15 მარტს, ფედერალური სარეზერვო საპროცენტო განაკვეთების სრული პროცენტული პუნქტით შემცირება. მან გამოაცხადა რიგი ღონისძიებები კორონავირუსის ზემოქმედებასთან საბრძოლველად, მოსალოდნელია უფრო სტიმულირების ზომები.
2020 წლის 12 და 13 მარტს, ფედერალურმა რეზერვმა 1.5 ტრილიონი დოლარი შემოიტანა ეკონომიკაში. ფედერალურმა ბანკმა 15 მარტს შეამცირა საპროცენტო განაკვეთი 0% -მდე, დამატებით $ 700 მილიარდის ინექციით. და 17 მარტს ცენტრალურმა ბანკმა გამოაცხადა ორი გადაუდებელი პროგრამა მიზნად ისახავს ბიზნესისა და შინამეურნეობების საკრედიტო ნაკადს.
ბოლოს Fed– მა მსგავსი ნაბიჯები გადადგა 2008 წელს, როდესაც აშშ – ს ეკონომიკა დიდი რეცესიის შუაგულში იყო.
ადვილია სათაურის წაკითხვა და ვივარაუდოთ, რომ ფედერალურმა ბანკმა უბრალოდ ამოიღო ნაღდი ფული ჰაერიდან და გადასცა ბანკებს. მაგრამ ეს არ არის ზუსტად ის, რაც მოხდა.
რა არის ფედერალური სარეზერვო?
ფედერალური სარეზერვო არის ეროვნული საბანკო სისტემა შეერთებული შტატების. იგი შეიქმნა 1913 წელს, რათა დაეხმაროს აშშ – ს სტაბილურობის დამყარებაში ეროვნული ფინანსების გარშემო. ეს არის სააგენტო, რომელიც გადადის მაშინ, როდესაც ქვეყანა ეკონომიკური კრიზისის წინაშე დგას.
საყოველთაოდ მოიხსენიება როგორც "ფედერალური ფედერაცია", ის პასუხისმგებელია:
- სტაბილური საბაზრო ფასების ხელშეწყობა და ამერიკელი მოქალაქეების მაქსიმალური დასაქმება
- აშშ -ის ბანკებისა და ფინანსური ინსტიტუტების ზედამხედველობა, რეგულირება და ზედამხედველობა
- გადამწყვეტი როლის შესრულება ერის გადახდების სისტემების ფუნქციონირებასა და ზედამხედველობაში (ყველაფრისთვის იპოთეკური განაკვეთებით დამთავრებული კანონებით, თუ როგორ ბანკები გასცემენ ფულს)
- ფინანსური სისტემის სტაბილურობის შენარჩუნება
ცენტრალური ბანკი ფინანსური სისტემის შენარჩუნებაში ეხმარება აშშ -ს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ყიდვა -გაყიდვას. ისინი ყიდულობენ ან ყიდიან, რათა გავლენა მოახდინონ მოკლევადიან საპროცენტო განაკვეთებზე.
ფედერალური ბანკი ასევე იყენებს მოკლევადიან საპროცენტო განაკვეთებს (განაკვეთს, რომელსაც იგი ბანკებს აკისრებს მოკლევადიანი სესხებისთვის), რათა მოახდინოს გავლენა ბაზრებზე. და ეს არის კრედიტორი. ის ფინანსურ ინსტიტუტებს სთავაზობს შეღავათიან სესხებს, რათა ხელი შეუწყოს მოთხოვნასა და მიწოდებას და შეინარჩუნოს ისინი გაშვებული.
ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში, საფონდო ბაზარზე აქვს სწრაფად და ინტენსიურად შემცირდა, ინდექსები დაეცემა 20% 52 კვირის მაღალი მაჩვენებლებისგან. ამრიგად, ფედერალურმა ფედერაციამ გადაწყვიტა ჩაერიოს $ 5,5 ტრილიონი. მან ეს გააკეთა იმისათვის, რომ შეეჩერებინა შემდგომი ეკონომიკური ეროზია და გაეძლიერებინა ინვესტორების რწმენა ბაზრებზე
მხოლოდ ფედერალურმა ბანკმა გასცა ტრილიონობით დოლარი?
არა. თუ იყავით სოციალურ მედიაში ან კითხულობდით მხოლოდ სათაურებს, შეიძლება ფიქრობთ, რომ ფედერალურმა ბანკმა უბრალოდ შემოაგდო ფული საფონდო ბირჟაზე ან გადასცა ბანკებს. რაც სინამდვილეში მოხდა იყო სესხი და არა ერთჯერადი საჩუქარი.
აქ არის ისტორია, თუ რატომ ხდება ეს.
როდესაც კერძო პირები და კომპანიები ფულს დებენ ბანკებში, ბანკები არ აძლევენ მას უფლებას იჯდეს იქ. ისინი ამ ფულს იყენებენ სესხების ან ინვესტიციების განსახორციელებლად. საბანკო დეპოზიტები 250,000 აშშ დოლარამდეა დაზღვეულია FDIC– ის მიერ. ამ გზით, თუ ბანკი განახორციელებს სავალალო ინვესტიციას, თქვენ მაინც შეძლებთ ამ თანხის უკან დაბრუნებას.
ახლა, როგორც ხალხი ყიდის თავის ინვესტიციებს იმის გამო, რომ დიდი ნაწილი შიში კორონავირუსის გამო, ფედერალურმა ბანკმა გადაწყვიტა გაეძლიერებინა ბანკების ფულადი რეზერვები ბანკების შესყიდვის ხელშეკრულებების შეთავაზებით.
რა არის ნასყიდობის ხელშეკრულება?
შესყიდვის ხელშეკრულება არის საბანკო სამყაროს უზარმაზარი ნაწილი. ეს არის ის, თუ როგორ რჩება ფინანსური ინსტიტუტები ლიკვიდურად, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ აქვთ ნაღდი ფული კლიენტებისთვის და საკუთარი თავის გამოსაყენებლად.
ეს მოქმედებს როგორც უსაფრთხო სესხი: ფინანსური ინსტიტუტი ყიდის აქტივებს სხვა ფინანსურ ინსტიტუტზე. გაყიდვა არ არის მუდმივი, თუმცა. გასაყიდი ხელშეკრულების თანახმად, პირველი ფინანსური ინსტიტუტი თანახმაა იყიდოს (შეისყიდოს) თავისი აქტივი გარკვეული დროის შემდეგ.
არსებითად, ფინანსური ინსტიტუტები ასესხებენ ერთმანეთს ფულს და არის ძირითადი აქტივი, რომელიც უზრუნველყოფს მსესხებლის მიერ სესხის დაბრუნებას. თუ მსესხებელი ვერ დაფარავს სესხს, კრედიტორს შეუძლია შეინარჩუნოს აქტივი.
იფიქრეთ იპოთეკაზე. ბანკი გაძლევთ იპოთეკას სახლის შესაძენად იმ გაგებით, რომ თქვენ განახორციელებთ ყველა თქვენს იპოთეკურ გადახდას. თუ ამას ვერ შეძლებთ, ბანკს შეუძლია უკან წაიღოს აქტივი, თქვენი სახლი.
ის, რაც ფედერალურმა ბანკმა გააკეთა, არის ფინანსური ინსტიტუტებისათვის ფულის მიცემა იმ პირობით, რომ თანხა რამდენიმე თვეში დაუბრუნდება.
თუ ბანკები არ გადაიხდიან Fed– ს გამოყოფილ დროში, Fed– ს შეუძლია შეინარჩუნოს იგი სახაზინო ობლიგაციები ეს არის გარიგების ძირითადი აქტივები. ახლავე, სახაზინო ობლიგაციები უფრო მეტია, ვიდრე სესხები, ასე რომ Fed შეიძლება რეალურად დასრულდეს მეტი ფული, ვიდრე დაკრედიტებული.
ფედერალური ბანკი დროულად ანაწილებს ფულს და არ აძლევს ერთდროულად. 12 მარტს მან დაარბია პირველი 500 მილიარდი დოლარი და შემდეგ კიდევ 1 ტრილიონი დოლარი 13 მარტს. და Fed გააგრძელებს განაწილებას $ 1 ტრილიონი ყოველ კვირას 13 აპრილამდე. ეს დამატებულია მის ჩვეულებრივ 1 ტრილიონ დოლარად ყოველკვირეულად.
რას ნიშნავს 0% საპროცენტო განაკვეთი?
ფედერალურმა ბანკმა ასევე შეამცირა საპროცენტო განაკვეთი 15 მარტს. ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა თქვა, რომ ეს გამოწვეულია კორონავირუსის შიშებით. მან განაცხადა,
[ჩვენ] ველოდებით ამ დონის შენარჩუნებას მანამ, სანამ არ ვიქნებით დარწმუნებულნი, რომ ეკონომიკამ გადალახა ბოლოდროინდელი მოვლენები და გზაზეა ჩვენი დასაქმებისა და ფასების სტაბილურობის მაქსიმალური მიზნების მისაღწევად.
ეს არის უმთავრესი, რადგან ფედერალური ფედერაციის მიერ დადგენილი საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ახდენს აშშ -ს დანარჩენ ეკონომიკაში. ბანკები იყენებენ მათ, როგორც ინდიკატორს, თუ სად უნდა დაადგინონ თავიანთი საპროცენტო განაკვეთი და იპოთეკური განაკვეთი. 0% საპროცენტო განაკვეთით, მომხმარებელს შეუძლია ელოდოს მათ მაღალი შემოსავლის შემნახველი ანგარიშები კიდევ რამდენიმე პროცენტული პუნქტის დაკლება.
იპოთეკური სესხები ასევე შეიძლება ოდნავ შემცირდეს, თუმცა ისინი უკვე ისტორიულ ზღვარზეა. იპოთეკური სესხი არასოდეს მიაღწევს 0%-ს, რადგან ბანკებმა უნდა მიიღონ მოგება იპოთეკური სესხიდან. დაბალი ფედერალური საპროცენტო განაკვეთები მაინც ნიშნავს იმას, რომ მთლიანი მოგების ზღვარი ბანკებისთვის უფრო თხელია.
დაბალი განაკვეთები არის ინსტრუმენტი, რომელიც შექმნილია ყიდვის სტიმულირებისთვის. ფედერალური ბანკი იმედოვნებს, რომ ხალხი შეინარჩუნებს ეკონომიკის რწმენას. ის იმედოვნებს, რომ ხალხი გამოიყენებს ამ შემცირებას, როგორც შანსს, შეიძინოს მეტი - ალბათ სახლის ან ახალი მანქანის. ეს შესყიდვები, თავის მხრივ, ხელს უწყობს ეკონომიკის შავ მდგომარეობაში შენარჩუნებას.
რას ნიშნავს ეს ყველაფერი საფონდო ბაზრისთვის?
ასე რომ, გავიხსენოთ: ფედერალური სარეზერვო ბანკი ძირითად ფინანსურ ინსტიტუტებს აძლევს 5,5 ტრილიონ დოლარს 12 მარტიდან 13 აპრილამდე. ფულის მიმღებ ფინანსურ ინსტიტუტებს აქვთ ერთი ან სამი თვე ფულის დასაბრუნებლად.
პარასკევს, 13 მარტს, დოუ ჯონსი დაიხურა 9.36% -ით უფრო მაღალი ვიდრე წინა დღეს. როგორც ჩანს, ფინანსური სტიმულაციის პირველი რაუნდი დაეხმარა მღელვარე წყლების დამშვიდებას და აღადგინა ინვესტორების საბაზრო რწმენა.
სტიმულის მიღმა იდეა არის ეკონომიკური კოლაფსის თავიდან აცილება. ინვესტორების შიშით გამოჩნდება ბაზრებზე (გაყიდვების საშუალებით და ამით ბაზრის ვარდნა), ფედერალური ფედერაცია ჩაერია იმის საჩვენებლად, რომ პანიკის საფუძველი არ არსებობს. ამ ნაბიჯით, ბანკებსა და ფინანსურ ინსტიტუტებს აქვთ მეტი ლიკვიდურობა, რაც ეხმარება შეაჩეროს ბაზრისა და ეკონომიკის მასშტაბები.
ჰგავს ეს 2008 წლის ბანკის დახმარებას?
არა. 2008 წელს პრეზიდენტმა ჯორჯ ვ. ბუშმა ხელი მოაწერა კანონპროექტს სახელწოდებით "საგანგებო ეკონომიკური სტაბილიზაციის აქტი". ამან 700 მილიარდი დოლარი მისცა Troubled Asset Relief Program- ს (TARP). ეს თანხა ძირითადად ბანკებისგან წარუმატებელი და გაჭირვებული აქტივების შესაძენად გამოიყენებოდა.
ამ შემთხვევაში, მთავრობა ყიდულობდა წარუმატებელ აქტივებს ბანკებისა და ფინანსური ინსტიტუტებისგან. ამან მათ ფული მისცა რესტრუქტურიზაციისთვის და წითელიდან გამოსვლისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ბანკებს უნდა დაებრუნებინათ ფული, ის არ იყო მოკლევადიან ვადებში, როგორიც არის ეს გამოსყიდვის ხელშეკრულებები.
გარდა ამისა, დღეს მთავრობა არ ყიდულობს ცუდ აქტივებს. არაფერი ამ სტიმულის პაკეტის შესახებ მოითხოვს ფედერალურ ფედერალურ სახლს იყიდოს რაიმე კერძო კომპანიებისგან სამუდამოდ. და რა თქმა უნდა არა საკუთარი თავის დაკარგვით.
გახსოვდეთ, რომ ეს შესყიდვის ხელშეკრულებები სესხებს ჰგავს. სესხების უზრუნველყოფა (სახაზინო ობლიგაციები) გახდება ფედერალური ფედერალური სახსრები, თუ ბანკები არ დააბრუნებენ სესხებს.
რატომ აკეთებს ფედერალური ფედერაცია ამას?
Fed იღებს ასეთ მკვეთრ ზომებს ფინანსური კატასტროფის თავიდან ასაცილებლად. 2008 წლის ფინანსური კრიზისი დაიწყო შეერთებულ შტატებში და წლების განმავლობაში იგრძნობოდა მთელ მსოფლიოში. შეერთებული შტატების ზოგიერთი ბაზარი და ხალხი არასოდეს გამოჯანმრთელებულა იმ დანაკარგებისგან, რაც მათ განიცადეს 2008 წელს.
ფედერალური ფედერაცია ახორციელებს ამ ქმედებას ახლა, გაურკვევლობის დროს და ფინანსური არასტაბილურობაშეეცადეთ თავიდან აიცილოთ მთელი ქვეყანა უზარმაზარ ფინანსურ დარტყმას. ის კორონავირუსი უკვე დაჯდა ინდუსტრიები ასობით მილიონი დოლარი. მოგზაურობამ, გართობამ, სტუმართმოყვარეობამ და კვების მრეწველობამ სერიოზული დარტყმა მიაყენა. ამ სტიმულით, Fed იმედოვნებს, რომ თავიდან აიცილოს შემდგომი ფინანსური სისხლდენა ბიზნესისა და საფონდო ბირჟისთვის.
რას ნიშნავს Fed სტიმული თქვენთვის?
როდესაც საფონდო ბირჟაზე დრო რთულდება, ადვილია იგრძნოთ, რომ უყურებთ როგორ იშლება თქვენი საინვესტიციო ნაშთები და ქონება. როდესაც დოუ ჯონსი ერთ დღეში 7% -ით იკლებს, ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ ადამიანებმა დაკარგეს ათასობით დოლარი.
მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ დანაკარგები მხოლოდ "ქაღალდზეა", სანამ არ განხორციელდება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ თქვენი ინვესტიციები დაიკლებს, ეს ნამდვილად არ იქნება ზარალი, სანამ არ გაყიდით მათზე ნაკლებ ფასად, ვიდრე გადაიხადეთ მათში.
გახსოვდეთ, რომ თუ თქვენ ინვესტიციას ახორციელებთ გრძელვადიან პერსპექტივაში, უფრო სავარაუდოა, რომ საფონდო ბირჟაზე მიიღებთ საშუალო შემოსავლის 10% -ს. ყოველ ცუდ წელზე მეტი კარგი წელია.
Fed– ს სურს, რომ ეკონომიკა და საფონდო ბაზარი გაგრძელდეს. სწორედ ამიტომ მისცა ბანკებს ეს არაჩვეულებრივი სესხები. თუ შეგიძლია, განაგრძე წვლილი შეიტანო შენს ანგარიშებში რეგულარული ტემპით. თუ არ გყავთ ფინანსური მრჩეველი, შეგიძლიათ გამოიყენოთ პალადინი იპოვოთ საუკეთესო ფირმა თქვენი საინვესტიციო საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.
თან საპროცენტო განაკვეთები ნულთან ახლოს, ახლა შეიძლება იყოს კარგი დრო ამისთვის ინვესტიცია უძრავ ქონებაში ან გახსენით ა საბროკერო ანგარიში.
ასევე კარგი იდეაა შეაფასეთ თქვენი მთლიანი ფინანსური სურათი ახლავე. გაარკვიე ყველა შენი ვალები, აქტივები და ნაღდი ფული. და გადაწყვიტეთ გჭირდებათ თუ არა შეიტანეთ ცვლილებები თქვენს პორტფელში შენს შესახვედრად ინვესტიციის მიზნები.
ფედერალური ბანკის ფულადი სახსრების შეტანა არ არის მთავრობის საჩუქარი ფინანსურ ინსტიტუტებზე. ეს არის ერთგვარი სესხი, რომელიც ბანკებს უნდა გადაუხადონ და ის შექმნილია იმისთვის, რომ გამორიცხოს ფინანსური კატასტროფა მთლიანად ქვეყნისთვის.