių apie išvestines finansines priemones? Opcionai yra išvestiniai ir padeda suprasti, kaip jie veikia (pvz., variantas graikai), jei ketinate juos naudoti.
Šie klausimai nėra baigtinis sąrašas sprendžiant tarp opcionų ar akcijų, bet gali būti pradžia.
Pavyzdžiui, jei turite daug kapitalo ir norite užsidirbti pasyvių pajamų, prekyba opcionais beveik neturi prasmės. Tikriausiai norėsite pažvelgti į akcijas, turinčias ilgą istoriją ir didelį dividendų pajamingumą.
Kita vertus, galbūt turite nedidelį disponuojamo kapitalo kiekį ir esate pasiruošę rizikuoti dėl greito pelno. Šio kapitalo praradimas neturės jokios įtakos jūsų gyvenimui. Ir galbūt jūs išmanote išvestines finansines priemones ir esate įsitikinęs savo rinkos analize. Tokiu atveju prekybos opcionai būtų geras pasirinkimas.
Ar galite investuoti į akcijas ir opcionus tuo pačiu metu?
Vienu metu galite investuoti į akcijas ir opcionus. Tiesą sakant, investavimas į abu turi pranašumų.
Tarkime, kad investavote į ABC akcijas, kurias atidžiai stebite. Atlikę tyrimą, tikitės, kad dėl stiprių pagrindų akcijos ilgą laiką veiks gerai. Tačiau jūs taip pat žinote, kad artėjantis įvykis gali žymiai padidinti kainą. Turėdami šias žinias, galite trumpai žaisti su skambinimo parinktimis, kad galėtumėte pasinaudoti galimas pakilimas dėl būsimo įvykio, kartu išsaugant ilgalaikę investiciją į pagrindinę priemonę atsargos.
Kita vertus, tarkime, kad ilgą laiką žiūrite į XYZ akcijas, bet norite apsaugoti savo investicijas. Pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorius šiuo atveju veiksmingai apsaugote nuo jūsų ilgosios pozicijos XYZ. Tokiu būdu, jei akcijos krenta, pardavimo opciono padidėjimas gali kompensuoti kai kuriuos jūsų akcijų nuostolius.
Apatinė eilutė
Pasirinkimo sandoriai paprastai yra nestabilesni ir sudėtingesni, nei tiesiog investuojant į pagrindines akcijas, tačiau dėl savo sverto pobūdžio jie gali pasiūlyti didelį asimetrinį pelną. Pasirinkimo sandoriai taip pat gali būti veiksminga apsidraudimo priemonė, jei jie naudojami investuojant į pagrindines akcijas. Pirkimo galimybių grožis yra tas, kad galite prarasti tik tai, ką įdėjote. Kol suprantate, kaip veikia opcionai, rizika yra valdoma.
Akcijos yra tinkamos ne tik prekybai, bet ir ilgalaikiam investavimui. Akcijos gali kovoti su infliacija ir galite jas laikyti tol, kol norite. Tam tikros akcijos taip pat siūlo dividendų mokėjimą, o tai gali būti puiku, jei ieškote pasyvių pajamų.
Tiek opcionai, tiek akcijos gali būti naudingi investuotojo portfelyje. Taigi investuotojas turi tik naudos suprasdamas abi galimybes, palyginti su. atsargas ir žinant, kada jas naudoti.
Atsakomybės apribojimas: pateiktas turinys skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra finansinė, investicijų, mokesčių, teisinė ar profesinė konsultacija. Jei turinyje buvo paminėti kokie nors vertybiniai popieriai, autorius gali užimti pareigas minėtuose vertybiniuose popieriuose. Turinys pateikiamas „toks, koks yra“ be jokių aiškių ar numanomų pareiškimų ar garantijų.
Jay Wu, CFA®, turi daugiau nei dešimtmetį finansų patirties, apimančios turto valdymą, restruktūrizavimą ir investicinę bankininkystę. Jis pradėjo Money Knock ( https://moneyknock.com) padėti skaitytojams naršyti po įvairias su investicijomis ir asmeniniais finansais susijusias temas.
- Interneto svetainė