부동 주식이란 무엇입니까?

친애하는 친구 중 한 명이 임원급 역할을 위해 매년 수십 명의 사람들을 인터뷰합니다. 그녀는 한 가지 간단한 이유로 항상 식당에서 그들을 만난다고 말합니다. 그녀는 그들이 대기 직원을 어떻게 대하는지 보고 싶어합니다.

그녀에 따르면, 이것은 종종 당신이 알아야 할 모든 것을 알려줄 수 있는 간단하고 미묘한 지표입니다.

유동 주식도 비슷합니다. 종종, 그것은 회사에 대해 별로 말하지 않습니다. 그러나 그것이 무언가를 말할 때, 그것은 정보의 보물 창고를 드러낼 수 있습니다.

그럼 유동주식에 대해 알아보도록 하겠습니다.

• 부동 주식이란 무엇입니까?
• 어떻게 계산됩니까?
• 플로트가 낮은 것과 플로트가 높은 것의 차이점은 무엇인가요?
• 그리고 투자자들은 왜 유동주에 주목해야 할까요?

부동 주식이란 무엇입니까?

유동 주식(또는 "유동 주식")은 현재 공개 시장에서 거래할 수 있는 주식의 수입니다.

부동 소수점은 일반적으로 문자 그대로의 주식 수로 표시됩니다. Yahoo!에서 주식을 검색하면! 재무 및 통계 탭을 클릭하면 공유 통계 아래에 숨어 있는 부동 소수점을 볼 수 있습니다.

예를 들어 다음은 Google의 float입니다.

자, 잠시만요. 만약 유동 주식이 주식 시세에 그렇게 깊이 묻혀 있다면, 그게 정말 그렇게 중요한가요?

부유물은 종종 묻히기 때문에 최대 주식은 유동적입니다. 하지만 재고가 생겼을 때 낮은 플로트, 그것은 정말 큰 문제가 될 수 있습니다.

유동성이 낮은 주식은 공개 시장에서 사용할 수 있는 주식이 거의 없는 것으로 정의됩니다. 그것들을 생각하는 또 다른 방법은 "재고가 적은 주식"입니다.

그것이 꽤 무해하게 들릴 수 있지만, 낮은 플로트를 갖는 것은 주식이 높은 플로트 주식을 훨씬 다르게 작동하게 합니다.

우선 유동성이 낮은 주식은 일반적으로 유동성이 높은 주식보다 변동성이 높습니다. 유동성이 낮은 주식의 투자자는 구매자나 판매자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 반대로 수요가 공급을 초과하면 낮은 유동 주식의 가치가 하늘로 치솟을 수 있습니다.

유동 주식은 어떻게 작동합니까?

다음 공식을 사용하여 유동 주식을 계산할 수 있습니다.

유동주식 = 발행주식 – 제한주식 – 보유주식

다음은 필요한 경우 해당 용어에 대한 간략한 복습입니다.

발행주식수 (또는 "발행 주식")은 현재 누군가가 보유하고 있는 회사의 모든 주식을 말합니다. 여기에는 투자자, 경영진, 회사 내부자 등이 소유한 주식이 포함됩니다.

제한된 재고 경영진 및 기타 회사 리더십에 대한 보상 또는 황금 낙하산과 같은 인센티브를 위해 예약된 주식을 말합니다. 은퇴와 같은 일종의 이정표가 충족될 때까지 양도할 수 없기 때문에 "제한"됩니다.

비공개 주식 는 주식입니다 ~ 할 수있다 판매되지만 그렇지 않다 판매 중입니다. 그들은 통제력을 유지하려는 회사 리더십, 장기 계획을 가진 기관 투자자 등에 의해 단단히 사로 잡혀 있기 때문에 시장에서 벗어난 것으로 간주됩니다.

마지막으로 float에는 아직 발행되지 않은 주식이 포함되지 않습니다. 그러나 회사가 공개 시장에 더 많은 주식을 출시하면 유동량이 증가합니다.

유동 주식의 예

회사가 자본을 조달하기 위해 IPO(초기 공모)를 한다고 가정해 보겠습니다. 회사의 가치는 1억 달러이므로 이사회는 1000만 주를 10달러로 승인합니다.

• 200만주는 추후 발행을 위해 보류된다.
• 200만 주는 ESOP(Employee Stock Ownership Plan) 회사에 있습니다.
• 기관 투자자 또는 회사 경영진이 300만 주를 꽉 잡고 있습니다.

10 – 2 – 2 – 3 = 3백만 주. 플로트 백분율 유동주식수(300만주)를 총 발행주식수(1000만주)로 나눈 값입니다. 이 예에서는 30%입니다.

본질적으로 float는 자유 시장에서 적극적으로 거래하는 회사의 주식입니다. 발행 주식에서 거래할 수 없는(또는 하지 않을) 주식을 뺀 것입니다.

저유동 주식과 고유동 주식의 차이점은 무엇입니까?

앞서 언급했듯이 유동성이 낮은 주식은 유동성이 높은 주식보다 변동성이 더 클 수 있습니다. 각각을 정의하는 것은 무엇입니까?

낮은 유동 주식

유동성이 낮은 주식은 공개 시장에서 거래할 수 있는 주식이 상대적으로 적습니다.

낮은 플로트의 임계값은 주관적입니다. 그러나 대부분의 투자자는 다음 정의에 동의합니다.

• 발행주식의 유동비율이 20% 미만이거나
• 유동주식수 1000만주 미만

예를 들어 American Realty Investors, Inc. (NYSE: ARL)은 매우 낮은 유동 주식입니다(이 글을 쓰는 시점). 발행주식수 1,615만주, 유동주식수 142만주, 유동주식수 비율은 8.8%에 불과합니다. 림보 챔피언 낮은.

높은 유동성 주식

Alphabet, Inc.와 같은 유동성이 높은 주식 (GOOG) 거래 가능한 주식이 엄청나게 많습니다. 그들은 많은 "재고"를 가지고 있습니다. 따라서 격렬한 거래가 있는 날에도 돌아다닐 주식이 많습니다. 이는 유동성이 높은 주식에 대한 스프레드가 일반적으로 매우 타이트하다는 것을 의미합니다.

연기금과 보험회사를 포함한 기관투자자들은 주가에 큰 영향을 미치지 않으면서 많은 주식을 매입할 수 있기 때문에 유동주식을 선호합니다.

아마 이해하셨겠지만, 저유동 주식은 고유동 주식보다 훨씬 더 특별하고 흥미롭습니다. 따라서 더 깊이 파고들어 그들의 고유한 특성을 조사해 보겠습니다.

저유동주의 5가지 특징

유동성이 낮은 주식의 주요 특징은 무엇입니까? 그리고 데이 트레이더는 유동성이 높은 주식을 선호합니까?

1. 낮은 유동 주식은 저렴합니다

우선 유동성이 낮은 주식은 주가가 낮고 저렴합니다. $5~$20 정도에 전체 주식을 쌓을 수 있다면 부분 주식에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 많은 페니 주식은 유동성이 낮습니다.

낮은 유동 주식은 부리또보다 비용이 적게 드는 경향이 있습니다. 왜냐하면…

2. 그들은 매우 작은 시가 총액을 갖는 경향이 있습니다.

대부분의 경우 유동성이 낮은 주식은 유동성이 낮은 이유는 경영진과 기타 회사 내부자들이 자신들의 주식을 단단히 쥐고 있기 때문입니다. 이는 소규모 회사에서 더 흔한 관행입니다.

그러나 기업이 성장함에 따라 최대 주주가 되는 것은 지속 가능성이 떨어집니다. 자본 조달이 필요하고 초기 투자자는 출구를 찾는 등

그렇기 때문에 유동성이 낮은 포트폴리오에서 많은(또는 전혀) 블루칩 주식을 볼 수 없습니다.

3. 그들은 매우 휘발성입니다

변동성과 변동성 사이에는 역 상관관계가 있습니다. 대중이 사용할 수 있는 주식이 줄어들면 단일 거래의 잠재적 영향이 훨씬 더 커집니다.

예를 들어, 주식에 1000만 주가 있고 800만 주가 제한되어 있다는 것을 알고 있다고 가정해 봅시다. 그런 다음 설립자 중 한 명이 밀접하게 보유한 주식 100만주를 매각하기로 결정합니다.

이 단일 거래는 하룻밤 사이에 유동인구를 50% 증가시켜 가격에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 특히 거래 이전에 수요가 공급을 초과할 경우 더욱 그렇습니다.

4. 그들은 경계선 일리퀴드

싸게 파는 것보다 더 나쁜 것은 무엇입니까? 판매를 전혀 할 수 없습니다.

낮은 유동성이 반드시 높은 수요, 낮은 공급을 의미하지는 않습니다. 사실, 그것은 종종 의미 할 수 있습니다 아니요 수요, 공급 부족. 유동성이 높은 주식과 달리 유동성이 낮은 주식은 매도할 준비가 되었을 때 관심 있는 구매자가 없을 수 있습니다.

예, 변동성과 비유동성은 예리한 투자자에게 큰 위험 신호입니다. 그럼에도 불구하고 데이 트레이더는 유동성이 낮은 주식을 먹어 치우기 때문에…

5. 상승 폭은 엄청날 수 있습니다 — 하룻밤이라도

에 대한 상승 가능성 모두 소규모 회사는 빠르게 성장할 수 있고 큰 규모의 블루칩 주식보다 P/E 비율이 두 배로 빠르게 성장할 수 있기 때문에 소형주도 커질 수 있습니다.

그러나 소형주 저가형 주식의 주가는 제한된 공급량의 추가 로켓 연료로 인해 훨씬 ​​더 빠르게 폭발할 수 있습니다.

다음은 매우 일반적인 예입니다. 불분명하고 유동성이 낮은 제약 주식은 수년 동안 주당 3.60달러 부근을 맴돌고 있습니다. 하룻밤 사이에 그들의 최신 기적 약은 FDA 승인을 받았습니다.

이전의 무명의 회사가 헤드라인을 장식하자 투자자들이 쏟아져 들어왔습니다. 그러나 유동 주식이 130,000주에 불과하다는 사실을 알게 되었습니다. 이 경우 수요가 공급을 크게 초과하고 시장에서 이 제품의 가격을 치솟게 만들 것입니다.

당신이 그 주식 중 일부를 가지고 있고 팔 의향이 있다면, 당신은 횡재를 하고 있는 것입니다.

유동주가 투자자에게 중요한 이유

고위험 투자자, 특히 데이 트레이더에게 낮은 유동성은 1층에 진입할 수 있는 흥미로운 기회를 나타냅니다.

그러나 중위험 및 저위험 투자자는 어떻습니까? 주식을 고려하고 있다면 플로트에서 무엇을 배울 수 있습니까?

위험 허용 범위에 관계없이 핵심 사항은 다음과 같습니다.

변동성과 변동성은 반비례합니다.

일반적으로 하이 플로트는 녹색 깃발입니다. 안정성을 나타냅니다. 유동성이 높다는 것은 주식이 공개 시장에서 자유롭게 거래되고 변동성이 낮으며 포지션을 매도할 때 구매자를 찾을 수 있는 능력이 높다는 것을 의미합니다. 높은 유동성은 장기 투자에 좋습니다.

반대로 낮은 플로트는 주의를 나타내는 노란색 플래그입니다. 낮은 플로트는 "흠..."하고 더 조사하게 만들 것입니다. 이 주식이 낮은 유동성을 가진 이유는 무엇입니까? 누가, 왜 그것을 붙잡고 있습니까?

예를 들어, 특정 주식을 조사한 후 CEO가 벤처가 특정 시가 총액에 도달하면 퇴사하는 경향이 있는 연쇄 창업가라는 것을 알게 됩니다. 그녀는 이제 막 시장에 150만 주를 넘길 수 있으므로 이 낮은 유동성에 투자하기에 적절한 시기가 아닐 수도 있습니다(또는 매도할 수도 있습니다).

반면에 호주 배터리 제조업체가 자사주 매입을 수행하고 있음을 발견했을 수 있습니다. 기업이 자신의 주식을 구매하여 자유 시장에서 벗어나는 관행 — 최소한 일시적으로.

회사는 일반적으로 a) 통제를 통합하거나 b) 배당금에 현금을 절약하기 위해 이를 수행합니다. 어느 쪽이든, 자사주 매입은 일반적으로 더 강력한 실적으로 이어집니다(PDF)., 이것은 매수, 보유 및 웨이브를 타기에 좋은 시간임을 나타낼 수 있습니다.

더 찾아 봐: 주식 시장 조사 방법

결론

유동 주식은 주식 시세에 숨어 있는 단순하고 자주 무시되지만 매우 드러내는 지표입니다.

당신이 조사하는 대부분의 주식은 시장에서 건전한 거래 활동과 풍부한 공급을 갖춘 안정적인 주식입니다.

그러나 머지 않아 시장에 나와 있는 주식이 거의 없는 유동성이 낮은 주식에 부딪히게 될 것입니다. 그것은 주요 적신호일 수도 있고, 러프에 있는 다이아몬드 신호일 수도 있습니다.

어느 쪽이든, 다른 거래자들이 고려하지 않을 수 있는 정보인 회사의 부유물에서 수많은 정보를 수집할 수 있으며 이것이 현명한 투자의 핵심입니다.