되고 싶다면 성공적인 투자자, 습득해야 할 절대적으로 중요한 기술이 하나 있습니다. 바로 재무제표를 읽는 능력입니다. 이는 개별 주식을 거래하는 경우 특히 중요합니다.
아무리 많은 전문가가 특정 주식을 추천하더라도 돈을 투자하기 전에 회사의 재무제표를 읽어야 합니다.
재무제표는 숨겨진 지뢰를 한두 개 드러낼 수 있으며, 이는 당신을 다음보다 덜 낙관적으로 만들 수 있습니다. 회사를 추천하는 사람들.
재무제표를 읽는 것에 대해 이야기할 때 우리가 실제로 의미하는 것은 그들을 분석합니다. 우리가 가장 알고 싶어하는 것은 재무제표가 나타내는 특정 비율과 재무적 상관관계입니다.
이러한 관계는 진술에서 튀어나오지 않습니다. 관련 숫자를 찾고 직접 계산해야 합니다.
재무제표의 가장 중요한 두 가지 유형을 살펴보겠습니다. 진술은 회사의 가장 최근 10K 보고서에서 가져와야 합니다. 이는 증권 거래 위원회(SEC)에 제출되기 때문입니다.
손익 계산서를 분석하는 방법
손익계산서 회사의 수익, 비용 및 순이익을 보여주는 재무 보고 문서입니다.
이 기사에서 손익 계산서의 모든 뉘앙스를 다룰 수는 없으므로 가장 중요한 관계와 비율을 살펴보겠습니다.
순이익 마진. 이것은 순 세후 소득을 총 수익으로 나눈 값입니다. 예를 들어, 회사의 총 매출이 $1백만이고 순 세후 이익이 $150,000인 경우 순이익 마진은 15%($150,000을 $1백만으로 나눈 값)가 됩니다.
이를 업계의 다른 회사와 비교하여 실제로 얼마나 잘하고 있는지 확인하고 싶을 것입니다. 10%가 표준인 산업에서 15%의 순이익 마진은 회사가 경쟁사보다 수익성이 높다는 것을 의미합니다.
주당 순이익. 이 수치는 일반적으로 순 세후 소득을 발행 주식수로 나누어 결정됩니다. 사실, 번호는 일반적으로 손익 계산서에 표시됩니다. 그러나 추가로 수행하려는 2차 계산이 있습니다. 이것은 희석 주당 순이익.
순 세후 소득을 주식의 발행 주식수로 나누어 구합니다. ...을 더한 발행될 수 있는 잠재적인 추가 주식. 여기에는 미결 스톡 옵션, 워런트, 전환 우선주 또는 기타 공개 주식 제안의 수가 포함됩니다. 이 수치는 회사의 실제 주당 순이익을 보다 정확하게 보여줍니다.
희석 주당 순이익을 업계 평균과 비교하고 싶지만 주식 배당 수익률과도 비교해야 합니다. 이 숫자는 회사가 배당금을 계속 지불하기에 충분한 순이익이 있음을 나타냅니다. 현재 요율, 인상할 여지가 있거나 인하가 예정되어 있더라도 미래.
지분을 반환. 이는 순이익을 평균 자기자본으로 나누어 계산합니다. 평균 주주 자본이 100만 달러인 회사의 10만 달러 순이익은 10%의 자기자본이익률(ROE)을 생성합니다. 이 비율은 업계 평균과 비교해야 합니다.
정상보다 높으면 회사가 회사 자산을 더 잘 활용하고 있음을 의미합니다. 그것은 또한 회사가 더 많은 주식을 빌리거나 팔지 않고도 내부적으로 현금을 창출할 수 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 이는 모두 매우 좋은 신호입니다.
자산 수익률(ROA). ROA는 순이익을 보고 기간의 평균 자산으로 나누어 결정됩니다. 회사의 순이익이 $200,000이고 평균 자산이 $2백만이면 ROA는 10%입니다($200,000을 $2백만으로 나눈 값).
이 수치는 제조 문제와 같이 자산 집약적인 회사에서 특히 중요합니다. 기업이 자산을 얼마나 잘 활용하여 수익을 창출하고 있는지를 나타내는 지표입니다. 다시 한 번 업계 표준과 비교해야 합니다.
대차 대조표를 읽는 방법
대차 대조표 회사의 자산, 부채 및 순자본을 공개하는 재무 보고 문서입니다.
다음은 대차 대조표에서 조사하고 싶은 몇 가지 비율입니다.
빠른 테스트 비율. 이것은 회사의 유동성에 대한 대차 대조표 테스트입니다. 회사가 단기간에 현금을 마련할 수 있는 능력입니다. 이것은 회사의 현금 관리에 대한 강력한 표시입니다.
유동자산에서 재고자산을 차감하고 그 결과를 유동부채로 나누어 산출합니다. 이것은 양수(1보다 큼)여야 합니다.
재고 회전율. 매출원가(손익계산서)를 보고 기간의 평균 재고 금액으로 나누어 계산합니다. 회사의 상품 비용이 500만 달러이고 평균 재고가 100만 달러인 경우 재고 회전율은 5(500만 달러를 100만 달러로 나눈 값)입니다.
이 수치에 대한 업계 평균이 4라면, 회사는 경쟁사보다 더 빨리 재고를 돌리고 있는 것입니다. 업계 평균 회전율이 10이면 회사는 경쟁사보다 훨씬 느리게 재고를 돌리고 있는 것입니다.
이는 특히 재고가 회사의 현재 자산 총계의 대부분을 차지하는 경우 문제를 나타낼 수 있습니다. 재고 회전율이 느리다는 것은 특정 재고가 움직이지 않는다는 표시일 수 있으며 회사의 재무 상태를 약화시킬 수 있는 상각 대상이 될 수 있습니다.
현재 비율. 이 비율은 회사 부채를 상환하기 위해 1년 이내에 현금으로 전환될 가능성이 있는 자산의 가치를 나타냅니다. 유동자산을 유동부채로 나누어 결정합니다.
300만 달러의 유동 자산과 200만 달러의 유동 부채는 대부분의 산업에서 견실한 3:2의 비율(그러나 가능한 한 해당 부문의 평균을 확인하십시오. 달라지다).
이 비율은 표준에서 어느 방향으로든 상당한 양만큼 차이가 나는 경우 문제가 될 수 있습니다. 숫자가 낮고 특히 음수이면 회사가 빚을 갚다. 그러나 숫자가 너무 높으면(예: 3:1) 회사가 너무 보수적이어서 자산을 효율적으로 투자하지 않는다는 의미일 수 있습니다.
장부 가치(순 유형 자산). 장부가가 문제를 해결합니다. 회사는 물리적 자산에 대한 투자로 얼마를 벌고 있습니까? 회사의 총 자산에서 무형 자산(예: 영업권)을 차감하여 계산됩니다.
이는 회사의 순물적 자산을 남깁니다. 1,000만 달러의 순 유형 자산으로 500만 달러의 순이익을 창출하는 회사는 2천만 달러의 순 유형 자산에 5백만 달러의 순이익이 있는 회사보다 자본 투자가 훨씬 적은 이윤 자산.
이는 회사가 경쟁업체에 비해 얼마나 쉽고 효율적으로 운영을 확장할 수 있는지를 나타냅니다.
이것은 회사의 재무제표에 대해 수행할 수 있는 분석 중 일부에 불과합니다. 그러나 재무제표를 읽는 방법을 배우는 것의 가치를 강조하며, 그렇게 하면 종종 덜 명확한 정보가 드러날 수 있습니다.
재무제표를 읽는 능력은 어느 정도입니까?