რა არის Impact Investing? განმარტება, სად ვიპოვოთ ინვესტიციები

თუ თქვენი ღირებულებების მიხედვით ინვესტიცია არის ის, რაც გაინტერესებთ, ალბათ უკვე ხართ იცნობს SRI-ს (სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიცია) და ESG-ს (ეკოლოგიური, სოციალური, მმართველობა) ინვესტირებას. მაგრამ გსმენიათ ზემოქმედების ინვესტიციის შესახებ?

ტერმინი ზემოქმედების ინვესტიცია შედარებით ახალია და ნაკლებად ხშირად გამოიყენება ღირებულებებზე დაფუძნებული ინვესტიციების დისკუსიებში, მაგრამ ის სწრაფად მზარდი სეგმენტია. ა 2020 წლის გამოკითხვა Global Impact Investing Network-ისგან (GIIN) აღმოაჩინა, რომ გავლენა ინვესტიციებს აქვს ამჟამინდელი ბაზრის ზომა $715 მილიარდი.

ზემოქმედების ინვესტიციები უფრო მეტ სარგებელს გვთავაზობს, ვიდრე SRI და ESG ინვესტიცია. მაგრამ საქველმოქმედო დონორებისგან განსხვავებით, ზემოქმედების ინვესტორები ფინანსურ ანაზღაურებას ელიან. ამ სახელმძღვანელოში ჩვენ განვმარტავთ, თუ როგორ მუშაობს ზემოქმედების ინვესტიცია და მისი ძირითადი უპირატესობები და ნაკლოვანებები.

დაწვრილებით >>> როგორ დავიწყოთ ESG ინვესტიცია

რა არის Impact Investing?

ზემოქმედების ინვესტიცია არის საინვესტიციო მიდგომა, რომელიც ცდილობს მოახდინოს ფინანსური ანაზღაურება საზოგადოებაზე ან გარემოზე დადებითად იმოქმედებს.

არსებობს მრავალი განსხვავებული ტიპის ზემოქმედების ინვესტიცია, რომელიც მიეკუთვნება ამ ორ ძირითად კატეგორიას, მაგრამ აქ არის მხოლოდ რამდენიმე მიზანი, რომლის მიღწევასაც ისინი ეძებენ:

• ენერგიის დაზოგვა
• მდგრადი სასოფლო-სამეურნეო პრაქტიკის დანერგვა
• გლობალური კვების და სუფთა წყლის კრიზისის დასრულება
• იაფად საცხოვრებლის აშენება
• განათლების თანასწორობის მხარდაჭერა
• ხელმისაწვდომი ჯანდაცვის სისტემების შექმნა
• ფინანსური მომსახურების მიწოდება განვითარებად ბაზრებზე

როგორიც არ უნდა იყოს სოციალური ან გარემოსდაცვითი მიზნების ზემოქმედება ინვესტორების მიერ, მათ სურთ დაინახონ გაზომვადი პროგრესი დროთა განმავლობაში და მიიღონ დამაკმაყოფილებელი ფულადი ანაზღაურება.

მიუხედავად იმისა, რომ, სავარაუდოდ, ყოველთვის იყო ზოგიერთი ინვესტორი, რომელიც მონაწილეობდა გავლენის ინვესტიციებში, ტერმინი მხოლოდ მასში გამოიყენებოდა სერიოზულად 2010 წლიდან, როდესაც როკფელერის ფონდმა და J.P. Morgan-მა გავლენა მოახდინა ინვესტიციებზე, როგორც განვითარებად აქტივად კლასი.

გავლენა ინვესტიცია vs. სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიცია (SRI)

თუ ზემოქმედების ინვესტიცია ძალიან ჰგავს სოციალურად პასუხისმგებელ ინვესტიციას თქვენთვის, თქვენ მარტო არ ხართ. ერთი შეხედვით, შეიძლება ჩანდეს, რომ ეს ორი ტერმინი მხოლოდ ერთი და იგივეს თქმის სხვადასხვა გზაა. მაგრამ რეალურად არსებობს რამდენიმე ძირითადი განსხვავება გავლენის ინვესტიციასა და SRI-ს შორის.

ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავება SRI-სა და გავლენის ინვესტიციებს შორის არის ის, რომ პირველი იყენებს ნეგატიურ სკრინინერებს, ხოლო მეორე იყენებს პოზიტიურ სკრინინერებს. მაგალითად, SRI ინვესტორებმა შეიძლება გამორიცხონ ყველა კომპანია თავიანთი პორტფელიდან, რომლებიც აზიანებენ გარემოს თავიანთი ენერგეტიკული პრაქტიკით. მაგრამ ზემოქმედების ინვესტორი, მეორეს მხრივ, შეიძლება ცდილობდეს ინვესტირებას მხოლოდ პროექტებში, რომლებიც აუმჯობესებენ გარემოს.

კიდევ ერთი განსხვავება გავლენა ინვესტიციასა და SRI-ს შორის არის ინვესტიციების ხელმისაწვდომი ტიპი. ბევრმა საჯარო სავაჭრო კომპანიამ შეიძლება მიიღოს მაღალი SRI ქულები, მაგრამ თქვენ, როგორც წესი, ვერ იპოვით საინვესტიციო შესაძლებლობებს საჯარო ბირჟებზე. ამის ნაცვლად, ისინი, როგორც წესი, მზადდება კერძო კაპიტალის ან კერძო ვალის შეთანხმებების მეშვეობით.

ეს მიგვიყვანს ბოლო დიდ განსხვავებამდე გავლენის ინვესტიციასა და სოციალურად პასუხისმგებელ ინვესტიციას შორის. მიუხედავად იმისა, რომ ყველას შეუძლია დაიცვას SRI ინვესტიციის სტრატეგია, ზემოქმედების ინვესტიციები ხშირად შეზღუდულია აკრედიტებული ინვესტორები.

დაწვრილებით >>> რა განსხვავებაა ეთიკურ და მდგრად ინვესტიციას შორის?

გავლენა ინვესტიცია vs. ESG (Environmental, Social, Governance) ინვესტიცია

ESG-ის ინვესტიცია შუა ადგილზეა გავლენის ინვესტირებასა და SRI-ს შორის. ESG-ით თქვენ ინვესტირებას ახდენთ კომპანიებში, რომლებიც აქტიურად ცდილობენ შეამცირონ უარყოფითი სოციალური ან გარემოზე ზემოქმედება. მაგრამ ზემოქმედების ინვესტიციებისგან განსხვავებით, კომპანიების ძირითადი პროდუქტები და სერვისები, რომლებიც იღებენ მაღალ ESG ქულებს, იშვიათად უკავშირდება ამ გავლენის მიზნებს.

მაშ, როგორ ხდება ეს ყველაფერი? ისე, SRI ინვესტორი შეიძლება კმაყოფილი იყოს ინვესტიციით ნებისმიერ კომპანიაში, რომელიც არ აწარმოებს წიაღისეულ საწვავს. ESG ინვესტორს, იმავდროულად, შეუძლია ინვესტირება მხოლოდ კომპანიებში, რომლებიც მუშაობენ მეტის გამოყენებაზე განახლებადი ენერგია მათ ობიექტებში. და ბოლოს, ზეგავლენის მქონე ინვესტორმა შესაძლოა ინვესტირება მოახდინოს ფონდებში, რომლებიც ორიენტირებულია ახალი მწვანე ინფრასტრუქტურის შექმნაზე, როგორიცაა Sunwealth-ის მზის ზემოქმედების ფონდი.

დაწვრილებით >>> ESG ინვესტიცია გაადვილდება. აი რატომ.

გავლენა ინვესტიცია vs. საქველმოქმედო გაცემა

როდესაც იწყებთ გავლენის ინვესტიციების ძიებას, შეგიძლიათ შეამჩნიოთ, რომ ბევრ მათგანს აქვს მიზნები, რომლებიც ტრადიციულად ფინანსდება ფილანტროპიით, მაგალითად, მსოფლიო შიმშილის გადაჭრა. და ეს მიზანმიმართულად.

ზემოქმედების ინვესტიციის დამცველები აღნიშნავენ, რომ მარტო ქველმოქმედება ვერ გადაჭრის მსოფლიოს ყველა პრობლემას. მაგრამ მიხედვით როკფელერის ფილანტროპიის მრჩევლებიინვესტიციების მხოლოდ 1%-იანი გადანაცვლება კაპიტალის ბაზრებიდან ინვესტიციებზე ზემოქმედებისკენ მთლიანად გადალახავს 2,5 ტრილიონ დოლარს. წლიური დაფინანსების სხვაობა შემოწირულობებსა და რა არის საჭირო გაეროს მდგრადი განვითარების მიზნების მისაღწევად (SDGs).

მაგრამ მიუხედავად იმისა, რომ ზემოქმედების ინვესტიცია დაგვეხმარება იმ მიზნების მიღწევაში, რომლებიც ტრადიციულად მხოლოდ საქველმოქმედო აქციებით იყო მოგვარებული, ამ ორ აქტივობას შორის მთავარი განსხვავებაა. არაფინანსური სარგებლის გარდა, მხოლოდ ზემოქმედების ინვესტიციით ელით ფინანსურ ანაზღაურებას.

მოსალოდნელი ფინანსური ანაზღაურება ზემოქმედების ინვესტორებისთვის

ტრადიციული ინვესტიციებით, უპირველესი მიზანია მაქსიმალური შემოსავლის მიღწევა. მაგრამ მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ გავლენის ინვესტორებს აქვთ ფინანსური შესრულების მოლოდინების უფრო ფართო არჩევანი.

ზოგიერთ ინვესტორს შეუძლია მიიღოს უფრო დაბალი ანაზღაურება, ვიდრე ისინი გააკეთებენ თავიანთ ფულს ინვესტიციაში საფონდო ბაზარზე. ამ ტიპის ზემოქმედების ინვესტიციებს ზოგჯერ უწოდებენ შეღავათიან.

თუმცა, სხვებს აქვთ საბაზრო კურსის მოლოდინი. ქვემოთ მოყვანილი სურათი GIIN-დან გვიჩვენებს, თუ რამდენად მრავალფეროვანია დაბრუნების მოლოდინი გავლენის ინვესტიციებისთვის.

მოლოდინების ამ მრავალფეროვნების გამო, GIIN ურჩევნია ფოკუსირება მოახდინოს იმაზე, კმაყოფილი არიან თუ არა ზემოქმედების ინვესტორები მათი შემოსავლით. Თავის 2021 Impact Investing გადაწყვეტილების მიღება: ფინანსური ეფექტურობის შესახებ ინფორმაცია ანგარიშის თანახმად, რესპონდენტთა 90%-მა თქვა, რომ მათი გავლენა ინვესტიციები ან შეესაბამება ან აღემატებოდა მათ ფინანსურ მოლოდინს. და გავლენა მოლოდინების დაკმაყოფილება კიდევ უფრო მაღალი იყო 100%.

მიუხედავად ამისა, მნიშვნელოვანია აღვნიშნოთ, რომ მრავალმა მთლიანმა კვლევამ აჩვენა, რომ ზემოქმედების ფონდები, როგორც წესი, ჩამორჩებიან S&P 500-ის ანაზღაურებას. მისი დაარსების დღიდან, S&P 500 სარგებლობდა საშუალო წლიური შემოსავლით დაახლოებით 10%.

იმავდროულად, კალიფორნიის უნივერსიტეტის 2019 წლის კვლევამ 159 ზემოქმედების ფონდის შესახებ დაადგინა, რომ მათი საშუალო შიდა ანაზღაურება (IRR) არის 6.4%. და 2017 წლის GIIN-ის უფროსმა კვლევამ 71 კერძო კაპიტალის ზემოქმედების ფონდის შესახებ აღმოაჩინა მათი წმინდა ანაზღაურება იქნება 5.8%.

სად ვიპოვოთ ზემოქმედების ინვესტიციები

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ზემოქმედების ინვესტიციები, როგორც წესი, არის კერძო კაპიტალი ან კერძო ვალის შესაძლებლობები, რომლებიც არსებობს საჯარო ვაჭრობის ბირჟების გარეთ. ასე რომ, SRI ან ESG ინვესტიციებისგან განსხვავებით, თქვენ ალბათ ვერ შეძლებთ საფონდო ბროკერების ან რობო მრჩევლების გამოყენებას ზემოქმედების ინვესტიციაში მონაწილეობის მისაღებად.

ამის ნაცვლად, თქვენ მოგიწევთ დამოუკიდებლად მოძებნოთ გავლენიანი პროექტები, სახსრები და აქტივების მენეჯერები. საბედნიეროდ, არსებობს რესურსები, რომლებიც დაგეხმარებათ დაიწყოთ შესაძლებლობების ძიება. ერთი მაგალითია Toniic დირექტორია. მასში ჩამოთვლილია მრავალი გავლენის ინვესტიცია, რომელიც შეიძლება გაფილტრული იყოს აქტივების კლასის, ზემოქმედების კატეგორიის, გეოგრაფიის, ლიკვიდობის პროფილის და ა.შ.

ImpactAssets.orgიმავდროულად, ყოველწლიურად ინახავს საუკეთესო აქტივების აქტივების მენეჯერების მყარ სიას. კიდევ ერთხელ, რამდენიმე სასარგებლო ფილტრი ხელმისაწვდომია. მაგალითად, შეგიძლიათ შეაფასოთ შედეგები კომპანიის პროფესიონალების პროცენტული მაჩვენებლით, რომლებიც იდენტიფიცირებენ როგორც ქალს ან ფერადკანიან ადამიანს.

გაითვალისწინეთ, რომ თუ SRI ან ESG ინვესტიცია რეალურად არის ის, რაშიც გსურთ ჩაერთოთ, არსებობს მრავალი ინსტრუმენტი, რომელიც დაგეხმარებათ. Მაგალითად, MSCI ESG რეიტინგი დაგეხმარებათ შეადაროთ ცალკეული კომპანიები. Და Morningstar Sustainability Rating™ შეიძლება დაეხმაროს შეფასებაში ურთიერთდახმარების ფონდები. ასევე, რამდენიმე რობო-მრჩევლები დღეს, როგორიცაა გაუმჯობესება და სიმდიდრის ფრონტი, გააადვილებს SRI პორტფელის შექმნას.

ზემოქმედების ინვესტიციის დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ქვედა ხაზი

საუკუნეების განმავლობაში, უმეტესობა ჩვენგანს მიაჩნია, რომ ინვესტიცია და ქველმოქმედება არის ჩვენი სახსრების გამოყოფის ორი სრულიად განსხვავებული გზა. მაგრამ გავლენიანი ინვესტიცია ცვლის ამ პარადიგმას ფინანსური და არაფინანსური ანაზღაურების შეთავაზებით.

სამწუხაროდ, დღეს ყველაზე გავლენიანი ინვესტიციები ხელმისაწვდომია მხოლოდ აკრედიტებული ან ინსტიტუციური ინვესტორებისთვის. მაგრამ თუ ეს თქვენ არ ხართ, მაინც შეგიძლიათ გააუმჯობესოთ თქვენი ინვესტიციების და ღირებულებების გასწორება სოციალურად პასუხისმგებელ კომპანიებში ინვესტიციებით.

შემდგომი კითხვა:

• როგორ გავიგოთ, არის თუ არა კომპანია ან ფონდი ნამდვილად ESG
• LGBTQ+ მეგობრული ინვესტიციები: რა არის და როგორ მოვძებნოთ ისინი
• როგორ ჩადოთ ინვესტიცია ელექტრომომარაგების ინდუსტრიაში