Unikalus dalykas finansų rinkose yra svertas. Kaip akcininkas, jūs turite neįtikėtiną galią pasinaudoti svertu, kuris nėra jūsų asmeninio balanso dalis. Blogiausiu atveju prarasite tik savo investicinį kapitalą.
Galite pasakyti, kad investuodami į viešąją įmonę turite neribotą teigiamą ir neigiamą pusę. Daugiausia, ką galite padaryti, neriboja jokia viršutinė riba ir jūs negalite prarasti daugiau nei pradinė investicija.
Nekilnojamasis turtas vs. REIT
Tai puikus pavyzdys, kaip lengvai galima perkelti riziką į mūsų asmeninius balansus. Norint investuoti į nekilnojamąjį turtą individualiai, sandoriui sudaryti reikia naudoti savo pajamas, turtą ir asmeninį balansą. Bankai rūpinasi jūsų duomenimis - jūs rizikuojate. Ir jūsų balansas yra užstatas.
Investicijos į nekilnojamąjį turtą (REIT), tačiau leidžia jums naudotis tos pačios rūšies svertu (nebrangiai skolinantis didesnio pelningumo investicijoms įsigyti), nerizikuojant asmeniniam balansui.
Galite rasti 15% grynųjų pinigų grąžindami savo paties investicijas į nekilnojamąjį turtą. Tačiau panašius 15% grynųjų pinigų grąžos galite rasti sverto REIT. Didžiausias skirtumas yra tas balansas jūs žaidžiate - savo asmeninį ir individualų balansą arba patikos balansą, kuriame yra jūsų įsipareigojimai ribotas.
Žinoma, tai nėra visiškai lygios investicijos. Galima sakyti, kad grynųjų pinigų grąžinimas atskirose nuosavybėse jūsų balanse suteikia didesnę pelno padidėjimo galimybę. Tai labai tiesa. Tačiau tam tikru mastu REIT turi savo pranašumą, nes galite sudėti greičiau ir mažiau standumo. REIT akcijas galima įsigyti kiekvieną kartą, kai užtenka vienai akcijai įsigyti. Niekada neįeisite į nekilnojamąjį turtą savo balanse su 40 USD; turite laukti, kol turėsite pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtumėte atlikti daug didesnę operaciją.
Be to, trestas gali gauti daug daugiau sverto, kai palūkanų norma yra daug mažesnė nei fizinio asmens, o tai suteikia dar vieną pranašumą. Be to, galite neribotą laiką kaupti REIT, tuo tarpu nedaugelis bankų leis amžinai prie savo portfelio pridėti nebrangiai finansuojamų ir labai svertų individualių nekilnojamojo turto pirkimų.
Svertas viešosiose įmonėse
Viešųjų bendrovių investuotojai taip pat gali pasinaudoti vidiniu svertu. Pavyzdžiui, tarkime, kad jūsų pasirinkimas apsiriboja dviem naftos bendrovėmis. Vienas veikia su visiškai švariu balansu su nuline skola. Kitas veikia su didele skola ir tik nedideliu nuosavu kapitalu.
Jūs visada galite praturtinti savo portfelį kūrybingu finansavimu, kad įsigytumėte naftos bendrovę be palikuonių, kad ji taptų tokia pat patraukli kaip ir sverto bendrovė. Savo namus galite naudoti kaip investicinio kapitalo šaltinį - daugelis žmonių tai padarė. (Nedaugelis žmonių sąmoningai nusprendžia naudoti namų nuosavybę kaip sverto šaltinį, bet bet kuriuo metu jūs atsisakyti išankstinio hipotekos mokėjimo ir panaudoti kapitalą kitur, kaip šaltinį naudojate namų nuosavybę svertas.)
Arba galite pasinaudoti svertu naudodami geriausia maržos norma mažesne nei 2% norma.
Dar kartą susiduriame su skirtinga rizika. Naudojant asmeninį balansą investuojant į namų nuosavybę, kyla pavojus mūsų asmeniniams finansams. Naudojant tarpininkavimo maržą sukuriama rinkos rizika - jei bendrovės kaina staigiai kris, jūsų pozicija bus sustabdyta. Esant 2: 1, 50% akcijų kainų sumažėjimas reiškia, kad gausite maržą. Jūsų pozicija uždaryta be nuostolių.
Kita vertus, bet kurios įmonės naudojamas vidaus svertas neturi tokio paties poveikio. Svertas laikomas įmonės balanse. Ir jūs neturite jokios realios rizikos prarasti, jei laikinai sumažės akcijų kainos. Tik visiškas bankrotas gali sunaikinti visas jūsų investicijas.
Šiek tiek teorinis, tačiau visapusiškai pritaikomas
Visa idėja suskirstyti įvairias investicijas pagal balansą yra šiek tiek teorinė, tačiau ji visiškai pritaikoma tam, kaip mes galvojame apie skirtingas galimybes. Kadangi jūsų, kaip investuotojo, darbas yra būti kapitalo skirstytoju, turite nuspręsti, kaip paskirstote kapitalą, taip pat iš kur tas kapitalas.
Atsižvelgiant į viską, manau, kad yra geresnis pasirinkimas leisti rizikai apsiriboti balansu, kuris tiesiogiai nepatenka į mano. REIT balansas gali susprogdinti be jokio poveikio, išskyrus investicinio kapitalo praradimą. Individualus nekilnojamojo turto pirkimas gali susprogdinti, dėl to prarandamas investicinis kapitalas ir a didžiulė dėmė mano asmeniniame finansų balanse ir kredito ataskaitoje, ribojanti mano galimybes pasinaudoti ateitį.
Atskirų akcijų pirkimas naudojant asmeninį svertą vėl kelia naują riziką. Įsigyjant jau svertą turinčią įmonę, atsiranda tas pats pakilimas, o rizika yra mažesnė.
Sakyčiau, kad visi dalykai yra lygūs, žaisti su kažkieno balansu visada yra geriau nei žaisti su savuoju.