Bitcoin vertė sparčiai auga, tačiau ji vis dar yra beprotiškai nepastovi, o ateitis yra labai neaiški. Iš tiesų, bitkoino vertė per pastaruosius metus išaugo nuo maždaug 10 000 USD iki 30 000 USD.
Tačiau yra daug laukinių svyravimų, o kainos šokinėja visur. Taigi wčia miela vieta? Kiek procentų savo portfelio turėtumėte skirti kriptovaliutai?
Norėdamas tai išsiaiškinti, kalbėjausi su dviem finansų specialistais su Atlantos CPC Advisors ir Raymond James Financial Services. Varunas Marneni, CFP® padeda klientams susitvarkyti su sudėtingais jų finansais, o David Hunter, CFA, yra įmonės tyrimų ir investicijų direktorius. Natūralu, kad abu jie pateikė daug klausimų apie kriptovaliutą.
Kas yra kriptovaliuta? Greita santrauka
Akriptovaliuta arba „kriptovaliuta“, yra skaitmeninės valiutos forma. Pradinė idėja, kurią kūrėjas Satoshi Nakamoto išdėstė savo 2008 m. dokumente „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“, buvo suteikti interneto vartotojams valiutą, kurią jie galėtų saugiai išsikeisti, nereikalaujant trečiosios šalies, pavyzdžiui, banko ar PayPal.
Bitcoin (ir kitos kriptovaliutos) veikia visiškai blokų grandinė. Blockchain yra tarsi milžiniška virtuali knyga, kurioje registruojamos kriptovaliutos operacijos. Jei parduosiu jums bitkoiną, tai sukuria „bloko“ dalį, kurioje yra išsamus mūsų operacijos įrašas. Kriptovaliutų operacijų blokai yra sujungti į "grandinę", todėl terminas "blockchain".
Taigi, skirtingai nei popierinės valiutos, Bitcoin yra nepaprastai atsekamas. „Įsivaizduokite, jei kiekvienas jūsų piniginėje esantis doleris turėtų išsamų sąrašą visų, kurie kada nors jį turėjo – tai yra Bitcoin“, – sakė Hanteris.
Kodėl profesionalūs turto kūrėjai nėra kriptovaliutų gerbėjai (dar)
Jeigu bitkoino kaina nuolat kyla, ir jis jau paverstas daugybejaunieji investuotojai į milijonierius, kodėl du patyrę finansų specialistai to nepatartų?
Na, o kai tik pradedi kalbėtis su investavimo ekspertais su raidėmis po jų vardo, pradedi suprasti, kad bitkoino grožis yra gilus.
Kai paklausiau Hunterio ir Marneni, kiek jie galvoja žmonių turėtų investuoti į kriptovaliutą, kiekvienas iš jų pateikė tikslius skaitinius atsakymus.
Štai keturios priežastys, kodėl jie nėra dideli kriptovaliutų gerbėjai.
1. Kripto vertė yra „100% spekuliacija“
Kai žiūrite į tradicinį investicinį turtą, pavyzdžiui, aatsargos arbanekilnojamojo turto gabalas, yra veiksnių, į kuriuos galite atsižvelgti norėdami numatyti būsimą jo vertę.
Pavyzdžiui, kai kurie iš tiriamų veiksnių, galinčių paskatinti akcijų vertę, yra pasaulio ir šalies ekonomika, pajamų ataskaitos, investuotojų nuotaikos, valdymo pokyčiai ir kt.
Naudojant kitą turto klasę, pvz., nekilnojamąjį turtą, šie veiksniai gali apimti tokius dalykus kaip palūkanų normos, atsargos prieinamumas, kintanti demografija, paklausa, bendra rinka, vyriausybės subsidijų prieinamumas ir kt įjungta.
Palyginimui, yra tik trys veiksniai, lemiantys vieno bitkoino kainą:
- Pasiūla ir poreikis
- Prieiga ir išsilavinimas
- reglamentas
Šis sąrašas ne tik trumpesnis – jį sudaro veiksniai, kurie yra nepaprastai sunku išmatuoti. Būdamas tyrimų ir investicijų direktoriumi, Hunterio darbo dalis yra ieškoti informacijos apie kriptovaliutą kaip potencialią investiciją. Jo išvada iki šiol?
„Ten nėra daug informacijos apie bitkoino vertę. Štai kas mane gąsdina – aš nežinau, kokia tikroji šios valiutos vertė.
2. Kriptografija yra nenuspėjama ir beveik neįmanoma prognozuoti
Štai mano indėlis į 2021-ųjų Metų nepakankamo įvertinimo apdovanojimus: Bitcoin vertę sunku nuspėti.
Iliustruoti, štai „Blue Chip“ akcijų, GOOGL, vertė per pastaruosius kelerius metus:
Štai BTC vertė per panašų laikotarpį:
Pirmoje diagramoje parodyta, kodėl finansų planuotojai, tokie kaip Hunteris ir Marneni, patogiau investuoja savo klientų pinigus į „blue-chip“ akcijas. Bet bitkoinas kyla daug aukščiau! Galite pagalvoti. Tiesa! Vieno bitkoino vertė turi objektyviai pakilo gana daug.
Tačiau kriptovaliutos ateities elgesį vis dar per sunku nuspėti. Kadangi bitkoino vertė yra pagrįsta veiksniais, kurie yra tiek menki, tiek trumpalaikiai, niekas negali tiksliai pasakyti, ko BTC bus vertas ateityje. Už kiekvieną tvirtą prognozę, kadbitkoinas ir toliau augs, yra dar vienasprognozuoja, kad jis sumažės.
Kripto evangelistai sako, kad tai pasieks 1 000 000 USD – teigia daugybė kitųtai burbulas ir gali sumažėti iki vienženklių skaitmenų. Beprotiška yra tai, kad Bitcoin praeities elgesys palaiko abi teorijos; Mėgstamiausia pasaulyje kriptovaliuta kasmet nuo jos sukūrimo prarado 25% savo vertės, bet kiekvieną kartą pakilo.
Ar kriptovaliuta gali pasiekti milijoną ar net dešimt milijonų mūsų gyvenime? Labai gerai galėtų. Kiek žinau, jūs skaitote tai iš ateities ir kikenate, nes BTC šįryt pasiekė 181 255 861 USD, o dabar jūsų draugas iš vidurinės mokyklos vėl apsipirkinėja jachtomis.
Tačiau profesionaliam finansų planuotojui kriptovaliutų rinkos riba nėra svarbiausia. Hunter ir Marneni vertė nuspėjamumas. Šiuo metu kriptovaliuta yra pernelyg nepastovi, todėl:
3. Kriptografija netelpa į asimetrinį rizikos profilį
Marneni ir Hunter gali turėti skirtingus CPC patarėjų pareigų pavadinimus, tačiau juos sieja bendras tikslas: padėti klientams susitvarkyti su sudėtingais finansais ir laikui bėgant susikurti turtus.
Dalis šios misijos apima saugų klientų pinigų investavimą taip, kad būtų užtikrinta maksimali grąža su minimalia rizika. Siekdami šio tikslo, patarėjai sudaro portfelius į vadinamąjį asimetrinį rizikos profilį – „statymą“, kai šansai yra labai jų naudai.
"Tu turi gavo turėti tokį asimetrinį rizikos profilį. Norite, kad tikimybė laimėti ilgalaikę pergalę tikrai būtų jūsų naudai.
Puikus asimetriško rizikos profilio pavyzdys yra kazino. „Namas visada laimi“ dažniausiai yra tiesa – namas laimi bent 70% laiko ir niekada procentiniu punktu mažiau. Siekiant apsaugoti šį skaičių ir užtikrinti, kad šansai visada būtų jų naudai, kazino žaidimai yra sukurti su milžiniškas tyrimai, duomenys ir priežiūra.
Investavimo pasaulyje rizikos profiliai turi būti vienodi daugiau asimetrinė, kai namas (arba turto konsultavimo įmonė) laimi 90% ar daugiau laiko. Žinoma, norint pasiekti tokius šansus akcijų rinkoje, jums reikia daugybės finansinių modelių, algoritmų ir duomenų tendencijų analizės.
Jei kada nors susimąstėte, kodėl išėjus į pensiją sąskaitų grąža siekia tik 7%, o Bitcoin – 700%, štai kodėl; buvęs turi keletą tikrumas į jį įmontuotas.
Šiuo metu kriptovaliuta turi ne į jį įmontuotas tikrumas; todėl jis tiesiog nepriklauso asimetriniam rizikos profiliui.Lažybų dėl Bitcoin rizika yra beveik 100%, todėl nėra pakankamai duomenų, kad būtų galima pasakyti kitaip.
Taigi investuoti į Bitcoin kaip ankstyvo išėjimo į pensiją strategiją yra tarsi duoti arkliui LSD ir tikėtis, kad jis privers jus dirbti.
Kriptografija gali būti pagrįsta trumpalaikiais duomenimis, jų neįmanoma nuspėti ir jiems nėra vietos saugiam investavimui strategija, tačiau nė vienas iš šių trūkumų nėra pagrindinė priežastis, kodėl Marneni ir Hunter mažai domisi tai. Ketvirtasis skaičius, jų teigimu, yra pagrindinis:
"Tai tiesiog nėra būtina".
4. Kriptografija nėra būtina
Bėgant metams CPC Advisors pradėjo veikti tonų klausimų apie Bitcoin. Tačiau vienas klientų būrys pastebimai tylėjo.
„Mes negauname klausimų apie kriptovaliutą iš sėkmingiausių, patyrusių klientų.
Pasak Hunterio ir Marneni, vyresni, labiau patyrę CPC klientai kriptovaliuta nėra taip suinteresuoti dėl dviejų priežasčių:
- Jie išgyveno kelis burbulus.
- Jie to neranda būtina.
Antroji priežastis yra didelė; Pamatę, ką jų portfeliams gali turėti sudėtinės palūkanos, jie tiesiog nemato reikalo investuoti į kriptovaliutą.
„Jei investuosite 5000 USD į Roth IRA ar kai kuriuos „bluechips“ ir uždirbsite tik vidutinis grąžos, sumažinate savo riziką ir vis dar tapti milijonieriumi“, – sakė Marneni.
Žinoma, tai užtruks ilgiau, o 10 000 USD investicija į BTC gali būti verta 80 000 USD per metus... rizika yra daug mažiau.
„Jūsų finansinė ateitis nėra tai, ką turėtumėte statyti ant raudonos spalvos“.
Hunteris ir Marneni, žinoma, tai pripažįsta visi investavimo formos yra susijusios su tam tikra rizika. Netgi401(k) s karts nuo karto pamirkykite. Tačiau bendras finansinio planavimo tikslas, sako Marneni, yra „laimėti laikui bėgant prarandant mažiau“.
Taigi, kiek kriptovaliutų turėtumėte turėti savo investicijų portfelyje?
Norėdami pakartoti aukščiau pateiktą ketvirtą punktą, tu tikrai ne reikia bet kokia kriptovaliuta jūsų portfelyje. Jūs galite lengvai tapti milijonieriumi nuolat investuodami 20% savo pajamų į ažmogus–arba robo patarėjas.
Bet kas, jei aš tikrai vaikinai, nenorite praleisti šio traukinio?
„FOMO nėra investavimo strategija. jie sakė.
Gerai, pakankamai teisinga, geras dalykas. Leiskite paklausti kitaip; atsižvelgiant į viską, apie ką kalbėjome, kiek yra saugus investuoti?
Įdomu tai, kad Hunteris ir Marneni pasiūlė skirtingus atsakymus. Abu, atminkite, buvo trumpi. Dėl nepastovaus kriptovaliutų pobūdžio ir net labiausiai patyrusio specialisto nesugebėjimo numatyti savo elgesio, šie du profesionalai gali pasiūlyti tik nuojautą.
Skaičių jie rinko ne iš oro – jų pasirinkimas yra prasmingas – bet nesitikėk diagramų ar griežtų duomenų šiame skyriuje (nes jų nėra).
„Gal 10%, bet vis tiek nerekomenduočiau“
Hunter, kuris padarė a daug kriptovaliutų investicijų patikrinimo, mano, kad 0–10 % yra saugus diapazonas. Jis vis tiek rekomenduoja 0%, bet jei jaučiatės gerai, 10% tikrai yra maksimalus.
Kodėl tik 10%?
„Net jei jis tankus, vis tiek galite išeiti į pensiją.
„Gaukite 100 000 USD saugus investicijos pirmiausia“
Užuot procentais, Marneni siūlo etaloną. Jis rekomenduoja saugiai investuoti 100 000 USD Pirmas, ir tik tada apsvarstykite galimybę investuoti į kriptovaliutą.
Priežastis yra tokia, kad jei sulaukę 35 metų galėsite saugiai investuoti 100 000 USD ir kas mėnesį įnešti dar 100 USD, išeisite į milijonierių.
Taigi, ką jis turi omenyje sakydamas „saugias“ investicijas? Iš esmės tai yra asimetrinio rizikos profilio sudedamosios dalys. „Plačios rinkos ETF, bluechips ir kt.
„Tu turėtum nusiraminti – tada galite saugiai nusipirkti kriptovaliutų už 5000 USD.
Apatinė eilutė
Smagią kriptovaliutos augimą stebėtinai smagu, todėl natūralu savęs paklausti, ar nereikėtų investuoti, kol dar ne vėlu. Bitkoinų pirkimas turi didžiulį potencialą, ir ačiū tokiose rinkose kaip Coinbase, niekada nebuvo taip lengviau.
Be to, yra visiškai pagrįstų priežasčių, kodėl patyrę profesionalai, tokie kaip Hunteris ir Marneni, neperka. Kripto per daug nepastovi. Jo vertė pagrįsta grynomis spekuliacijomis, o ateitis neaiški. Burbulas gali sprogti arba nesprogti, bet reglamentas yra būtinai ateina. Galiausiai, jums to tiesiog nereikia, kad praturtėtų. Sudėtinis investavimas yra jūsų draugas.
Ar turėtumėte visiškai vengti kriptovaliutų? Ne, gerai nusipirkti šiek tiek kriptovaliutų. Tiesiog pabandykite pirmiausia sukurti 100 000 USD saugių investicijų pagalvę, kad jūsų finansinė ateitis būtų saugi.