Kodėl didelės valstybinės įmonės perka Bitcoin?

instagram viewer

Panašu, kad „Bitcoin“ mėnesį po mėnesio dominavo antraštėse. Didelė dalis to yra dėl to, kad kai kurios įmonės dabar naudoja Bitcoin. Kai kurios didesnės įmonės netgi perka kriptovaliutą.

Tai buvo neįsivaizduojama vos prieš metus. Net jei vadovas būtų norėjęs žengti tokį žingsnį, visuomenės kontrolės baimė greičiausiai būtų sustabdžiusi juos. Taigi kodėl įmonės pasikeitė nuoširdžiai?

Ar šis laikas kitoks? „Bitcoin“ kainos padidėjimo kontekstas 

Bitcoin’ai kainų padidėjimas nuo 2020 iki 2021 m. buvo tiesiog neįtikėtinas, pradedant 2020 m. 7000 USD už BTC. Nepaisant pasaulinės pandemijos, pasaulinio ekonominio chaoso ir kriptovaliutos, per metus kriptovaliuta stratosferoje pakilo. sustiprėjo kontrolė nuo paskutinio pakilimo („Bitcoin“ aukščiausią tašką pasiekė anksčiau 2019 m. – beveik 12,00 USD ir lėtai dreifavo žemyn). 2020 m. Bitcoin baigė kaip vienas geriausiai veikiančių aktyvų pasaulyje. Metus jis uždarė ties maždaug 30 000 USD už bitkoiną.

Nepaisant didelių kliūčių, bitkoinas klestėjo. Buvo pateikta daug priežasčių, pateisinančių kainų diapazoną, tačiau yra trys pagrindinės priežastys:

  • Rezonansas su jaunesniais investuotojais: Jauni investuotojai, turintys didelį rizikos apetitą ir JAV stimulų patikrinimus, nusprendė pakeisti savo potraukį lošti kazino spekuliaciniu instrumentu, kuris labiausiai atsiliepė jų kartai.
  • Remdamiesi pinigų politika: Kai kurie investuotojai žiūri į precedento neturinčios centrinio banko pinigų politikos bangą kartu su didele tikimybe, kad Bideno vadovaujamas infrastruktūros paketas. Kadangi bitkoinas turi fiksuotą valiutos pasiūlą, šie investuotojai kriptovaliutą mato kaip turtą, galintį apsaugoti juos nuo infliacijos ir valiutos nuvertėjimo.
  • Korporacijos ir kriptovaliutos: Didžiosios bendrovės paskelbė, kad jos arba perka bitkoinus savo balansams, arba leis savo produktų/paslaugų sandorius atlikti naudojant kriptovaliuta. Rizikos draudimo fondai taip pat pradėjo laikyti bitkoinus ir pilkos spalvos tonus paleistas uždaro tipo fondas, kuriame yra bitkoinų.

Nors visos aukščiau išvardintos priežastys tam tikru mastu gali būti teisingos ir netgi susilieja viena su kita, mes sutelksime dėmesį į paskutinę. Manome, kad didžiausią įtaką padarė kriptovaliutų priėmimas įmonėje. Ir galbūt tai atvėrė kelią plačiam pritaikymui ateityje; kiti du gali būti laikini reiškiniai.

Kodėl įmonės pirktų Bitcoin?

Akivaizdu, kad didelė įmonė, kurios akcininkai pasiima dalį savo grynųjų pinigų atsargų – tai ji turi turėti, kad įvykdytų trumpalaikius įsipareigojimus – ir jų perkėlimas į nepastovų turtą skamba pamišusi.

Tačiau daugelio Bitcoin evangelistų svajonė išsipildė 2020 m. rugpjūčio mėn., kai Michaelas Sayloras, MicroStrategy generalinis direktorius, padarė būtent tai. Sayloras tapo labai viešu Bitcoin advokatu ir atvirai aptarė savo įmonės sprendimą. „MicroStrategy“ dabar priklauso maždaug 108 992 bitkoinų.

Pagrindinis veiksnys, lėmęs Saylor sprendimą, buvo valiutos devalvacijos baimė dėl centrinio banko politikos. „MicroStrategy“ turi turėti grynųjų pinigų; nors galbūt neefektyvūs, grynieji pinigai vis dar yra stabili ir saugi investicija. Tačiau Michaelo Sayloro apskaičiavimais, centriniai bankai gali sukelti dolerius jo įmonėje. per metus prarasti 15% savo vertės. Sayloras teigė, kad jo pinigai ne tik nieko neveikė dėl beveik nulinių palūkanų normų, bet ir iš tikrųjų greitai nuvertėjo.

Saylor sprendimas buvo Bitcoin. Kontrastas buvo aiškus: nors Federalinis rezervų bankas per vienerius metus išspausdino daugiau pinigų, nei turėjo per visus metus nuo Didžiosios recesijos, bitkoino pasiūla yra fiksuota – 21 mln. „MicroStrategy“ tapo pavyzdžiu, kai nusipirko bitkoiną ir paskelbė, kad juo taps įmonės politika kriptovaliutoje laikyti dalį savo grynųjų pinigų atsargų.

Pastūmėjimas link kriptų

Nėra jokių abejonių, kad yra daug įmonių, sprendžiančių tą pačią problemą, su kuria susidūrė „MicroStrategy“. Yra prievolė laikyti grynuosius pinigus, kurių palūkanų norma yra beveik 0%, nes baiminamasi dėl infliacijos. Tai pastūmėja įmones į „pagauk 22“ situaciją.

Kita didelė korporacija, investuojanti į bitkoinus, yra „fintech darling Square“. „Square“ kriptovaliutos pirkimas yra prasmingas, atsižvelgiant į jos kaip bitkoinų tarpininko vaidmenį per „CashApp“ paslaugą. Tačiau generalinis direktorius Jackas Dorsey turi atvirai pareiškė kad Square perka bitkoinus ir savo iždo atsargoms, pakartodama Saylor nuomones. Buvo aišku, kad ateityje bitkoinas taps centrine Square's dalimi verslo modelis.

Šie du dideli vardai galėjo atvėrė kelią didesniam viešam priėmimui arba bent jau panaikino dalį korporacijų stigmos. Tiesą sakant, a „Twitter“ pokalbis tarp Elono Musko ir Michaelo Sayloro galėjo tiesiogiai lemti Pagrindinis „Tesla“ bitkoinų pirkinys už savo iždo rezervą.

Laikymas ir sandoriai su Bitcoin

Įdiegdamos „Bitcoin“ įmonės laikosi dviejų požiūrių. Kai kurios įmonės perka ir laiko bitkoinus, o kitos įtraukia jį mokėjimams. Tokios įmonės kaip „Square“ daro abu.

Tai svarbus skirtumas. Nors abu padidina Bitcoin patikimumą, įmonės pinigų investavimas į bitkoiną kelia daug didesnę riziką ir gali būti atviras akcininkų pasipriešinimui. Tačiau mokėjimų bitkoinais palengvinimas kai kurioms įmonėms gali būti palankesnis būdas. Pavyzdžiui, kvadratas mėgaujasi didelės maržos savo bitcoin tarpininkavimo paslaugas.

Tai nereiškia, kad ši strategija yra nerizikinga. Daugelis skeptiškai vertina Bitcoin kaip mainų priemonę dėl savo kainų nepastovumo. Tesla gali tai patvirtinti; įmonė trumpam leido savo automobilius įsigyti su kriptovaliuta, tik iki pakeisti savo sprendimą dėl aplinkosaugos problemų dėl bitkoinų kasybos. Kiti mano, kad jie pateko mokėjimų derinimo problemos su nuolat svyruojančia bitkoino kaina.

Nors „Tesla“ atsisakė savo bitkoinų pasiūlymo, tokios įmonės kaip „PayPal“ pradėjo palengvinti mokėjimus per kriptovaliutą. Tokios įmonės kaip „Visa“ yra signalizuoja apie savo susidomėjimą erdvėje taip pat.

Finansų sistemos priėmimas

Finansų sistema, atverianti vitcoin, tikriausiai yra didžiausias ankstesnio kriptovaliutų kainų kilimo veiksnys. Ir tai gali būti rimta priežastis, kodėl bitkoino kaina išliks aukštesnė.

Pasaulinė finansų sistema šiandien yra labai tarpusavyje susijusi; finansai atlieka pagrindinį vaidmenį kasdienėje visų tautų veikloje ir liečia praktiškai visus. Jei Bitcoin nori tapti tikra turto klase, jai reikia tarptautinės finansų sistemos paramos.

Tikėtina, kad ši parama padidins Bitcoin vartotojų skaičių – ne tik spekuliuojančių asmenų, bet ir didelių viešųjų institucijų – ir suteiks valiutai stabilumo. Kaip ir dauguma technologijų, Bitcoin remiasi tinklo efektu, o tai reiškia, kad Bitcoin vertė didėja didėjant vartotojų skaičiui. „Facebook“ yra klasikinis to pavyzdys.

Galiausiai, turto klasė gali išlikti ir klestėti tik tuo atveju, jei finansinės institucijos ja kažkaip naudojasi. Pagalvokite apie aukso pramonės ekonomiką investavimo tikslais. Egzistuoja gili tarpusavyje susijusių finansinių tarpininkų grandinė, kuri kartu kuria stabilią ir veiksmingą aukso rinką. Nuo centrinių bankų iki investicinių bankų, iki fondų ir metalo prekiautojų. Bitkoinui reikia tokios stabilios institucinės infrastruktūros, jei ji nori klestėti.

Laimei, atrodo, kad esame ant to institucinio proveržio slenksčio.

Bitcoin proveržiai 

Galbūt viena didžiausių kliūčių plataus masto bitkoinų pritaikymui yra ta, kad daugumai žmonių bitkoino pirkimas atrodo kaip vargas. Dėl kelių pagrindinių brokerių žlugimo tai taip pat gali atrodyti kaip pavojinga veikla.

Anksčiau bitkoinų nebuvo galima nusipirkti ir parduoti per tarpininką, kaip ir daugelio kitų aktyvų. Vietoj to, vartotojai turėjo kreiptis į specializuotus brokerius ir gauti bitkoinų piniginę. Tada jie turi nukreipti ir valdyti savo užsakymus per tą tarpininką.

Viskas pasikeitė 2017 m., kai Čikagos prekių birža (CME), didžiausias ateities sandorių brokeris pasaulyje, pradėjo siūlyti bitkoinų ateities sandorius. Kadangi už šiuos ateities sandorius buvo atsiskaitoma grynaisiais pinigais (atsiskaitę investuotojai gauna grynuosius pinigus, o ne pagrindinę prekę), bitkoinų piniginės nebuvo reikalingos norint gauti bitkoinų poveikį.

„Bitcoin“ ne tik pelnė vienos gerbiamiausių finansų institucijų pasaulyje paramą (CME rankenos 3 milijardų kontraktų sandorių kasmet), tačiau tai taip pat pašalino didelę kliūtį daugeliui institucijų.

Kaip įmonės gali investuoti į Bitcoin nepirkdamos kriptovaliutos

Įsivaizduokite, kad esate universiteto paramos fondo vadovas, kuris nori investuoti nedidelę savo turto dalį į bitkoinus diversifikavimui. Šis nedidelis turtas gali būti vertas šimtų milijonų dolerių.

Pirma, iš valdymo ir teisinės perspektyvos gali būti neaišku, kaip tokia institucija gali sukurti atskirą sąskaitą kriptovaliutų keitykla, nuolat atnaujinkite rizikos valdytojus realiu laiku, siųskite auditoriams konsoliduotas ataskaitas ir paprastai laikykitės daugelio taisykles ir reglamentas.

Kaip šio fondo vadovas taip pat galite nerimauti dėl brokerio stabilumo ir dėl to, ar jis gali susidoroti su institucijos dydžio klientu. Tai yra nereikalinga rizika, kurios nėra su kitais tradiciniais turtais.

Bitcoin ateities sandoriai išsprendė visus šiuos galvos skausmus, kaip tai matė legendinis rizikos draudimo fondų valdytojas Paulas Tudoras Jonesas paskelbė kad jo fondas laikė bitkoinų ateities sandorius.

Po šių pokyčių greitai iš eilės SEC patvirtino „Greyscale Bitcoin Trust“, uždarą fondą, kuris investuotojams suteiktų pasyvią bitkoino poveikį. SEC patvirtinimas buvo institucinio pripažinimo taškas. Tikėtina, kad tai buvo švyturys, kad viešosios rinkos reguliuotojai buvo pasirengę integruoti Bitcoin.

Kartu su šiais pranešimais BNY Mellon, vienas didžiausių investicinių bankų pasaulyje, pradėjo siūlyti bitkoinų saugojimo paslaugas. Tai išspręstų daugelį logistikos ir reguliavimo problemų, su kuriomis susidūrė dideli fondai ir institucijos, bandydami laikyti bitkoinus.

Viešosios rinkos apima Bitcoin

Nors buvo išsiaiškintos finansinių institucijų, turinčių bitkoinus, problemos, pastebėjome padidėjusį visuomenės rinkos entuziazmą dėl su bitkoinų susijusių sąrašų. Tai apima tokias įmones kaip Galaxy Digital, kurios daugiausia dėmesio skiria institucinės infrastruktūros kūrimui bitkoinams palaikyti. Taip pat yra „Riot Blockchain“, kuri daugiausia dėmesio skiria bitkoinų gavybai ir leidžia mažmeniniams investuotojams dalytis kriptovaliutų naudojimu be vargo patiems tai daryti. „Riot Blockchain“ taip pat įtrauktas į NASDAQ sąrašą, todėl jų įtraukimas į sąrašą yra dar didesnis.

Galiausiai, bene didžiausias viešosios rinkos dalyvis iš bitkoinų erdvės yra Coinbase. Coinbase yra viena didžiausių kriptovaliutų tarpininkavimo paslaugų. Tai taip pat pirmoji didelė kriptovaliutų tarpininkavimo įmonė, turinti viešą sąrašą. Įrodydamas viešųjų rinkų entuziazmą dėl visų bitkoinų, „Coinbase“ IPO buvo suteiktas orientacinė kaina 250 USD už akciją, o atidarius – iki 381 USD. „Coinbase“ IPO rinkos kapitalizacija sudarė 86 milijardus USD, o tai buvo neįsivaizduojamas vos prieš kelerius metus.

Ką tai reiškia eiti į priekį?

Institucinis bitkoinų priėmimas sukuria palankų ciklą, lemiantį didesnį bendrą naudojimą, o kartu ir didesnį viso tinklo stabilumą. Tai, ką matome, vis dar yra pradžioje. Nors kai kurie pagrindiniai pavadinimai atvirai palaiko Bitcoin, jie vis tiek sudaro dalį visų finansinių institucijų.

Tačiau gilesnių pasekmių išlieka. Apsvarstykite Tesla, kuri sudaro didelę S&P indekso dalį, kurios balanse yra bitkoinų. Pasyvūs indekso investuotojai, investuojantys į S&P 500, dabar yra netiesioginiai bitkoinų turėtojai. Tai gali atrodyti nerealu, tačiau turėkite omenyje, kad Tesla per pastaruosius metus pastebėjo didelę koreliaciją su bitkoino kaina, o Tesla savo ruožtu turėjo įtakos S&P 500 kainai.

Vis dar lieka daug klausimų, susijusių su įvaikinimo greičiu. A Gartner ataskaita 50 finansų direktorių paklausus, ar jie neplanuoja laikyti bitkoinų, teigiamai atsakė tik 5 proc. Taip pat dar turime pamatyti, ar akcininkai gali sukilti prieš tokius įmonių politikos veiksmus.

Bet kuriuo atveju „Bitcoin“ peržengė institucinę kliūtį, o tai greičiausiai suteikė jam daug daugiau ištvermės nei bet kada anksčiau.

click fraud protection